Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (9/5): ACB, NLG và FTS

BVSC: Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu ACB

Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) cho biết, Ngân hàng TMCP Á Châu (HoSE: ACB) vừa công bố kết quả kinh doanh quý I với lợi nhuận trước thuế 4.111 tỷ đồng, tăng 32,5% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 26,7% ước tính cả năm của BVSC và 27,5% kế hoạch cả năm của ngân hàng.

Cho vay khách hàng của ACB tăng 5% so với thời điểm đầu năm lên 380.000 tỷ đồng so với hạn mức tín dụng ban đầu 10% và tăng trưởng tín dụng toàn hệ thống trong quý I là 5%. Theo ban lãnh đạo, các khoản cho vay bán lẻ duy trì tỷ trọng lớn nhất, chiếm 93% tổng dư nợ, trong khi cho vay đối doanh nghiệp lớn chiếm 7%.

Cho vay thế chấp hiện chiếm 30% cho vay bán lẻ, trong khi phần lớn 70% còn lại là cho vay mục đích kinh doanh, cho phép ACB cung cấp cho khách hàng nhiều sản phẩm hơn. Về huy động, tiền gửi khách hàng quý I của ACB tăng 1,6% lên 386.000 tỷ.

Trong đó, CASA vẫn là điểm nhấn chính, tăng lên mức cao mới là 26,9% so với 25,5% trong quý IV/2021 và 22,1% trong quý I/2021. Do đó, tỷ lệ LDR quy định trong quý đầu năm của ACB đã được tối ưu hóa từ 79% của quý liền trước lên 83,2%.

Quý I, biên lãi ròng (NIM) của ACB đã hồi phục lên 4,23%, cao hơn 32 điểm cơ bản sơ với quý IV/2021 và chỉ thấp hơn 7 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái. NIM tăng trở lại trong bối cảnh chi phí vốn giảm xuống mức thấp nhất mọi thời đại và lợi suất IEA nhích lên đạt 7,04% (tăng 14 điểm cơ bản so với quý liền kề; giảm 66 điểm cơ bản so với cùng kỳ).

Ban lãnh đạo giải thích lợi suất IEA hồi phục chậm do Ngân hàng hỗ trợ và thu hút khách hàng mới nhằm tăng trưởng tín dụng nhanh hơn trong nửa đầu năm; trong khi tin rằng lợi suất cho vay trung bình đã chạm đáy và kỳ vọng sẽ sớm phục hồi trở lại khi lãi suất cho vay sẽ điều chỉnh theo thời gian.

Trong khi đó, thu nhập ngoài lãi của ACB cũng tăng mạnh 36% cùng kỳ đạt 1.409,1 tỷ đồng, được hỗ trợ chủ yếu bởi hoạt động ổn định của mảng phí và ngoại hối và lợi nhuận không thường xuyên từ nợ đã xử lý, bù đắp đáng kể cho các hoạt động đầu tư ảm đạm.

Cập nhật thêm các chỉ số sơ bộ trong tháng 4, ACB cho biết tăng trưởng tín dụng ở mức 8% so với 5% của quý I. CASA tiếp tục tăng mạnh lên 27,5% so với 27% của mức quý I và đang đi đúng hướng với mục tiêu cuối năm của ngân hàng là 28-29%.

Thêm vào đó, các mảng liên quan đến phí tăng trưởng tốt, với mảng bancassuance vẫn giữ vị trí dẫn đầu thị trường trong tháng 4.

Ở thời điểm hiện tại, BVSC duy trì khuyến nghị khả quan với giá mục tiêu 41.914 đồng/cổ phiếu, tương ứng triển vọng tăng giá 35%. Tại mức thị giá 31.000 đồng/cổ phiếu, ACB đang giao dịch với P/B dự phóng 2022 là 1,49 lần, là con số hấp dẫn khi mà mức bình quân 1 năm qua là 2,11 lần; ROE mạnh mẽ; chất lượng tài sản tốt và việc không đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp, cách tiếp cận thận trọng đối với cho vay bất động sản của ngân hàng.

KBSV: Khuyến nghị mua cổ phiếu NLG

Trong 4 tháng đầu năm 2022, Công ty Cổ phần Đầu tư Nam Long (HoSE: NLG) mở bán 2 block AK7, AK8 thuộc dự án Akari City giai đoạn 2 và 3 block Mizuki Panorama. Cả 2 dự án đều có tỷ lệ hấp thụ cao đạt trên 80% trong ngày đầu mở bán. Lũy kế 4 tháng đầu năm, NLG đã bán được hơn 1.500 sản phẩm với giá trị hợp đồng đạt 6.797 tỷ đồng, đạt 30% kế hoạch bán hàng cả năm.

Trong năm 2022, NLG dự kiến sẽ tiếp tục bán hàng tại các dự án Mizuki, Akari (giai đoạn 2), Southgate, Cần Thơ và Izumi City. Công ty Chứng khoán KB (KBSV) kỳ vọng kết quả bán hàng của doanh nghiệp sẽ tăng trưởng mạnh, ước tính tổng giá trị bán hàng đạt hơn 15.000 tỷ đồng, tăng 71% so với năm trước.

Bên cạnh đó, kết quả kinh doanh cũng được dự báo duy trì đà tăng trưởng trong các năm tới. Theo đó, lợi nhuận năm 2022 được hỗ trợ bởi 340 tỷ đồng lợi nhuận tài chính từ chuyển nhượng 50% dự án Paragon Đại Phước.

KBSV ước tính doanh thu và lợi nhuận sau thuế của NLG năm 2022 đạt lần lượt 5.893 tỷ đồng (tăng 13% cùng kỳ) và 1.247 tỷ đồng (tăng 16%). Cho năm 2023, công ty chứng khoán này dự phóng doanh thu của NLG đạt 6.461 tỷ đồng (tăng 10% cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt 1.552 tỷ đồng (tăng 24% cùng kỳ).

Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, KBSV đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu NLG với giá mục tiêu 62.400 đồng/cổ phiếu, cao hơn 26% so với giá đóng cửa ngày 6/5.

Yuanta: Khuyến nghị quan sát đối với cổ phiếu FTS

Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT (FPTS, HoSE: FTS) vừa công bố báo cáo tài chính quý I/2022 với doanh thu hoạt động tăng 55% so với cùng kỳ năm trước chủ yếu nhờ hoạt động môi giới và cho vay. Sau khi trừ các chi phí, FPTS lãi trước thuế 253,5 tỷ đồng trong quý I/2022, tăng 52% so với cùng kỳ và hoàn thành 37% mục tiêu cả năm đề ra.

Năm 2022, FPTS tỏ ra thận trọng với chỉ tiêu doanh thu hoạt động và doanh thu tài chính dự kiến 1.090 tỷ đồng, giảm 3,7%. Chỉ tiêu lợi nhuận trước thuế cũng giảm 6,3% so với thực hiện năm 2021 về mức 680 tỷ đồng.

Về các mảng hoạt động, doanh thu môi giới trong kỳ tăng 47% lên 150,9 tỷ đồng trong khi chi phí hoạt động này cũng tăng 50% lên hơn 66 tỷ đồng. Trong quý I/2022, FPTS đứng thứ 10 trên HoSE về thị phần môi giới cổ phiếu, chứng chỉ quỹ và chứng quyền có đảm bảo với tỷ lệ 3,24%. Thị phần môi giới cổ phiếu của công ty chứng khoán này trên HNX và UpCOM lần lượt là 3,41% và 3,75%.

Trong quý I, lãi từ cho vay và phải thu của FPTS tăng đến 130% so với cùng kỳ lên 146,3 tỷ đồng. Thời điểm 31/3, các khoản phải thu và cho vay của FPTS lên đến gần 6.200 tỷ đồng, chiếm hơn 80% tổng tài sản. Trong đó, dư nợ margin ở mức 5.100 tỷ đồng, gấp 1,6 lần vốn chủ sở hữu và cho vay ứng trước gần 1.100 tỷ đồng. Thêm nữa, ROE 12 tháng gần đây của FTS đạt mức 32%, cao hơn so với mức trung bình ngành.

Trên thị trường, Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam (Yuanta) cho rằng mức stock rating của MBS ở mức 94 điểm cho thấy đánh giá mức xếp hạng tăng trưởng là tích cực.

Đồ thị giá của FTS đóng cửa tăng 3% với khối lượng giao dịch vẫn thấp hơn mức trung bình 20 phiên và đồ thị giá giao dịch gần vùng hỗ trợ 45.000 đồng/cổ phiếu. Đồng thời, đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn tích lũy ngắn hạn và nếu đồ thị giá tiếp tục hồi phục thì rủi ro ngắn hạn có dấu hiệu giảm. Điểm tiêu cực là dòng tiền vẫn suy yếu và xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức giảm.

Vì thế, Yuanta khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể tiếp tục quan sát cổ phiếu FTS.