VCSC: Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu CTG, giá mục tiêu 42.200 đồng

Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công thương Việt Nam (HosE: CTG) đã hi sinh 7 nghìn tỷ đồng thu nhập lãi và phí để hỗ trợ các khách hàng bị ảnh hưởng bởi Covid-19 vào năm 2021. Các khoản tương tự ở VCB và BID lần lượt là 7,1 nghìn tỷ đồng và 7,9 nghìn tỷ đồng. Các gói hỗ trợ cho khách hàng bị ảnh hưởng bởi dịch Covid-19 đã ảnh hưởng đến lợi nhuận của của các ngân hàng quốc doanh (SOCB) trong 2 năm qua. Các ngân hàng SOCB được dự đoán sẽ tiếp tục triển khai các gói hỗ trợ cho khách hàng vào năm 2022 nhưng ở mức thấp hơn so với năm 2021, từ đó cải thiện lợi nhuận của các ngân hàng.

CTG đã trích lập khoảng 90% dự phòng cần thiết cho các khoản nợ tái cơ cấu trong năm 2021 do đó gánh nặng chi phí dự phòng cho các khoản nợ tái cơ cấu sẽ giảm trong năm 2022. Lợi nhuận năm 2022 dự kiến sẽ tăng mạnh tại các ngân hàng SOCB.

Với việc dự phòng gần như đầy đủ cho các khoản nợ tái cơ cấu ngay trong năm 2021 và kỳ vọng về việc các gói hỗ trợ cho khách hàng bị ảnh hưởng bởi Covid-19 hạ nhiệt sau tỷ lệ tiêm chủng cao và kỳ vọng phục hồi kinh tế vào năm 2022, lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số của các ngân hàng SOCB trong năm 2022 sẽ tăng 44,1% so với năm 2021 - với lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số của CTG dự kiến tăng 53,4% so với năm 2021 (bao gồm cả phí ứng trước giả định vào năm 2022).

Bên cạnh đó, các khoản nợ tái cơ cấu của CTG tăng trên cả cơ sở tuyệt đối và tương đối trong quý IV năm 2021 tuy nhiên, mức độ gia tăng không lớn. Định giá của CTG có vẻ hấp dẫn ở với giá cổ phiếu trên giá sổ sách năm 2022 là 1,46 lần so với mức trung bình của các công ty cùng ngành là 1,61 lần với tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu năm 2022 là 21,7% so với mức trung bình của các công ty cùng ngành là 21,0%.

Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo nhận định cổ phiếu CTG của Công ty Cổ phần Chứng khoán Bản Việt tại đây.

BVSC: Khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu PET, giá mục tiêu 47.935 đồng

Gần đây, Công ty Cổ phần Dịch vụ Tổng hợp Dầu khí (HoSE: PET)  đã công bố kết quả kinh doanh tháng 2/2022 mạnh mẽ. Cụ thể, doanh thu thuần của PET tăng 13,2% so với cùng kỳ năm 2021 lên 1.238 tỷ và lợi nhuận trước thuế tăng mạnh 48,1% so với cùng kỳ năm 2021 lên 40 tỷ.

Doanh thu 2 tháng đầu năm 2022 của PET tăng nhẹ 5% so với cùng kỳ năm 2021 lên 2.881 tỷ trong đó doanh thu tháng 2 tăng 13% so với cùng kỳ năm 2021 và đạt 1.238 tỷ. Đáng chú ý nhất, doanh thu máy tính xách tay 2 tháng đầu năm của PET tiếp tục chứng minh xu hướng làm việc và học tập trực tuyến đang diễn ra, tăng mạnh 128% so với cùng kỳ năm 2021 lên 682 tỷ và chiếm 23,7% tổng doanh thu. Trong khi đó, doanh thu điện thoại di động trong 2 tháng đầu năm giảm 20% so với cùng kỳ năm 2021 xuống 1.108 tỷ. Doanh thu điện thoại di động gần đây giảm có khả năng do mức nền so sánh cao (tức là Apple tung ra iPhone 12 loạt vào cuối tháng 10 trong khi dòng iPhone 13 được công bố vào giữa tháng 9).

Bên cạnh đó, biên lợi nhuận trước thuế 2 tháng đầu năm của PET tăng mạnh lên 2,64%, sát với mức cao lịch sử 2,67% trong 4 quý năm 2021. Do đó, biên lợi nhuận trước thuế tháng 1 giữ vững ở mức 2,19%, trong khi biên lợi nhuận trước thuế tháng 2 tăng lên mức kỷ lục ở mức 3,23% nhờ biên lợi nhuận gộp tăng đáng kể trong kỳ. Động lực cung - cầu thuận lợi đang tiếp tục hỗ trợ triển vọng mở rộng biên lợi nhuận gộp của PET cùng với đó là tổng chi phí hoạt động và tài chính trên doanh thu thuần của Công ty đang được quản lý rất chặt chẽ.

Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo nhận định cổ phiếu PET của Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt tại đây.

SSI: Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu IDC, giá mục tiêu 86.300 đồng

Giá thuê tại các khu công nhiệp của Tổng công ty IDICO - Công ty Cổ phần (HNX: IDC) được dự kiến sẽ tăng tích cực trong năm 2022. Giá thuê tại khu công nhiệp tại khu công nhiệp Phú Mỹ 2 đã có mức tăng 20% trong những tháng đầu năm 2022, bên cạnh khu công nhiệp Hựu Thạnh cũng có giá thuê đạt mức 130-140 USD/m2/chu kỳ thuê, tăng 8% so với năm 2021. Lợi thế phần lớn diện tích đất đã được đền bù giải tỏa tại khu công nhiệp Phú Mỹ II mở rộng và Hựu Thạnh giúp IDC cải thiện biên lợi nhuận khi giá thuê tăng.

IDC sẽ thực hiện hồi tố việc ghi nhận đều trong 50 năm sang ghi nhận 1 lần đối với khu công nghiệp Nhơn Trạch V và Phú Mỹ II tương tự như khu công nghiệp Mỹ Xuân A trong năm 2021. Lợi nhuận từ 2 khu công nghiệp này được dự tính sẽ đạt mức 1.600 tỷ đồng trong năm 2022.

Ngoài ra, IDC đang có kế hoạch phát triển quỹ đất 2.000 ha – 3.000ha tại các tỉnh thành như Tiền Giang, Hải Phòng, Hưng Yên... Quỹ đất này sẽ được bổ sung và cho thuê từ năm 2024 trở đi, giúp duy trì tăng trưởng sau khi khu công nhiệp Hựu Thạnh dần lấp đầy.

Năm 2022, doanh thu và lợi nhuận sau thuế hợp nhất của IDC được dự tính lần lượt đạt mức 5.278 tỷ đồng (tăng 22,1% so với năm 2021) và 2.249 tỷ đồng (tăng 2,9% so với năm 2021).

Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo nhận định cổ phiếu IDC của Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI tại đây.