Quốc gia liên tục vỡ nợ là nơi đầu tư tốt nhất 2024: Chứng khoán tăng 180%, trái phiếu tăng 90%
(VNF) - Không ai có thể ngờ địa điểm đầu tư tốt nhất năm 2024 lại là Argentina - quốc gia "khét tiếng" trong giới đầu tư vì liên tục vỡ nợ.
Năm 2024, một điều khá bất ngờ đã xảy ra khi các quỹ phòng hộ và các công ty quản lý tiền tệ từ nhiều nơi trên thế giới bắt đầu đổ xô vào thị trường Argentina, với niềm tin rằng Tổng thống Javier Milei có thể "cách mạng hóa" nền kinh tế đang gặp khó khăn của đất nước.

Những thành tích vượt trội
Chỉ số MERV của Argentina được coi là một trong những chỉ số chứng khoán hoạt động tốt nhất thế giới vào năm 2024 và giá trái phiếu chính phủ của nước này cũng đang tăng vọt. Đồng thời, các quỹ ETF theo dõi Chỉ số MSCI Argentina cũng tăng hơn 60%.
Cụ thể hơn, chỉ số MERV của Argentina đã tăng 179% tính đến ngày 26/12, vượt xa một loạt chỉ số chứng khoán chuẩn ở các thị trường phát triển toàn cầu, thị trường mới nổi và thị trường cận biên.
Một số cho rằng mức tăng vượt trội của chỉ số chứng khoán Argentina được hưởng lợi từ sự chênh lệch của đồng peso Argentina so với USD. Nhưng trên thực tế, ngay cả sau khi điều chỉnh chênh lệch tiền tệ, chỉ số này vẫn tăng hơn 100% tính theo đồng USD.
Để so sánh, chỉ số S&P 500 của Mỹ tăng 25% trong cùng thời kỳ, dù đây cũng được coi là mức tăng trưởng tốt.

Trái phiếu của Argentina quả thực đã phục hồi đáng kể. Một chỉ số về hiệu quả hoạt động của trái phiếu chính phủ bằng USD của Argentina - Chỉ số ICE BofA đã đạt được tổng lợi nhuận khoảng 90% trong năm nay.
Lạm phát ở Argentina đã chậm lại đáng kể so với mức cao kỷ lục và nước này đã công bố thặng dư tài chính hàng quý lần đầu tiên sau hơn một thập kỷ trong năm nay.
Số liệu công bố hồi đầu tháng này cũng cho thấy GDP của Argentina trong quý III năm nay tăng 3,9% so với quý trước. Đây là lần đầu tiên nền kinh tế nước này đạt mức tăng trưởng theo quý kể từ khi rơi vào suy thoái ở mức 20% ghi nhận cuối năm 2023.
Genna Lozovsky, giám đốc đầu tư tại Sandglass Capital Advisors, một công ty quỹ phòng hộ có trụ sở tại London, cho biết: "Sự chuyển đổi mạnh mẽ này thật ngoạn mục. Nếu mỏ neo tài chính vững chắc của ông Millei có thể được duy trì, nếu xu hướng giảm lạm phát này có thể được duy trì, nền kinh tế Argentina có thể tiếp tục phục hồi và các trái chủ người Argentina có thể mong đợi những khoản lợi nhuận đáng kể”.

Trở thành điểm đến yêu thích mới của nhà đầu tư
Những thành tích đáng chú ý này đã góp phần thay đổi thái độ của nhà đầu tư đối với một đất nước từ lâu đã bị ảnh hưởng bởi sự hỗn loạn chính trị, giá cả tăng cao và bội chi của chính phủ.
Với những tổ chức, nhà đầu tư đã rót tiền vào Argentina từ lâu, hiệu suất nổi bật từ thị trường mới nổi "rủi ro cao" này cũng đang cho ra những khoản lợi nhuận đáng kể.
Aaron Stern, giám đốc đầu tư tại Converium Capital, cho biết: "Tài sản của Argentina là nơi chúng tôi kiếm được nhiều tiền nhất trong năm nay. Nói chung, tôi không muốn nói 'lần này sẽ khác', nhưng tôi nghĩ tình hình toàn cầu và trong nước môi trường đã tích cực hơn đối với Argentina".
Ông Stern lưu ý rằng phía Converium đã bắt đầu mua trái phiếu chính phủ của Argentina ngay sau khi thành lập vào năm 2021. Khi đó, những trái phiếu này chịu áp lực không nhỏ trong quá trình cơ cấu lại nợ năm 2020.
Tuy nhiên, với mức giá thấp và thực tế là chính phủ Argentina không có nghĩa vụ trả nợ trong ngắn hạn, Converium tin rằng có rất ít khả năng giảm giá trong tương lai. Mặt khác, công ty tin rằng có thể thu được lợi nhuận đáng kể nếu tình hình ở Argentina được cải thiện.
Theo một người quen thuộc với hoạt động của Shiprock Fund, việc nắm giữ trái phiếu Argentina đang giúp công ty đạt được mức lợi nhuận cao 34% trước tháng 11 năm nay. Người này cho biết, điều này bao gồm đặt cược vào trái phiếu chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp và nợ địa phương của Argentina ở Buenos Aires.

Còn nhiều thách thức
Tất nhiên, nhìn về tương lai, thị trường Argentina vẫn còn nhiều trở ngại và thách thức cần phải vượt qua trong thời gian tới. Ví dụ, tình trạng thiếu dự trữ ngoại hối của Argentina tiếp tục khiến các nhà đầu tư lo lắng.
Alessandra Alecci, giám đốc quỹ trái phiếu các thị trường mới nổi của Carmignac, ước tính mức thiếu hụt dự trữ ngoại hối ròng của Argentina là khoảng 8 tỷ USD. Điều đó khiến một số nhà đầu tư lo lắng về khả năng của Argentina trong việc đáp ứng các nghĩa vụ của mình với các chủ nợ quốc tế.
Tổng thống Javier Milei đã tìm kiếm các khoản vay mới từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) trong nỗ lực cải thiện tình hình tài chính của đất nước. Một số nhà đầu tư cũng hy vọng mối quan hệ tốt đẹp của ông Millei với Tổng thống Mỹ đắc cử Donald Trump và tỷ phú Elon Musk có thể giúp Argentina đạt được thỏa thuận với IMF. Được biết, các cuộc đàm phán của IMF với Argentina vẫn đang diễn ra tích cực.
Kể từ khi giành được độc lập vào năm 1816, Argentina đã 9 lần vỡ nợ chính phủ, gần đây nhất là vào năm 2020.
Ông Javier Millei, người nhậm chức Tổng thống Argentina vào tháng 12/2023, cam kết sẽ cắt giảm chi tiêu vào đầu nhiệm kỳ của mình.
Trong năm qua, chính phủ Argentina của ông thực sự đã thực hiện chính sách này bằng cách tạm dừng các công trình công cộng, cắt giảm chuyển giao tài chính cho các tỉnh và giảm trợ cấp tiện ích rộng rãi.
Ông Millai cũng có hành động nhằm thu hẹp khoảng cách giữa tỷ giá hối đoái chính thức và tỷ giá chợ đen.
Mặc dù một số biện pháp của ông Milai đã gây ra tổn thất kinh tế trên diện rộng và làm trầm trọng thêm tỷ lệ nghèo vốn đã cao - tính đến nửa đầu năm 2024, tỷ lệ nghèo ở Argentina đã lên tới 52,9%, mức tồi tệ nhất trong 20 năm qua.
Tuy nhiên, nền kinh tế này đã thực sự có sự khởi sắc trong thời gian gần đây.
Argentina đạt thỏa thuận tái cơ cấu khoản nợ 44,5 tỷ USD với IMF
- Việt Nam – Argentina xem xét mở rộng hợp tác khai thác và thương mại dầu khí 11/07/2022 08:06
- Suy thoái kinh tế thúc đẩy 'cơn sốt' tiền kỹ thuật số ở Argentina 05/05/2021 08:22
- IMF quyết định mở lại văn phòng ở Argentina sau 6 năm đóng cửa 16/10/2018 07:00
EU dùng 'búa tạ' chống lại thuế quan của TT Trump
(VNF) - Liên minh châu Âu đã phản ứng mạnh mẽ khi Tổng thống Mỹ Donald Trump ngày 12/3 áp thuế 25% lên toàn bộ thép và nhôm được bán vào Mỹ. Theo đó, khối này tuyên bố sẽ trả đũa 2 giai đoạn đối với 26 tỷ euro (28,2 tỷ USD) hàng xuất khẩu của Mỹ, vượt xa cuộc chiến thương mại nổ ra trong nhiệm kỳ đầu tiên của ông Trump.
Mỹ - Ukraine đạt thỏa thuận mới: ‘Quả bóng đang trong sân của Nga’
(VNF) - Ngoại trưởng Mỹ Marco Rubio cho biết thỏa thuận mới mà Mỹ vừa đạt được với Ukraine hiện đang gây áp lực buộc Nga phải chấm dứt chiến sự. “Chúng tôi sẽ đưa lời đề nghị này đến người Nga ngay bây giờ, quả bóng đang ở trong sân của họ”, ông Rubio nói.
Cựu Tổng thống Philippines Duterte bị bắt theo lệnh ICC, liên quan cuộc chiến chống ma tuý
(VNF) - Cựu Tổng thống Philippines Rodrigo Duterte đã bị cảnh sát bắt giữ tại sân bay quốc tế Manila vào ngày 11/3 theo lệnh của Tòa án Hình sự Quốc tế (ICC), liên quan đến chính sách gây tranh cãi của ông trong cuộc chiến chống ma túy khi còn đương nhiệm, khiến hàng nghìn người thiệt mạng.
Kinh tế Mỹ dần lộ những 'vết nứt'
(VNF) - Sau gần 5 năm bùng nổ với tốc độ tăng trưởng ấn tượng, nền kinh tế Mỹ bắt đầu bộc lộ những dấu hiệu "lão hóa", khi các động lực tăng trưởng dần suy yếu và những rạn nứt tiềm ẩn ngày càng trở nên rõ rệt.
'Ukraine phải nhượng lãnh thổ cho Nga trong bất kỳ thỏa thuận hòa bình nào'
(VNF) - Ngoại trưởng Mỹ Marco Rubio ngày 10/3 cho biết, Ukraine sẽ phải nhượng bộ những vùng lãnh thổ mà Nga đã kiểm soát từ năm 2014 như một phần của bất kỳ thỏa thuận nào nhằm chấm dứt chiến sự đã kéo dài 3 năm.
Cú sốc Phố Wall: Hơn 4.000 tỷ USD 'bốc hơi' khỏi thị trường
(VNF) - Chỉ số Dow Jones mất gần 900 điểm, trong khi Nasdaq Composite ghi nhận phiên tồi tệ nhất kể từ năm 2022, S&P 500 mất 4.000 tỷ USD vốn hoá do đợt bán tháo.
Vụ hack 1,5 tỷ USD tiền điện tử: Tin tặc Triều Tiên đã rút hàng trăm triệu USD?
(VNF) - Nhóm tội phạm mạng có tên Lazarus Group được cho là đã đánh cắp một lượng lớn tiền điện tử trong vụ tấn công vào sàn giao dịch ByBit cách đây 2 tuần. Kể từ đó, một cuộc đua giữa việc theo dõi và ngăn chặn các hacker chuyển đổi số tiền này thành tiền mặt đã diễn ra.
3 năm chiến sự Ukraine: Xuất khẩu vũ khí của Nga rơi vào khủng hoảng
(VNF) - Đã 3 năm trôi qua kể từ khi Nga đưa quân tới Ukraine và cuộc xung đột này đã ảnh hưởng sâu sắc đến ngành công nghiệp vũ khí của Nga, khiến kim ngạch xuất khẩu vũ khí của nước này giảm mạnh.
Cựu thống đốc Mark Carney là tân Thủ tướng Canada, quan điểm cứng rắn với Mỹ
(VNF) - Cựu thống đốc Ngân hàng Trung ương Canada, ông Mark Carney, đã giành chiến thắng trong cuộc đua trở thành lãnh đạo Đảng Tự do cầm quyền của Canada và sẽ kế nhiệm ông Justin Trudeau làm thủ tướng.
Mỹ bác bỏ kế hoạch chặn đứng 'hạm đội bóng tối’ của Nga
(VNF) - Mỹ đã bác bỏ đề xuất của Canada về việc thành lập một lực lượng đặc nhiệm để giải quyết “hạm đội bóng tối” chở dầu của Nga, trong bối cảnh chính quyền Tổng thống Mỹ Donald Trump đang thúc đẩy Nga và Ukraine đưa ra một thỏa thuận hòa bình, các nguồn thạo tin cho hay.
Doanh nghiệp Trung Quốc đổ xô đến 'khu kinh tế đặc biệt' của Campuchia
(VNF) - Cuộc chiến thương mại Mỹ - Trung là lý do chính khiến các thương nhân Trung Quốc "đổ xô" sang những "khu kinh tế đặc biệt" tại Campuchia.
TT Trump áp thuế với Canada và Mexico, 'cơn bão' bán tháo trái phiếu toàn cầu
(VNF) - Mức thuế quan 25% đã chính thức có hiệu lực với hàng nhập khẩu từ Canada và Mexico vào Mỹ từ ngày 4/3, sau 1 tháng tạm hoãn.
Tiền điện tử của Tổng thống Trump bán được hơn 350 triệu USD
(VNF) - Dự án tiền điện tử của Tổng thống Mỹ Donald Trump đã kiếm được ít nhất 350 triệu USD từ việc ra mắt memecoin của ông, theo Financial Times.
Trung Quốc đối mặt án phạt 24 tỷ USD từ Mỹ, liên quan Covid-19
(VNF) - Một thẩm phán liên bang Mỹ mới đây đã ra phán quyết có lợi cho bang Missouri của Mỹ trong vụ kiện Trung Quốc trị giá 24 tỷ USD với cáo buộc Bắc Kinh che đậy thông tin và tích trữ thiết bị bảo hộ vào giai đoạn đầu đại dịch Covid-19.
Đáp trả TT Trump, Canada tung đòn giáng đầu tiên lên Mỹ
(VNF) - Canada đã chặn nhập khẩu các sản phẩm từ nhà máy chế biến thịt lợn lớn nhất Mỹ, một cơ sở do Smithfield Foods điều hành tại Tar Heel, Bắc Carolina, công ty cho biết vào ngày 7/3.
Tổng thống Trump bất ngờ đe dọa trừng phạt, áp thuế lên Nga
(VNF) - Tổng thống Mỹ Donald Trump ngày 7/3 cho biết ông đang "cân nhắc mạnh mẽ" việc áp đặt lệnh trừng phạt và thuế quan trên diện rộng đối với Nga để có được lệnh ngừng bắn và thỏa thuận giải quyết xung đột nhằm chấm dứt chiến sự ở Ukraine.
Tinh giản bộ máy: Nhìn từ chiến lược chính phủ số của Estonia
(VNF) - Estonia đã đạt được một cột mốc phi thường khi trở thành quốc gia số hóa 100% các dịch vụ của chính phủ. Tính đến tháng 12/2024, mọi dịch vụ đều có thể được hoàn thành trực tuyến, đánh dấu một kỷ nguyên mới trong quản trị nhà nước lấy công dân làm trung tâm. Thành tựu này đưa Estonia trở thành quốc gia dẫn đầu toàn cầu về chính phủ số và thiết lập chuẩn mực cho các quốc gia trên toàn thế giới.
Sắc lệnh Bitcoin của TT Trump gây thất vọng: Thị trường tiền số chìm trong sắc đỏ
(VNF) - Sắc lệnh hành pháp của Tổng thống Mỹ Donald Trump về việc thành lập Kho dự trữ chiến lược Bitcoin và Kho dự trữ các tài sản kỹ thuật số khác đã không gây được ấn tượng với thị trường tiền điện tử, khiến giá Bitcoin giảm mạnh sau thông báo này.
Trung Quốc: Chính sách ưu tiên lợi ích trên hết của Mỹ có thể dẫn tới ‘luật rừng’
(VNF) - Bộ trưởng Ngoại giao Trung Quốc Vương Nghị đã có giọng điệu hòa giải hơn về quan hệ với Mỹ trong cuộc họp báo cấp cao diễn ra vào ngày 7/3. Tuy nhiên, nhà ngoại giao Trung Quốc cảnh báo rằng nếu các nước đều áp dụng chính sách bảo vệ lợi ích lên trên hết như Mỹ, có thể dẫn đến “luật rừng”.
Mỹ thúc ép Ukraine ngừng bắn nếu muốn ký thỏa thuận khoáng sản
(VNF) - Các quan chức châu Âu đã được thông báo rằng Tổng thống Mỹ Donald Trump muốn liên kết thỏa thuận khoáng sản giữa Mỹ và Ukraine với yêu cầu Kiev sớm ngừng bắn với Nga, theo những người hiểu rõ vấn đề này.
Nhà máy đúc tiền Hàn Quốc 'vật lộn' vì thiếu vàng
(VNF) - Nhà máy đúc tiền nhà nước của Hàn Quốc đang phải vật lộn với tình trạng thiếu thỏi vàng trong bối cảnh nhu cầu về kim loại quý này tăng mạnh.
New Zealand và hai lần cải cách lớn
(VNF) - New Zealand nổi tiếng với một hệ thống hành chính công minh bạch và hiệu quả, nhưng để đạt được điều đó, quốc gia này đã trải qua những thay đổi sâu rộng trong quản lý nhà nước.
Tạo ngoại lệ cho ô tô, TT Trump 'nhượng bộ' hay tính đường lui cho Mỹ?
(VNF) - Theo truyền thông Mỹ, việc ông Donald Trump tạm hoãn việc áp thuế quan 25% với các sản phẩm ô tô từ Canada và Mexico là một "nhượng bộ lớn", nhưng liệu điều này có lợi cho hai nước này, hay có lợi cho chính nước Mỹ?
Hyosung: Cam kết 8 tỷ USD, định hình tương lai 100 năm tại Việt Nam
(VNF) - Tính đến năm 2024, tập đoàn Hyosung đã cam kết đầu tư 8 tỷ USD vào Việt Nam trong các lĩnh vực công nghiệp, năng lượng tái tạo và công nghệ cao. Hyosung cũng mong muốn đặt tương lai 100 năm tại Việt Nam, thể hiện sự tin tưởng vào tiềm năng của thị trường khu vực Đông Nam Á.
TT Trump đưa ra 'nhượng bộ lớn' với Canada và Mexico
(VNF) - Theo Nhà Trắng, Tổng thống Mỹ Donald Trump sẽ miễn cho các nhà sản xuất ô tô khỏi mức thuế trừng phạt 25% đối với Canada và Mexico trong một tháng, một "nhượng bộ lớn" trong kế hoạch kinh tế của chính quyền ông.
EU dùng 'búa tạ' chống lại thuế quan của TT Trump
(VNF) - Liên minh châu Âu đã phản ứng mạnh mẽ khi Tổng thống Mỹ Donald Trump ngày 12/3 áp thuế 25% lên toàn bộ thép và nhôm được bán vào Mỹ. Theo đó, khối này tuyên bố sẽ trả đũa 2 giai đoạn đối với 26 tỷ euro (28,2 tỷ USD) hàng xuất khẩu của Mỹ, vượt xa cuộc chiến thương mại nổ ra trong nhiệm kỳ đầu tiên của ông Trump.
Thăm công trường xây lại Cầu Phong Châu bị sập do bão Yagi
(VNF) - Dự án xây dựng Cầu Phong Châu mới là công trình theo lệnh xây dựng khẩn cấp, có tổng mức đầu tư 635,3 tỷ đồng. Sau hơn 2 tháng khởi công, nhà thầu thi công đang đẩy nhanh tiến độ để hoàn thành trước kế hoạch.