Tesla sẽ bị Netflix thế chân trong 'Bộ bảy diệu kỳ'?

Tuần trước, Tesla đã công bố báo cáo hiệu suất quý III gây sốc cho thị trường và ghi nhận cổ phiếu công ty tăng gần 22% chỉ trong một phiên, lập thành tích trong một ngày tốt nhất trong 11 năm.

Tuy nhiên, khi thị trường điều chỉnh trở lại mức bình thường, các nhà phân tích Phố Wall đang đánh giá xem liệu cổ phiếu này có nên được xếp hạng trong nhóm "Magnificent Seven", hay còn gọi là "Bộ bảy diệu kỳ".

Các thành viên của “Magnificent Seven” hiện bao gồm Nvidia, Apple, công ty mẹ của Google là Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft và Tesla. Đây là "lực lượng" thống trị thị trường chứng khoán Mỹ trong một thời gian dài.

Vào mùa báo cáo tài chính quý III, các "ông lớn" này một lần nữa trở thành động lực cho thị trường. Theo FactSet, nhóm công ty công nghệ dự kiến ​​sẽ dẫn đầu thị trường với mức tăng trưởng 18,1% so với cùng kỳ năm trước trong quý III.

Tesla vẫn có nguy cơ tụt hậu

Mặc dù lợi nhuận quý III của Tesla phục hồi nhưng những lo ngại vẫn tồn tại và những tranh cãi xung quanh Tesla lại nổi lên. Lợi nhuận quý III của nhà sản xuất xe điện tăng 17%, đảo chiều ngoạn mục sau 2 quý sụt giảm liên tiếp. Nhưng điều đó dường như là chưa đủ đối với Phố Wall.

Các chiến lược gia Phố Wall tin rằng cổ phiếu này vẫn có nguy cơ tụt hậu so với các cổ phiếu công nghệ lớn khác do các yếu tố cơ bản bị thổi phồng quá mức.

Nhà môi giới Prime Executions, Inc. Jay Woods, chiến lược gia trưởng toàn cầu tại đơn vị ngân hàng đầu tư Freedom Capital Markets, đã ví Tesla với Bitcoin, cho thấy giao dịch cổ phiếu Tesla dựa trên “hy vọng và ước mơ” hơn là các nguyên tắc cơ bản.

Chuyên gia này cảnh báo, "Đối với tôi, nó giống Cisco hay Intel hơn trong thời kỳ bong bóng dot-com, và bây giờ chúng tôi đang chuyển sang những thứ khác".

Mặc dù CEO Elon Musk thường phân loại Tesla là một công ty công nghệ, việc đặt cược của công ty vào robot có thể phải mất nhiều năm mới có kết quả, và Tesla vẫn phải dựa vào việc cải thiện hoạt động kinh doanh ô tô cốt lõi của mình - một hoạt động không mấy liên quan tới các công ty công nghệ.

Thành tích kém cỏi gần đây và mức định giá cao của Tesla càng làm suy yếu vị thế của hãng trong số các công ty Big Tech. Dữ liệu cho thấy tỷ lệ giá trên thu nhập dự kiến ​​của công ty là gần 73 lần, vượt xa các thành viên khác của “Magnificent Seven”.

Ngoài ra, tính đến cuối tháng 10, chỉ hơn 40% các nhà phân tích theo dõi Tesla đánh giá cổ phiếu này là “nên mua”, khiến Tesla trở thành cổ phiếu ít được ưa chuộng nhất trong số "Bộ Bảy diệu kỳ".

Sự trỗi dậy của Netflix

Về việc thay thế Tesla, Phố Wall dường như đã đạt được sự đồng thuận: Netflix.

Nhà phân tích Ayako Yoshioka của Wealth Enhancement Group lưu ý rằng Netflix "có khả năng nhất" khi cổ phiếu của công ty gần đây đạt mức cao nhất mọi thời đại nhờ thu nhập khả quan và hướng dẫn vững chắc.

Cổ phiếu này đã tăng 61,08% kể từ đầu năm, mức tăng khả quan nhất chỉ sau Nvidia và Meta.

Jesus Alvarado-Martinez của Portfolio Wealth Advisors cũng nói rằng việc trở thành thành viên của Magnificent Seven đồng nghĩa với việc trở thành một "cỗ máy tạo dòng tiền" và Netflix "phù hợp với định nghĩa đó".

Ông Jesus nói: “Netflix đã và đang tăng dòng tiền tự do của mình một cách nhất quán: Thu nhập đáng kể, dòng tiền tự do đáng kể và lượng người đăng ký đáng kể”.

Dòng tiền tự do của công ty đã tăng đều đặn kể từ khi dịch bệnh bùng phát, lên 2,19 tỷ USD trong quý III, tăng từ 1,89 tỷ USD cùng kỳ năm ngoái. Vào năm 2023, dòng tiền tự do của công ty đạt tổng cộng 6,9 tỷ USD, so với 1,62 tỷ USD vào năm 2022.

Nhà phân tích Jessica Reif Ehrlich của Bank of America cũng coi dòng tiền tự do ngày càng tăng của Netflix là "chất xúc tác" cho cổ phiếu và kỳ vọng dòng tiền tự do của hãng này sẽ tăng lên 8,9 tỷ USD vào năm 2025 và 2026 sẽ tăng lên 11,16 tỷ USD.

Dữ liệu cho thấy tính đến cuối tháng 10, các nhà phân tích cực kỳ lạc quan về Netflix, với 87% đánh giá nên mua và chỉ 3% khuyến nghị bán.