MBKE và UBS liên tục điều chỉnh tăng giá mục tiêu cổ phiếu TCB
Hà Thu -
09/06/2021 10:01 (GMT+7)
(VNF) - UBS điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu TCB lên 63.000 đồng/cổ phiếu, trong lúc MBKE cũng tăng giá mục tiêu lên 78.000 đồng/cổ phiếu
MBKE và UBS liên tục điều chỉnh tăng giá mục tiêu cổ phiếu TCB
Đầu tháng 6/2021, các tổ chức quốc tế tiếp tục nâng định giá cổ phiếu Techcombank, tăng đến 45% so với dự báo trước đây, dựa trên kỳ vọng lớn về lợi nhuận của Techcombank trong ngắn hạn lẫn trung hạn, cũng như việc thị trường sẽ phản ánh đầy đủ hơn động lực tăng trưởng và các lợi thế khác biệt sẽ được gia tăng nhờ vào quá trình chuyển đổi số ngân hàng đang đẩy mạnh thực hiện trong chiến lược 2021-25.
UBS: Lợi nhuận lớn từ chuyển đổi số chưa phản ánh hết vào giá cổ phiếu
Trong báo cáo ra ngày 26/4/2021, UBS– Tổ chức Tài chính hàng đầu thế giới có trụ sở tại Thụy Sỹ, xác định giá kỳ vọng của TCB đến cuối năm 2021 là 52.000 đồng/cổ phiếu. Chỉ sau đó hơn một tháng (1/6/2021), tổ chức này đã tiếp tục điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu TCB lên 63.000 đồng/cổ phiếu. Với kết quả vượt kỳ vọng trong quý I/2021, UBS đã nâng mức dự báo lợi nhuận giai đoạn 2021-2023 của Techcombank lên 11-12% so với dự phóng trước đó.
Cụ thể, dự báo lợi nhuận trước thuế năm 2021 ước đạt gần 22.000 tỷ đồng, tăng 39% so với năm 2020 và cao hơn kế hoạch của Techcombank đã được Đại hội đồng cổ đông thông qua (kế hoạch lợi nhuận được ĐHĐCĐ thông qua của TCB là tăng 25%). Giá trị sổ sách vào cuối mỗi năm dự báo tăng 23% nhờ lợi nhuận tăng trung bình 15% trong giai đoạn 2024-2030 do biên lãi thuần (NIM) tăng và kỳ vọng thu nhập từ phí khi Techcombank hưởng lợi từ chuyển đổi số. “TCB xứng đáng được định giá vượt trội dựa trên ROA cao (hơn 3% giai đoạn 2021-2023), nguồn vốn mạnh cho phép duy trì tăng trưởng giá trị sổ sách ở mức 20%/năm trong 3 năm tới”, các chuyên gia phân tích của UBS đánh giá.
UBS cho rằng Techcombank sẽ được hưởng lợi lớn nhờ quá trình chuyển đổi số của ngân hàng, được dẫn dắt bởi mức tăng vượt trội các giao dịch E-banking, mạng lưới tiền gửi cá nhân được củng cố (retail deposit franchise), và chi phí huy động vốn giảm. Tỷ lệ CASA của Techcombank đã tăng từ 34,5% năm 2019 lên 44,2% trong Q1/2021, chủ yếu nhờ vào phân khúc khách hàng cá nhân. Điều này giúp chi phí huy động vốn giảm còn 2,24%, thấp nhất trong ngành (mức trung bình của ngành là 3,6% trong Q1/2021). Các chuyên gia phân tích của UBS kỳ vọng CASA của Techcombank tiếp tục tăng đến cuối năm và cho phép biên lãi thuần (NIM) của Techcombank mở rộng từ 4,8-4,9% trong 2020 lên mức 5,4% năm nay.
“Chúng tôi tin rằng, sự tập trung của Techcombank vào năng lực phân tích dữ liệu, đổi mới và nỗ lực xây dựng hệ sinh thái số với các đối tác (như One Mount Group, Vingroup, tập đoàn Masan) sẽ giúp thu nhập từ phí tăng lên và nâng cao giá trị ngân hàng trong dài hạn” - UBS.
Bên cạnh đó, UBS đánh giá chất lượng tài sản của Techcombank ở mức tốt. Tỷ lệ nợ xấu (NPL) đã giảm đạt mức thấp kỷ lục 0,4% trong quý I/2021, tỷ lệ dự phòng bao phủ nợ xấu được nâng lên mức 219%.
Maybank Kim Eng: Tăng trưởng cao, chỉ số hoạt động đầu ngành, tỷ suất lợi nhuận trên VCSH (ROE) cải thiện; duy trì khuyến nghị mua
Cũng trong những ngày đầu tháng 6/2021, các nhà phân tích của công ty chứng khoán Maybank Kim Eng (MBKE) nâng giá mục tiêu trong 12 tháng tới của TCB lên 78.000 đồng/cổ phiếu, tăng 45% so với mức định giá trước đó là 51.400 đồng/cổ phiếu.
Trong báo cáo phân tích mới phát hành, MBKE nhấn mạnh Techcombank đang “Trên đà trở thành ngân hàng số 1 Việt Nam” và tiếp tục khuyến nghị “mua” với điểm nhấn về ROE vẫn còn có thể tăng mạnh.
Các chuyên gia phân tích cho rằng, kết quả kinh doanh năm 2020 và quý I/2021 của Techcombank có được nhờ mô hình lấy khách hàng làm trọng tâm, quản lý theo toàn chuỗi qua đó giảm thiểu rủi ro, gia tăng lợi nhuận và tập khách hàng chất lượng liên tục được mở rộng.
Các chỉ báo (hệ số an toàn vốn (CAR), CASA, NIM,...) đều đứng đầu ngành ngân hàng. MBKE cũng tin rằng sự ghi nhận của thị trường đối với nền tảng vững chắc của ngân hàng, cũng như các bước triển khai chiến lược số 2021-25 sẽ giúp định giá cổ phiếu ở mức cao hơn với P/B đạt 2,5 lần cho năm 2021 so với mức 2,1 lần hiện nay.
Nhà đầu tư nên mua và giữ trong trung hạn để được hưởng lợi từ tăng trưởng của kinh tế Việt Nam và của thị trường chứng khoán. MBKE duy trì khuyến nghị “mua” với mức giá mục tiêu dựa trên chỉ số P/B 2,5 lần và dựa vào theo mô hình định giá Gordon Growth, với dự phóng ROE trung bình 18,7% cho giai đoạn 2021-2023, chi phí sử dụng vốn chủ sở hữu (COE) 13,5%.
NIM của Techcombank đã đạt mức gần 6% trong quý I nhờ tỷ lệ CASA cao nhất ngành (đạt mức 44%). Dự báo giai đoạn 2021-2022, tăng trưởng lợi nhuận của Techcombank lần lượt đạt mức 26% và 22%. Theo đó, ROE dự báo đạt khoảng 19% (so với 18,1% năm 2020), nhờ vào bảng cân đối kế toán và tỷ lệ đòn bẩy lành mạnh (TA/TE dưới 6 lần).
MBKE cho rằng, thị trường đang dần nhận ra sức mạnh của TCB, được phản ảnh thông qua việc cổ phiếu dần được định giá lại từ 11/2019. Tuy nhiên dư địa được đánh giá vẫn còn nhiều tiềm năng khi cổ phiếu TCB được giao dịch quanh mức 2,1 lần P/B năm 2021, tương tự các đối thủ khác dù nền tảng ngân hàng, thu nhập và chất lượng vượt trội.
“Trong hơn 3 năm qua, Techcombank đã không ngừng củng cố bảng cân đối, xây dựng mô hình ngân hàng mạnh với những ưu thế cạnh tranh rõ nét và tăng trưởng CASA vượt trội. Bên cạnh tăng cường truyền thông giữa ngân hàng và nhà đầu tư, Techcombank còn có kế hoạch xem xét mở rộng tài chính hộ gia đình nhằm xoa dịu lo lắng về rủi ro tập trung. Vì thế, rủi ro đối với TCB hiện giờ chủ yếu chỉ là rủi ro vĩ mô đến từ kinh tế tăng trưởng chậm lại ( như việc mất thời gian lâu hơn để kiểm soát đối dịch bệnh Covid-19) hoặc thay đổi bất ngờ trong một số chính sách”, báo cáo MBKE nhận định.
(VNF) - Tiền gửi của người dân vào hệ thống ngân hàng đến hết tháng 1 lập kỷ lục, vượt 10,3 triệu tỷ đồng. Trong khi đó, tỷ lệ tiền mặt lưu thông tới cuối tháng 1 lên mức cao nhất trong 3 năm.
(VNF) - Bằng cách bắt tay với các nền tảng quản lý bán hàng, nhiều ngân hàng số đang đẩy mạnh cho vay hộ kinh doanh trên nền tảng số nhờ lợi thế từ hệ sinh thái dữ liệu lớn.
(VNF) - NHNN nhấn mạnh quan điểm xuyên suốt của Đảng, Chính phủ là khuyến khích chuyển đổi nguồn lực vàng trong dân cho phục vụ phát triển kinh tế – xã hội, hạn chế tâm lý găm giữ vàng, chống vàng hóa nền kinh tế, đầu cơ vàng, không sử dụng vàng làm phương tiện thanh toán.
(VNF) - Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) tiếp tục ghi dấu ấn tại Giải thưởng Sao Khuê 2026 khi toàn bộ 6/6 sản phẩm, giải pháp công nghệ tham gia đều được vinh danh ở nhóm lĩnh vực Kinh tế số, Giao dịch số - Công nghệ tài chính và được xếp hạng trên Bản đồ Giải pháp Công nghệ số Việt Nam 2026.
(VNF) - Hàng loạt giao dịch gom cổ phiếu "vua" đã được cổ đông lớn của các nhà băng thực hiện và đăng ký thực hiện trong thời gian qua, với giá trị lên tới vài trăm tỷ đồng, thậm chỉ hơn nghìn tỷ.
(VNF) - MB tiếp tục ghi dấu ấn trên hành trình chuyển đổi số với năm sản phẩm, giải pháp công nghệ được vinh danh trong Lễ trao Giải thưởng Sao Khuê 2026 diễn ra vào ngày 28/5 tại Hà Nội. Trong đó, nền tảng ngân hàng số dành cho doanh nghiệp BIZ MBBank lập “hat-trick” ấn tượng với ba giải thưởng dành cho sản phẩm số xuất sắc được xếp hạng trên trên Bản đồ Giải pháp Công nghệ số Việt Nam 2026.
(VNF) - Nhóm cổ đông liên quan đến nữ doanh nhân Ngô Thu Thúy - Chủ tịch HĐQT CTCP Âu Lạc - vừa nâng tỷ lệ sở hữu tại ngân hàng ACB lên trên 6% sau loạt giao dịch mua bán cổ phiếu diễn ra trong tháng 5.
(VNF) - Tỷ lệ tiền mặt lưu thông tăng lên mức cao nhất 3 năm tạo tác động trực tiếp lên thanh khoản ngân hàng. Điều này dường như là 1 nghịch lý khi thanh toán không tiền mặt đang mở rộng và thuận lợi hơn bao giờ hết.
(VNF) - Vừa qua, Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) đã được Tạp chí The Asian Banker (TAB) trao giải thưởng “Best Custodian Bank in Vietnam” (Ngân hàng lưu ký tốt nhất Việt Nam). Đây là lần thứ 6 liên tiếp BIDV được vinh danh ở hạng mục giải thưởng này.
(VNF) - Ông Trần Ngọc Báu, CEO WiGroup cho rằng, tỷ giá vẫn là một trong hai biến số cần phải theo dõi sát sao nhất trong năm nay. Nếu niềm tin thị trường sứt mẻ và tỷ giá biến động xấu, nền kinh tế sẽ phải đối mặt với hai rủi ro lớn.
(VNF) - KienlongBank đã chính thức nâng cấp MyShop 5.0 - giải pháp chuyển đổi tài khoản thanh toán chuyên biệt dành cho hộ kinh doanh. Không chỉ là một sản phẩm tài chính, đây là lời giải cho bài toán “chính danh” và minh bạch dòng tiền, giúp chủ shop tự tin vận hành trước những thay đổi của hành lang pháp lý, yêu cầu về quản lý thuế.
(VNF) - Tập đoàn tài chính Nhật Bản Mizuho Financial Group vừa công bố kết quả kinh doanh năm tài chính kết thúc tháng 3/2026 với mức tăng trưởng lợi nhuận mạnh nhất trong nhiều năm, nhờ sự phục hồi của môi trường lãi suất tại Nhật Bản, tăng trưởng mạnh của mảng phí dịch vụ và hoạt động thị trường vốn.
(VNF) - Tập đoàn tài chính Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) vừa công bố kết quả năm tài chính kết thúc tháng 3/2026 với mức tăng trưởng vượt kỳ vọng thị trường, đồng thời đưa ra mục tiêu lợi nhuận và cổ tức cao hơn cho năm tài chính tiếp theo.
(VNF) - Eximbank tiếp tục biến động nhân sự cấp cao khi 3 Phó Tổng Giám đốc cùng từ nhiệm. Diễn biến này xuất hiện khi ngân hàng tiếp tục sắp xếp bộ máy điều hành trong khi kết quả kinh doanh chưa khởi sắc.
(VNF) - Nhiều doanh nghiệp bất động sản tiếp tục tăng nợ vay, kéo tổng dư nợ toàn ngành trong quý I lên hơn 427.000 tỷ đồng. Dư nợ bất động sản đang chiếm tỷ trọng lớn tại các ngân hàng.
(VNF) - Sự hạ nhiệt rõ rệt của mặt bằng lãi suất huy động ở thời điểm hiện tại chính là minh chứng rõ nét cho những nỗ lực điều hành chủ động và quyết liệt từ phía NHNN. Dẫu vậy, nhà điều hành vẫn còn chặng đường dài phía trước.
(VNF) - Từ một hệ thống hợp tác xã nông nghiệp, NongHyup Financial Group đã phát triển thành một trong những tập đoàn tài chính lớn nhất Hàn Quốc với lợi nhuận hàng tỷ USD mỗi năm.
(VNF) - Tiền gửi của người dân vào hệ thống ngân hàng đến hết tháng 1 đã vượt 10,3 triệu tỷ đồng, lập kỷ lục, trong khi tiền gửi của doanh nghiệp và các tổ chức kinh tế tiếp tục giảm.
(VNF) - Với định hướng kiến tạo hệ sinh thái trải nghiệm số đẳng cấp nhằm nâng tầm trải nghiệm dịch vụ khác biệt cho Khách hàng Ưu tiên, Ngân hàng TMCP Đông Nam Á (SeABank, HoSE: SSB) chính thức ra mắt 3 tính năng mới chuyên biệt trên ứng dụng SeAMobile. Đây là bước tiến của SeABank trong hành trình nâng tầm trải nghiệm Hội viên Ưu tiên SeAPremium với thông điệp: “Một chạm số hóa - Mở khóa đặc quyền SeAPremium”.
(VNF) - Trong bối cảnh nguồn vốn huy động không theo kịp nhu cầu tín dụng, việc tập trung quá lớn vào một lĩnh vực, kể cả bất động sản, sẽ thu hẹp khả năng tiếp cận vốn của các ngành kinh tế khác.
(VNF) - Thấu hiểu nhu cầu tối ưu lợi nhuận và linh hoạt dòng tiền của doanh nghiệp, BIDV liên tục cải tiến để đa dạng hóa các giải pháp hỗ trợ doanh nghiệp quản lý dòng tiền hiệu quả, vượt trội.
(VNF) - Nhằm thực hiện chiến lược chuyển đổi số và nâng cao an toàn an ninh trong hoạt động thanh toán, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) chính thức triển khai dịch vụ hỗ trợ tra cứu trạng thái tài khoản thanh toán và ví điện tử nghi ngờ gian lận qua Hệ thống SIMO. Ngân hàng TMCP Nam Á (Nam A Bank) là một trong những đơn vị tiên phong được lựa chọn triển khai sớm dịch vụ này từ ngày 25/5/2026.
(VNF) - Chiều ngày 21/05/2026, Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VietinBank) đã tổ chức thành công Hội nghị trực tuyến cập nhật kết quả kinh doanh quý I/2026.
(VNF) - Tiền gửi của người dân vào hệ thống ngân hàng đến hết tháng 1 lập kỷ lục, vượt 10,3 triệu tỷ đồng. Trong khi đó, tỷ lệ tiền mặt lưu thông tới cuối tháng 1 lên mức cao nhất trong 3 năm.
(VNF) - Bầu trời sông Hàn đã bùng nổ sắc màu trong đêm khai mạc Lễ hội Pháo hoa quốc tế Đà Nẵng với màn so tài của đội Đà Nẵng (Việt Nam) và đương kim vô địch Trung Quốc.