Công ty Chứng khoán SSI (SSI) nhận định, Ngân hàng TMCP Tiên Phong (HoSE: TPB) đã ghi nhận kết quả kinh doanh mạnh mẽ trong nhiều năm qua, nhờ tăng trưởng tín dụng cao, biên lãi ròng (NIM) cải thiện, tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) tiết giảm trong bối cảnh triển khai số hóa rộng rãi.
Năm 2021, ngân hàng đặt kế hoạch kinh doanh khá tham vọng, tuy nhiên khả thi và được hỗ trợ bởi bối cảnh lạc quan trong 6 tháng đầu năm, khi môi trường lãi suất thấp kéo dài.
Đặc biệt quý II/2021, kết quả kinh doanh của TPB rất ấn tượng. Do đó, SSI điều chỉnh tăng 3,9% và 4,2% đối với lợi nhuận trước thuế năm 2021 và 2022, tương ứng lên mức 6.000 tỷ đồng (tăng 37,4% cùng kỳ) và 7.400 tỷ đồng (tăng 22,2% so với thực hiện năm trước).
Quý II, tăng trưởng của ngân hàng dựa trên tăng trưởng mạnh thu nhập lãi thuần (tăng 43,2% cùng kỳ năm ngoái), thu nhập ngoài lãi (tăng 32,5% cùng kỳ) và CIR giảm (mặc dù chi phí tín dụng tăng). Bên cạnh đó, chất lượng tài sản cải thiện thể hiện ở tỷ lệ nợ xấu giảm và dự phòng bao nợ xấu tăng.
Đáng chú ý, TPB cũng đang trong quá trình phát hành riêng lẻ 1.000 tỷ đồng, tương đương 9,3% vốn điều lệ trước khi phát hành. SSI cho rằng, việc tăng vốn có thể pha loãng cổ phiếu nhưng chắc chắn là yếu tố hỗ trợ cho triển vọng tăng trưởng của ngân hàng.
Với giả định giá phát hành là 35.500 đồng/cổ phiếu, giá trị sổ sách trên một cổ phiếu (BVPS) năm 2021 và 2022 sau phát hành có thể là 23.198 đồng và 28.402 đồng.
Cùng các dự báo đã đề cập ở trên, ROAE của TPBank đã duy trì trên 20% trong giai đoạn 2017 - 2019 và có thể vẫn ở mức này trong 2021 - 2022 với chất lượng tài sản ổn định. Chính vì vậy, SSI cho rằng P/B mục tiêu 1,8 lần là hợp lý đối với TPB.
Tại mức giá 36.400 đồng/cổ phiếu, TPB đang giao dịch tại P/B dự phóng 2021 và 2022 là 1,6 lần và 1,3 lần. SSI chuyển cơ sở định giá sang tháng 6/2022 và nâng giá mục tiêu 1 năm đối với TPB lên 46.400 đồng/cổ phiếu (từ 37.600 đồng/cổ phiếu), với P/B mục tiêu sau phát hành là 1,8 lần và BVPS trung bình 2021 và 2022.
Với tiềm năng tăng giá 27,4%, SSI nâng khuyến nghị đối với TPB từ Khả quan lên mua. Tuy nhiên, rủi ro của khuyến nghị đến từ nợ xấu mới hình thành cao hơn ước tính có thể làm tăng chi phí tín dụng và ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận của TPB.
Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam (Yuanta) vừa công bố báo cáo định giá lần đầu cho Công ty Cổ phần Tập đoàn Dabaco Việt Nam (HoSE: DBC) với khuyến nghị mua và tỷ suất sinh lời kỳ vọng tăng 48%.
Năm 2021, Yuanta dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế của DBC lần lượt là 10.904 tỷ đồng (tăng 8,8%) và 1.433 tỷ đồng (tăng 13,1% so với kết quả năm ngoái). Lãi cơ bản trên cổ phiếu (EPS) dự phóng 2021 đạt 12.435 đồng/đơn vị.
Nhìn lại 6 tháng đầu năm, DBC ghi nhận doanh thu đạt 5.070 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 580 tỷ đồng, lần lượt tăng 10% và giảm 23% so với cùng kỳ năm trước.
Kết quả kém tích cực này là do giá heo hơi trong nước giai đoạn cuối tháng 6 đã giảm 35% so với hồi đầu năm, trong khi đó, giá thức ăn chăn nuôi lại tăng gần 20%.
Tuy nhiên, Yuanta kỳ vọng bức tranh của DBC sẽ sáng trở lại cho khoảng thời gian cuối năm 2021 và đầu 2022. Cụ thể, Yuanta cho rằng giá heo hơi sẽ trở lại mốc 65.000 - 70.000 đồng/kg sau khi Covid-19 được kiểm soát, và sẽ tiếp tục tăng thêm 2,9% trong năm 2022.
Bên cạnh đó, giá nguyên liệu thức ăn chăn nuôi đang giảm, cùng với sự hỗ trợ từ Chính phủ, kỳ vọng sẽ kéo giá thức ăn chăn nuôi giảm dần 20% về mức cũ.
Yuanta tin rằng, 6 tháng cuối năm của DBC sẽ khả quan hơn trong bối cảnh các điều kiện chăn nuôi đảo chiều và doanh nghiệp bàn giao dự án Lotus.
Hơn nữa, cổ phiếu DBC đang được định giá gần như ở mức thấp nhất so với các công ty cùng ngành trong khu vực, trong khi các chỉ số hiệu quả kinh doanh ở mức cao hơn.
Theo Công ty Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MASVN), Cảng Đình Vũ là một cảng nước sâu hiện đại tại Việt Nam, hoạt động với 3 mảng kinh doanh chính gồm dịch vụ khai thác cảng với quy mô trên 600.000 teu/năm, xếp dỡ hàng hóa và kho hàng với diện tích chứa hàng 240.000 m2 và kho hàng CFS 3600m2.
Trước đó, tháng 11/2020, Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Cảng Đình Vũ (HoSE: DVP) đã đưa vào hoạt động mới bãi container Cảng Đình Vũ với quy mô 4,6 ha với sức chứa gần 3.000 teu.
Về hoạt động kinh doanh, 6 tháng đầu năm 2021, DVP ghi nhận doanh thu và lãi ròng đạt 299 tỷ và 133 tỷ đồng, lần lượt tăng 10% và 24,5% cùng kỳ.
Trong kỳ, biên lợi nhuận gộp cải thiện từ 56,9% lên 59,7% nhờ giá cước dịch vụ cảng, kho bãi tích cực; sản lượng khai thác đạt hơn 308 ngàn Teu, tăng 20,9% so với cùng kỳ; chi phí quản lý doanh nghiệp ở mức 166 tỷ đồng, tăng 24,5% cùng kỳ.
Năm 2021, DVP đặt mục tiêu doanh thu lãi ròng đạt 627 tỷ và 304 tỷ đồng, tăng trưởng 21% và 28% so với cùng kỳ. Hỗ trợ cho tăng trưởng đến từ sản lượng cả năm ước tính đạt gần 634.000 teu, tăng 13,4% so với cùng kỳ; biên lợi nhuận gộp đạt 59,9%, cải thiện mạnh so với mức 48,1% của năm trước.
Trong diễn biến liên quan, dự thảo mới của Cục Hàng hải vào tháng 4/2021 vừa điều chỉnh quy hoạch theo hướng giảm bớt việc mở rộng cảng Lạch Huyện. Đây là nhân tố tích cực giảm áp lực cạnh tranh tương lai cho hoạt động cảng tại khu vực Hải Phòng.
Nhìn chung, MASVN đánh giá tích cực dành cho DVP, trong bối cảnh kỳ vọng sức tăng trưởng mạnh mẽ của nhóm cảng và logistics trong những năm tới; đường hàng không, ô tô đang gặp khó khăn do dịch Covid-19 đã giúp nhu cầu vận chuyển hàng qua cảng biển gia tăng.
Hiện công ty chứng khoán này khuyến nghị mua dành cho DVP, với giá mục tiêu 12 tháng là 76.100 đồng/cổ phiếu.
Tags:
(VNF) - Theo TS. Lê Xuân Nghĩa, nguyên Phó Chủ tịch Ủy ban Giám sát Tài chính Quốc gia, trong kỷ nguyên AI và kinh tế số, dữ liệu đang trở thành nguồn quyền lực cốt lõi nhưng lại tập trung vào một số ít tập đoàn công nghệ lớn, làm gia tăng rủi ro về kiểm soát thông tin và đặt ra thách thức cấp bách đối với bảo mật, đặc biệt trong lĩnh vực tài chính – ngân hàng.
(VNF) - Phát biểu tại Đại hội đồng cổ đông thường niên 2026, Chủ tịch SSI cho biết doanh nghiệp chưa nhìn thấy rõ hiệu quả và mô hình phù hợp đối với mảng tài sản mã hóa trong bối cảnh khung pháp lý đang hoàn thiện. Dù vậy, công ty khẳng định sẽ tiếp tục theo dõi và sẵn sàng tham gia khi đủ điều kiện.
(VNF) - PC1 bất ngờ bị bán tháo với hơn 14 triệu cổ phiếu đang dư bán ở thời điểm cuối phiên chiều, trong khi không có lực cầu chống đỡ.
(VNF) - Tổng giám đốc Lester Tan khẳng định Bia Sài Gòn là thương hiệu số 1 của Việt Nam. Riêng tại TP. HCM, doanh số của Sabeco trong những tháng gần đây đã tăng gấp đôi và đang giữ vị trí dẫn đầu.
(VNF) - Chậm thanh toán hơn 2.800 tỷ lãi trái phiếu, công ty cổ phần Bông Sen tiếp tục xin ‘khất nợ’ với các trái chủ.
(VNF) - Dẫn đầu nhóm doanh nghiệp có số nợ nghĩa vụ tài chính về đất tại thời điểm ngày 15/1/2026 là Khu liên hợp Thể thao Quốc gia, với số nợ tiền thuế về đất hơn 997,44 tỷ đồng.
(VNF) - Sáng nay (23/4), tại Hà Nội, Tạp chí Đầu tư Tài chính - VietnamFinance phối hợp cùng CTCP Đầu tư Thương mại và Phát triển Công nghệ FSI tổ chức hội thảo "An toàn dữ liệu tài chính trong kỷ nguyên AI” nhằm cập nhật các diễn biến chính sách và xu hướng của thị trường liên quan đến vấn đề này.
(VNF) - Sự bùng nổ của AI đang tiếp tay cho tội phạm mạng nâng cấp các phương thức tấn công tài chính, từ việc sử dụng Deepfake Live (giả mạo thời gian thực) để vượt qua eKYC (định danh điện tử từ xa) đến khai thác các lỗ hổng Shadow API. Thực tế cho thấy, việc chỉ đáp ứng các quy định pháp lý là chưa đủ để bảo vệ dữ liệu trong một môi trường tấn công tự động hóa.
(VNF) - Trong kỷ nguyên số, vấn đề bảo vệ an ninh tài chính quốc gia đang đứng trước những yêu cầu mới, không dừng lại việc đảm bảo ổn định hệ thống tài chính – tiền tệ trong phạm vi nội địa hay duy trì các cân đối lớn của nền kinh tế, mà còn là bảo vệ dữ liệu và chủ quyền dữ liệu tài chính. Đó là những chia sẻ của PGS. TS. Đinh Trọng Thịnh, chuyên gia kinh tế, nguyên Trưởng khoa Tài chính Quốc tế, Học viện Tài chính với Tạp chí Đầu tư Tài chính - VietnamFinance.
(VNF) - Tại ĐHĐCĐ thường niên năm 2026, Công ty Cổ phần Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (HoSE: PNJ) công bố kế hoạch kinh doanh với mục tiêu tăng trưởng hai chữ số, trong bối cảnh thị trường vàng và bán lẻ trang sức tiếp tục đối mặt nhiều biến động.
(VNF) - Sáng ngày 22/4, Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam (Vinamilk – mã chứng khoán: VNM) đã tổ chức Đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ) thường niên năm 2026. Đại hội thông qua kế hoạch tăng trưởng ổn định, duy trì mức chi trả cổ tức ở mức cao và nền tảng phát triển trong giai đoạn mới.
(VNF) - Mới đây, Đồng tiền mã hóa có tên RAVE giảm giá trị tới 95% chỉ trong 1 ngày sau cáo buộc thao túng về giá và nguồn cung.
(VNF) - Bộ Tài chính đề xuất bỏ mức doanh thu miễn thuế cố định 500 triệu đồng/năm đối với hộ kinh doanh. Nhiều ý kiến đồng tình nhưng cũng có quan điểm cho rằng cần thêm thời gian đánh giá để đảm bảo ổn định chính sách.
(VNF) - Theo ông Cô Gia Thọ, sau 45 năm phát triển, Thiên Long đã đạt được nhiều thành tựu, duy trì lợi nhuận và cổ tức ổn định. Tuy nhiên, để phát triển bền vững và vươn ra thị trường quốc tế, doanh nghiệp cần nguồn lực đa dạng hơn.
(VNF) - Tại đại hội đồng cổ đông thường niên 2026 (AGM 2026), ông Phạm Nhật Vượng, Chủ tịch HĐQT Tập đoàn Vingroup (HoSE: VIC) cho biết VinFast đang đạt kết quả kinh doanh khả quan.
(VNF) - Theo ông Nguyễn Quang Đạt, Tổng Giám đốc Công ty Chứng khoán An Bình (ABS), những rủi ro địa chính trị trên thế giới đang mở ra cơ hội cho thị trường chứng khoán Việt Nam. Giá trị vốn hóa của các thị trường tại khu vực Trung Đông đã giảm mạnh khoảng 35-40% trong thời gian qua. Diễn biến này có thể khiến tỷ trọng của các thị trường khác trong rổ mới nổi gia tăng, qua đó tạo cơ hội cho Việt Nam.
(VNF) - Lợi nhuận quý I của PNJ bùng nổ trong bối cảnh giá vàng tăng cao, thu hơn 1.400 tỷ đồng với tăng trưởng 116,5% so với cùng kỳ.
(VNF) - Trong giới tài chính, việc xây dựng một tập đoàn theo mô hình holding company (công ty đầu tư nắm giữ vốn) không mới, nhưng để vận hành nó một cách thực chất và hiệu quả lại là bài toán hóc búa. Tại Đại hội đồng cổ đông thường niên của Tập đoàn PAN vừa qua, những chia sẻ của Chủ tịch Nguyễn Duy Hưng cho thấy sự giao thoa thú vị giữa triết lý xây dựng Tập đoàn PAN và triết lý đầu tư giá trị kinh điển của tỷ phú Warren Buffett khi xây dựng Berkshire Hathaway.
(VNF) - Thông tin trên được Thủ tướng Lê Minh Hưng chia sẻ tại buổi thảo luận tổ ngày 21/4, cho ý kiến về dự thảo Luật sửa đổi, bổ sung một số điều các Luật thuế.
(VNF) - Theo ông Michal Skalicky, Giám đốc Quan hệ khách hàng tại Home Credit Việt Nam, ngành tài chính tiêu dùng sẽ thúc đẩy sức mua nội địa và định hình nền văn hóa tín dụng có trách nhiệm, hỗ trợ giai đoạn tăng trưởng tiếp theo của Việt Nam.
(VNF) - Dù mặt bằng lãi suất có xu hướng gia tăng và thanh khoản thị trường chưa thực sự bứt phá, dư nợ margin vẫn lập kỷ lục mới trong quý I/2026, phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư vào triển vọng trung hạn của thị trường chứng khoán.
(VNF) - Kết quý đầu năm, Đạm Hà Bắc báo lãi sau thuế 277 tỷ đồng, cao gấp 15 lần so với mức khiêm tốn 16 tỷ đồng trong quý I/2025.
(VNF) - Hoạt động cho vay và đầu tư trái phiếu tiếp tục đóng vai trò chủ lực, giúp lợi nhuận quý I/2026 của KBSV tăng 19%, đạt 57 tỷ đồng, dù chi phí tăng mạnh.
(VNF) - Trước câu hỏi của cổ đông về diễn biến cổ phiếu HPG, tỷ phú Trần Đình Long khẳng định giá cổ phiếu phụ thuộc vào thị trường và là yếu tố khách quan, doanh nghiệp không thể chi phối, đồng thời cho biết không đưa ra khuyến nghị mua – bán để tránh gây hiểu lầm cho nhà đầu tư.
(VNF) - Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (SHS) vừa công bố báo cáo tài chính quý I/2026 với dư nợ cho vay đạt kỷ lục 10.500 tỷ đồng. Doanh thu môi giới tăng trưởng 86% so với cùng kỳ năm ngoái.
(VNF) - Theo TS. Lê Xuân Nghĩa, nguyên Phó Chủ tịch Ủy ban Giám sát Tài chính Quốc gia, trong kỷ nguyên AI và kinh tế số, dữ liệu đang trở thành nguồn quyền lực cốt lõi nhưng lại tập trung vào một số ít tập đoàn công nghệ lớn, làm gia tăng rủi ro về kiểm soát thông tin và đặt ra thách thức cấp bách đối với bảo mật, đặc biệt trong lĩnh vực tài chính – ngân hàng.
(VNF) - Công ty Cổ phần Giầy Thượng Đình đang lên kế hoạch chuyển đổi khu “đất vàng” tại số 277 đường Nguyễn Trãi (Hà Nội) thành tổ hợp căn hộ, văn phòng và trường học với tổng vốn đầu tư dự kiến gần 10.000 tỷ đồng.
