Công ty Chứng khoán SSI (SSI) nhận định, Ngân hàng TMCP Tiên Phong (HoSE: TPB) đã ghi nhận kết quả kinh doanh mạnh mẽ trong nhiều năm qua, nhờ tăng trưởng tín dụng cao, biên lãi ròng (NIM) cải thiện, tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) tiết giảm trong bối cảnh triển khai số hóa rộng rãi.
Năm 2021, ngân hàng đặt kế hoạch kinh doanh khá tham vọng, tuy nhiên khả thi và được hỗ trợ bởi bối cảnh lạc quan trong 6 tháng đầu năm, khi môi trường lãi suất thấp kéo dài.
Đặc biệt quý II/2021, kết quả kinh doanh của TPB rất ấn tượng. Do đó, SSI điều chỉnh tăng 3,9% và 4,2% đối với lợi nhuận trước thuế năm 2021 và 2022, tương ứng lên mức 6.000 tỷ đồng (tăng 37,4% cùng kỳ) và 7.400 tỷ đồng (tăng 22,2% so với thực hiện năm trước).
Quý II, tăng trưởng của ngân hàng dựa trên tăng trưởng mạnh thu nhập lãi thuần (tăng 43,2% cùng kỳ năm ngoái), thu nhập ngoài lãi (tăng 32,5% cùng kỳ) và CIR giảm (mặc dù chi phí tín dụng tăng). Bên cạnh đó, chất lượng tài sản cải thiện thể hiện ở tỷ lệ nợ xấu giảm và dự phòng bao nợ xấu tăng.
Đáng chú ý, TPB cũng đang trong quá trình phát hành riêng lẻ 1.000 tỷ đồng, tương đương 9,3% vốn điều lệ trước khi phát hành. SSI cho rằng, việc tăng vốn có thể pha loãng cổ phiếu nhưng chắc chắn là yếu tố hỗ trợ cho triển vọng tăng trưởng của ngân hàng.
Với giả định giá phát hành là 35.500 đồng/cổ phiếu, giá trị sổ sách trên một cổ phiếu (BVPS) năm 2021 và 2022 sau phát hành có thể là 23.198 đồng và 28.402 đồng.
Cùng các dự báo đã đề cập ở trên, ROAE của TPBank đã duy trì trên 20% trong giai đoạn 2017 - 2019 và có thể vẫn ở mức này trong 2021 - 2022 với chất lượng tài sản ổn định. Chính vì vậy, SSI cho rằng P/B mục tiêu 1,8 lần là hợp lý đối với TPB.
Tại mức giá 36.400 đồng/cổ phiếu, TPB đang giao dịch tại P/B dự phóng 2021 và 2022 là 1,6 lần và 1,3 lần. SSI chuyển cơ sở định giá sang tháng 6/2022 và nâng giá mục tiêu 1 năm đối với TPB lên 46.400 đồng/cổ phiếu (từ 37.600 đồng/cổ phiếu), với P/B mục tiêu sau phát hành là 1,8 lần và BVPS trung bình 2021 và 2022.
Với tiềm năng tăng giá 27,4%, SSI nâng khuyến nghị đối với TPB từ Khả quan lên mua. Tuy nhiên, rủi ro của khuyến nghị đến từ nợ xấu mới hình thành cao hơn ước tính có thể làm tăng chi phí tín dụng và ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận của TPB.
Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam (Yuanta) vừa công bố báo cáo định giá lần đầu cho Công ty Cổ phần Tập đoàn Dabaco Việt Nam (HoSE: DBC) với khuyến nghị mua và tỷ suất sinh lời kỳ vọng tăng 48%.
Năm 2021, Yuanta dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế của DBC lần lượt là 10.904 tỷ đồng (tăng 8,8%) và 1.433 tỷ đồng (tăng 13,1% so với kết quả năm ngoái). Lãi cơ bản trên cổ phiếu (EPS) dự phóng 2021 đạt 12.435 đồng/đơn vị.
Nhìn lại 6 tháng đầu năm, DBC ghi nhận doanh thu đạt 5.070 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 580 tỷ đồng, lần lượt tăng 10% và giảm 23% so với cùng kỳ năm trước.
Kết quả kém tích cực này là do giá heo hơi trong nước giai đoạn cuối tháng 6 đã giảm 35% so với hồi đầu năm, trong khi đó, giá thức ăn chăn nuôi lại tăng gần 20%.
Tuy nhiên, Yuanta kỳ vọng bức tranh của DBC sẽ sáng trở lại cho khoảng thời gian cuối năm 2021 và đầu 2022. Cụ thể, Yuanta cho rằng giá heo hơi sẽ trở lại mốc 65.000 - 70.000 đồng/kg sau khi Covid-19 được kiểm soát, và sẽ tiếp tục tăng thêm 2,9% trong năm 2022.
Bên cạnh đó, giá nguyên liệu thức ăn chăn nuôi đang giảm, cùng với sự hỗ trợ từ Chính phủ, kỳ vọng sẽ kéo giá thức ăn chăn nuôi giảm dần 20% về mức cũ.
Yuanta tin rằng, 6 tháng cuối năm của DBC sẽ khả quan hơn trong bối cảnh các điều kiện chăn nuôi đảo chiều và doanh nghiệp bàn giao dự án Lotus.
Hơn nữa, cổ phiếu DBC đang được định giá gần như ở mức thấp nhất so với các công ty cùng ngành trong khu vực, trong khi các chỉ số hiệu quả kinh doanh ở mức cao hơn.
Theo Công ty Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MASVN), Cảng Đình Vũ là một cảng nước sâu hiện đại tại Việt Nam, hoạt động với 3 mảng kinh doanh chính gồm dịch vụ khai thác cảng với quy mô trên 600.000 teu/năm, xếp dỡ hàng hóa và kho hàng với diện tích chứa hàng 240.000 m2 và kho hàng CFS 3600m2.
Trước đó, tháng 11/2020, Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Cảng Đình Vũ (HoSE: DVP) đã đưa vào hoạt động mới bãi container Cảng Đình Vũ với quy mô 4,6 ha với sức chứa gần 3.000 teu.
Về hoạt động kinh doanh, 6 tháng đầu năm 2021, DVP ghi nhận doanh thu và lãi ròng đạt 299 tỷ và 133 tỷ đồng, lần lượt tăng 10% và 24,5% cùng kỳ.
Trong kỳ, biên lợi nhuận gộp cải thiện từ 56,9% lên 59,7% nhờ giá cước dịch vụ cảng, kho bãi tích cực; sản lượng khai thác đạt hơn 308 ngàn Teu, tăng 20,9% so với cùng kỳ; chi phí quản lý doanh nghiệp ở mức 166 tỷ đồng, tăng 24,5% cùng kỳ.
Năm 2021, DVP đặt mục tiêu doanh thu lãi ròng đạt 627 tỷ và 304 tỷ đồng, tăng trưởng 21% và 28% so với cùng kỳ. Hỗ trợ cho tăng trưởng đến từ sản lượng cả năm ước tính đạt gần 634.000 teu, tăng 13,4% so với cùng kỳ; biên lợi nhuận gộp đạt 59,9%, cải thiện mạnh so với mức 48,1% của năm trước.
Trong diễn biến liên quan, dự thảo mới của Cục Hàng hải vào tháng 4/2021 vừa điều chỉnh quy hoạch theo hướng giảm bớt việc mở rộng cảng Lạch Huyện. Đây là nhân tố tích cực giảm áp lực cạnh tranh tương lai cho hoạt động cảng tại khu vực Hải Phòng.
Nhìn chung, MASVN đánh giá tích cực dành cho DVP, trong bối cảnh kỳ vọng sức tăng trưởng mạnh mẽ của nhóm cảng và logistics trong những năm tới; đường hàng không, ô tô đang gặp khó khăn do dịch Covid-19 đã giúp nhu cầu vận chuyển hàng qua cảng biển gia tăng.
Hiện công ty chứng khoán này khuyến nghị mua dành cho DVP, với giá mục tiêu 12 tháng là 76.100 đồng/cổ phiếu.
Tags:
(VNF) - Kiến thức tài chính là một kỹ năng quan trọng giúp trẻ em chuẩn bị cho một tương lai quản lý tài chính có trách nhiệm, phát triển các kỹ năng sống cần thiết. Thông qua việc dạy về tiền và chi tiêu tiền cho trẻ từ nhỏ, cha mẹ sẽ giúp cho con thành công vững chắc trong tương lai
(VNF) - Áp lực bán ròng từ khối ngoại là một trong những nguyên nhân khiến cổ phiếu FPT rớt giá hơn 12% so với vùng đỉnh.
(VNF) - Những thông tin về việc thay đổi một số quy định giao dịch khi áp dụng hệ thống công nghệ mới làm nhiều nhà đầu tư kỳ vọng lớn hơn vào cột mốc nâng hạng thị trường sắp tới.
(VNF) - Trước thông tin phản ánh, thu nhập 15 triệu đồng/tháng, phải đóng thuế thu nhập cá nhân (TNCN), nhưng vẫn coi là "thu nhập thấp" đủ điều kiện mua nhà ở xã hội, Thủ tướng Phạm Minh Chính yêu cầu báo cáo về nghịch lý này
(VNF) - Ngành Thuế lưu ý, người nộp thuế (NNT) cần quan tâm thời hạn quyết toán thuế thu nhập cá nhân (TNCN) và các giấy tờ cần thiết nhằm đảm bảo việc quyết toán thuế đúng với Luật quản lý Thuế hiện hành
(VNF) - Là một thành viên của hệ thống Ricco Group, Công ty cổ phần Reich vừa bị Cục Thuế Hà Nội yêu cầu nộp ngay số tiền thuế truy thu, tiền phạt vi phạm hành chính và tiền chậm nộp, tổng số tiền hơn 2,4 tỷ đồng.
(VNF) - Thời gian gần đây, các nhà đầu tư ngoại liên tục mua vào cổ phiếu TNH, qua đó nâng sở hữu tại Công ty cổ phần Bệnh viện Quốc tế Thái Nguyên.
(VNF) - Cả quỹ mở và quỹ hoán đổi danh mục (ETF) đều là công cụ đầu tư giúp đa dạng hóa danh mục và giảm rủi ro so với đầu tư vào từng cổ phiếu riêng lẻ. Tuy nhiên, tại Việt Nam, quỹ mở thường có hiệu suất tốt hơn so với các quỹ ETF.
(VNF) - Công ty Cổ phần Vận tải biển Vinaship (mã CK: VNA) vừa công bố BCTC hợp nhất kiểm toán năm 2024, ghi nhận nhiều điểm đáng chú ý về kết quả kinh doanh và chiến lược tái cơ cấu đội tàu.
(VNF) - Kỳ vọng của nhà đầu tư về triển vọng nâng hạng thị trường chứng khoán (TTCK) và vận hành hệ thống KRX nhiều khả năng sẽ được đáp ứng trong năm 2025.
(VNF) - Nhằm đáp ứng tái cơ cấu, sắp xếp các cơ quan thuế, Cục Thuế thông báo việc tạm dừng một số các hệ thống thuế điện tử phục vụ nâng cấp và chuyển đổi từ 17h ngày 12/3 đến 8h ngày 17/3
(VNF) - Cơ quan thuế mới ban hành KLTT thuế tại Công ty cổ phần Golden Oil Việt Nam (tên mới là Công ty cổ phần hàng tiêu dùng Go & Go). Theo đó, đơn vị này phải nộp truy thu, xử phạt, tiền chậm nộp là 5 tỷ đồng.
(VNF) - Bất chấp kết quả kinh doanh sau kiểm toán năm 2024 ở mức thấp, Sợi Thế Kỷ vẫn đặt tham vọng tăng trưởng kỷ lục cho năm 2025.
(VNF) - Hội đồng Quản trị Công ty Cổ phần Phát triển Bất động sản Phát Đạt (PDR) vừa thông qua chủ trương điều chỉnh kế hoạch doanh thu, lợi nhuận năm 2024. Theo đó, một phần doanh thu và lợi nhuận phát sinh từ giai đoạn 1 của dự án khu dân cư kết hợp chỉnh trang đô thị Bắc Hà Thanh sẽ được ghi nhận vào năm 2025.
(VNF) - Sự nhầm lẫn này được cho là lỗi soạn thảo văn bản, khi xét nội dung chi tiết mà Dầu khí Nam Sông Hậu trình bày.
(VNF) - Mặc dù Dakruco không thể bán hết số cổ phiếu đã đăng ký song DRI không còn là công ty con của doanh nghiệp này. Diễn biến được ghi nhận trong bối cảnh DRI đang tính đường niêm yết trên HoSE.
(VNF) - Đợt kiểm thử hệ thống KRX diễn ra từ 17/03/2025 đến ngày 11/04/2025, mô phỏng hoạt động giao dịch chứng khoán như một ngày giao dịch bình thường.
(VNF) - Cục thuế TP Hà Nội cho biết tổng số tiền thuế truy thu, tiền phạt và tiền chậm nộp của Công ty cổ phần Tập đoàn đầu tư Bảo Ngọc là hơn 902,4 triệu đồng.
(VNF) - Thị trường chứng khoán Việt Nam đang bước vào giai đoạn chuyển mình với nhiều động lực tăng trưởng mới. Xu hướng đầu tư công, công nghệ, xuất khẩu và sự phát triển của thị trường tài chính được kỳ vọng sẽ mở ra cơ hội lớn, nhưng cũng đi kèm những thách thức mà nhà đầu tư cần cân nhắc.
(VNF) - Hệ thống KRX dự kiến “go-live” vào tháng 5 hoặc tháng 6 năm nay, trong khi cơ chế CCP sẽ được triển khai vào năm sau. Đây là hai vấn đề mà thị trường đặc biệt quan tâm, bởi vai trò quan trọng trong việc đảm bảo giao dịch NPF của nhà đầu tư nước ngoài.
(VNF) - TP. HCM dự kiến xây dựng Trung tâm Tài chính quốc tế tại khu vực 11 lô đất (ký hiệu từ 1-1 đến 1-11 với diện tích 9,2 ha) thuộc khu chức năng số 1, Khu đô thị mới Thủ Thiêm, TP. Thủ Đức.
(VNF) - Tổng số tiền thuế truy thu, tiền phạt và tiền chậm nộp của Công ty cổ phần Du lịch và thương mại Vinacomin là gần 1,4 tỷ đồng.
(VNF) - Theo ông Huang Bo, Tổng Giám đốc, Công ty Chứng khoán Guotai Junan Việt Nam, việc nới lỏng giới hạn sở hữu nước ngoài trong các lĩnh vực chiến lược như ngân hàng, năng lượng tái tạo,… là một trong những chiến lược cần thực hiện để ngành chứng khoán phát huy vai trò hơn trong sự tăng trưởng của nền kinh tế.
(VNF) - Cục thuế TP HN yêu cầu Công ty TNHH Hitachi Astemo nộp truy thu, xử phạt hơn 1 tỷ và chuyển hồ sơ sang cơ quan điều tra với hành vi trốn thuế.
(VNF) - Dù thị trường chứng khoán Việt Nam tiếp tục đối mặt với áp lực rút ròng từ khối ngoại, các quỹ ETF được dự báo vẫn sẽ bổ sung một số cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng cao.
(VNF) - Kiến thức tài chính là một kỹ năng quan trọng giúp trẻ em chuẩn bị cho một tương lai quản lý tài chính có trách nhiệm, phát triển các kỹ năng sống cần thiết. Thông qua việc dạy về tiền và chi tiêu tiền cho trẻ từ nhỏ, cha mẹ sẽ giúp cho con thành công vững chắc trong tương lai
(VNF) - Dự án VSIP Hà Tĩnh có tổng mức đầu tư giai đoạn 1 là hơn 1.555 tỷ đồng, sau gần 1 năm khởi công, công trường thi công rất ảm đạm. Có thời gian dài dự án dường như bất động…
