Công ty Chứng khoán SSI (SSI) vừa điều chỉnh khuyến nghị đối với TCB, từ trung lập lên khả quan nhưng giữ nguyên giá mục tiêu 1 năm là 58.200 đồng/cổ phiếu, tương ứng tiềm năng tăng giá 16,9%.
SSI cho rằng, mảng tư vấn phát hành và phân phối trái phiếu doanh nghiệp của TCB tiếp tục hưởng lợi từ môi trường lãi suất thấp kéo dài trong bối cảnh dịch bệnh Covid-19 diễn biến phức tạp. Tuy nhiên, TCB có dư nợ cho vay nhóm bất động sản cao, đây là những công ty có tham gia đầu tư vào mảng khách sạn, nhà hàng hiện có rủi ro cao hơn, có thể ảnh hưởng đến chất lượng tín dụng.
Về tình hình kinh doanh, TCB đã công bố báo cáo tài chính quý II/2021 với tổng thu nhập hoạt động và lợi nhuận trước thuế lần lượt đạt 9.200 tỷ đồng và 6.000 tỷ đồng, lần lượt tăng 58,3% và 66,4% so với cùng kỳ năm ngoái.
Kết quả này có được là nhờ tăng trưởng tín dụng cao (tăng 12,6% sau 6 tháng đầu năm, tăng 35% so với cùng kỳ năm ngoái); biên lãi ròng (NIM) tăng mạnh lên 5,9% (tăng 157 điểm cơ bản so với cùng kỳ); tăng trưởng thu nhập phí mạnh mẽ (tăng 24% cùng kỳ) và lãi kinh doanh chứng khoán và ngoại hối tăng đáng kể (tăng 241% cùng kỳ) cũng như tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) cải thiện và chi phí tín dụng giảm.
Lũy kế 6 tháng đầu năm, lợi nhuận trước thuế của SSI đạt 11.500 tỷ đồng, tăng 71,2% so với cùng giai đoạn năm 2020, hoàn thành 58,3% kế hoạch năm 2021 (19.800 tỷ đồng). Riêng ngân hàng mẹ lãi trước thuế đạt 9.600 tỷ đồng (tăng 69,2% cùng kỳ), các công ty con đạt 2.000 tỷ đồng, tăng 82%.
Chỉ số ROA và ROE sau nửa đầu năm 2021 của TCB vẫn ở mức khá cao, với 3,9% và 23,6%.
Năm 2021, SSI dự phóng lợi nhuận trước thuế của TCB đạt 22.300 tỷ đồng, tăng 40,8% so với thực hiện năm ngoái. Công ty chứng khoán này cũng ước tính lợi nhuận trước thuế năm 2022 là 27.200 tỷ đồng, tăng 22,1% so với năm trước đó.
Ở mức giá 49.750 đồng/cổ phiếu hiện tại, TCB đang giao dịch tại P/B dự phóng năm 2021 và 2022 là 1,9 lần và 1,54 lần, sát với trung bình toàn hệ thống.
Dựa trên chất lượng tài sản khả quan của ngân hàng với ROE ở mức cao trên 20% trong những năm tới, SSI điều chỉnh tăng P/B mục tiêu lên 2 lần (từ mức trước là 1,7 lần). Từ đó SSI đưa ra mức giá mục tiêu 1 năm đối với TCB là 58.200 đồng/cổ phiếu.
Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam (Yuanta) cho biết, Tổng công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng (HoSE: DIG) đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế năm 2021 đạt 1.440 tỷ đồng, tăng trưởng 60% so với thực hiện năm ngoái.
Kế hoạch này dựa trên việc bàn giao các sản phẩm của các dự án Nam Vĩnh Yên, Gateway, CSJ và Victory City Vị Thanh và chuyển nhượng quỹ đất của dự án Đại Phước trong năm.
Bên cạnh đó, DIG dự kiến phát hành riêng lẻ 75 triệu cổ phần chào bán cho các nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp, giá chào bán 20.000 đồng/cổ phiếu, hạn chế chuyển nhượng trong 1 năm. Tổng số tiền dự kiến thu được từ đợt chào bán là 1.500 tỷ đồng, sẽ được dùng đầu tư vào dự án khu đô thị mới Bắc Vũng Tàu.
Ngoài ra, DIG cũng có kế hoạch phát hành trái phiếu mới trị giá 2.000 tỷ đồng, vay ngân hàng với hạn mức tín dụng tối đa là 3.900 tỷ đồng. Số tiền này sẽ được dùng để giải phóng mặt bằng cho các dự án Bắc Vũng Tàu, Long Tân – Nhơn Trạch, đây đều là những dự án trong điểm của DIG trong 3-5 năm tới.
Yuanta kỳ vọng các dự án hạ tầng như Cầu Cát Lái, đường Vành Đai 3, Cao tốc Biên Hòa – Vũng Tàu khi được triển khai sẽ tăng giá trị các dự án mà DIG đang và sắp triển khai tại Đại Phước, Long Tân và Vũng Tàu.
Ở mức giá hiện tại, DIG đang được giao dịch tại P/E dự phóng năm 2021 là 7,9 lần. Đồ thị giá của DIG vượt lên trên đường trung bình 20 ngày và có dấu hiệu bước vào giai đoạn tích lũy. Đồng thời, rủi ro ngắn hạn giảm đáng kể và xu hướng ngắn hạn được nâng lên mức tăng.
Trên cơ sở đó, Yuanta khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét mua cổ phiếu DIG ở mức giá hiện tại với tỷ trọng thấp.
Công ty Chứng khoán SSI (SSI) nhận định, Công ty Cổ phần Cao su Đà Nẵng (HoSE: DRC) mới đây đã công bố kết quả kinh doanh quý II với doanh thu thuần và lợi nhuận trước thuế tăng lần lượt 53% và 146% so với cùng kỳ năm ngoái.
Hỗ trợ cho tăng trưởng kinh doanh đến từ sản lượng tiêu thụ tăng mạnh và chi phí khấu hao giảm. SSI lưu ý rằng, quý II/2020 là một quý có mức so sánh thấp, đây là giai đoạn mà các khách hàng chính ở cả Mỹ và Brazil đã tạm ngừng đơn đặt hàng.
Những khách hàng này đã bắt đầu đặt hàng trở lại vào quý III/2020 và hiện nay nhà máy radial của DRC đang hoạt động hết công suất. Do đó, tăng trưởng lợi nhuận trong các quý tới sẽ bắt đầu trở về mức bình thường.
SSI ước tính lợi nhuận năm 2021 của DRC sẽ tăng 51% so với thực hiện năm ngoái, do sự phục hồi mạnh mẽ của các thị trường xuất khẩu chính. Trong khi đó, tăng trưởng lợi nhuận năm 2022 của DRC được dự báo đạt mức 14% so với cùng kỳ, do giá cao su tự nhiên dự kiến sẽ giảm.
Trên thị trường, giá cổ phiếu của DRC gần đây đã giảm do tâm lý thị trường tiêu cực do sự bùng phát dịch Covid-19 ở khu vực miền Nam. SSI tin rằng làn sóng bùng phát dịch gần đây có thể không ảnh hưởng đến Đà Nẵng (địa điểm đặt nhà máy của DRC) vì người dân miền Nam bị hạn chế đi đến các tỉnh khác kể từ đầu tháng 7.
Ở mức giá 28.300 đồng/cổ phiếu (đóng cửa phiên 21/7), cổ phiếu DRC được giao dịch với hệ số P/E và EV/EBIBTDA lần lượt là 9,8 lần và 5,2 lần. SSI cho rằng, mức tăng trưởng lợi nhuận năm 2021 đã được phản ánh vào giá.
Trong khi đó, hệ số P/E dự phóng năm 2022 và EV/EBITDA vẫn ở mức hấp dẫn lần lượt là 8,5 lần và 4,2 lần. Áp dụng hệ số P/E và EV/EBIBTDA mục tiêu không thay đổi lần lượt là 10 lần và 5 lần cho năm 2022, SSI đưa ra mức giá mục tiêu 33.400 đồng/cổ phiếu dành cho DRC.
Tags:
(VNF) - Bước sang năm 2026, cộng đồng doanh nghiệp Việt Nam đang chứng kiến một giai đoạn chưa từng có khi thuế, chi phí và áp lực thị trường ngày càng tăng mạnh, khiến biên lợi nhuận thu hẹp. Nhiều mô hình truyền thống không còn phát huy hiệu quả, một xu hướng mới đang nở rộ và được xem như “lối thoát” đáng tin cậy: kinh doanh theo mô hình Affiliate.
(VNF) - Cổ phiếu GTD của Giầy Thượng Đình đã tăng trần 8 phiên liên tiếp, ghi nhận đà tăng gấp 2,9 lần kể từ khi có thông tin thoái vốn của UBND TP. Hà Nội.
(VNF) - Vụ việc chị Nguyễn Thị Thu Th. ở Quảng Trị chuyển nhầm gần 500 triệu đồng vào tài khoản một người quen nhưng nhiều lần yêu cầu vẫn không được hoàn trả đang thu hút sự chú ý. Dù cơ quan công an đã vào cuộc, người nhận tiền vẫn né tránh làm việc, đặt ra nhiều vấn đề pháp lý liên quan quyền sở hữu và trách nhiệm hoàn trả tài sản.
(VNF) - Những thay đổi về thuế năm 2026 cùng sự biến động của thị trường đang tạo nên áp lực lớn cho cả hộ kinh doanh nhỏ và người làm thuê. Nhưng nhìn từ góc độ kinh tế – vận hành – con người, nhiều chuyên gia nhấn mạnh, đây không chỉ là giai đoạn khó khăn mà còn là thời điểm để trưởng thành trong cách làm ăn.
(VNF) - Trước những vướng mắc, bất cập về chính sách thuế giá trị gia tăng (GTGT), đặc biệt lĩnh vực nông nghiệp, Bộ Tài chính đã đề xuất cách tháo gỡ “điểm nghẽn” trong việc hoàn loại thuế này.
(VNF) - Mức phạt đối với hành vi lập hồ sơ đăng ký chào bán, phát hành có thông tin sai lệch theo Nghị định 306 được nâng lên 500–600 triệu đồng, tăng đáng kể so với khung 400–500 triệu đồng quy định tại Nghị định 156.
(VNF) - "Cá mập" Phần Lan PYN Elite Fund nâng mục tiêu dài hạn cho VN-Index từ 2.500 điểm lên 3.200 điểm.
(VNF) - Là doanh nghiệp phát hành trái phiếu chưa từng trễ hạn thanh toán và đang đưa ra mức lãi suất lên tới 10%/năm, F88 hiện được đánh giá sở hữu dòng trái phiếu đại chúng khá hấp dẫn, hứa hẹn thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư nhờ tính ổn định và mức sinh lời cạnh tranh.
(VNF) - KIDO xin ý kiến cổ đông về việc thông qua giao dịch bán 24,03% vốn tại KDF cho Nutifood, đồng thời bán nốt 49% vốn còn lại.
(VNF) - Kế hoạch cấm xe máy chạy xăng theo giờ trong Vành đai 1 Hà Nội từ 2026 tạo ra áp lực đối với doanh số xe 2 bánh của Honda - "gà đẻ trứng vàng" của VEAM.
(VNF) - Tạm tính theo mức giá kết phiên sáng 27/11, HDBank có thể thu về gần 1.160 tỷ đồng nếu thoái thành công toàn bộ cổ phiếu VJC nắm giữ.
(VNF) - Ông Vũ Đăng Linh, Tổng giám đốc Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động (HoSE: MWG) đã nhấn mạnh việc tập đoàn đang đẩy nhanh quá trình tái cấu trúc hệ sinh thái nhằm chuẩn bị cho kế hoạch IPO độc lập các chuỗi kinh doanh trong những năm tới.
(VNF) - Cổ phiếu MSB tăng kịch trần với thanh khoản đột biến sau thông tin về thương vụ đấu giá của VNPT. Tập đoàn này sẽ thoái toàn bộ cổ phần MSB với giá khởi điểm 18.239 đồng/cp.
(VNF) - UBCKNN chỉ ra hàng loạt “lỗ hổng” trong nghiệp vụ và kiểm toán nội bộ của các công ty chứng khoán và vấn đề minh bạch thông tin trái phiếu tại các doanh nghiệp bất động sản.
(VNF) - Cơ quan thuế đã triển khai 3 chuyên đề trọng điểm nhằm chống thất thu thuế, gian lận hoàn thuế giá trị gia tăng (GTGT), nhất là đối với lĩnh vực kinh doanh vàng.
(VNF) - Các quỹ đầu tư giúp chuyển hóa dòng tiết kiệm của người dân sang đầu tư một cách chuyên nghiệp, giảm rủi ro cho từng cá nhân, đồng thời nâng tính thanh khoản và hiệu quả vận hành của thị trường.
(VNF) - HĐQT Tập đoàn Đạt Phương (HoSE: DPG) đã phê duyệt phương án chào bán gần 17,8 triệu cổ phiếu theo hình thức riêng lẻ.
(VNF) - Ông Lê Hải Đoàn - Chủ tịch HIPT tiếp tục đăng ký mua thêm gần 5,5 triệu cổ phiếu VNS. Động thái này diễn ra trong bối cảnh ông Đoàn liên tục nâng tỷ lệ sở hữu tại Vinasun hơn một năm qua, từng bước củng cố vị thế trong cơ cấu cổ đông của hãng taxi này.
(VNF) - Tổng Công ty cổ phần Xây lắp Dầu khí Việt Nam vừa bị Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xử phạt vi phạm hành chính tổng số tiền xử phạt hơn 200 triệu đồng.
(VNF) - Công ty cho biết sau khi rà soát, hồ sơ phát hành cần được điều chỉnh và bổ sung thông tin trước khi tiếp tục triển khai.
(VNF) - Thêm phương án tính thuế thu nhập cá nhân (TNCN), nâng ngưỡng doanh thu không chịu thuế và được trừ ngưỡng doanh thu không chịu thuế trước khi tính thuế là 3 điểm mới được Bộ Tài chính đề xuất.
(VNF) - Bộ Tài chính đề xuất, đối với cá nhân, hộ kinh doanh có doanh thu vượt ngưỡng miễn thuế có thể tính thuế thu nhập cá nhân (TNCN) trên lợi nhuận thay vì áp theo doanh thu.
(VNF) - Bộ Tài chính dự kiến điều chỉnh biểu thuế thu nhập cá nhân lũy tiến từng phần theo hướng xem xét giảm mức thuế suất 15%, 25% xuống 10%, 20%.
(VNF) - Bên cạnh việc cấp vốn lưu động trong vòng tối đa 2 năm với lãi suất 0%, Vingroup ưu tiên chọn Pomina là nhà cung cấp thép cho các công ty thành viên.
(VNF) - Áp lực bán gia tăng mạnh ngay trước phiên ATC khiến VN-Index không thể trụ lại mốc kháng cự 1.670 điểm.
(VNF) - Bước sang năm 2026, cộng đồng doanh nghiệp Việt Nam đang chứng kiến một giai đoạn chưa từng có khi thuế, chi phí và áp lực thị trường ngày càng tăng mạnh, khiến biên lợi nhuận thu hẹp. Nhiều mô hình truyền thống không còn phát huy hiệu quả, một xu hướng mới đang nở rộ và được xem như “lối thoát” đáng tin cậy: kinh doanh theo mô hình Affiliate.
(VNF) - Gần 3ha đất nông nghiệp của Tân Á Đại Thành ở quận Hoàng Mai cũ (Hà Nội) được chuyển đổi mục đích sử dụng để thực hiện tổ hợp nhà ở, văn phòng.
