Nắm quỹ đất hàng nghìn ha, 2 'ông lớn' BĐS công nghiệp hưởng lợi khi nguồn cung khan hiếm

Trong báo cáo phân tích ngành bất động sản khu công nghiệp vừa được Công ty Cổ phần Chứng khoán Nhất Việt (VFS) công bố cho biết, trong quý I/2023, nhu cầu thuê khu công nghiệp ổn định giúp mặt bằng giá thuê tăng nhẹ. Dù vậy nguồn cung dự báo tiếp tục khan hiếm trong năm 2023 và dòng vốn FDI có dấu hiệu chậm lại khiến cho thị trường khu công nghiệp thiếu đi động lực tăng trưởng mạnh.

Báo cáo cho biết trong quý I/2023, nhóm doanh nghiệp bất động sản công nghiệp đạt doanh thu tăng 4,2%yoy và lợi nhuận giảm 8,6%yoy, cải thiện so với mức giảm 18% và 88.5% của quý IV/2022.

Theo VFS, sự phục hồi được đóng góp chủ yếu bởi Tổng công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc (HoSE: KBC) khi đạt lợi nhuận tới 941 tỷ (tăng 95.6%yoy) và chiếm tới 54,8% tổng lợi nhuận sau thuế của ngành trong quý I/2023. Trong khi đó, các doanh nghiệp lớn khác ghi nhận mức sụt giảm lợi nhuận trong quý như Tổng công ty Đầu tư và Phát triển Công nghiệp (Becamex IDC, HoSE: BCM) giảm 78.4%yoy, Tổng Ccng ty IDICO (HNX: IDC) giảm 42%yoy và Công ty Cổ phần đầu tư Sài Gon VRG (UPCoM: SIP) giảm 27.8%yoy.

Với việc giá cho thuê dự báo tiếp tục tăng và nhu cầu tới từ khu vực FDI vẫn ổn định, VFS cho rằng kết quả kinh doanh của nhóm khu công nghiệp sẽ tiếp tục hồi phục thời gian tới, trong đó các doanh nghiệp sở hữu quỹ đất tại các khu vực trọng điểm, đặc biệt khu vực miền Bắc, sẽ có cơ hội vượt lên đón dòng vốn FDI dịch chuyển sang xuất ra khỏi Trung Quốc.

VFS khuyến nghị 2 cổ phiếu được kỳ vọng đạt mức tăng trưởng tốt trong năm 2023 nhờ quỹ đất sẵn sàng cho thuê lớn cũng như những câu chuyện riêng hỗ trợ lợi nhuận là BCM và KBC.

Với KBC, kết quả kinh doanh quý I tăng trưởng tích cực với động lực từ mảng cho thuê khu công nghiệp đạt 2.077 tỷ (tăng 555%yoy) và lợi nhuận từ thoái vốn Meridian Tower 108 tỷ. Điểm nhấn của doanh nghiệp là khu công nghiệp Nam Sơn Hạp Lĩnh và Quang Châu mở rộng sẽ là động lực tăng trưởng của KBC trong năm 2023

Ngoài ra, với quỹ đất sẵn sàng cho thuê lớn hơn 550ha, tập trung chủ yếu ở Bắc Ninh, Bắc Giang, Hải Phòng giúp công ty có lợi thế trong việc thu hút các tập đoàn công nghệ đầu tư vào Việt Nam.

Đối với BCM, kết quả kinh doanh quý I giảm mạnh do ghi nhận doanh số bàn giao khu công nghiệp thấp. Dù vậy kết quả kinh doanh 2023 dự báo vẫn tăng trưởng mạnh nhờ kỳ vọng công ty có thể bàn giao 18,9ha đất tại Bình Dương cho Capital Land, ước tính doanh thu khoảng 5.000 tỷ đồng.

Bên cạnh đó, quỹ đất khu công nghiệp lên tới 944ha tại Bình Dương cũng giúp đảm bảo cho sự tăng trưởng của công ty trong bối cảnh nguồn quỹ đất khu công nghiệp bổ sung có dấu hiệu khan hiếm trên thị trường.