Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (30/5): MWG, CTG và MSN

MWG: BSC khuyến nghị mua, giá mục tiêu 48.700 đồng/cổ phiếu

Doanh thu tháng 4/2023 của Công ty Cổ phần đầu tư Thế Giới Di Động (HoSE: MWG) đã phục hồi so với tháng 3/2023 (tăng 23,5%) và dự kiến tiếp tục tăng trong tháng 5/2023. Trong đó, chuỗi Thế giới Di động (TGDĐ) và Điện máy Xanh (ĐMX) tăng 20% do nhu cầu tiêu dùng, mua sắm phục hồi do thời tiết nắng nóng. Doanh thu của toàn Bách hóa Xanh tăng 3%, doanh thu trên mỗi cửa hàng Bách hóa Xanh tăng 3,6% so với tháng trước do cải thiện cả số lượng đơn hàng và giá trị hoá đơn.

Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC) dự báo năm 2023, ngành bán lẻ gặp khó khăn trong chiến lược bảo vệ thị phần, dòng tiền. Tuy nhiên, BSC cũng kì vọng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế năm 2023 của MWG lần lượt đạt 130.418 tỷ đồng (giảm 2,2% so với năm ngoái) và 2.815 tỷ đồng (giảm 31%).

Tại chuỗi TGDĐ và ĐMX, BSC kỳ vọng bứt phá giới hạn thị phần nhờ cải cách chiến lược bán hàng. Trong đó, Bách hóa Xanh kỳ vọng hiệu quả ổn định và có lãi vào quý IV/2023, sau khi được tái cấu trúc.

Bước sang năm 2024 với kì vọng tăng trưởng, BSC ước tính doanh thu thuần của MWG sẽ đạt 147.315 tỷ đồng (tăng 13% so với năm 2023), lợi nhuận sau thuế là 4.798 tỷ đồng (tăng 70%).

Theo đó, đơn vị này khuyến nghị mua đối với cổ phiếu MWG với giá mục tiêu cho triển vọng tích cực của năm 2024 là 48.700 đồng/cổ phiếu (tăng 27% so với giá đóng cửa ngày 26/5/2023).

CTG: KBSV khuyến nghị mua, giá mục tiêu cho năm 2023 là 32.500 đồng/cổ phiếu

Quý I/2023, thu nhập lãi thuần của Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VietinBank, HoSE: CTG) đạt 12.666 tỷ đồng, giảm 1,4% so với quý trước, tăng 24,8% so với cùng kỳ năm ngoái; chi phí trích lập dự phòng ở mức tương đối cao do chất lượng tài sản có chiều hướng đi xuống khiến lợi nhuận sau thuế đạt 5.980 tỷ đồng (tăng 11,8% so với quý trước và tăng 2,7% so với cùng kỳ năm ngoái).

Công ty Cổ phần Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) kì vọng tăng trưởng tín dụng của CTG sẽ có những sự cải thiện trong quý II/2023 dựa trên việc các động thái giảm lãi suất điều hành để kéo nền lãi suất cho vay xuống thấp, qua đó cải thiện nhu cầu tín dụng. Cùng với đó, thanh khoản được đảm bảo dù tăng trưởng huy động khách hàng vẫn ở mức thấp nhờ các động thái bơm ròng của NHNN qua kênh OMO.

KBSV cũng kì vọng NIM của CTG sẽ có sự cải thiện nhẹ trong quý II/2023 dựa trên động thái giảm lãi suất điều hành của NHNN giúp giảm chi phí đầu vào bình quân trong khi biến động lãi suất đầu ra sẽ có độ trễ hơn cũng như lãi suất cho vay cần được điều chỉnh phù hợp với mức độ rủi ro của từng khoản vay.

Theo KBSV, áp lực trích lập dự kiến tiếp tục duy trì ở mức cao trong bối cảnh nền kinh tế còn nhiều biến động khó lường. Tuy nhiên, mức độ trích lập của CTG sẽ thấp hơn tương đối so với các ngân hàng khác nhờ bộ đệm dự phòng vẫn đang ở mức tốt.

Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, công ty chứng khoán này khuyến nghị mua đối với cổ phiếu CTG. Giá mục tiêu cho năm 2023 là 32.500 đồng/cổ phiếu, cao hơn 10,1% so với giá tại ngày 25/05/2023.

MSN: Vietcap nâng khuyến nghị lên mua, giá mục tiêu 94.000 đồng/cổ phiếu

Trong báo cáo mới nhất, Công ty Cổ phần chứng khoán Vietcap điều chỉnh giảm 15% giá mục tiêu cho Công ty Cổ phần Tập đoàn Masan (HoSE: MSN) nhưng nâng khuyến nghị từ khả quan lên mua do giá cổ phiếu của công ty đã điều chỉnh khoảng 25% trong 3 tháng qua.

Theo Vietcap, giá mục tiêu thấp hơn do lợi nhuận trong quý I/2023 của WinCommerce (WCM) xuống thấp hơn dự kiến.

Trong năm 2023, Vietcap cho rằng sức tiêu dùng yếu sẽ ảnh hưởng đến mảng kinh doanh bán lẻ tiêu dùng của MSN và chi phí tài chính cao hơn so với cùng kỳ sẽ làm giảm thu nhập năm 2023 của MSN.

Theo Vietcap, các yếu tố hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh của MSN bao gồm: niềm tin của người tiêu dùng Việt Nam phục hồi sớm hơn dự kiến; các giao dịch bán vốn chiến lược để tăng chỉ số thanh khoản và giảm nợ vay sau đó, điều mà ban lãnh đạo đã cam kết tại ĐHĐCĐ năm nay.

Trong bối cảnh sức tiêu dùng yếu, Vietcap dự kiến doanh số bán hàng của Công ty Cổ phần Hàng Tiêu dùng Masan (HoSE: MCH) sẽ tăng lần lượt ở mức 7%, 12%, 13% trong các năm 2023, 2024 và 2025, chủ yếu nhờ đổi mới sản phẩm trong các dòng thực phẩm tiện lợi, đồ uống và các sản phẩm chăm sóc cá nhân và gia đình, vốn chiếm 8% dự báo doanh thu năm 2023 của đơn vị. Tuy nhiên, Vietcap cũng dự báo biên lợi nhuận gộp của MCH sẽ duy trì ổn định ở mức khoảng 42% trong giai đoạn 2023-2025 nhờ danh mục sản phẩm đa dạng.

Khi biên lợi nhuận gộp của WCM được cải thiện thêm 320 điểm cơ bản vào năm 2022, Vietcap cho rằng biên lợi nhuận gộp của WCM có thể tăng thêm 50/100 điểm cơ bản trong năm 2023/2024 do mạng lưới cửa hàng lớn hơn, tỷ lệ lãng phí thấp hơn nhờ phân loại sản phẩm hiệu quả hơn và doanh thu cao hơn từ nhãn hiệu riêng.

Theo đó, giá mục tiêu mà đơn vị này đề ra cho MSN là 94.000 đồng/cổ phiếu, giảm 15% so với giá mục tiêu 110.000 đồng/cổ phiếu trong dự báo trước đó.