Đầu tư chứng chỉ quỹ: Không phải 'túi thần kỳ', tầm nhìn cả thập niên
(VNF) - Theo chuyên gia, chứng chỉ quỹ không phải “túi thần kỳ” sinh lời bất chấp như nhiều nhà đầu tư lầm tưởng, mà như một chiếc xe buýt, mang theo nhà đầu tư trên hành trình theo đúng mục tiêu và chiến lược của quỹ.
Chứng chỉ quỹ không phải “túi thần kỳ”
Anh L.Đ.T (TP. HCM) sau khi được tư vấn rằng đầu tư vào chứng chỉ quỹ sẽ có lãi sau 2-5 năm, đã quyết định mua nhưng rồi dừng lại ở năm thứ 3. Anh chia sẻ rằng mình đã mua chứng chỉ quỹ đều đặn trong 3 năm liên tiếp nhưng kết quả nhận về không như kỳ vọng. Sau khi rút vốn, anh để lại lời phê bình và xếp hạng 1 sao trên ứng dụng của quỹ đầu tư mà anh đã rót tiền. Trường hợp của anh L.Đ.T không phải là cá biệt, mà còn phản ánh một trong những lầm tưởng phổ biến của nhà đầu tư khi tham gia vào chứng chỉ quỹ. Thậm chí, nhiều lời mời gọi còn đánh bóng sản phẩm này như một “túi thần kỳ”, có thể sinh lời trong mọi điều kiện thị trường.

Trao đổi với Đầu tư Tài chính, bà Lương Thị Mỹ Hạnh, Giám đốc Quản lý tài sản khối trong nước của Dragon Capital Việt Nam, cho biết rằng nhiều nhà đầu tư vẫn mơ hồ trước những hứa hẹn về lợi nhuận “không rủi ro” của chứng chỉ quỹ. Điều này chủ yếu xuất phát từ tâm lý muốn có lợi nhuận nhanh mà không phải đối mặt với rủi ro. Nhiều người lầm tưởng rằng chứng chỉ quỹ luôn mang lại lợi nhuận cao và an toàn tuyệt đối, giống như gửi tiết kiệm. Tuy nhiên thực tế không phải vậy. Chứng chỉ quỹ cũng chịu tác động từ các yếu tố như biến động thị trường, lãi suất và năng lực quản lý của đội ngũ quản lý quỹ.
“Đầu tư vào chứng chỉ quỹ cũng như đầu tư vào mọi loại chứng khoán khác, đều phụ thuộc vào sự biến động của thị trường và các yếu tố kinh tế. Chứng chỉ quỹ vẫn có rủi ro và có khả năng thua lỗ, đặc biệt trong giai đoạn thị trường biến động mạnh”, bà Hạnh cho biết. Vị này cũng nhấn mạnh rằng chứng chỉ quỹ không phải “túi thần kỳ”, có thể mang lại lợi nhuận trong mọi tình huống, cũng không có kênh đầu tư nào có thể sinh lời bất chấp mọi điều kiện. Mỗi loại tài sản đầu tư đều đi kèm với rủi ro và yêu cầu một chiến lược đầu tư thông minh, kiên trì và kỷ luật.
Thay vì coi chứng chỉ quỹ là "túi thần kỳ", đại diện của Dragon Capital ví von sản phẩm này như một chiếc xe buýt, mang theo nhà đầu tư trên hành trình theo đúng mục tiêu và chiến lược của quỹ. “Các nhà đầu tư có cùng mục tiêu sẽ cùng ngồi trên một chuyến xe. Khi đi qua nhiều tuyến đường khác nhau, chiếc xe buýt này giúp phân tán rủi ro và tối ưu hóa cơ hội sinh lời. Đối với mỗi hành khách, hành trình này không chỉ là quá trình đầu tư mà còn là sự quản lý chuyên nghiệp và tận tâm của đội ngũ tài xế”, bà Hạnh chia sẻ.
Bên cạnh rủi ro thị trường, đại diện Dragon Capital còn lưu ý nhà đầu tư về rủi ro thanh khoản, được hiểu là khả năng bán ra để thu tiền về. Điều này chỉ có thể xảy ra khi lượng bán quá nhiều, bởi lúc này quỹ sẽ phải sử dụng tiền mặt để mua lại chứng chỉ quỹ của nhà đầu tư theo quy định bắt buộc của Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN). Tuy nhiên, đối với sản phẩm quỹ mở, rủi ro thanh khoản gần như không xảy ra. Tại Dragon Capital nói riêng, quỹ này cho phép nhà đầu tư mua hoặc bán chứng chỉ quỹ với giá trị tài sản ròng (NAV) được tính hàng ngày. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư có thể rút vốn bất cứ lúc nào vào ngày giao dịch, giảm thiểu đáng kể rủi ro thanh khoản.
“An toàn” và “sinh lời cân bằng”
Trái với trường hợp của anh L.Đ.T, trên các diễn đàn về đầu tư chứng chỉ quỹ, các nhà đầu tư nhận thức khá rõ ràng về nguyên lý hoạt động của các quỹ đầu tư, cũng như tầm nhìn dài hạn mà chứng chỉ quỹ đòi hỏi. Nhiều nhà đầu tư cho biết họ xác định thời gian nắm giữ của khoản đầu tư có thể lên tới 10 năm hoặc hơn, đồng thời nắm rõ khẩu vị rủi ro của bản thân để tìm được những quỹ đầu tư có mức sinh lời phù hợp.
Như nhiều chuyên gia nhận định, dòng tiền đầu tư thông minh từ các nhà đầu tư đang dần đổ vào chứng chỉ quỹ – một kênh đầu tư an toàn và hiệu quả hơn so với việc đầu tư vào cổ phiếu đơn lẻ hay các tài sản khác. Điều này cho thấy sự thay đổi tích cực trong nhận thức của nhà đầu tư, từ việc coi chứng chỉ quỹ là “túi thần kỳ” đến việc nhìn nhận nó như một công cụ đầu tư thực tế và dài hạn.

Theo bà Lương Thị Mỹ Hạnh, chứng chỉ quỹ có nhiều điểm hấp dẫn, giúp đa dạng hóa danh mục đầu tư thông qua việc đầu tư vào nhiều loại tài sản khác nhau, từ cổ phiếu, trái phiếu đến các công cụ tài chính khác. Điều này mang lại sự an toàn hơn so với việc đầu tư vào một tài sản duy nhất. Chỉ với 1 triệu đồng, nhà đầu tư có thể sở hữu một danh mục đầu tư đa dạng gồm nhiều cổ phiếu, điều mà khó thực hiện nếu đầu tư riêng lẻ. Hai từ khóa mà đại diện Dragon Capital dùng để miêu tả lợi thế của chứng chỉ quỹ là "an toàn" và "sinh lời cân bằng".
Chiến lược đầu tư cân bằng này giúp nhà đầu tư duy trì sự ổn định trong khi vẫn có cơ hội tối ưu hóa lợi nhuận trong dài hạn. Bản chất của sự cân bằng nằm ở việc phân bổ tài sản một cách hợp lý, không tập trung toàn bộ vốn vào một loại tài sản, mà phân tán giữa nhiều loại hình khác nhau như cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản hoặc các công cụ tài chính khác. Mục tiêu là để giảm thiểu rủi ro và đảm bảo rằng danh mục đầu tư của nhà đầu tư có thể chịu được các biến động thị trường.
So với tiền gửi ngân hàng, chứng chỉ quỹ có khả năng sinh lời cao hơn trong dài hạn, nhưng đi kèm với mức biến động cao hơn. So sánh với việc nắm giữ cổ phiếu đơn lẻ, chứng chỉ quỹ cổ phiếu có tính đa dạng hóa và rủi ro thấp hơn, nhưng lợi nhuận lại phụ thuộc vào khả năng và may mắn nếu chọn đúng cổ phiếu hoặc đúng chu kỳ. Với bất động sản, bà Lương Thị Mỹ Hạnh cho rằng tài sản này thường ít biến động hơn so với chứng khoán, nhưng tính thanh khoản thấp hơn và yêu cầu vốn cao hơn. Trong khi vàng được đánh giá là kênh trú ẩn hơn là kênh đầu tư, có thể tăng giá nhanh khi nền kinh tế bất ổn hay môi trường lạm phát cao nhưng cũng có thể hạ rất nhanh khi kinh tế phục hồi.
Với những lợi thế nêu trên, cũng như sự gia tăng nhanh chóng trong thời gian qua về số lượng nhà đầu tư, giới phân tích cho rằng ngành quỹ tại Việt Nam đang có nhiều tiềm năng và cơ hội phát triển.
Lãi suất thấp, bất động sản rủi ro... chuyển hướng mua chứng chỉ quỹ
Vai trò của VIFC-DN trong lộ trình phát triển dịch vụ quản lý tài sản
(VNF) - Cầu về dịch vụ quản lý tài sản (Wealth Management) tại Việt Nam đang phát triển nhanh. Còn cung - nghĩa là một ngành thực sự, với khung pháp lý, đội ngũ, sản phẩm, và mô hình kinh doanh đúng nghĩa - thì gần như chưa hình thành.
Cổ phiếu tăng mạnh: Bộ đôi VIC-VHM cùng LPB khuấy đảo thị trường
(VNF) - Các mã vốn hóa lớn tiếp tục dẫn dắt nhóm cổ phiếu tăng mạnh, giúp thị trường chứng khoán nối dài nhịp phục hồi và tiến sát vùng đỉnh cũ.
Thời hạn kê khai thuế bổ sung rút ngắn một nửa: Người nộp thuế 'đặc biệt' lưu ý
(VNF) - Thay vì 10 năm như trước đây, quy định mới chỉ cho phép doanh nghiệp, hộ kinh doanh được thực hiện khai bổ sung hồ sơ kê khai thuế còn 5 năm.
Cổ đông Fahasa sắp nhận cổ tức và cổ phiếu thưởng với tỷ lệ 48%
(VNF) - Fahasa sẽ chốt danh sách cổ đông ngày 13/7 để tạm ứng cổ tức tiền mặt 8% và phát hành cổ phiếu thưởng 40%, nâng vốn điều lệ lên hơn 178,5 tỷ đồng.
DN, hộ kinh doanh được gia hạn nộp các loại thuế đến hết năm 2026
(VNF) - Người nộp thuế được gia hạn thời gian nộp các sắc thuế giá trị gia tăng, thu nhập doanh nghiệp, thu nhập cá nhân, tiền thuế đến đến hết 30/12.
Bài toán phát triển nhân lực cho VIFC: Kinh nghiệm từ Singapore, Hong Kong và Dubai
(VNF) - Nguồn nhân lực chất lượng cao không phải là phần bổ sung của VIFC, mà là một trong những yếu tố quyết định năng lực vận hành, khả năng đổi mới và sức cạnh tranh dài hạn của trung tâm tài chính.
Phát triển IFC Đà Nẵng: Gỡ nút thắt nhân lực chất lượng cao
(VNF) - Nguồn nhân lực chất lượng cao hiện là một trong những "điểm nghẽn" trong lộ trình xây dựng Trung tâm Tài chính quốc tế Việt Nam (IFC) tại Đà Nẵng. Gỡ nút thắt này sẽ là điều kiện quan trọng để thành phố tham gia sâu hơn vào mạng lưới tài chính toàn cầu.
Dự án chung cư kéo dài 20 năm: UDICO muốn nâng tầng, tăng vốn đầu tư
(VNF) - UDICO bất ngờ bổ sung tờ trình điều chỉnh Dự án khu nhà ở chung cư cao tầng đường Quốc lộ 1K vào chương trình ĐHCĐ thường niên 2026.
Vinhomes chia cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 100%, phát hành thêm 4,1 tỷ đơn vị
(VNF) - Vinhomes dự phát hành thêm 4,1 tỷ cổ phiếu mới, nâng vốn điều lệ lên hơn 80.000 tỷ đồng, là đợt cổ tức lớn nhất trong lịch sử chứng khoán Việt Nam về số lượng.
Một triệu tỷ đầu tư vào nền kinh tế: Khi DN bảo hiểm là 'nhà đầu tư tổ chức' dài hạn
(VNF) - Thị trường vốn Việt Nam hiện vẫn phụ thuộc khá lớn vào dòng tiền ngắn hạn truyền thống và nhà đầu tư cá nhân. Tạp chí Đầu tư Tài chính – VietnamFinance đã có cuộc trò chuyện với chuyên gia Nguyễn Thu Bình, FRM, CIA - Giám đốc Quản trị rủi ro, Công ty Quản lý quỹ PVI, xung quanh vai trò của “bể chứa nguồn vốn” trung và dài hạn đang “chảy” trong nền kinh tế.
Cổ phiếu REE về đáy hơn một năm giữa lúc bà Mai Thanh rút lui dần
(VNF) - Cổ phiếu REE đã mất khoảng 21% giá trị chỉ trong ba tháng, rơi xuống vùng thấp nhất hơn một năm trong bối cảnh doanh nghiệp bước vào giai đoạn chuyển giao thế hệ lãnh đạo.
Bộ quy tắc đạo đức hành nghề tài chính cho VIFC: Từ mô hình quốc tế đến thực trạng Việt Nam
(VNF) - Để hội nhập quốc tế, cơ quan quản lý cần xây dựng một Bộ quy tắc đạo đức nghề nghiệp chung dành cho các chuyên gia tài chính hành nghề tại Trung tâm Tài chính Quốc tế Việt Nam (VIFC).
Định vị khác biệt cho IFC Đà Nẵng: Không nên là 'Singapore thứ hai' hay 'Dubai mới'
(VNF) - Các chuyên gia cho rằng Đà Nẵng không nên đặt mục tiêu trở thành một “Singapore thứ hai” hay “Dubai mới” khi xây dựng trung tâm tài chính quốc tế. Thay vào đó, thành phố cần định vị là trung tâm tài chính thế hệ mới, tập trung vào đổi mới sáng tạo, tài chính xanh, tài sản số và các lĩnh vực mà khu vực vẫn còn nhiều dư địa phát triển.
Gần 70.000 tỷ đồng rời TTCK sau 31 tháng các quỹ cổ phiếu rút ròng
(VNF) - Chuỗi rút vốn kéo dài của các quỹ cổ phiếu tiếp tục nối dài sang tháng thứ 31, với tổng giá trị rút ròng lũy kế gần 70.000 tỷ đồng. Trong bối cảnh đó, dòng tiền tổ chức vẫn phân hóa mạnh, ưu tiên giải ngân vào nhóm ngân hàng, công nghệ và các cổ phiếu đầu ngành.
Cổ phiếu LPB lao dốc sau chuỗi 9 phiên tăng nóng
(VNF) - VN-Index tiếp tục giằng co mạnh với trạng thái phân hóa rõ rệt giữa các nhóm ngành. Dòng tiền vẫn chọn lọc, tập trung chủ yếu ở nhóm vốn hóa lớn, trong đó bộ ba thuộc Vingroup tiếp tục đóng vai trò nâng đỡ chỉ số.
Trái phiếu doanh nghiệp: 'Cửa' đón vốn ngoại vào Việt Nam qua IFC
(VNF) - Có một nghịch lý trên thị trường trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam là tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài gần như bằng 0. Trong tương lai, mô hình trung tâm tài chính quốc tế (IFC) được kỳ vọng sẽ là “cửa ngõ” mở đường đón dòng vốn ngoại cho kênh dẫn vốn quan trọng này.
Liệu kỳ lân MoMo có bị khối ngoại ‘nuốt chửng’?
(VNF) - Thông tin MoMo có thể bán tới 50% cổ phần không chỉ làm nóng thị trường M&A mà còn đặt ra nhiều câu hỏi về sức hút của kỳ lân fintech này đối với dòng vốn ngoại, cũng như giá trị thực sự mà các nhà đầu tư đang theo đuổi phía sau một ứng dụng thanh toán.
‘Kích hoạt’ cảnh báo hệ số K đối với những hành vi bất thường về hoá đơn điện tử
(VNF) - Cơ quan thuế đã có những hướng dẫn việc tuân thủ sử dụng hoá đơn điện tử, trong đó lưu ý người nộp thuế về “kích hoạt” cảnh báo hệ số K khi phát hiện rủi ro.
Đào tạo nhân lực cho VIFC: Không thể theo tư duy cũ
(VNF) - Việc phát triển nguồn nhân lực phục vụ Trung tâm Tài chính Quốc tế không chỉ dựa vào nỗ lực của các cơ sở đào tạo mà cần được đặt trong một chiến lược tổng thể ở cấp quốc gia.
Thành công của trung tâm tài chính quốc tế được đo bằng gì?
(VNF) - TS Nguyễn Thị Mỹ Linh cho rằng, thành công của một trung tâm tài chính quốc tế giờ đây không chỉ được đo bằng quy mô dòng vốn hay giá trị giao dịch, mà bởi khả năng tạo ra giá trị thực cho nền kinh tế, phát triển nguồn nhân lực chất lượng cao và xây dựng lợi thế cạnh tranh dài hạn.
SSI, VietinBank và Visa ra mắt thẻ đồng thương hiệu, chủ thẻ được tặng cổ phiếu CTG
(VNF) - SSI, VietinBank và Visa ra mắt thẻ đồng thương hiệu ProfitX, chủ thẻ được tặng cổ phiếu CTG, giảm phí giao dịch và lãi suất margin.
VIFC: Làm sao để hút định chế tài chính toàn cầu?
(VNF) - Để kéo các định chế tài chính toàn cầu về với IFC Việt Nam, điều quan trọng không nằm ở những dự án hào nhoáng, mà là định hướng của chính sách, khả năng kiểm soát ngoại hối, dòng vốn, khả năng chuyển đổi tiền tệ cũng như xếp hạng tín nhiệm quốc gia, bên cạnh đó là một hệ sinh thái hoàn chỉnh.
NCTS muốn nâng cổ tức lên 100%, đón cơ hội ở sân bay Gia Bình
(VNF) - NCTS dự kiến nâng tỷ lệ cổ tức năm 2026 lên 100%, đồng thời tìm kiếm cơ hội tại Cảng hàng không quốc tế Gia Bình và các khu vực lân cận.
Cách nào tạo cú hích cho thị trường carbon từ nền tảng Trung tâm tài chính quốc tế?
(VNF) - Các trung tâm tài chính quốc tế đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp hạ tầng giao dịch, phát triển các công cụ tài chính carbon, tăng tính thanh khoản và thúc đẩy minh bạch thông tin.
Lộc Trời, Angimex và những ‘ông lớn’ buôn gạo hụt hơi trên đường đua
(VNF) - Đằng sau bức tranh tăng trưởng của ngành gạo là sự phân hóa ngày càng rõ nét giữa các doanh nghiệp. Trong khi một số đơn vị tận dụng được lợi thế chuỗi giá trị để duy trì hiệu quả kinh doanh, nhiều tên tuổi từng dẫn dắt thị trường như Lộc Trời, Angimex hay HKB lại đang hụt hơi vì gánh nặng tài chính và những khó khăn kéo dài trong hoạt động sản xuất, kinh doanh.
Vai trò của VIFC-DN trong lộ trình phát triển dịch vụ quản lý tài sản
(VNF) - Cầu về dịch vụ quản lý tài sản (Wealth Management) tại Việt Nam đang phát triển nhanh. Còn cung - nghĩa là một ngành thực sự, với khung pháp lý, đội ngũ, sản phẩm, và mô hình kinh doanh đúng nghĩa - thì gần như chưa hình thành.
Chào đón 'bản thiết kế' Hà Nội tầm nhìn 100 năm trước giờ công bố chính thức
(VNF) - Trước thời điểm diễn ra Hội nghị công bố Quy hoạch tổng thể Thủ đô Hà Nội tầm nhìn 100 năm và xúc tiến đầu tư năm 2026, không gian trưng bày quy hoạch tại Trung tâm Hội nghị Quốc gia thu hút đông đảo đại biểu đến tham quan. Hệ thống sa bàn kết hợp công nghệ 3D Mapping mang đến góc nhìn trực quan về định hướng phát triển Hà Nội trong giai đoạn mới.


































































