Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) cho biết, mới đây, Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen (HoSE: HSG) đã công bố kết quả kinh doanh sơ bộ tháng 6, với doanh thu ước đạt 3.900 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số ước đạt 562 tỷ đồng, lần lượt giảm 15% và 7% so với tháng 5/2021.
Lũy kế 9 tháng đầu năm tài chính 2021 (năm tài chính 2021 của HSG bắt đầu vào ngày 1/10/2020), doanh nghiệp tôn mạ, thép này ghi nhận doanh thu thuần xấp xỉ 32.900 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số hơn 3.400 tỷ đồng, lần lượt tăng 74% và 381% so với cùng giai đoạn năm tài chính 2020.
Như vậy, HSG đã vượt 125% kế hoạch lợi nhuận cả niên độ tài chính (1.500 tỷ đồng). VCSC cho rằng, mức lợi nhuận vượt kỳ vọng của doanh nghiệp chủ yếu nhờ giá HRC tăng trong bối cảnh nhu cầu từ Trung Quốc tăng cao.
Theo đó, giá HRC đã tăng khoảng 35% kể từ cuối năm 2020. Xu hướng giá HRC này đã dẫn đến biên lợi nhuận gộp tăng mạnh cho các nhà sản xuất tôn mạ như HSG trong 9 tháng đầu năm tài chính 2021.
Tuy nhiên, VCSC cũng lưu ý quan điểm cho rằng biên lợi nhuận của các nhà sản xuất thép sẽ giảm trong 6 tháng cuối năm 2021, từ mức cao trong nửa đầu năm.
Kể từ cuối tháng 6/2021 đến nay, sản lượng bán và giá bán của các sản phẩm thép đã giảm dần. Ngoài ra, chênh lệch giá giữa nguyên liệu đầu vào (HRC) và đầu ra (tôn mạ) của HSG nhỏ hơn nhiều so với chênh lệch giá giữa quặng sắt và thép thành phẩm.
Điều này sẽ làm tăng rủi ro biên lợi nhuận giảm khi doanh nghiệp sử dụng hết HRC tồn kho có chi phí thấp hơn hoặc khi chi phí đầu vào bắt kịp giá sản phẩm hoặc giá sản phẩm giảm.
VCSC dự báo đà tăng của giá thép trong 6 tháng đầu năm 2021 sẽ giảm dần và duy trì ổn định ở gần mức hiện tại, khiến biên lợi nhuận gộp của các nhà sản xuất thép sẽ đảo chiều trong nửa cuối năm.
Trên thị trường, hiện VCSC khuyến nghị phù hợp thị trường dành cho HSG với giá mục tiêu 41.100 đồng/cổ phiếu, tương ứng tổng mức sinh lời hơn 13% so với giá đóng cửa phiên 22/7.
Công ty Chứng khoán Phú Hưng (PHS) nhận định, kết thúc 6 tháng đầu năm 2021, Công ty Cổ phần Vĩnh Hoàn (HoSE: VHC) chứng kiến doanh thu tăng trưởng ấn tượng 20% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt khoảng 3.220 tỷ đồng.
Kết quả này có được nhờ nhu cầu tiêu thụ cá tra tại các thị trường xuất khẩu trong nửa đầu năm tăng trở lại. Trong đó, các thị trường lớn như Mỹ và Trung Quốc đã dẫn dắt đà tăng trưởng của VHC.
So với cuối năm 2020, cơ cấu doanh thu của VHC có xu hướng dịch chuyển nhiều hơn về thị trường Mỹ. Doanh thu xuất khẩu sang Mỹ trong nửa đầu năm 2021 đã tăng bức phá 36% so với cùng kỳ, đạt 1.609 tỷ đồng, chiếm 40% tổng doanh thu.
Theo sau đó là thị trường Trung Quốc và châu Âu (EU), với tỷ trọng lần lượt là 16% và 14% tổng doanh thu.
Bên cạnh đó, mảng xuất khẩu cá tra sang Trung Quốc của VHC phục hồi từ mức nền thấp, tăng 61% cùng kỳ, đạt 570 tỷ đồng; doanh thu mảng phụ phẩm và sản phẩm giá trị gia tăng tăng trưởng tốt với mức tăng lần lượt là 60,4% cùng kỳ và 36,8% cùng kỳ lên 791 tỷ đồng và 78 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng lần lượt là 20% và 2% trong cơ cấu doanh thu nửa đầu năm 2021.
Thời gian tới, PHS cho rằng VHC sẽ thuận lợi hơn trong hoạt động xuất khẩu sang Mỹ, do hưởng thuế suất xuất khẩu sang thị trường này thấp hơn các doanh nghiệp cùng ngành.
Theo kết quả của đợt rà soát thuế chống bán phá giá lần thứ 16 (POR16), sản phẩm cá tra xuất khẩu của VHC được hưởng mức thuế là 0 USD/kg, tạo lợi thế không nhỏ cho doanh nghiệp.
Đồng thời, VHC cũng hưởng lợi từ hiệp định EVFTA và UKFTA. Ngay khi EVFTA có hiệu lực, thuế nhập khẩu đối với cá phi-lê đông lạnh sang EU từ 1/8/2020 giảm từ 5,5% xuống 4,13% và đến năm 2023 sẽ còn 0%.
Năm 2021, PHS dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế của VHC là 7.720 tỷ đồng (tăng 9,7% thực hiện năm 2020) và 820 tỷ đồng (tăng 14%).
Bằng phương pháp định giá DCF và EV/EBITDA, PHS cho rằng giá hợp lý của cổ phiếu VHC là 49.500 đồng/cổ phiếu, tăng 22% so với thị giá hiện tại. Từ đó, PHS khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu này.
Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) cho biết, Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt (HoSE: LPB) vừa công bố kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm 2021, với tổng thu nhập từ hoạt động kinh doanh (TOI) đạt 4.800 tỷ đồng, tăng 48,6% so với cùng kỳ năm trước.
Ngân hàng báo lãi sau thuế đạt 1.600 tỷ đồng, tăng gấp đôi so với cùng kỳ 2020. Với kết quả này, LPB đã hoàn thành 47,4% dự báo doanh thu và 61% dự báo lợi nhuận của VCSC.
Trong kỳ, lợi nhuận sau thuế tăng ấn tượng là nhờ thu nhập từ lãi (NII) tăng 45,8% so với cùng kỳ năm ngoái, thu nhập phí thuần (NFI) tăng 86,4% và lãi từ hoạt động kinh doanh ngoại hối tăng 2,2 lần cùng kỳ (từ mức cơ sở thấp).
Cùng với đó, ngân hàng cũng ghi nhận khoản lãi 2 tỷ đồng từ chứng khoán đầu tư, trong khi cùng kỳ lỗ 63 tỷ đồng; chi phí hoạt động kinh doanh chỉ tăng 6,5% cùng kỳ, thấp hơn khá nhiều so mức tăng của TOI, do bị ảnh hưởng một phần từ chi phí dự phòng (tăng 185% so với nửa đầu năm 2020).
VCSC cho rằng, tăng trưởng NII của LPB duy trì ở mức cao trong 6 tháng đầu năm 2021 nhờ NIM tiếp tục tăng trong quý II. Mặt khác, thu nhập ngoài lãi (NOII) đạt mức tăng trưởng 75,2% cùng kỳ chủ yếu nhờ (NFI) tăng 105,4% (bao gồm cả giao dịch ngoại hối).
Đáng chú ý, tỷ lệ chi phí/thu nhập (CIR) 6 tháng đầu năm 2021 thấp hơn kỳ vọng của VCSC do chi phí hoạt động kinh doanh được kiểm soát tốt. Chất lượng tài sản của ngân hàng cũng được cải thiện trong quý II/2021, ngoại trừ lãi dự thu tăng nhẹ.
Hiện VCSC có khuyến nghị khả quan đối với LPB, giá mục tiêu là 24.100 đồng/cổ phiếu, cao hơn 3% so với thị giá hiện tại.
Tags:
(VNF) - FTSE nhận định Việt Nam vẫn chưa đáp ứng được hai tiêu chí: “Chu kỳ thanh toán (DvP)” và “Chi phí liên quan đến các giao dịch thất bại trong thanh toán”, cả hai đều hiện đang được đánh giá ở mức “Hạn chế” (Restricted).
(VNF) - Mặc dù trúng nhiều gói thầu ngành điện trong năm 2024 với tổng trị giá lên tới hàng trăm tỷ đồng, tuy nhiên Tổng công ty cổ phần Điện tử và Tin học Việt Nam ghi nhận kết quả kinh doanh không mấy khả quan, giảm mạnh tới 90,6% so với cùng kỳ năm trước, chỉ đạt vỏn vẹn 332,85 triệu đồng.
(VNF) - Thị trường chứng khoán Việt Nam mở cửa trở lại sau kỳ nghỉ lễ trong tâm lý bi quan. Với 180 mã giảm sàn, VN-Index lại "thủng" mốc 1.200 điểm.
(VNF) - CTCP Tư vấn công nghệ, thiết bị và kiểm định xây dựng – CONINCO đã tham gia vào nhiều dự án trọng điểm quốc gia. Đáng chú ý, trong số đó có các dự án có dấu hiệu lãng phí như Trụ sở mới Bộ Ngoại giao, Dự án đầu tư xây dựng mới cơ sở 2 của Bệnh viện Bạch Mai và Bệnh viện Hữu nghị Việt Đức.
(VNF) - Dù liên tục vượt kế hoạch kinh doanh trong các năm gần đây nhưng PNJ vẫn thận trọng đặt mục tiêu doanh thu năm 2025 đạt 31.607 tỷ đồng, giảm 17% so với kết quả đạt được năm trước. Chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế ở mức gần 1.960 tỷ đồng, thấp hơn 7% so với mức kỷ lục 2.113 tỷ đồng đạt được trong năm 2024.
(VNF) - Thanh tra Chính phủ kiến nghị Bộ Tài chính chỉ đạo Cục thuế rà soát, kiểm tra việc chấp hành pháp luật về thuế thu nhập doanh nghiệp năm 2015, năm 2016 của Công ty cổ phần Hồng Hà Việt Nam, đảm bảo không thất thoát ngân sách nhà nước.
(VNF) - Đại diện Agriseco cho rằng, sau thời gian tạm nghỉ để đánh giá lại tác động từ chính sách thuế quan và chờ đợi những thông tin tích cực từ cuộc đàm phán giữa Việt Nam và Mỹ, VN-Index có thể thu hẹp đà giảm trong tuần tới, thậm chí xuất hiện nhịp hồi kỹ thuật.
(VNF) - Bộ Tài chính cho rằng có nhiều lý do để đưa ra kịch bản tăng trưởng 3 quý cuối năm 2025 sẽ đạt mức từ 8,3-8,4%, mặc dù trong Quý I con số là 6,93%
(VNF) - Bình luận về biến động của TTCK sau khi Tổng thống Mỹ công bố mức thuế đối ứng 46% đối với Việt Nam, Chủ tịch SSI Nguyễn Duy Hưng tin rằng niềm tin vào nội tại đang lớn hơn lo ngại bên ngoài.
(VNF) - Tính đến ngày 31/3, tổng số vốn giải ngân đầu tư công là hơn 79.712 tỷ đồng, đạt 9,53% kế hoạch Thủ tướng Chính phủ, theo báo cáo của Bộ Tài chính
(VNF) - Với chất xúc tác là thông tin về 40 mỏ vàng mới được phát hiện, nhóm khoáng sản gây chú ý khi có tới 6 đại diện góp mặt trong danh sách cổ phiếu tăng mạnh tuần này, bất chấp tác động từ "cơn bão" thuế quan.
(VNF) - Trong bối cảnh toàn cầu hóa và hội nhập kinh tế quốc tế, các trung tâm tài chính (TCTC) đóng vai trò then chốt trong việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, thu hút vốn đầu tư và nâng cao vị thế của một quốc gia trên bản đồ kinh tế thế giới. Một TCTC phát triển mạnh mẽ không chỉ giúp kết nối dòng vốn trong nước và quốc tế mà còn góp phần tối ưu hóa nguồn lực tài chính, tạo động lực cho các ngành công nghiệp khác phát triển.
(VNF) - Khối ngoại bán ròng hơn 9.100 tỷ đồng trong tuần giao dịch đầy biến động, khiến VN-Index thủng liên tiếp các mốc hỗ trợ quan trọng. Dù vậy, GEX bất ngờ trở thành điểm sáng hiếm hoi khi dẫn đầu danh sách mua ròng, thu hút gần 478 tỷ đồng từ nhà đầu tư nước ngoài.
(VNF) - Thị trường chứng khoán Việt Nam khép lại quý I/2025 khá tích cực khi chỉ số VN-Index tăng 3,2%. Tuy nhiên, sự phân hóa giữa các nhóm ngành là khá rõ rệt và cổ phiếu bất động sản tiếp tục diễn biến kém khả quan dù được không ít nhà đầu tư đặt kỳ vọng. Trong bối cảnh đó, khá bất ngờ khi một mã cổ phiếu bất động sản nổi lên với mức tăng giá lên tới 33% trong quý đầu năm, đó là cổ phiếu TAL của Công ty Cổ phần Đầu tư Bất động sản Taseco (Taseco Land).
(VNF) - Trong 3 tháng đầu năm 2025, hoạt động kinh doanh thương mại điện tử (TMĐT) đã nộp 34.500 tỷ đồng tiền thuế, tăng 19% so với cùng kỳ, theo số liệu của Bộ Tài chính.
(VNF) - Theo thông tin từ Bộ Tài chính, tính đến ngày 23/3, cơ quan thuế đã thực hiện 3.705 quyết định hoàn thuế cho doanh nghiệp, tổng số tiền được hoàn là 29.236 tỷ đồng
(VNF) - Ông Mark Gillin, Chủ tịch Hiệp hội Thương mại Mỹ tại Việt Nam - TP. Hồ Chí Minh bày tỏ, “Chúng tôi hy vọng cả hai quốc gia có thể đạt được sự đồng thuận trong việc giảm thuế xuống mức mà cả hai bên coi là cân bằng, nhằm tiếp tục duy trì mối quan hệ thương mại mang lại lợi ích cho tất cả các bên liên quan”.
(VNF) - Ông Petri Deryng, Giám đốc quỹ đầu tư Phần Lan PYN Elite Fund mới đây lên tiếng về việc Mỹ áp thuế đối ứng 46% với hàng hóa Việt Nam.
(VNF) - Streamer ViruSs (Đặng Tiến Hoàng) gần đây trở thành tâm điểm cộng đồng mạng nhờ các buổi livestream và câu chuyện tình ái với TikToker Ngọc Kem, thu hút hàng triệu lượt xem và đặt ra câu hỏi về việc quà tặng ảo và tiền donate có phải chịu thuế không.
(VNF) - Hộ, cá nhân kinh doanh trên các sàn online có thể chủ động kê khai tại Cổng thông tin thương mại điện tử (TMĐT) hoặc chờ Nghị định hướng dẫn cụ thể để thực hiện nghĩa vụ thuế
(VNF) - Hai nhà thầu kê giá thiết bị y tế (TBYT) cao hơn giá nhập nhiều lần tại dự án đầu tư xây dựng cơ sở 2 bệnh viện Bạch Mai và cơ sở 2 bệnh viện Việt Đức là ai?
(VNF) - UBND TP.HCM vừa ban hành quyết định sửa đổi, bổ sung quyết định cho thuê đất, chuyển từ cho thuê sang giao hơn 96% diện tích đất đối với Công ty TNHH một thành viên Thảo cầm viên Sài Gòn. Quyết định này nhằm giúp Thảo Cầm Viên giải quyết khoản nợ thuê đất lên tới gần 800 tỷ đồng.
(VNF) - FRT đề ra mục tiêu doanh thu 2025 đạt 48.100 tỷ đồng, tăng 19,9% so với năm trước và lợi nhuận trước thuế dự kiến đạt 900 tỷ đồng, tăng 70,8%.
(VNF) - Hàng loạt phiên đấu giá cổ phần, thoái vốn Nhà nước bị huỷ vì thiếu vắng nhà đầu tư. Phía doanh nghiệp tỏ ra e ngại vì mức định giá cao, khiến mức sinh lời thấp hơn kỳ vọng.
(VNF) - Dòng tiền "tham lam" đổ vào thị trường để bắt đáy giúp VN-Index thu hẹp đà giảm, trở lại ngưỡng 1.200 điểm.
(VNF) - FTSE nhận định Việt Nam vẫn chưa đáp ứng được hai tiêu chí: “Chu kỳ thanh toán (DvP)” và “Chi phí liên quan đến các giao dịch thất bại trong thanh toán”, cả hai đều hiện đang được đánh giá ở mức “Hạn chế” (Restricted).
(VNF) - Tập đoàn Hateco đã chính thức vận hàng Cảng Container Quốc tế Hateco Hải Phòng (HHIT), đánh dấu cột mốc quan trọng trong quá trình phát triển kinh tế biển của Việt Nam. Cùng VietnamFinance ngắm toàn cảnh bến cảng quốc tế của Tập đoàn HATECO.
