Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (12/11): BID, HDC và FPT

SSI: Khuyến nghị trung lập đối với BID

Trong báo cáo mới nhất, Công ty Chứng khoán SSI (SSI) đã duy trì khuyến nghị trung lập đối với Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (HoSE: BID), tuy nhiên vẫn nâng giá mục tiêu 1 năm lên 50.000 đồng/cổ phiếu (từ 48.000 đồng/cổ phiếu).

SSI cho biết, kết quả kinh doanh quý III của ngân hàng đã vượt ước tính của SSI nếu xét về tăng trưởng tín dụng, khả năng duy trì NIM ổn định (2,97%) và chất lượng tài sản. Bên cạnh đó, BID đã xóa 5.400 tỷ đồng nợ xấu trong quý III và trích lập thêm 7.500 tỷ đồng chi phí dự phòng.

Điều này khiến lợi nhuận trước thuế giảm 1% so với cùng kỳ còn 2.700 tỷ đồng nhưng các chỉ tiêu về chất lượng tài sản khá ổn định. Lũy kế 9 tháng, lợi nhuận trước thuế của BID đạt 10.700 tỷ đồng (tăng 52% so với cùng kỳ), hoàn thành 79% ước tính của SSI.

Do dư nợ tái cơ cấu tăng gấp đôi trong quý III, công ty chứng khoán này nhận thấy vẫn còn một số áp lực về chi phí tín dụng trong tương lai có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận ròng.

Do đó, SSI ước tính lợi nhuận trước thuế năm 2021 và 2022 của BID là 13.500 tỷ đồng (tăng 50% cùng kỳ) và 15.500 tỷ đồng (tăng 14% cùng kỳ). Yếu tố tăng đối với khuyến nghị của SSI là nợ tái cơ cấu phục hồi tốt hơn ước tính, cũng như thương vụ phát hành riêng lẻ tăng 8,5% vốn điều lệ có tiến triển rõ rệt hơn.

Với bộ đệm vốn cải thiện có thể giúp ngân hàng tăng trưởng tốt hơn. SSI kỳ vọng ngân hàng sẽ có thông tin về cổ tức cổ phiếu trong tháng 12. Rủi ro giảm đối với khuyến nghị tới từ tình hình kinh tế vĩ mô suy yếu.

Yuanta: Khuyến nghị quan sát dành cho HDC

Quý III/2021, Công ty Cổ phần Phát triển Nhà Bà Rịa – Vũng Tàu (HoSE: HDC) ghi nhận doanh thu thuần đạt 281 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 66,5 tỷ đồng, lần lượt tăng 45% và 116% so với cùng kỳ.

Lũy kế 9 tháng, HDC đạt 920 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 67%; lợi nhuận sau thuế đạt gần 210 tỷ đồng, tăng 93%.

Trong năm 2021, HDC đặt kế hoạch doanh thu 1.300 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế là 320 tỷ đồng, lần lượt tăng trưởng 52% và 11% so với thực hiện trong năm 2020. Với kết quả như trên, HDC đã đạt 74% mục tiêu tổng doanh thu và 82% kế hoạch lợi nhuận cả năm.

Trên thị trường, Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam (Yuanta) tiếp tục đánh giá tích cực mức xếp hạng tăng trưởng của HDC, do mức stock rating đang ở mức 94 điểm. 

Theo Yuanta, cổ phiếu HDC đã tăng 259,2% giá trị trong năm 2021 với tình hình tăng trưởng vượt trội so với thị trường chung và ngành bất động sản nói riêng. Mức định giá cao so với ngành với mức P/E dự phóng là 25 lần, nhưng các tỷ xuất sinh lợi vượt trội so với ngành cho thấy HDC vẫn phù hợp để nắm giữ trong trung hạn.

Đồ thị giá của HDC đóng cửa tăng 7% với khối lượng giao dịch tăng nhẹ so với mức trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá vẫn giao dịch trên đường trung bình 20 phiên, nhưng xu hướng ngắn hạn của HDC vẫn duy trì ở mức giảm.

Tuy nhiên, xu hướng trung hạn của HDC vẫn duy trì ở mức tăng. Do đó, Yuatan khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn vẫn nên quan sát, còn các nhà đầu tư trung hạn có thể duy trì vị thế nắm giữ cổ phiếu này.

PHS: Khuyến nghị mua FPT, giá mục tiêu 166.900 đồng/cổ phiếu

Công ty Cổ phần FPT (HoSE: FPT) là một trong những doanh nghiệp có kết quả kinh doanh quý III tăng trưởng mạnh mẽ bất chấp đại dịch. Theo đó, doanh thu và lợi nhuận trước thuế của FPT lần lượt tăng 16% và 18% so với quý III/2020 lên 5.196 tỷ đồng và 791 tỷ đồng.

Nhờ đó, kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm tiếp tục tăng cao, với doanh thu đạt 24.953 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế đạt 4.575 tỷ đồng, cao hơn 18% và 20% so với cùng giai đoạn năm 2020.

Công ty Chứng khoán Phú Hưng (PHS) dự phóng doanh thu năm 2021 của FPT sẽ đạt 34.500 tỷ đồng (tăng 15% cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt 5.100 tỷ đồng (tăng 16%). Đà tăng trưởng sẽ vẫn tiếp tục được duy trì trong năm 2022.

Theo đó, doanh thu năm 2022 sẽ đạt 41.400 tỷ VND (tăng 16% cùng kỳ) nhờ tăng trưởng đồng đều hết ở các mảng kinh doanh. Doanh thu xuất khẩu phần mềm được kỳ vọng sẽ đạt 1 tỷ USD trong 2 năm sắp tới. Mảng chuyển đổi số của các doanh nghiệp trong nước cũng sẽ là động lực tăng trưởng chính trong mảng tư vấn công nghệ thông tin.

PHS cho rằng, nhờ lợi thế quy mô cùng với việc chuẩn bị đầu tư cho hạ tầng và nhân lực, FPT là một doanh nghiệp rất mạnh trong thị trường công nghệ Việt Nam. Cùng với chiến lược toàn cầu hóa, triển vọng của công ty rất khả quan.

Bằng phương pháp SoTP, PHS cho rằng giá hợp lý của cổ phiếu là 166.900 đồng/cổ phiếu. Mức giá này cao hơn 38% so với mức giá trong báo cáo ngành gần nhất của PHS. Công ty chứng khoán này đã nâng giá mục tiêu của cổ phiếu FPT vì mức mức tăng trưởng cao của ngành.

Kết quả khả quan của Base.vn và chuyển đổi số trong 3 quý đầu năm 2021 và tháng 10/2021 sau dịch giúp cho triển vọng ngắn hạn rất tích cực. Do đó, PHS khuyến nghị mua cho cổ phiếu FPT.