Sau khi giá giảm mạnh 30% trong quý I/2023, giá urê của Tổng công ty Phân bón và hóa chất dầu khí - CTCP (Đạm Phú Mỹ, HoSE: DPM) tiếp tục giảm trong quý II/2023. Giá urê của DPM hiện ở mức 9.000 đồng/kg (so với 9.600 đồng/kg trong quý I/2023).
Công ty chứng khoán SSI cho rằng giá urê sẽ ổn định quanh mức này trong suốt quý III/2023, trước khi tăng nhẹ trở lại vào quý IV/2023 khi mùa cao điểm đáng đến gần. Tuy nhiên, SSI dự báo lợi nhuận của DPM sẽ chạm đáy trong quý II/2023 về giá trị tuyệt đối, nhưng khả năng phục hồi khá chậm.
Do đó, LNST năm 2023 ước tính giảm xuống mức 1,18 nghìn tỷ đồng (giảm 79% so với cùng kỳ, từ mức 1,23 nghìn tỷ đồng theo ước tính trước đó, thấp hơn kế hoạch của công ty). Các nguyên nhân khiến lợi nhuận giảm sẽ bao gồm: xu hướng giá urê giảm, nhu cầu urê chậm lại và chi phí vẫn chuyện khí tăng lên.
Năm 2024, SSI ước tính lợi nhuận ròng của DPM có thể đạt 1,27 nghìn tỷ đồng (tăng 8% so với cùng kỳ, từ mức 1,32 nghìn tỷ đồng theo ước tính trước đó) nhờ sản lượng tiêu thụ phục hồi.
Do DPM có thể đã vượt qua giai đoạn đáy của lợi nhuận (quý II/2023), đồng thời, SSI chuyển cơ sở định giá sang năm 2024 và áp dụng các hệ số mục tiêu cao hơn để xác định giá mục tiêu mới là 34.700 đồng/cổ phiếu (từ mức 30.600 đồng). Với tổng mức sinh lời là 10%, SSI duy trì khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu DPM.
Doanh thu thuần quý I/2023 của Công ty cổ phần Vicostone (HNX: VCS) đạt 1.033 tỷ đồng (giảm 35,87% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế ghi nhận 190 tỷ đồng (giảm 48,7% so với cùng kỳ). Tình hình kinh tế toàn cầu khó khăn ảnh hưởng đến doanh thu xuất khẩu của VCS. Lạm phát gia tăng làm giảm chi tiêu của các doanh nghiệp và hộ gia đình. Bên cạnh đó, lãi suất vay ở mức cao cùng với chi phí nguyên vật liệu tăng nên lĩnh vực bất động sản và xây dựng bị ảnh hưởng.
Trong tháng 5/2023, số lượng nhà được cấp phép xây dựng và khởi công mới tại Mỹ đã tăng đáng kể trở lại. Cụ thể, theo số liệu mới được công bố, lượng nhà khởi công xây dựng đạt 1,631 triệu căn, vượt kỳ vọng với mức tăng 21% so với tháng trước.
Theo Công ty Cổ phần Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV), đây là tín hiệu tích cực, mở ra kỳ vọng về cải thiện tiêu thụ đối với doanh nghiệp xuất khẩu vật liệu xây dựng, đá thạch anh nhân tạo như VCS. Trong cơ cấu doanh thu, thị trường Mỹ chiếm khoảng 65% doanh thu từ các thị trường chính của công ty.
Giá Polyester Resin biến động bám tương đối sát với diễn biến giá dầu thô. Giá dầu thô trong quý I/2023 đã hạ nhiệt khoảng 6%, tương ứng giá Polyster Resin thế giới cũng đã giảm theo. Giá Polyester trên thế giới đã giảm khoảng 10% so với thời điểm đầu năm, đây là một yếu tố giúp cải thiện biên lợi nhuận cho VCS. KBSV ước tính mỗi thay đổi 10% trong giá nhựa đầu vào, giá vốn hàng bán của VCS sẽ biến động cùng chiều 3-4%.
Dựa trên định giá FCFF và P/E, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các rủi ro có thể phát sinh, công ty chứng khoán này khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VCS. Giá mục tiêu là 72.600 đồng/cổ phiếu, cao hơn 22,6% so với giá tại ngày 22/06/2023.
Quý I/2023, CTCP Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền (HoSE: KDH) báo cáo doanh thu 425 tỷ đồng (tăng 198% so với cùng kỳ) và LNST là 200 tỷ đồng (giảm 33,1% so với cùng kỳ) đến từ việc bàn giao dự án Classia.
Công ty Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MASVN) dự báo doanh thu hợp nhất là 2.741 tỷ đồng (giảm 5,9% so với cùng kỳ) và LNST là 1.211 tỷ đồng (tăng 11,9% so với cùng kỳ). Phần lớn doanh thu (65%–70%) đến từ việc bàn giao Classia, phần còn lại (30%– 35%) có thể từ việc bán các dự án trong quỹ đất hiện có.
Người nắm giữ trái phiếu doanh nghiệp của KDH là các nhà đầu tư tổ chức. Tính đến 31 tháng 3, dư nợ trái phiếu doanh nghiệp chỉ chiếm thiểu số (17%) trên tổng nợ, trong khi phần lớn dư nợ (83%) từ các khoản vay ngân hàng.
MASVN cho rằng rủi ro từ trái phiếu doanh nghiệp ở mức trung bình đến nhỏ đối với công ty, những rủi ro tiềm ẩn lớn hơn đến từ các hoạt động kinh doanh thông thường của công ty, ví dụ như các dự án bị trì hoãn kéo dài hoặc nhu cầu của khách hàng trở nên trì trệ.
Công ty chứng khoán này cũng đã áp dụng phương pháp định giá RNAV cho Classia, Privia và Clarita và phương pháp so sánh cho các dự án khác, đồng thời điều chỉnh tài sản và nợ phải trả để phản ánh thực tế quá trình phát triển dựán đang diễn ra.
Theo đó, MASVN giữ nguyên khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với KDH, nhưng hạ giá mục tiêu xuống 36.859 đồng (từ 44.700 đồng), dựa trên sự kết hợp giữa RNAV và các phương pháp định giá so sánh.
Tags:
(VNF) - Ngân hàng nhà nước (NHNN) vừa ban hành quyết định về việc thanh tra việc chấp hành chính sách, pháp luật trong hoạt động kinh doanh vàng của các tổ chức tín dụng, doanh nghiệp hoạt động kinh doanh vàng.
(VNF) - Ngày 17/5, Trung Quốc đã công bố một số biện pháp sâu rộng nhất để ổn định lĩnh vực bất động sản (BĐS) đang bị ảnh hưởng bởi khủng hoảng, cho phép chính quyền địa phương mua một số căn hộ, nới lỏng các quy tắc thế chấp và cam kết nỗ lực hơn nữa để cung cấp những ngôi nhà chưa hoàn thiện.
(VNF) - Công ty thiết kế và kỹ thuật đa quốc gia Arup của Anh xác nhận rằng mới đây xác nhận công ty đã vướng vào một vụ lừa đảo deepfake nhắm vào một trong những nhân viên của họ ở Hong Kong và khiến người này mất 25 triệu USD.
(VNF) - Căn biệt thự này có diện tích gần 5.000m2, tọa lạc tại lô đất K10 thuộc khu đô thị mới Dương Nội của Tập đoàn Nam Cường.
(VNF) - Vietcombank cho biết thời gian gần đây, ngân hàng nhận được những thông tin phản ánh về việc một số đối tượng mạo danh Vietcombank thực hiện các hành vi có dấu hiệu lừa đào, chiếm đoạt tài sản.
(VNF) - Vượt những cung đường xa, 200.000 sản phẩm nước tinh khiết Number 1 cùng 620 khối nước ngọt đã được trao đến tay người dân tại Bến Tre, Tiền Giang. Những giọt nước mát lành mang bao nghĩa tình làm ấm lòng người dân giữa lúc hạn mặn.
(VNF) - Theo Bộ Tài chính, đến hết tháng 4, có 316 dự án, tiểu dự án tại 48 địa phương có tỷ lệ giải ngân vốn đầu tư công là 0%.
(VNF) - Ông Lê Hoàng Châu – Chủ tịch Hiệp hội Bất động sản TP. HCM (HoREA) chia sẻ với VietnamFinance một số giải pháp để thị trường tăng trưởng trở lại vào năm 2025.
(VNF) - Giá heo tăng vùn vụt đã ‘phả’ hơi nóng lên cổ phiếu của các ‘đại gia’ chăn nuôi trên sàn chứng khoán. Kết thúc phiên giao dịch sáng nay ngày 17/5, BAF và HAG tăng hết biên độ trong tình trạng ‘cháy hàng’, trong khi DBC cũng có thời điểm chạm trần.
(VNF) - Công ty Cảng biển Quốc tế Chu Lai - Chu Lai Port (Quảng Nam) thuộc Tập đoàn THILOGI vừa đưa vào vận hành chính thức hệ thống cẩu chuyên dụng mới trị giá hơn 400 tỷ đồng.
(VNF) - Golf đã không còn là môn thể thao xa lạ, xa xỉ như nó đã từng; golf đã và đang hiện hữu trong đời sống của người Việt như là một trong những môn thể thao – giải trí quan trọng, thu hút đông đảo người chơi với gần 80 sân đang hoạt động trên toàn quốc. Dưới đây là hình ảnh đẹp về những sân golf sát biển nổi tiếng Việt Nam.
