Petrolimex có thể nhận 2.200 tỷ lãi bất thường từ thương vụ sáp nhập PGBank vào HDBank

Hoàng Lan - 11/05/2018 15:30 (GMT+7)

(VNF) - Sau khi PGBank sáp nhập với HDBank, Petrolimex sẽ sở hữu khoảng 5,8% vốn HDBank, trên cơ sở tỷ lệ hoán đổi là 1:0,621, cao hơn 24,4% so với định giá cổ phiếu PG Bank trên thị trường OTC hiện nay.

VNF — Sở hữu 40% vốn PG Bank, Petrolimex có thể nhận 2.200 tỷ đồng lãi bất thường

Theo công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC), Tập đoàn Xăng Dầu Việt Nam (HOSE: PLX, Petrolimex) đang sở hữu 40% vốn của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Xăng dầu Petrolimex (PGBank). Sau khi PGBank thực hiện lộ trình sáp nhập với Ngân hàng Phát triển thành phố Hồ Chí Minh (HDBank), Petrolimex sẽ sở hữu khoảng 5,8% vốn HDBank, trên cơ sở tỷ lệ hoán đổi là 1:0,621, cao hơn 24,4% so với định giá cổ phiếu PG Bank trên thị trường OTC hiện nay.

VCSC cho rằng, nếu thương vụ này thành công, Petrolimex sẽ hưởng lợi và có thể hỗ trợ giá cổ phiếu vì "ông lớn" xăng dầu này có thể ghi nhận 2.200 tỷ đồng lợi nhuận bất thường, qua đó giúp lợi nhuận tăng 50% (ước tính tại mức giá của HDBank là 45.000 đồng/cổ phiếu). Ngoài ra, thương vụ này còn có thể mang đến cho Petrolimex cơ hội hợp tác cung cấp nhiên liệu cho Vietjet Air (HOSE:VJC).

Trong 4 tháng đầu 2018, Petrolimex ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 1.800 tỷ đồng, tăng 6-7% so với cùng kỳ năm 2017. Tăng trưởng trên là nhờ sản lượng bán ra tại các cửa hàng xăng dầu sở hữu tăng 7% và việc chuyển nhượng cổ phần tại một công ty xây dựng mang lại 110 tỷ đồng lợi nhuận ngoài hoạt động kinh doanh. Thực tế, kết quả 4 tháng đầu năm cao hơn so với mục tiêu đề ra.

Petrolimex dự kiến doanh thu năm 2018 sẽ tăng 2,8% lên 158.000 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế tăng 4,5% lên 5.000 tỷ đồng. Công ty đề ra mục tiêu tăng trưởng doanh thu thận trọng do giả định sản lượng bán ra tăng 2% trong khi giá xăng đi ngang.

Chính phủ dự kiến sẽ giảm cổ phần tại PLX từ 76% xuống 51%. Công ty cho biết giải pháp phát hành sau đó để pha loãng cổ phần Nhà nước sẽ tốt cho PLX hơn là Nhà nước trực tiếp bán cổ phần sở hữu, vì công ty có thể huy động vốn cho các dự án dài hạn trong lĩnh vực lọc dầu và LNG.

Petrolimex dự kiến sẽ trả cổ tức bằng tiền mặt ít nhất 1.200 đồng/cổ phiếu cho năm 2018.

Ông Bùi Ngọc Bảo, chủ tịch HĐQT cũng cam kết với cổ đông rằng cổ tức bằng tiền mặt năm 2018 sẽ không thấp hơn so với năm 2017: “Chúng tôi cho rằng cổ tức bằng tiền mặt trên thực tế sẽ cao hơn vì PLX có tiềm lực tài chính mạnh”.