Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay 27/6: FPT, VHM và KBC

FPT: ACBS khuyến nghị mua, giá mục tiêu 96.646 đồng/cổ phiếu

Công ty Cổ phần FPT (HoSE: FPT) công bố doanh thu thuần quý I/2023 đạt 11.681 tỷ đồng, tăng 20,1% so với cùng kỳ và LNTT đạt 2.121 tỷ đồng, tăng 19,2% so với cùng kỳ. Tăng trưởng tương ứng trong 5 tháng năm 2023 đạt 22,9% và 19,2% so với cùng kỳ năm trước.

Mảng dịch vụ CNTT thị trường nước ngoài ghi nhận doanh thu tăng 32% so với cùng kỳ trong quý I và 5 tháng năm 2023 trong khi lợi nhuận trước thuế (LNTT) 5 tháng năm 2023 tăng 29,3% so với cùng kỳ. Hầu hết các thị trường ghi nhận mức tăng trưởng tốt, như Mỹ (tăng 18% so với cùng kỳ trong quý I, tăng 14% so với cùng kỳ trong 5 tháng), châu Á-TBD (tăng 65,7% trong quý I, tăng 50,4% trong 5 tháng), châu Âu (tăng 10% trong quý I, tăng 14% trong 5 tháng).

Nhật Bản và Mỹ vẫn là hai thị trường lớn nhất, lần lượt đóng góp 37% và 30% doanh thu của mảng này, tiếp theo là châu Á-TBD (26%) và Châu Âu (7%). Doanh thu từ thị trường Nhật Bản đã có sự phục hồi, tăng 31,2% trong quý I và 41% so với cùng kỳ trong 5 tháng năm 2023.

Thị trường Nhật được kỳ vọng trở lại mức tăng trưởng cao 25-30% trong 2023 do các khách hàng đầu tư trở lại cho các hoạt động CNTT và nhu cầu chuyển đổi số gia tăng sau dịch Covid-19. FPT đặt mục tiêu 1 tỷ USD doanh thu từ dịch vụ CNTT thị trường nước ngoài trong 2023.

Công ty tiếp tục ghi nhận tốc độ tăng trưởng tích cực với động lực chính là mảng dịch vụ công nghệ thông tin thị trường nước ngoài tăng 32% trong năm tháng đầu năm và được kỳ vọng duy trì đà tăng trưởng trong 2023. Công ty TNHH Chứng khoán ACB (ACBS) khuyến nghị mua đối với mã cổ phiếu FPT với giá mục tiêu 96.646 đồng/cổ phiếu, tương ứng tổng tỷ suất sinh lợi tiềm năng 15,0% vào cuối 2023.

VHM: MASVN khuyến nghị mua, giá mục tiêu là 72.200 đồng/cổ phiếu

Quý I/2023,Công ty Cổ phần Vinhomes (HoSE: VHM) ghi nhận doanh thu đạt hơn 29,3 nghìn tỷ đồng (tăng 228% so với cùng kỳ) từ việc bàn giao khoảng 2.600 căn hộ thấp tầng thuộc Ocean Park 2. Đây là quý có doanh thu cao thứ 2 trong lịch sử của Vinhomes, chỉ đứng sau quý IV/2022. Đặc biệt, trong quý vừa qua Vinhomes cũng ghi nhận hơn 8.500 tỷ đồng từ việc bán sỉ một phần của 2 dự án Ocean Park 2 và 3. Nếu tính gộp cả doanh thu từ bán sỉ và bán lẻ, tổng doanh thu của Vinhomes trong quý I/2023 đạt hơn 37,8 nghìn tỷ đồng, cao nhất từ trước đến nay.

Bên cạnh đó, lợi nhuận sau thuế quý I đạt 11,9 nghìn tỷ (tăng 162% so với cùng kỳ), biên lợi nhuận gộp giảm chỉ còn 22,7% (so với 43,3% cùng kỳ năm trước) do hầu hết sản phẩm bàn giao trong quý I/2023 đến từ phân khúc thấp tầng tại Ocean Park 2 theo thỏa thuận hợp tác kinh doanh (BCC).

Tại ĐHCĐ thường niên2023, ban lãnh đạo Vinhome đề ra mục tiêu 100.000 tỷđồng doanh thu và 30.000 tỷ lợi nhuận sau thuế cho năm 2023, cao hơn lần lượt 60,3% và 2,9% so với kết quả kinh doanh 2022.

Trong năm nay, các phân khu còn lại của Ocean Park 2 và Ocean Park 3 sẽ là động lực chính cho tăng trưởng, bên cạnh một phần nhỏ của các dự án cũ Ocean Park, Smart City và Grand Park. Vinhomes dự kiến sẽ bán xong 2 dự án Ocean Park 2 và 3 trong 2023-2024.

Theo Công ty Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MASVN), doanh thu Vinhomes chưa thực hiện tính đến hết quý I đạt 92,7 nghìn tỷ đồng (tăng 62,6% so với cùng kỳ), là nguồn lực để Vinhomes duy trì doanh thu và lợi nhuận cao. Ngoài ra, Vinhomes cũng đang chuẩn bị mở bán: phân khúc thấp tầng tại 2 dự án mới là Vinhomes Cổ Loa Đông Anh và Vinhomes Wonder Park Đan Phượng; nhà ở xã hội dưới thương hiệu Happy Homes trong nửa cuối năm nay tại 3 dự án tại Hải Phòng, Thanh Hóa và Quảng Trị, với tổng nguồn cung khoảng 8.100 căn hộ cao tầng và 100 căn hộ thấp tầng.

Để có nguồn vốn tài trợ cho các dự án kể trên, tổng dư nợ thuần của Vinhomes đã tăng lên 31,2 nghìn tỷ đồng (tăng 64% so với cùng kỳ), tuy nhiên các chỉ số nợ vay như tỷ lệ thanh toán lãi vay (23,1 lần), tỷ lệ nợ thuần/vốn chủ (19,4%) vẫn trong mức kiểm soát. Trong năm nay, công ty có kế hoạch chào bán 10 nghìn tỷ đồng trái phiếu chuyển đổi với lãi suất tối đa 15%.

Theo đó, MASVN khuyến nghị mua đối với mã cổ phiếu VHM, với giá mục tiêu là 72.200 đồng/cổ phiếu. MASVN cũng đánh giá hiện TTM P/E của Vinhomes đang giao dịch ở mức gần 7 lần, gần mức thấp nhất lịch sử. Vinhomes hiện đang là công ty bất động sản hàng đầu Việt Nam và sẽ hưởng lợi đáng kể trong xu hướng hồi phục của thị trường bất động sản.

KBC: SSI duy trì khuyến nghị khả quan, giá mục tiêu 33.000 đồng/cổ phiếu

Tổng công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc – CTCP (HoSE: KBC) duy trì kế hoạch kinh doanh (đã được thông qua tại ĐHCĐ bất thường tổ chức vào tháng 12/2022) với 9 nghìn tỷ đồng doanh thu (tăng 840% so với cùng kỳ) và 4 nghìn tỷ đồng lợi nhuận ròng (tăng 151% so với cùng kỳ). Kế hoạch lạc quan này dựa trên kỳ vọng bàn giao: 250ha đất khu công nghiệp (phần lớn ở KCN Quảng Châu & Nam Sơn Hạp Lĩnh) và 10ha đất đô thị (chủ yếu ở KĐT Phúc Ninh) trong năm nay.

Tai ĐHCĐ diễn ra mới đây, ban lãnh đạo KBC cho biết công ty đã đạt được khoảng 70% kế hoạch cho thuê đất khu công nghiệp từ đầu năm đến nay, đây sẽ là động lực chính cho kết quả kinh doanh trong tương lai. Ngoài ra, với việc bàn giao 53 ha đất tại KCN Nam Sơn Hạp Lĩnh (tại tỉnh Bắc Ninh) vào đầu tháng 5, lợi nhuận sau thuế quý II dự kiến đạt khoảng 1 nghìn tỷ đồng trong khi quý II/2022, vông ty ghi nhận khoản lỗ 323 tỷ đồng.

Như vậy, trong nửa đầu năm 2023, KBC dự kiến đạt doanh thu và LNST lần lượt là 4,5 nghìn tỷ đồng (tăng 315% so với cùng kỳ) và 2 nghìn tỷ đồng (tăng 899% so với cùng kỳ).

Theo Công ty chứng khoán SSI, nếu kết quả đúng như dự tính, KBC có thể hoàn thành 50% kế hoạch cả năm 2023. Mặc dù công ty khá tự tin trong việc ký kết hợp đồng cho thuê đất, công ty chứng khoán này vẫn lưu ý rằng vẫn có thể có rủi ro chậm giao đất do quá trình giải phóng mặt bằng và hoàn thiện thủ tục pháp lý có thể mất nhiều thời gian hơn dự kiến, và như vậy có thể ảnh hưởng đến khả năng thực hiện kế hoạch kinh doanh.

Tại ĐHCĐ, ban lãnh đạo cũng cho biết KBC đang đàm phán với nhiều nhà đầu tư tiềm năng. Nếu đàm phán thành công, công ty có thể cho thuê tổng diện tích xấp xỉ 194ha tại KCN NSHL (Bắc Ninh), KCN Tràng Duệ (Hải Phòng) và cụm KCN ở Hưng Yên và tạo ra nguồn thu nhập đáng kể cho KBC trong tương lai.

Bên cạnh đó, SSI cũng kỳ vọng rằng dòng tiền được cải thiện tốt và vị thế đòn bẩy thấp với tỷ lệ nợ ròng/vốn chủ sở hữu là 22% (tính tại thời điểm cuối quý I/2023) sẽ tạo dư địa đòn bẩy cho công ty khi cần. Như vậy, sau khi hủy kế hoạch phát hành riêng lẻ 150 triệu cổ phiếu (đã được phê duyệt tại ĐHCĐ bất thường tổ chức vào tháng 12/2022), công ty không có bất kỳ kế hoạch tăng vốn nào trong năm nay, SSI cho là điểm tích cực.

Theo đó, SSI cũng giữ nguyên ước tính LNST cho năm 2023 và 2024 cho KBC lần lượt là 2,7 nghìn tỷ đồng (tăng 66,5% so với cùng kỳ) và 4 nghìn tỷ đồng (tăng 51,3% so với cùng kỳ). Tại mức giá 30.000 đồng/cổ phiếu, KBC giao dịch ở mức P/E 2023 và 2024 lần lượt là 8,9x và 5,9x.

Theo đó, SSI duy trì khuyến nghị khả quan cho mã cổ phiếu KBC và giá mục tiêu không đổi ở thời điểm hiện tại là 33.000 đồng/cổ phiếu.