(VNF) - Kết quả kinh doanh quý III/2025 cho thấy lợi nhuận ngành ngân hàng khởi sắc nhờ tín dụng tăng tốc và thu nhập lãi thuần cải thiện. Tuy nhiên, sự phân hóa về khả năng quản trị chi phí, phát triển thu nhập ngoài lãi và chính sách dự phòng khiến triển vọng lợi nhuận của từng ngân hàng trở nên khác biệt rõ rệt hơn.
Báo cáo tài chính quý III/2025 ghi nhận bức tranh lợi nhuận của ngành ngân hàng đã sáng hơn sau nhiều quý tăng trưởng chậm. Động lực đến từ việc tín dụng toàn hệ thống tăng tốc mạnh mẽ trong kỳ, kéo theo sự cải thiện ở các mảng thu nhập cốt lõi như thu nhập lãi thuần và dịch vụ. Hoạt động cho vay phục hồi đã giúp doanh thu lãi tăng đều, trong khi chi phí hoạt động được kiểm soát tương đối ổn định ở nhiều nhà băng.
Tuy nhiên, đằng sau bức tranh tăng trưởng tích cực, ngành ngân hàng vẫn đối mặt với không ít thách thức. Sự phân hóa lợi nhuận giữa các nhóm ngân hàng ngày càng rõ nét khi nhiều ngân hàng tư nhân lớn tiếp tục chịu sức ép từ biên lãi ròng NIM bị thu hẹp. Trong khi đó, một số ngân hàng đã bắt đầu đẩy mạnh trích lập dự phòng trở lại, nhằm củng cố bộ đệm an toàn cho rủi ro nợ xấu có thể gia tăng trong các quý tới.
Diễn biến này cho thấy dù kết quả kinh doanh đang cải thiện, sự bền vững của đà tăng trưởng lợi nhuận vẫn phụ thuộc nhiều vào khả năng duy trì chất lượng tài sản và kiểm soát chi phí vốn trong bối cảnh cạnh tranh huy động có thể gia tăng vào giai đoạn bổ sung thanh khoản cuối năm.
Bức tranh lợi nhuận sáng hơn
Trong quý III/2025, ngành ngân hàng ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 87,412.5 tỷ đồng, tăng 24,6% so với cùng kỳ, phản ánh sự phục hồi rõ rệt của hoạt động kinh doanh. Tổng thu nhập hoạt động đạt 180,564.3 tỷ đồng, tăng 16%, đánh dấu mức tăng mạnh nhất trong 12 quý gần đây kể từ năm 2023. Động lực tăng trưởng chủ yếu đến từ thu nhập lãi thuần, với mức tăng 13,1% so với cùng kỳ, cho thấy tín dụng đã quay lại vai trò dẫn dắt lợi nhuận.
Tuy vậy, nếu so sánh với mức tăng trưởng tín dụng 22 % so với cùng kỳ (tương đương tăng 15% so với cuối năm trước), mức tăng thu nhập lãi thuần vẫn chưa tương xứng, phản ánh thực trạng biên lãi ròng (NIM) tiếp tục chịu sức ép trong quý III. Điều này cho thấy dù quy mô tín dụng mở rộng đáng kể, hiệu quả sinh lời từ cho vay vẫn bị hạn chế bởi chính sách lãi suất cho vay thấp.
Ngoài ra, mảng dịch vụ tăng trưởng 19% so với cùng kỳ, ghi nhận mức cao nhất trong ba năm qua. Đây được xem là một cải thiện rõ rệt so với mức giảm 5% cùng kỳ năm trước. Động lực chính đến từ mảng thanh toán, chiếm 35% tổng doanh thu dịch vụ và tăng tới 36% so với cùng kỳ, trong khi thu nhập từ bảo hiểm cũng phục hồi mạnh, đóng góp 26% và tăng 31%.
Ngoài ra, diễn biến tích cực trên thị trường chứng khoán cùng đà tăng giá của vàng đã tạo lực đẩy cho các nguồn thu ngoài lãi, đặc biệt là hoạt động ngoại hối và kinh doanh chứng khoán, với mức tăng trưởng nổi bật 309%, tiếp nối xu hướng tích cực từ cuối năm 2024. Nhờ sự cộng hưởng của nhiều yếu tố thuận lợi, tổng thu nhập hoạt động của ngành ngân hàng trong quý III duy trì đà tăng mạnh và đồng đều hơn giữa các mảng kinh doanh.
Ở chiều chi phí, hệ thống ngân hàng cho thấy khả năng kiểm soát chi phí hiệu quả, khi tỷ lệ CIR (chi phí hoạt động trên tổng thu nhập hoạt động) duy trì ổn định quanh 32% trong ba quý gần đây, tối ưu hơn so với mức 34–36% của năm 2024. Tuy nhiên, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng 8,7% so với cùng kỳ, ghi nhận mức cao nhất trong vòng ba năm, phản ánh xu hướng tăng cường trích lập dự phòng trong giai đoạn này. Điều này hàm ý các ngân hàng đang chủ động củng cố bộ đệm bao phủ nợ xấu, trong bối cảnh tỷ lệ bao phủ có xu hướng giảm trong các quý gần đây.
Mức tăng trưởng lợi nhuận phân hóa giữa các ngân hàng
Báo cáo tài chính quý III/2025 cho thấy lợi nhuận trước thuế của các ngân hàng tiếp tục duy trì xu hướng tích cực, song đã xuất hiện sự phân hóa rõ nét giữa các nhóm. Trong khối quốc doanh, dù đều tăng trưởng thu nhập lãi chỉ ở mức khiêm tốn, nhưng kết quả lợi nhuận lại khác biệt. VCB và BID lần lượt ghi nhận mức tăng trưởng 5% và 17%, trong khi CTG nổi bật với mức tăng thu nhập lãi thuần đạt 10% – cao nhất nhóm.
Điểm chung của các ngân hàng quốc doanh là xu hướng gia tăng mạnh chi phí dự phòng, phản ánh chiến lược củng cố bộ đệm rủi ro trong bối cảnh nợ xấu tiềm ẩn còn hiện hữu. Với CTG, việc giảm chi phí dự phòng đã trở thành động lực chính giúp lợi nhuận trước thuế tăng trưởng vượt trội.
Nhóm ngân hàng bán lẻ nhìn chung ghi nhận kết quả khởi sắc hơn trong quý 3, tuy nhiên đằng sau bức tranh lợi nhuận tích cực là những thách thức cần lưu tâm. Phần lớn các ngân hàng trong nhóm đạt tăng trưởng tín dụng vượt trung bình ngành, nhưng tốc độ cải thiện thu nhập lãi thuần lại không đồng đều.
VPB và STB duy trì biên lãi NIM ổn định, qua đó giữ đà tăng trưởng mạnh về thu nhập lãi. Ngược lại, ACB, TPB và VIB ghi nhận mức tăng lãi thuần chậm lại, chủ yếu do tỷ trọng lớn trong danh mục cho vay tiêu dùng và bán lẻ khiến NIM của các ngân hàng chịu áp lực thu hẹp trong ba quý liên tiếp.
Nhóm ngân hàng bán buôn ghi nhận kết quả kinh doanh kém tích cực trong quý này, dù vẫn duy trì tốc độ tăng trưởng tín dụng cao nhất hệ thống. Sự gia tăng mạnh về dư nợ cho vay không đi cùng mức cải thiện tương ứng về thu nhập lãi thuần, khi biên lãi (NIM) của nhiều ngân hàng trong nhóm chịu sức ép. Hệ quả là lợi nhuận trước thuế của nhóm đứng ở mức thấp nhất toàn ngành.
Trong nhóm, OCB là điểm sáng khi ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận vượt trội, nhờ đà tăng mạnh của nguồn thu ngoài lãi và nỗ lực tiết giảm chi phí dự phòng. SHB và MSB cũng đạt kết quả tích cực nhờ thu nhập lãi thuần tăng tốt hơn trung bình ngành, trong khi MBB, dù duy trì mức tăng ấn tượng 25% ở lãi thuần, vẫn bị ảnh hưởng bởi việc chủ động trích lập dự phòng mạnh tay trong quý này.
Nhóm ngân hàng quy mô nhỏ là điểm sáng trong quý III khi ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận trước thuế cao nhất ngành. Tuy nhiên, đà tăng trưởng này vẫn dựa nhiều vào thu nhập lãi thuần, trong khi các nguồn thu ngoài lãi như dịch vụ, ngoại hối, kinh doanh và đầu tư chứng khoán vẫn sụt giảm so với cùng kỳ.
Trong nhóm, nhiều ngân hàng ghi nhận kết quả nổi bật: ABB tăng tới 288%, KLB tăng 194%, BVB tăng 1,076% và PGB tăng 176% so với cùng kỳ. Ở chiều ngược lại, một số ngân hàng như EIB, BAB và VBB lại chứng kiến lợi nhuận suy giảm do tăng trưởng thu nhập lãi thuần âm, phản ánh áp lực cạnh tranh tín dụng và chi phí vốn tăng cao.
Tổng thể, kết quả kinh doanh quý III/2025 cho thấy thách thức vẫn hiện hữu khi biên lãi ròng NIM tiếp tục bị thu hẹp tại nhóm ngân hàng tư nhân lớn, trong khi các ngân hàng quốc doanh duy trì sự thận trọng trong tăng trưởng tín dụng. Trong bức tranh ấy, nhóm ngân hàng quy mô nhỏ nổi lên với mức tăng trưởng lợi nhuận khả quan, nhờ khả năng duy trì tốc độ mở rộng tín dụng tốt hơn các năm trước.
(VNF) - Chiến lược tăng vốn sắp tới dự kiến đưa SHB vào Top 4 ngân hàng tư nhân về vốn điều lệ, giúp duy trì lợi thế cạnh tranh của Ngân hàng khi sở hữu tiềm lực vốn lớn. Bên cạnh đó, SHB còn được dự báo vào rổ chỉ số cổ phiếu toàn cầu theo bộ chỉ số của FTSE Russell khi Việt Nam chính thức được nâng hạng lên thị trường mới nổi. Hai yếu tố chính là động lực kép mạnh mẽ cho tiềm năng tăng trưởng vượt trội của SHB trong thời gian tới.
(VNF) - Cho vay mua nhà sẽ tiếp tục là trụ cột trong danh mục cho vay khách hàng cá nhân của các ngân hàng trong thời gian tới. Tuy nhiên, việc mặt bằng lãi suất đang đi lên cũng là một trong những rủi ro mà ngân hàng cần lưu tâm.
(VNF) - Thẻ tín dụng, nếu tận dụng đúng sẽ là công cụ tài chính cá nhân tuyệt vời. Nhưng cũng có rất nhiều người dùng cảm thấy bị “bào mòn ví” mỗi tháng chỉ vì không hiểu đúng về công cụ tài chính này.
(VNF) - Sau thời gian dài duy trì ở mức thấp, "cuộc đua" lãi suất dần nóng lên khi nhiều ngân hàng thông báo tăng lãi suất huy động trong bối cảnh tăng trưởng tín dụng ở mức cao.
(VNF) - Ngân hàng TMCP Bắc Á (BAC A BANK) chính thức triển khai chương trình hỗ trợ tài chính dành cho khách hàng cá nhân và khách hàng doanh nghiệp bị ảnh hưởng bởi thiên tai bão lũ.
(VNF) - Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) vừa chính thức công bố triển khai gói hỗ trợ lãi suất với tổng quy mô lên tới 1.000 tỷ đồng dành cho khách hàng cá nhân bị ảnh hưởng bởi bão lũ tại 15 tỉnh, thành trên cả nước.
(VNF) - Theo doanh nhân Thái Vân Linh, sự độc lập tài chính không chỉ đến từ số tiền kiếm được, mà còn từ cách dòng tiền được vận hành mỗi ngày. Kinh nghiệm nhiều năm điều hành và đầu tư giúp nữ doanh nhân nhận ra: chỉ khi dòng tiền linh hoạt và không ngủ quên, mỗi người mới thật sự bước vào hành trình sinh lời bền vững.
(VNF) - Agribank triển khai chính sách giảm tới 2%/năm lãi suất cho vay hỗ trợ khách hàng bị ảnh hưởng bởi bão số 12, bão số 13 và mưa lũ, giúp người dân, doanh nghiệp sớm ổn định đời sống, khôi phục hoạt động sản xuất kinh doanh.
(VNF) - Trước tình hình mưa lũ diễn biến phức tạp, gây hậu quả vô cùng nặng nề tại khu vực miền Trung và Tây Nguyên, Agribank đã trích 11 tỷ đồng từ Quỹ An sinh xã hội để hỗ trợ khẩn cấp các tỉnh Nam Trung Bộ và Tây Nguyên, thể hiện tinh thần trách nhiệm xã hội và sự sẻ chia kịp thời của Agribank với cộng đồng.
(VNF) - Lãi suất thẻ tín dụng tăng nhanh, gần 40%/năm; cho vay tiêu dùng vào mùa tăng tốc; giá USD sát mức kỷ lục... là thông tin ngân hàng đáng chú ý tuần qua.
(VNF) - Dù tín dụng dành cho doanh nghiệp SME đã tăng trưởng, nhưng dòng vốn vẫn “nhỏ giọt” so với nhu cầu thực tế. Trong bối cảnh đó, ý tưởng xây dựng ngân hàng số chuyên biệt cho SME đang nổi lên như một hướng đi thực tế và đầy triển vọng.
(VNF) - Theo ông Lê Hoài Ân, động thái nâng lãi suất thẻ tín dụng của các ngân hàng trong thời gian gần đây xuất phát từ bài toán tối ưu biên lãi ròng (NIM).
(VNF) - Giá USD tự do tăng tới hơn 100 đồng, áp sát mốc kỷ lục 27.960 đồng/USD được thiết lập vào đầu tháng 11. Trong khi đó, giá USD tại kênh ngân hàng đứng yên.
(VNF) - TPBank tiếp tục khẳng định vị thế khi được The Asian Banker (TAB Global) vinh danh là “Ngân hàng Vững mạnh hàng đầu Việt Nam năm 2025”, dựa trên các chỉ số tài chính vượt trội. Đây là thành quả xứng đáng cho những nỗ lực bền bỉ trong chiến lược tài chính an toàn, tăng trưởng hiệu quả và dẫn đầu chuyển đổi số của TPBank.
(VNF) - Nhiều ngân hàng đồng loạt tăng lãi suất thẻ tín dụng, mức cao nhất gần 40%/năm. Người dùng cần thận trọng để tránh phát sinh chi phí và nguy cơ mang nợ.
(VNF) - Trong bối cảnh đầu tư cá nhân bùng nổ, sự khác biệt lớn nhất không còn nằm ở sản phẩm, mà ở trải nghiệm và mức độ cá nhân hoá. Thay vì chú trọng tìm kiếm kênh đầu tư sinh lợi hấp dẫn, hiện nay, góc nhìn của nhà đầu tư chuyển thành “đâu là giải pháp phù hợp với gu đầu tư của tôi?”.
(VNF) - Việt Nam hiện có 125 triệu thẻ thanh toán, nhưng chỉ 13 triệu thẻ tín dụng, một khoảng trống lớn trong nhu cầu tiêu dùng – trả góp của người Việt vẫn chưa được đáp ứng.
(VNF) - Ngày 19/11/2025 – Ngân hàng TMCP Nam Á (Nam A Bank, HoSE: NAB) và Quỹ hợp tác khí hậu toàn cầu (Global Climate Partnership Funds – GCPF) đã ký kết Biên bản ghi nhớ hợp tác chiến lược.
(VNF) - Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) triển khai một loạt hành động có tính chiến lược: ký kết thỏa thuận hợp tác với Cục Thuế để đồng hành hỗ trợ hộ kinh doanh chuyển đổi sang thuế kê khai và ra mắt ứng dụng MyShop Pro - Giải pháp quản lý bán hàng toàn diện dành cho tiểu thương và hộ kinh doanh.
(VNF) - Các chuyên gia của VDSC nhận định những cải cách toàn diện với thị trường vàng, trong đó có Nghị định 232 sẽ tác động đáng kể lên CASA của các ngân hàng.
(VNF) - Theo các chuyên gia, Việt Nam cần đẩy nhanh lộ trình nâng cấp từ QR chuyển tiền (transfer) sang QR thanh toán (QR Pay), phù hợp với thông lệ quốc tế và yêu cầu quản lý hiện đại.
(VNF) - Ngân hàng TMCP Quân đội (MB) vừa ra mắt sản phẩm thẻ doanh nghiệp MB Visa Hi BIZ phiên bản mới trong bối cảnh hoạt động số hóa ngày càng được các doanh nghiệp chú trọng.
(VNF) - Chiến lược tăng vốn sắp tới dự kiến đưa SHB vào Top 4 ngân hàng tư nhân về vốn điều lệ, giúp duy trì lợi thế cạnh tranh của Ngân hàng khi sở hữu tiềm lực vốn lớn. Bên cạnh đó, SHB còn được dự báo vào rổ chỉ số cổ phiếu toàn cầu theo bộ chỉ số của FTSE Russell khi Việt Nam chính thức được nâng hạng lên thị trường mới nổi. Hai yếu tố chính là động lực kép mạnh mẽ cho tiềm năng tăng trưởng vượt trội của SHB trong thời gian tới.
(VNF) - Dự án Khu phức hợp công nghiệp – đô thị – dịch vụ Tiên Tiến (Mường Central) do Công ty cổ phần Thương mại Dạ Hợp thực hiện, với quy mô diện tích lên tới 82ha.
