Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay 1/8: DRC, CMG và DGW

DRC: Giá mục tiêu mới là 25.300 đồng/cổ phiếu

Theo Công ty chứng khoán SSI, sự phục hồi lợi nhuận của Công ty cổ phần Cao su Đà Nẵng (HoSE: DRC) sẽ rõ ràng hơn vào năm 2024, nhờ tăng trưởng sản lượng tiêu thụ lốp radial và tỷ suất lợi nhuận cao hơn, mặc dù khó có thể quay trở lại mức năm 2022 do công ty vẫn có thể bị ảnh hưởng bất lợi từ việc sản lượng tiêu thụ lốp xe bias giảm trên thị trường nội địa, chi phí khấu hao cao hơn từ dây chuyền sản xuất lốp radial mới (bắt đầu vào quý II/2024) và xuất khẩu sang Brazil giảm sau khi quốc gia này tăng thuế nhập khẩu đối với lốp xe.

SSI ước tính LNST năm 2023-2024 của DRC lần lượt đạt 189 tỷ đồng (giảm 39% so với cùng kỳ) và 250 tỷ đồng (tăng 32% so với cùng kỳ). Vì SSI cho rằng lợi nhuận DRC đã vượt qua mức đáy trong quý II/2023, SSI nâng P/E mục tiêu lên 12x (từ 11x, gần với P/E trung bình 3 năm của DRC là 11,8x) và đưa ra giá mục tiêu mới là 25.300 đồng/cổ phiếu (từ 23.300 đồng/cổ phiếu) dựa trên ước tính năm 2024 (từ 2023F). Với tiềm năng tăng giá là 8% so với giá hiện tại, SSI duy trì khuyến nghị trung lập cho DRC.

Mặc dù lợi nhuận nửa cuối năm 2023 sẽ có thể cao hơn nửa đầu năm 2023 nhưng vẫn có thể giảm so với nửa cuối năm 2022 do sản lượng tiêu thụ tăng trưởng chậm lại vì công suất hạn chế, trong khi biên lợi nhuận khó duy trì mức tương đương nửa cuối năm 2022 trong bối cảnh nhu cầu yếu.

Trước đó, SSI cũng có khuyến nghị trung lập đối với DRC trong báo cáo gần đây nhất vì cho rằng lợi nhuận năm 2023 có thể sẽ giảm do nhu cầu yếu và buộc DRC phải giảm giá bán cho khách hàng để duy trì sản lượng tiêu thụ, do đó làm giảm biên lợi nhuận. KQKD quý II (giảm 39% so với cùng kỳ) kém khả quan hơn so với kế hoạch của công ty (LNTT đạt 63 tỷ đồng so với kế hoạch của công ty là 80 tỷ đồng). Lợi nhuận có thể bắt đầu phục hồi trong nửa cuối năm 2023 (tăng 57% so với nửa đầu năm 2023, giảm 28% so với nửa cuối năm 2022) nhờ nửa cuối năm thường là mùa cao điểm và nhu cầu phục hồi dần ở cả thị trường trong nước và xuất khẩu.

CMG: VDSC khuyến nghị giá mục tiêu 46.800 đồng/cổ phiếu

Cho năm tài chính 2023 (kết thúc 31/3/2024), Công ty cổ phần Tập đoàn Công nghệ CMC (HoSE: CMG) xây dựng hai kịch bản tăng trưởng cho LNST ở mức 15% so với cùng kỳ (kịch bản cơ sở) và 21% so với cùng kỳ (kịch bản mục tiêu).

Khối Kinh doanh quốc tế (KDQT) đặt mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận cao nhất với tốc độ tương ứng của hai kịch bản là 59% so với cùng kỳ và 62% so với cùng kỳ, qua đó đóng góp ngày càng quan trọng vào cơ cấu lợi nhuận của tập đoàn (gần 40% LNTT kế hoạch 2023). Trong khi đó, khối hạ tầng số (Viễn thông) – trụ cột về lợi nhuận của tập đoàn CMG – đặt mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận 19% so với cùng kỳ, giảm 22% so với cùng kỳ trong năm 2023.

CMG lên kế hoạch đầu tư với tổng quy mô gần 2 nghìn tỷ trong năm 2023, tương ứng gần 30% tổng tài sản, tập trung mở rộng quy mô hạ tầng số và xây dựng các tổ hợp không gian sáng tạo (CCS) tại Hòa Lạc, Hà Nội và Tân Thuận (TP. HCM).

Theo CTCP Chứng khoán Rồng Việt (VDSC), CMG là một sự lựa chọn đáng chú ý để tham gia vào quá trình tăng trưởng bền vững của ngành CNTT, vốn được thúc đẩy bởi quá trình CĐS của các doanh nghiệp tại Việt Nam cũng như trên toàn cầu. Định giá P/E 2023F/24F hiện tại là 20.x/15.x có thể đã phản ánh tương đối đầy đủ tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận của Tập đoàn trong năm nay (dự phóng tăng trưởng 19% so với cùng kỳ). Do đó, mức giá hiện tại phù hợp hơn cho việc nắm giữ dài hạn khi tăng trưởng kép LNST dự phóng 3 năm tới là 27%. Mức giá mục tiêu hiện tại 46.800 đồng đang được đánh giá lại.

DGW: BVSC duy trì khuyến nghị khả quan, giá mục tiêu 62.740 đồng/cổ phiếu

Công ty chứng khoán Bảo Việt (BVSC) duy trì quan điểm rằng BLN ròng của Công ty Cổ phần Thế giới số (Digiworld, HoSE: DGW) sẽ hồi phục trong 2H23, nhờ: BLN gộp cải thiện nhờ nhu cầu gia tăng vào mùa tựu trường và mùa cuối năm, giảm thanh lý hàng tồn giúp hạn chế cạnh tranh giá và cơ cấu bán hàng cải thiện (đóng góp lớn hơn từ các mảng có BLN cao hơn); OpEx bình thường hóa, nhờ tâm lý người tiêu dùng cải thiện; Giảm chi phí tài chính nhờ việc hạ giảm mạnh lãi suất có hiệu quả rõ nét hơn. Theo BLĐ, lãi suất vay của DGW hiện giảm mạnh xuống mức dưới 6,0%.

Trong cập nhật gần đây, BVSC dự báo lợi nhuận ròng của DGW hồi phục mạnh mẽ 39,5% so với cùng kỳ trong năm 2024 và 29,8% so với cùng kỳ trong năm 2025, sau khi giảm 33,4% so với cùng kỳ trong năm 2023.

BVSC nâng giá mục tiêu cho DGW theo phương pháp DCF 5,5% lên 62.740 đồng/cổ phiếu (Upside: 17,3%), chủ yếu kết hợp các hợp đồng mới tiềm năng mà DGW sẽ công bố trong thời gian tới (chưa bao gồm trong dự báo hiệu tại), khiến BVSC nâng giả định tăng trưởng dài hạn từ 3,0% lên 3,5%. BVSC cũng duy trì khuyến nghị khả quan cho mã cổ phiếu DGW.