Quý I/2023, Tổng công ty Phát điện 3 (EVNGENCO3, HoSE: PGV) ghi nhận doanh thu thuần đạt 11.449 tỷ đồng (tăng 5,0% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế (LNST) đạt 621 tỷ đồng (giảm 26,4% so với cùng kỳ). Sản lượng điện chỉ đạt 6.608 tỷ kWh (giảm 7,0%) nhưng do giá than vẫn duy trì ở mức cao và được chuyển tiếp vào giá bán điện nên có sự tăng trưởng về doanh thu.
Quý này, biên lợi nhuận gộp của công ty chỉ đạt 10,8% so với 12,0% do giá than đầu vào tăng cao, 02 nhà máy điện than là Vĩnh Tân và Mông Dương phải sử dụng than trộn nên giá thành sản xuất sẽ cao hơn giá bán trên thị trường điện, khi không được phân bổ sản lượng hợp đồng cao sẽ bị lỗ chi phí khấu hao.
Quý này, PGV ghi nhận hơn 182 tỷ đồng lãi chênh lệch tỷ giá do tỷ giá hạ nhiệt từ đầu năm nhưng chi phí lãi vay tăng mạnh ở mức 585 tỷ đồng (tăng 105% so với cùng kỳ năm 2022) khi PGV còn hơn 31.836 tỷ đồng nợ vay bằng USD với lãi suất thả nổi Libor.
Đánh giá về triển vọng cho hoạt động kinh doanh của PGV, Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS) cho hay El Nino sẽ tạo ra môi trường kinh doanh tốt cho PGV. Nhiệt điện chiếm gần 90% tổng sản lượng điện của PGV, công ty chứng khoán này kỳ vọng kết quả kinh doanh của PGV sẽ có sự tăng trưởng tốt trong năm nay do các nhà máy đều đóng vai trò chạy nền và thường được vận hành ở công suất cao.
Các nhà máy Phú Mỹ nằm ngay trung tâm phụ tải ở khu vực phía Nam và hiện mực nước hồ thủy điện ở mức rất thấp nên sẽ gây thiếu hụt sản lượng trong mùa khô. Đặc biệt, Nhiệt điện Mông Dương tại miền Bắc cũng sẽ được hưởng lợi khi hàng loạt các dự án chậm tiến độ và miền Bắc đang phải đối mặt với nguy cơ thiếu điện trong mùa khô sắp tới.
Do đó, VCBS dự phóng tổng sản lượng của PGV sẽ đạt mức 30.532 triệu kWh (tăng 6,3%) trong năm 2023.
Theo báo cáo phân tích của VCBS, giá nguyên vật liệu đầu vào giảm mạnh có tác động tích cực đến các nhà máy điện than của PGV (Vĩnh Tân và Mông Dương) khi các nhà máy trên phải sử dụng than trộn.
"Chúng tôi kỳ vọng giá than sẽ khó có thể lấy lại đà tăng mạnh trước đó khi nhu cầu giảm mạnh từ EU. Giá thành sản xuất của PGV giảm mạnh nên có thể được phân bổ sản lượng cao hơn. Ngoài ra, các nhà máy nhiệt điện Phú Mỹ được ưu tiên cung cấp khí ổn định hơn so với các nhà máy khác như NT1 và NT2 giúp nhà máy được vận hành liên tục và ổn định hơn", báo cáo của VCBS nêu.
Cũng theo VCBS, PGV còn 35.397 tỷ đồng dư nợ vay bằng USD với lãi suất thả nổi Libor chủ yếu để phục vụ đầu tư các nhà máy điện. Trong năm 2022, khoản lỗ chênh lệch tỷ giá do đánh giá lại dư nợ cuối kỳ hơn 900 tỷ đồng đã ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận sau thuế của PGV dù EBIT vẫn ghi nhận mức tăng trưởng dương gần 30%.
Trong điều kiện thuận lợi, VCBS cho rằng PGV sẽ có kết quả kinh doanh tăng trưởng tốt do không còn phải ghi nhận khoản lỗ tỷ giá lớn trong năm nay. Tuy nhiên, kết quả kinh doanh của PGV sẽ bị tác động bởi chi phí lãi vay tăng cao, toàn bộ các khoản vay của PGV đều có lãi suất thả nổi trong bối cảnh lãi suất Libor đã tăng mạnh lên hơn 5% so với mức 2% cùng kỳ.
Theo đó, công ty chứng khoán này khuyến nghị mua đối với mã cổ phiếu PGV, với giá mục tiêu là 37.500 đồng/cổ phiếu.
Thu nhập lãi thuần trong quý I/2023 của Ngân hàng TMCP Quân đội (MB, HoSE: MBB) tăng 22% so với cùng kỳ, nhờ tăng trưởng tín dụng 13% so với cùng kỳ và NIM tăng 10 điểm cơ bản. Thu nhập ngoài lãi giảm 48% so với cùng kỳ do thu nhập từ phí dịch vụ giảm 38% do hoạt động môi giới chứng khoán/bảo hiểm kém tích cực, thu nhập từ mua bán chứng khoán giảm 85% và thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại hối giảm 21%.
Chi phí dự phòng và chi phí hoạt động được kiểm soát tốt và giảm lần lượt 13% và 1% so với cùng kỳ. Nhìn chung, tổng thu nhập hoạt động tăng 3% so với cùng kỳ và LN ròng tăng 11% so với cùng kỳ, vượt dự báo của Công ty Chứng khoán VNDirect.
Quý này, lợi suất tài sản của MBB tăng 190 điểm cơ bản so với cùng kỳ trong khi chi phí vốn tăng 210 điểm cơ bản trong quý I/2023. NIM tăng thêm 10 điểm cơ bản so với cùng kỳ lên 5,7% (giảm 10 điểm cơ bản so với quý trước), tiếp tục ở top đầu ngành và vượt xa kỳ vọng của VNDirect.
Bên cạnh đó, tỷ lệ CASA của MBB, mặc dù giảm trong quý như hầu hết các ngân hàng khác, nhưng vẫn đầu ngành ở mức 35,5% (giảm 5,1% so với quý trước) và góp phần duy trì NIM. MBB đạt mức tăng trưởng tín dụng 3,8%% so với đầu năm, cao hơn mức tăng trưởng toàn hệ thống là 2,1%. Tăng trưởng tiền gửi ổn định ở mức 2,0% so với đầu năm với tiền gửi cá nhân tăng 10,5% và tiền gửi doanh nghiệp giảm 8,4%.
Trong báo cáo phân tích của mình, VNDirect cho biết tỷ lệ nợ xấu của MBB đã tăng 75 điểm cơ bản so với cùng kỳ và 65 điểm cơ bản so với quý trước lên 1,8% vào cuối quý I/2023. Tỷ lệ nợ nhóm 2 cũng tăng mạnh 230 điểm cơ bản so với cùng kỳ và 180 điểm cơ bản so với quý trước lên 3,5%. Khả năng cao chất lượng tài sản suy giảm chủ yếu ở mảng bất động sản (BĐS), bao gồm cả cho vay các doanh nghiệp phát triển BĐS và cho vay mua nhà.
Ngoài ra, tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) của MBB đã giảm từ 238% cuối 2022 xuống còn 138% cuối quý I/2023 do nợ xấu tăng đột biến. Mặc dù tỷ lệ nợ xấu/ nợ nhóm 2 gia tăng là đáng quan ngại, công ty chứng khoán này vẫn tin rằng MBB vẫn sẽ có thể kiểm soát tốt nợ xấu/dự phòng trong năm nay khi xét đến khả năng hưởng lợi từ Thông tư 02/23 và những diễn biến tích cực gần đây trong lĩnh vực BĐS và năng lượng tái tạo (NLTT), hai ngành MBB có mức dư nợ tín dụng đáng kể.
Với kết quả quý I/2023 tốt hơn kỳ vọng, VNDirect điều chỉnh giảm dự phóng chi phí dự phòng và nâng dự báo lợi nhuận ròng giai đoạn 2023-2024 tăng nhẹ 2,2%/3,0% lên 19,6/22,9 nghìn tỷ đồng. Đồng thời, duy trì khuyến nghị khả quan với giá mục tiêu không đổi là 29.300 đồng/cổ phiếu. Rủi ro giảm giá bao gồm nợ xấu cao hơn và tăng trưởng tín dụng thấp hơn so với dự kiến.
Quý I/2023, Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV, HoSE: BID) có thu nhập lãi thuần đạt 13.936 tỷ đồn (tăng 8,7% so với cùng kỳ); TOI đạt 17.278 tỷ VND (tăng 6,5%). Chi phí trích lập dự phòng đạt 5.527 tỷ VND (giảm 25,2%) khiến LNTT đạt 6.920 tỷ VND (tăng 53,3%).
Công ty Cổ phần Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) kì vọng tăng trưởng tín dụng của BID đạt 11-12% dựa trên: các động thái giảm lãi suất điều hành để kéo nền lãi suất cho vay xuống thấp, qua đó cải thiện nhu cầu tín dụng; thanh khoản được đảm bảo dù tăng trưởng huy động khách hàng vẫn ở mức thấp nhờ các động thái bơm ròng của NHNN qua kênh OMO.
KBSV kì vọng NIM của BID sẽ có sự cải thiện nhẹ trong quý II/2023 dựa trên động thái giảm lãi suất điều hành của NHNN giúp giảm chi phí đầu vào bình quân trong khi biến động lãi suất đầu ra sẽ có độ trễ hơn cũng như lãi suất cho vay cần được điều chỉnh phù hợp với mức độ rủi ro của từng khoản vay.
Ban lãnh đạo BID đề ra kế hoạch trích lập dự phòng trong khoảng 20-21 nghìn tỷ VND, giảm 13% so với năm trước. Đây là thử thách lớn tuy nhiên có cơ sở nhờ bộ đệm dự phòng của BID đã tích lũy trong các năm trước với tỷ lệ bao phủ nợ xấu tính đến thời điểm hiện tại đạt 171,3%, cao thứ 3 toàn ngành.
Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, KBSV khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu BID. Giá mục tiêu cho năm 2023 là 46.300 đồng/cổ phiếu, cao hơn 5,2% so với giá tại ngày 31/05/2023.
Tags:
(VNF) - Có khoảng 86% số hồ sơ hoàn thuế giá trị gia tăng (GTGT) thuộc diện ‘‘hoàn thuế trước, kiểm tra sau’’ đã được giải quyết hoàn trong vòng 6 ngày làm việc kể từ khi nhận được đầy đủ hồ sơ, theo Cục Thuế
(VNF) - Theo TS. Lê Minh Nghĩa, Diễn đàn Hoạch định tài chính cá nhân năm nay đã tiến thêm một bước trong việc định hình chân dung nhà hoạch định tài chính cá nhân, không chỉ ở cấp độ tổng quan mà còn trong từng lĩnh vực cụ thể.
(VNF) - Sự trở lại của dòng tiền lớn khiến niềm vui của nhà đầu tư bùng nổ hơn trong ngày VN-Index tái lập mốc 1.200 điểm.
(VNF) - Mirae Asset vừa thông báo bán giải chấp cổ phiếu ANV liên quan đến người nội bộ tại Công ty Cổ phần Nam Việt (Navico, HoSE: ANV).
(VNF) - Dự thảo Luật NSNN sửa đổi thúc đẩy sự phân cấp, phân quyền, tạo sự chủ động, linh hoạt, nâng cao sự tự chủ của các địa phương theo tinh thần “địa phương quyết, địa phương làm, địa phương tự chịu trách nhiệm”.
(VNF) - Gemadept muốn mua lại cổ phiếu trong bối cảnh GMD có 4 phiên liên tiếp giảm sàn từ mức 56.300 đồng/cổ phiếu về mức 42.200 đồng/cổ phiếu.
(VNF) - Công ty cổ phần Phú Tài (HoSE: PTB) vừa thông báo tiếp nhận đơn từ nhiệm của ông Lê Vỹ, Chủ tịch HĐQT nhiệm kỳ 2023–2027.
(VNF) - Giai đoạn từ năm 2021 – 2024, bức tranh tài chính của Công ty cổ phần Tư vấn công nghệ, Thiết bị và Kiểm định xây dựng – CONINCO khá “u ám” khi nợ phải trả gấp hơn 5 lần vốn chủ sở hữu.
(VNF) - VN-Index liên tục tiếp cận mốc 1.200 điểm trong phiên sáng nay nhưng vẫn chưa thể vượt qua ngưỡng cản tâm lý này. Chỉ số tạm đóng cửa ở mức 1.195,09 điểm.
(VNF) - Dù chỉ còn hơn hai tuần nữa là đến thời điểm tổ chức phiên đấu giá, song ban lãnh đạo Becamex vẫn quyết định tạm hoãn thương vụ. Động thái này được đưa ra trong bối cảnh thị trường chứng khoán đang trải qua những biến động mạnh và khó lường qua từng phiên giao dịch.
(VNF) - Với vị thế vững chắc và năng lực triển khai các dự án phức tạp, Hạ tầng Giao thông Đèo Cả (HHV) được kỳ vọng sẽ là đơn vị hưởng lợi trực tiếp từ làn sóng giải ngân vốn đầu tư công trong giai đoạn 2025-2026, đặc biệt tại các công trình hạ tầng trọng điểm.
(VNF) - Cơ quan thuế khuyến cáo, các tổ chức trả thu nhập khẩn trương nộp tiền thuế TNCN đã khấu trừ của các cá nhân vào NSNN để không ảnh hưởng đến quá trình hoàn thuế tự động
(VNF) - Với việc gác lại phương án tăng vốn khủng, SHS đặt mục tiêu năm 2025 lãi 1.369 tỷ đồng, tăng 11%. Về dài hạn, công ty chứng khoán này hướng đến quản lý giao dịch và tài sản hợp pháp, trong đó có tài sản số và tín chỉ carbon.
(VNF) - Bà Cao Thị Ngọc Quỳnh (VNDIRECT) cho rằng nếu Việt Nam tận dụng tốt cơ hội đàm phán để đạt được các thỏa thuận giảm thiểu mức thuế hoặc đa dạng hóa thị trường xuất khẩu, thị trường có thể hướng tới vùng 1.300 điểm trong quý III/2025.
(VNF) - Động thái chủ tịch HQC được thực hiện ngay sau khi cổ phiếu này trải qua 4 phiên giảm sàn liên tiếp từ ngày 03-09/04 và kết phiên ngày 9/4 là 2.540 đồng/cổ phiếu
(VNF) - Thứ trưởng Bộ Tài chính Nguyễn Đức Chi nhấn mạnh thị trường chứng khoán là kênh dẫn vốn trung, dài hạn quan trọng, chủ yếu cho phát triển kinh tế đất nước.
(VNF) - Chứng khoán LPBank (LPBS) dự kiến bán giải chấp 2.222.500 cổ phiếu PDR thuộc sở hữu của Chủ tịch HĐQT Nguyễn Văn Đạt, bắt đầu từ ngày 10/4.
(VNF) - Sau chuỗi phiên giảm sâu, thị trường chứng khoán bất ngờ ghi nhận cú phục hồi mạnh mẽ khi VN-Index tăng tới 74 điểm và 719 mã tăng trần, trong đó gần 98% cổ phiếu trên sàn HoSE tăng giá.
(VNF) - Hoa hậu Mai Phương Thúy vừa gây chú ý khi tiết lộ trên trang cá nhân về việc mua 1 triệu cổ phiếu HPG của Tập đoàn Hòa Phát với giá sàn 21.300 đồng/cổ phiếu trong phiên giao dịch ngày 9/4/2025. Đến phiên 10/4, cổ phiếu HPG tăng trần lên 22.750 đồng/cổ phiếu, tạm tính giúp cô lãi khoảng 1,45 tỷ đồng chỉ sau một đêm.
(VNF) - Kết thúc phiên sáng ngày 10/4, sắc tím bao phủ hàng trăm cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam.
(VNF) - Theo đại diện AmCham Việt Nam, mặc dù đã có những diễn biến tích cực song các thách thức về thuế quan vẫn còn tồn tại.
(VNF) - Trước bối cảnh kinh tế thế giới tiếp tục bất ổn do căng thẳng địa chính trị và biến động chính sách thương mại, Vicostone vẫn chốt mục tiêu lợi nhuận 975 tỷ đồng, tăng 2,3% so với năm 2024.
(VNF) - Thị trường chứng khoán Việt Nam đã bùng nổ ngay từ rất sớm sau quyết định mới nhất về thuế quan của tổng thống Mỹ Donald Trump.
(VNF) - Theo Thanh tra Chính phủ, các nhà thầu trong đó có CTCP Hồng Hà Việt Nam có một số hóa đơn xuất sai thời điểm, dẫn đến nguy cơ thất thu thuế TNDN. Đáng chú ý, từ năm 2021 đến 2024, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty này luôn âm.
(VNF) - Cơ quan thuế mới ra quyết định cưỡng chế hoá đơn của Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng Minh Trang 89 do nợ thuế hơn 8 tỷ đồng.
(VNF) - Có khoảng 86% số hồ sơ hoàn thuế giá trị gia tăng (GTGT) thuộc diện ‘‘hoàn thuế trước, kiểm tra sau’’ đã được giải quyết hoàn trong vòng 6 ngày làm việc kể từ khi nhận được đầy đủ hồ sơ, theo Cục Thuế
(VNF) - Làm văn hoá thực sự không có lợi nhuận nhiều về kinh tế, nhưng lợi ích nó mang lại vô cùng to lớn không thể đong đếm được bằng tiền, đó là tâm sự của ông Cao Văn Tuấn - Giám đốc Bảo tàng văn hoá nghệ thuật Đông Dương - Hải Phòng.
