Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) cho biết, Công ty Cổ phần Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (HoSE: PNJ) vừa công bố kết quả kinh doanh tháng 1/2021, bao gồm doanh thu đạt 2.170 tỷ đồng (tăng 30% so với cùng kỳ năm ngoái) và lợi nhuận sau thuế đạt 168 tỷ đồng (tăng trưởng 2,5%).
Trong đó, doanh thu bán lẻ (chiếm 55% tổng doanh thu tháng 1/2021) tăng 10% một phần nhờ Tết Nguyên đán năm 2021 (tháng 2) đến muộn hơn năm 2020 (tháng 1). Tuy nhiên, VCSC lưu ý rằng nhiều hoạt động kinh doanh tạm nghỉ trong dịp Tết Nguyên đán.
Doanh thu bán buôn (chiếm 18% tổng doanh thu tháng 1/2021) tăng 34% nhờ hoạt động tích trữ hàng tồn kho của các cửa hàng nhỏ lẻ, cụ thể là các khách hành bán buôn của PNJ. Trong khi đó, doanh thu từ mảng vàng miếng (chiếm 20% tổng doanh thu tháng 1/2021) tăng mạnh 78,6%.
Biên lợi nhuận gộp chung giảm 4,4 điểm phần trăm còn 18,9% trong tháng 1/2021 do đóng góp cao hơn từ mảng bán buôn và vàng miếng vốn có biên lợi nhuận thấp. Theo ước tính của VCSC, biên lợi nhuận gộp mảng bán lẻ đi ngang so với cùng kỳ trong tháng 1/2021.
Đồng thời, chi phí SG&A chiếm 15,3% doanh thu tháng 1/2021 không thay đổi so với tháng 1/2020. Do đó, VCSC cho rằng tăng trưởng lợi nhuận sau thuế chậm hơn so với tăng trưởng doanh thu mảng bán lẻ trong tháng 1/2021 do các khoản mục ngoài hoạt động kinh doanh, trong đó VCSC đang chờ ban lãnh đạo cung cấp thêm thông tin chi tiết.
Trong tháng 1, PNJ đã mở 2 cửa hàng vàng trong khi đóng cửa 1 cửa hàng bạc và 1 cửa hàng CAO Fine. Tính đến cuối tháng 1, PNJ vận hành 301 cửa hàng vàng, 32 cửa hàng bạc riêng lẻ, 66 cửa hàng đồng hồ theo mô hình quầy bán trong cửa hàng, 3 cửa hàng CAO Fine (trang sức cao cấp) và 3 cửa hàng PNJ Art (trưng bày quà tặng doanh nghiệp).
Làn sóng dịch Covid-19 thứ ba gần đây tại Việt Nam cho thấy rủi ro điều chỉnh giảm dự báo hiện tại của VCSC cho PNJ, dù cần thêm đánh giá chi tiết. VCSC hiện có khuyến nghị mua cho PNJ với giá mục tiêu 95.700 đồng/cổ phiếu.
Công ty Chứng khoán Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển BIDV (BSC) nhận định, cổ phiếu HVN của Tổng Công ty Hàng không Việt Nam (Vietnam Airlines) đang có những tín hiệu tích cực.
Trong đó, điểm nhấn kĩ thuật bao gồm xu hướng tăng giá hiện tại; đường MACD ở trên đường tín hiệu; chỉ báo RSSI tăng dần trên giá trị 50 và chưa đi vào vùng quá mua; đường MA xuất hiện Golden Cross.
Trên cơ sở đó, BSC nhận định cổ phiếu HVN đang ở trong trạng thái tăng giá sau khi đã có giai đoạn giảm mạnh trong nửa tháng 1. Thanh khoản cổ phiếu hiện đang có chiều hướng tăng dần. Các chỉ báo xu hướng hiện đang ở trong trạng thái khả quan.
Kết phiên 25/2, đường EMA12 vừa cắt lên trên đường EMA26, đồng thời chỉ báo động lượng RSI đang ở trên giá trị 50 nên cổ phiếu có tiềm năng duy trì đà tăng trong ngắn hạn.
BSC cho rằng, ngưỡng hỗ trợ gần nhất của HVN nằm tại khu vực xung quanh 28.000 đồng/cổ phiếu, mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại mức 32.000 đồng, cắt lỗ nếu ngưỡng 27.000 đồng/cổ phiếu bị xuyên thủng.
Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) vừa nâng giá mục tiêu 7,5% dành cho Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (HoSE: VCB) và duy trì khuyến nghị phù hợp thị trường dành cho VCB.
Theo VCSC, mức giá mục tiêu cao hơn chủ yếu do định giá cao hơn bởi phương pháp thu nhập thặng dư đến từ mức tăng trung bình 4,1% trong dự phóng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số trong giai đoạn 2021-2025 và tăng P/B mục tiêu lên 3,24 lần từ 3,11 trước đây.
VCSC duy trì giả định 337,5 triệu cổ phiếu sẽ được phát hành công khai/riêng lẻ trong tháng 6/2022.
Mặt khác, công ty chứng khoán này nâng dự phóng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số cốt lõi 2021 thêm 6,5% chủ yếu đến từ mức tăng 4.4% dự phóng thu nhập lãi thuần (NII) nhờ mức tăng 2 điểm % trong giả định tăng trưởng tín dụng 2021 lên 17% – cùng với dự phóng thấp hơn 12,3% cho chi phí dự phòng sau khi giảm giả định tỷ lệ các khoản vay TT01 sẽ chuyến thành nợ xấu là 25% từ mức 40% trước đây.
Bên cạnh đó, VCSC nâng dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số cốt lõi 2020-2025 thêm trung bình 3,5%, được củng cố bởi mức dự báo chi phí dự phòng thấp hơn trung bình 24,3%. VCSC kỳ vọng VCB sẽ duy trì tỷ lệ nợ xấu ở dưới mức 1,0% trong giai đoạn 2022-2025.
ROE và ROA dự phóng 2021 lần lượt của VCSC là 21,8% và 1,66% so với trung vị ngành ngân hàng là 18,7% và 1,69%. Tuy nhiên, công ty cũng cho rằng định giá VCB hiện đã khá phù hợp với P/B 2021 là 3,2 lần.
Trước khuyến nghị mới, VCSC cũng đề cập đến các rủi ro bao gồm diễn biến tăng vốn không diễn ra như dự kiến, rủi ro biến động tiền gửi USD, chủ yếu từ các doanh nghiệp lớn, khi không phát sinh lãi suất và không có yếu tố bền vững như tỷ lệ CASA bán lẻ.
Tags:
(VNF) - Hàng loạt phiên đấu giá cổ phần, thoái vốn Nhà nước bị huỷ vì thiếu vắng nhà đầu tư. Phía doanh nghiệp tỏ ra e ngại vì mức định giá cao, khiến mức sinh lời thấp hơn kỳ vọng.
(VNF) - Công ty Cổ phần Đầu tư Thế giới di động (MWG) bầu ông Vũ Đăng Linh làm Tổng giám đốc sau khi miễn nhiệm ông Trần Huy Thanh Tùng.
Tài sản 4 tỷ phú USD của Việt Nam đã giảm 743 triệu USD (gần 20.000 tỷ đồng) chỉ sau một đêm. Ông Nguyễn Đăng Quang - Chủ tịch HĐQT Masan - văng khỏi danh sách tỷ phú USD của Forbes.
(VNF) - Sáng 4/4, thị trường chứng khoán Việt Nam tiếp tục diễn biến tiêu cực. Tuy nhiên lực cầu bắt đáy đã bắt đầu xuất hiện, giúp VN-Index thu hẹp đà giảm.
(VNF) - Trong trường hợp phía Samsung như cam kết cung cấp đầy đủ hồ sơ, Cơ quan thuế sẽ thực hiện hoàn thuế giá trị gia tăng (GTGT) trong vòng 5 ngày
(VNF) - Sau khi cổ đông sáng lập Dragon Capital Finance Limited rút lui, VIS Rating vẫn là công ty xếp hạng tín nhiệm duy nhất có sự hậu thuẫn của cổ đông nước ngoài.
(VNF) - Trong giai đoạn nhạy cảm này, nhà đầu tư chứng khoán được khuyến nghị nên giảm margin, cơ cấu danh mục về mức an toàn, và chỉ nên cân nhắc mua trading nếu thị trường tiếp tục hoảng loạn.
(VNF) - Theo lãnh đạo UBCKNN, hiện tượng bán ròng của khối ngoại trong phiên giao dịch 3/4 là do tác động của chính sách thuế quan mới từ Mỹ. Trước đó, thị trường không xảy ra tình trạng bán ròng bất thường, khi tổng giá trị này chỉ chiếm 1,9% danh mục của khối ngoại.
(VNF) - Để việc hoàn thuế thu nhập cá nhân (TNCN) tự động được suôn sẻ, Cơ quan thuế lưu ý người nộp thuế (NNT) cần chủ động kiểm soát thông tin và trung thực kê khai
(VNF) - Chính sách thuế quan mới từ phía Mỹ đã cuốn trôi thành quả tích luỹ trong suốt quý I của VN-Index. Hai phiên giao dịch xanh rực trước đó, tưởng chừng là tín hiệu cho một quý khởi sắc, bỗng hoá thành “lời nói dối” đầy nghiệt ngã của tháng Tư khi thị trường ghi nhận hàng loạt kỷ lục buồn.
(VNF) - Bộ Tài chính cho biết đã chủ động rà soát, điều chỉnh mức thuế, đặc biệt các mặt hàng nhập khẩu từ Mỹ nhằm chủ động ứng phó.
(VNF) - Không nằm ngoài dự báo, tâm lý hoảng loạn sau thông tin về chính sách thuế quan mới của Mỹ đã đẩy thị trường chứng khoán rơi vào trạng thái bán tháo. VN-Index mất hơn 82 điểm, mức cao kỷ lục từ trước tới nay.
(VNF) - Theo ông Phạm Lưu Hưng, mức thuế quan mới của Mỹ có thể gây ảnh hưởng lớn đến kinh tế Việt Nam, nhưng cũng mở ra cơ hội tái định giá thị trường.
(VNF) - Phản ứng với chính sách thuế quan của Tổng thống Mỹ Donald Trump, thị trường chứng khoán đã mất hơn 60 điểm ngay từ phiên ATO.
(VNF) - Trước thời điểm Mỹ công bố chính sách thuế quan mới, tâm lý thận trọng bao trùm thị trường chứng khoán khiến chỉ số VN-Index không thể duy trì được sức bật.
(VNF) - Cẩm nang Quản trị công ty 2025 ra mắt trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam đang tiến sát tới ngưỡng cửa nâng hạng, được kỳ vọng sẽ trở thành bộ công cụ hữu hiệu hỗ trợ các nhà lãnh đạo trong hành trình quản trị công ty vì sự phát triển bền vững.
(VNF) - Theo thông báo mới nhất của Sở Giao dịch Chứng khoán TP. HCM (HoSE), KRX dự kiến vận hành vào ngày 5/5 trùng với ngày hiệu lực áp dụng của chỉ số kỳ tháng 4/2025.
(VNF) - Năm 2025, FPTS không tham vọng tăng trưởng cao, tiếp tục không huy động vốn từ cổ đông và duy trì quan điểm không dựa dẫm vào Tập đoàn FPT.
(VNF) - Các chuyên gia đánh giá, nghề hoạch định tài chính cá nhân đã khẳng định vai trò cốt lõi trong việc giúp cá nhân và doanh nghiệp tối ưu hóa tài chính, hướng tới phát triển bền vững. Do đó, cần sớm chuẩn hóa khung năng lực nghề này theo tiêu chuẩn quốc tế
(VNF) - Theo ông Lee Dong Won (MASVN), khi hệ thống KRX vận hành, nếu các sản phẩm mới được triển khai đồng bộ, thanh khoản thị trường có thể tăng gấp 2 - 3 lần so với hiện tại.
(VNF) - Công ty TNHH Đầu tư kinh doanh và phát triển thương mại Việt An (Công ty Việt An) báo lãi 79,5 tỷ sau chuỗi thua lỗ.
(VNF) - Bộ Tài chính đánh giá, quy mô thị trường thương mại điện tử (TMĐT) tăng nhưng số thuế thu được còn thấp. Do đó, cần tăng hiệu quả quản lý thuế, ngăn chặn trốn thuế trên nền tảng TMĐT và kinh doanh số
(VNF) - Cổ phiếu VIC đã tăng hơn 40% trong 1 tháng qua, giúp vốn hóa của Vingroup đạt hơn 228.000 tỷ đồng, vượt qua Vietinbank và Viettel Global.
(VNF) - "Tôi nghĩ làm ngành chứng khoán vẫn là điều may mắn vì ngoài kia có rất nhiều ngành nghề gặp khó khăn", CEO Vietcap Tô Hải chia sẻ tại ĐHĐCĐ thường niên năm 2025.
(VNF) - Trái ngược với diễn biến tích cực của nhóm cổ phiếu Vingroup, bộ đôi FPT - FRT vẫn tiếp tục dò đáy trong phiên giao dịch hôm nay (1/4/2025).
(VNF) - Hàng loạt phiên đấu giá cổ phần, thoái vốn Nhà nước bị huỷ vì thiếu vắng nhà đầu tư. Phía doanh nghiệp tỏ ra e ngại vì mức định giá cao, khiến mức sinh lời thấp hơn kỳ vọng.
(VNF) - Cùng với Ecopark, hai khu đô thị Vinhomes Ocean Park 2 và 3 không chỉ cải thiện hạ tầng và kinh tế mà còn góp phần nâng cao vị thế của huyện Văn Giang tại Hưng Yên.
