Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) cho biết, mới đây, Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (HoSE: DGC) đã công bố kết quả kinh doanh quý II/2021 khả quan với doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 2.040 tỷ đồng và 333 tỷ đồng, tăng 30% và 26% so với cùng kỳ năm ngoái.
Lũy kế 6 tháng đầu năm 2021, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của DGC là gần 4.000 tỷ đồng và 625 tỷ đồng, tăng 29% và 33% so với cùng kỳ, hoàn thành lần lượt 52% và 48% dự báo cả năm của VCSC.
Ban lãnh đạo DGC cho biết, kết quả quý II đã phần nào bị ảnh hưởng bởi sự cố máy móc, sau đó là việc sửa chữa kéo dài vài tuần.
Tuy nhiên, nhìn chung kết quả vẫn khả quan trong quý, do được củng cố bởi nhu cầu mạnh mẽ đối với hóa chất photpho công nghiệp (như từ lĩnh vực điện tử) và photphat nông nghiệp (như từ lĩnh vực phân bón) cũng như tiết kiệm chi phí từ mỏ khai thác quặng apatit đầu tiên của DGC và hệ thống xử lý bùn thải mới.
Theo DGC, doanh thu hóa chất photpho công nghiệp quý II/2021 đã tăng khoảng 15% cùng kỳ và 10% so với quý trước đó. Đồng thời, doanh thu từ photphat nông nghiệp cũng tăng khoảng 50% so với cùng kỳ và 10% so với quý I/2021.
Ban lãnh đạo chia sẻ, quý II ghi nhận tăng trưởng so với ba tháng đầu năm chủ yếu do giá bán tăng và cải thiện cơ cấu sản phẩm hơn là tăng trưởng sản lượng. Được biết trong quý, DGC đã gần đạt toàn bộ công suất photpho vàng đầu vào và axit photphoric trích ly trong quý I-II/2021.
Bên cạnh đó, quý II thường là mùa thấp điểm đối với các sản phẩm nông nghiệp so với quý I và một số lô hàng trước đó dự kiến giao trong quý IV/2020 phải dời lại giao vào quý I/2021 do tình trạng thiếu container toàn cầu.
Biên lợi nhuận gộp quý II/2021 giảm xuống 24,3%, trong khi quý II/2020 đạt 27,7%. Điều này là do thời điểm cùng kỳ năm ngoái, DGC đã được hưởng giá điện đầu vào thuận lợi nhờ chương trình trợ giá tạm thời của Chính phủ trong bối cảnh đợt bùng phát Covid-19 đầu tiên tại Việt Nam.
Dù vậy, biên lợi nhuận gộp quý II vẫn cao hơn so với quý I/2021, nhờ hoạt động khai trường khai thác quặng mới và giá bán cao hơn, bị ảnh hưởng một phần bởi giá than cốc và lưu huỳnh đầu vào tăng cao.
Thời gian tới, VCSC kỳ vọng biên lợi nhuận gộp của DGC sẽ tiếp tục tăng thêm. Yếu tố hỗ trợ là các đơn hàng được giao trong quý III-IV/2021 sẽ phản ánh đầy đủ hơn các đợt tăng giá bán gần đây của DGC.
Hiện VCSC khuyến nghị mua dành cho DGC, giá mục tiêu là 84.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng tổng mức sinh lời 8,3% so với giá đóng cửa phiên 20/7.
Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) cho biết, tại đại hội cổ đông thường niên 2021, Tổng công ty IDICO (HNX: IDC) đã trình cổ đông kế hoạch tái cấu trúc với định hướng sắp xếp các công ty, xác định lĩnh vực kinh doanh trọng điểm là khu công nghiệp, khu đô thị và dịch vụ hỗ trợ khu công nghiệp, năng lượng và xây lắp.
Trong đó, đầu tư hạ tầng khu công nghiệp là mảng kinh doanh chủ đạo của IDC. Các khu công nghiệp lớn mà IDC đang triển khai có thể kể đến Phú Mỹ 2, Phú Mỹ 2 mở rộng, Hữu Thạnh, Cầu Nghìn, Quế Võ... với tổng diện tích thương phẩm 794 ha.
Với việc xác định bất động sản khu công nghiệp là mảng kinh doanh chính đầu tiên, ban điều hành IDC cho thấy tiềm năng trong dài hạn của khu công nghiệp là rất lớn. BVSC đánh giá cao quỹ đất KCN mà IDC đang sở hữu, đặc biệt là quỹ đất sạch thương phẩm có thể kinh doanh ước tính khoảng 794 ha.
Căn cứ trên quỹ đất thương phẩm hiện tại, BVSC ước tính giá trị doanh thu quỹ đất của IDC là khoảng 21.000 tỷ đồng. Thời gian khai thác hết quỹ đất này trong 2021-2025, tương đương trung bình 160 ha/năm.
Mặt khác, mảng năng lượng, thu phí BOT cũng mang lại khoản lợi nhuận gộp ổn định, xấp xỉ 500 tỷ đồng mỗi năm. Thời gian qua, các mảng kinh doanh này đã hoạt động khá tốt, tuy nhiên lại có ít tiềm năng gia tăng trong tương lai.
Bù lại, nhu cầu bổ sung vốn cho các hoạt động này hầu như ở mức thấp nên dòng tiền thu ròng, đảm bảo cho chi phí lãi vay, quản lý chung. Năm 2020, lợi nhuận gộp ghi nhận từ các hoạt động này là 542 tỷ đồng.
Trên thị trường BVSC sử dụng phương pháp định giá từng phần để xác định giá trị hợp lý trên mỗi cổ phần IDC. Kết quả, giá trị hợp lý xác định của IDC là 41.709 đồng/cổ phiếu, tương ứng với mức thặng dư 38% so với giá thị trường ngày 19/7.
Cùng với đó, tiềm năng trong dài hạn của IDC đến từ quỹ đất lớn để phát triển khu công nghiệp mà công ty đang sở hữu. Sự thay đổi trong cơ cấu cổ đông sau khi Bộ Xây dựng và Bitexco thoái vốn giúp cho cấu trúc cổ đông tập trung hơn.
Điều này giúp hoạt động của IDC sẽ quyết liệt, để khai thác tối ưu quỹ đất lớn đang sở hữu. Theo đó, dòng tiền trong 2021-2025 dự báo sẽ gia tăng mạnh khi các quỹ đất công nghiệp được kinh doanh. Kết quả kinh doanh trong 2021 dù chưa thay đổi lớn, nhưng vẫn có cơ hội cho 2022, nếu công ty thay đổi chính sách ghi nhận.
BVSC khuyến nghị khả quan dành cho IDC với mức lợi nhuận kỳ vọng 38% với thời gian nắm giữ 6 - 12 tháng.
Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam (Yuanta) dự báo, kết quả kinh doanh quý II/2021 của Công ty Cổ phần Vicostone (HNX: VCS) sẽ tiếp tục khả quan trong điều kiện thị trường Mỹ - thị trường chính với 46% thị phần tại VCS - đã bắt đầu hoạt động bình thường trở lại, sau khi tiến hành tiếm vắc-xin Covid-19 diện rộng trên cả nước.
Bên cạnh đó, xu hướng dịch chuyển tiêu thụ đá thạch anh từ Trung Quốc sang Việt Nam tại thị trường Mỹ đã xuất hiện, sau khi Trung Quốc bị Mỹ áp thuế cũng tạo lợi thế lớn cho VCS.
Lưu ý rằng, VCS là doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực sản xuất đá thạch anh nhân tạo tại Việt Nam và nằm trong top 3 thế giới. Kể từ khi được tái cấu trúc và thuộc sở hữu của Phenikka, VCS tự chủ 100% nguyên liệu đầu vào qua công ty con Phenikka Huế.
Đầu ra của VCS cũng được hưởng lợi từ hệ thống phân phối rộng khắp thế giới của Phenikka, điều này giúp cho VCS tối đa hóa được lợi nhuận và dễ dàng tiếp cận các xu thế, thị hiếu và nhu cầu thị trường.
Trong trung và dài hạn, ngoài những lợi thế từ công ty mẹ, Yuanta kỳ vọng kết quả kinh doanh của VCS sẽ tiếp tục cải thiện nhờ giá bán tiếp tục cải thiện khi nền kinh tế hồi phục; nhu cầu đá thạch anh nhân tạo cho thị trường Bắc Mỹ dự báo tăng trưởng 6.2% năm 2021 và tiếp tục tăng trưởng trong 2022; xu hướng sử dụng các sản phẩm đá thạch anh nhân tạo ngày càng cao.
Nhìn lại ba tháng đầu năm 2021, VCS ghi nhận doanh thu thuần đạt 1.551 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 370 tỷ đồng, lần lượt tăng 13,4% và 21,8% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh nghiệp đã hoàn thành 22,8% kế hoạch doanh thu và 22,7% kế hoạch lợi nhuận cả năm.
Trên thị trường, ở mức giá hiện tại, VCS đang được giao dịch tại mức P/E dự phóng 2021 là 11,2 lần (tương ứng EPS dự phóng là 9.560 đồng), thấp hơn trung bình ngành là 14,7 lần. Đồ thị giá của VCS xác lập mức cao nhất 52 tuần và có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực.
Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn cũng được nâng lên mức tăng. Do đó, Yuanta khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét mua cổ phiếu VCS ở mức giá hiện tại.
Tags:
(VNF) - Bước sang năm 2026, cộng đồng doanh nghiệp Việt Nam đang chứng kiến một giai đoạn chưa từng có khi thuế, chi phí và áp lực thị trường ngày càng tăng mạnh, khiến biên lợi nhuận thu hẹp. Nhiều mô hình truyền thống không còn phát huy hiệu quả, một xu hướng mới đang nở rộ và được xem như “lối thoát” đáng tin cậy: kinh doanh theo mô hình Affiliate.
(VNF) - Cổ phiếu GTD của Giầy Thượng Đình đã tăng trần 8 phiên liên tiếp, ghi nhận đà tăng gấp 2,9 lần kể từ khi có thông tin thoái vốn của UBND TP. Hà Nội.
(VNF) - Vụ việc chị Nguyễn Thị Thu Th. ở Quảng Trị chuyển nhầm gần 500 triệu đồng vào tài khoản một người quen nhưng nhiều lần yêu cầu vẫn không được hoàn trả đang thu hút sự chú ý. Dù cơ quan công an đã vào cuộc, người nhận tiền vẫn né tránh làm việc, đặt ra nhiều vấn đề pháp lý liên quan quyền sở hữu và trách nhiệm hoàn trả tài sản.
(VNF) - Những thay đổi về thuế năm 2026 cùng sự biến động của thị trường đang tạo nên áp lực lớn cho cả hộ kinh doanh nhỏ và người làm thuê. Nhưng nhìn từ góc độ kinh tế – vận hành – con người, nhiều chuyên gia nhấn mạnh, đây không chỉ là giai đoạn khó khăn mà còn là thời điểm để trưởng thành trong cách làm ăn.
(VNF) - Trước những vướng mắc, bất cập về chính sách thuế giá trị gia tăng (GTGT), đặc biệt lĩnh vực nông nghiệp, Bộ Tài chính đã đề xuất cách tháo gỡ “điểm nghẽn” trong việc hoàn loại thuế này.
(VNF) - Mức phạt đối với hành vi lập hồ sơ đăng ký chào bán, phát hành có thông tin sai lệch theo Nghị định 306 được nâng lên 500–600 triệu đồng, tăng đáng kể so với khung 400–500 triệu đồng quy định tại Nghị định 156.
(VNF) - "Cá mập" Phần Lan PYN Elite Fund nâng mục tiêu dài hạn cho VN-Index từ 2.500 điểm lên 3.200 điểm.
(VNF) - Là doanh nghiệp phát hành trái phiếu chưa từng trễ hạn thanh toán và đang đưa ra mức lãi suất lên tới 10%/năm, F88 hiện được đánh giá sở hữu dòng trái phiếu đại chúng khá hấp dẫn, hứa hẹn thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư nhờ tính ổn định và mức sinh lời cạnh tranh.
(VNF) - KIDO xin ý kiến cổ đông về việc thông qua giao dịch bán 24,03% vốn tại KDF cho Nutifood, đồng thời bán nốt 49% vốn còn lại.
(VNF) - Kế hoạch cấm xe máy chạy xăng theo giờ trong Vành đai 1 Hà Nội từ 2026 tạo ra áp lực đối với doanh số xe 2 bánh của Honda - "gà đẻ trứng vàng" của VEAM.
(VNF) - Tạm tính theo mức giá kết phiên sáng 27/11, HDBank có thể thu về gần 1.160 tỷ đồng nếu thoái thành công toàn bộ cổ phiếu VJC nắm giữ.
(VNF) - Ông Vũ Đăng Linh, Tổng giám đốc Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động (HoSE: MWG) đã nhấn mạnh việc tập đoàn đang đẩy nhanh quá trình tái cấu trúc hệ sinh thái nhằm chuẩn bị cho kế hoạch IPO độc lập các chuỗi kinh doanh trong những năm tới.
(VNF) - Cổ phiếu MSB tăng kịch trần với thanh khoản đột biến sau thông tin về thương vụ đấu giá của VNPT. Tập đoàn này sẽ thoái toàn bộ cổ phần MSB với giá khởi điểm 18.239 đồng/cp.
(VNF) - UBCKNN chỉ ra hàng loạt “lỗ hổng” trong nghiệp vụ và kiểm toán nội bộ của các công ty chứng khoán và vấn đề minh bạch thông tin trái phiếu tại các doanh nghiệp bất động sản.
(VNF) - Cơ quan thuế đã triển khai 3 chuyên đề trọng điểm nhằm chống thất thu thuế, gian lận hoàn thuế giá trị gia tăng (GTGT), nhất là đối với lĩnh vực kinh doanh vàng.
(VNF) - Các quỹ đầu tư giúp chuyển hóa dòng tiết kiệm của người dân sang đầu tư một cách chuyên nghiệp, giảm rủi ro cho từng cá nhân, đồng thời nâng tính thanh khoản và hiệu quả vận hành của thị trường.
(VNF) - HĐQT Tập đoàn Đạt Phương (HoSE: DPG) đã phê duyệt phương án chào bán gần 17,8 triệu cổ phiếu theo hình thức riêng lẻ.
(VNF) - Ông Lê Hải Đoàn - Chủ tịch HIPT tiếp tục đăng ký mua thêm gần 5,5 triệu cổ phiếu VNS. Động thái này diễn ra trong bối cảnh ông Đoàn liên tục nâng tỷ lệ sở hữu tại Vinasun hơn một năm qua, từng bước củng cố vị thế trong cơ cấu cổ đông của hãng taxi này.
(VNF) - Tổng Công ty cổ phần Xây lắp Dầu khí Việt Nam vừa bị Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xử phạt vi phạm hành chính tổng số tiền xử phạt hơn 200 triệu đồng.
(VNF) - Công ty cho biết sau khi rà soát, hồ sơ phát hành cần được điều chỉnh và bổ sung thông tin trước khi tiếp tục triển khai.
(VNF) - Thêm phương án tính thuế thu nhập cá nhân (TNCN), nâng ngưỡng doanh thu không chịu thuế và được trừ ngưỡng doanh thu không chịu thuế trước khi tính thuế là 3 điểm mới được Bộ Tài chính đề xuất.
(VNF) - Bộ Tài chính đề xuất, đối với cá nhân, hộ kinh doanh có doanh thu vượt ngưỡng miễn thuế có thể tính thuế thu nhập cá nhân (TNCN) trên lợi nhuận thay vì áp theo doanh thu.
(VNF) - Bộ Tài chính dự kiến điều chỉnh biểu thuế thu nhập cá nhân lũy tiến từng phần theo hướng xem xét giảm mức thuế suất 15%, 25% xuống 10%, 20%.
(VNF) - Bên cạnh việc cấp vốn lưu động trong vòng tối đa 2 năm với lãi suất 0%, Vingroup ưu tiên chọn Pomina là nhà cung cấp thép cho các công ty thành viên.
(VNF) - Áp lực bán gia tăng mạnh ngay trước phiên ATC khiến VN-Index không thể trụ lại mốc kháng cự 1.670 điểm.
(VNF) - Bước sang năm 2026, cộng đồng doanh nghiệp Việt Nam đang chứng kiến một giai đoạn chưa từng có khi thuế, chi phí và áp lực thị trường ngày càng tăng mạnh, khiến biên lợi nhuận thu hẹp. Nhiều mô hình truyền thống không còn phát huy hiệu quả, một xu hướng mới đang nở rộ và được xem như “lối thoát” đáng tin cậy: kinh doanh theo mô hình Affiliate.
(VNF) - Gần 3ha đất nông nghiệp của Tân Á Đại Thành ở quận Hoàng Mai cũ (Hà Nội) được chuyển đổi mục đích sử dụng để thực hiện tổ hợp nhà ở, văn phòng.
