SCS: Giá mục tiêu 74.800 đồng/cổ phiếu
Quý III/2023, Công ty chứng khoán Rồng Việt (VDSC) dự báo doanh thu vs LNST của Công ty Cổ phần Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn (HoSE: SCS) lần lượt đạt 177 tỷ đồng (giảm 8% so với cùng kỳ) và 127 tỷ đồng (giảm 14% so với cùng kỳ), chủ yếu do sản lượng hàng hóa XNK duy trì ở mức thấp, dự báo đạt 34,7 nghìn tấn (giảm 13% so với cùng kỳ). Lũy kế 9 tháng năm 2023, doanh thu và LNST ước đạt lần lượt là 511 tỷ đồng (giảm 22% so với cùng kỳ) và 371 tỷ đồng (giảm 24% so với cùng kỳ), lần lượt hoàn thành 70% và 72% dự phóng cả năm.
VDSC duy trì dự phóng năm 2023 với doanh thu là 732 tỷ đồng (giảm 14% so với cùng kỳ), LNST là 513 tỷ đồng (giảm 21% so với cùng kỳ), tương ứng EPS cơ bản là 5.100 đồng. Đối với dự phóng năm 2024F, doanh thu là 803 tỷ đồng (tăng 10% so với cùng kỳ), LNST là 558 tỷ đồng (tăng 9% so với cùng kỳ), tương ứng EPS cơ bản là 5.570 đồng.
VDSC duy trì khuyến nghị tích lũy đối với SCS với giá mục tiêu là 74.800 đồng/cổ phiếu với tổng mức sinh lời kỳ vọng (bao gồm cổ tức tiền mặt) là 19%, dựa trên phương pháp định giá P/E (hệ số mục tiêu 15x@ 2024F EPS) và FCFE (Ke: 10,8% và g: 1,8%).
DPG: Khuyến nghị mua, nâng giá mục tiêu lên 44.733 đồng/cổ phiếu
Công ty Cổ phần Tập đoàn Đạt Phương (HoSE: DPG) báo cáo doanh thu 6 tháng năm 2023 đạt 1.159 tỷ đồng (giảm 14% so với cùng kỳ) và lợi nhuận gộp 271 tỷ đồng (giảm 41% so với cùng kỳ). Lợi nhuận gộp giảm đáng kể do doanh thu từ bất động sản sụt giảm, khi đây là phân khúc chiếm 31% lợi nhuận gộp năm ngoái. Do đó LNST của công ty mẹ giảm đáng kể xuống còn 87 tỷ đồng từ 210 tỷ đồng (giảm 58% so với cùng kỳ).
Công ty Cổ phần Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn (HoSE: SCS) đã điều chỉnh giảm mức tăng trưởng doanh thu năm 2023 của DPG xuống 7,9% (so với cùng kỳ) từ 2,9 (so với cùng kỳ) trong báo cáo trước đó, với tốc độ tăng trưởng khác nhau cho từng lĩnh vực.
Cho năm 2023, MASVN hạ dự báo doanh thu và LNST của công ty mẹ xuống lần lượt là 3.056 tỷ đồng (giảm 7,9% so với cùng kỳ) và 195 tỷ đồng (giảm 49,2% so với cùng kỳ), với EPS ở mức 3.090 đồng (giảm 48,9% so với cùng kỳ).
MASVN cũng khuyến nghị mua, nâng giá mục tiêu lên 44.733 đồng/cổ phiếu (từ 35.322 đồng) đối với DPG. Hầu hết việc định giá lại đến từ việc thay đổi hệ số nhân định giá và giảm lãi suất chiết khấu để phản ánh môi trường lãi suất đang trong xu hướng giảm.
DBD: Giá mục tiêu 59.000 đồng/cổ phiếu
Sau khi tham dự cuộc họp với chuyên viên phân tích do Công ty Cổ phần Dược – Trang thiết bị Y tế Bình Định (HoSE: DBD) tổ chức vào ngày 22/9/2023, Công ty chứng khoán SSI đã điều chỉnh tăng dự phóng doanh thu và lợi nhuận ròng lần lượt là 1,7 nghìn tỷ đồng (tăng 9% so với cùng kỳ) và 291 tỷ đồng (tăng 19% so với cùng kỳ), sau khi kênh bệnh viện tăng trưởng mạnh trong 6 tháng năm 2023 và SSI kỳ vọng mảng thuốc kê đơn tại bệnh viện sẽ tiếp tục duy trì tăng trưởng mạnh trong nửa cuối năm 2023 đủ để bù đắp cho mức tiêu dùng yếu dành cho kênh nhà thuốc.
SSI đưa ra dự báo doanh thu và lợi nhuận ròng năm 2024 lần lượt là 1,9 nghìn tỷ đồng (tăng 10% so với cùng kỳ) và 321 tỷ đồng (tăng 10% so với cùng kỳ), với giả định cạnh tranh mạnh từ thuốc nhập khẩu, cũng như chi phí tài chính và chi phí quản lý cao hơn.
SSI cũng tăng giá mục tiêu 1 năm từ 43.900/cổ phiếu lên 59.000 đồng/cổ phiếu, khi kết hợp giữa phương pháp DCF và P/E mục tiêu là 13x (tăng từ 12x). Tuy nhiên, sau khi công bố kế hoạch phát hành riêng lẻ với mức giá tối thiểu là 50.000 đồng/cổ phiếu, giá cổ phiếu DBD đã có sự phục hồi mạnh gần đạt mức giá mục tiêu, do đó SSI hạ khuyến nghị từ khả quan xuống trung lập đối với cổ phiếu DBD, với tổng mức sinh lời là 10,3% (bao gồm 4% lợi suất cổ tức).
