Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay 27/10: PVP, HCM và ACB

PVP: VDSC định giá hấp dẫn

Công ty cổ phần Vận tải Dầu khí Thái Bình Dương (PVTrans Pacific, UPCoM: PVP) công bố KQKD quý III/2023 với doanh thu và LNST cổ đông công ty mẹ lần lượt đạt 563 tỷ đồng và 56 tỷ đồng. Dù lợi nhuận quý III/2023 giảm 68% do nền cao của năm ngoái nhưng hoạt động vận tải tiếp tục ghi nhận sự tăng trưởng nhờ giá cước tàu Apollo cải thiện.

Tàu MR Pacific Era đã bắt đầu đóng góp doanh thu trong quý III/2023 nhưng Công ty chứng khoán Rồng Việt (VDSC) cho rằng tàu này chỉ bắt đầu tạo ra lợi nhuận trong năm 2024 với giá cước duy trì trên 20.000 USD/ngày.

Với lợi nhuận dự báo duy trì trên 200 tỷ đồng giai đoạn 2023-2024, VDSC cho rằng PVP vẫn còn hấp dẫn dựa trên: định giá rẻ với P/E 2023-2024 ở mức 7,3x; khả năng chi trả cổ tức tiền mặt ổn định và tiềm lực tài chính tốt để mở rộng đội tàu.

HCM: Yuanta khuyến nghị mua

Thu nhập ròng từ nghiệp vụ môi giới của Công ty Cổ phần Chứng khoán TP. HCM (HoSE: HCM) đạt 87 tỷ đồng (tăng 143% so với quý trước/tăng 85% so với cùng kỳ).

Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam ước tính phí môi giới gộp trong quý III/2023 là 16 điểm cơ bản (giảm 1 điểm cơ bản so với quý trước & so với cùng kỳ) và phí môi giới ròng là 6 điểm cơ bản (tăng 2 điểm cơ bản so với quý trước/tăng 1 điểm cơ bản so với cùng kỳ) dựa trên dữ liệu thị phần của HCM trên HoSE trong quý III/2023 là 5,1% (tăng 6 điểm cơ bản so với quý trước/giảm52 điểm cơ bản so với cùng kỳ). Sự thiếu hụt dữ liệu về giao dịch của HCM trên sàn HNX và UPCom trong các quý gần đây khiến ước tính phí môi giới của Yuanta cho quý III/2023 có thể hơi cao hơn thực tế.

Doanh thu từ nghiệp vụ cho vay ký quỹ trong quý III/2023 đạt 292 tỷ đồng (tăng 26% so với quý trước/giảm 8% so với cùng kỳ) nhờ dư nợ cho vay tăng mạnh (tăng 28% so với quý trước/tăng 37% so với cùng kỳ) đạt 11,3 nghìn tỷ đồng, chiếm 68% tổng tài sản tại thời điểm cuối tháng 09. Yuanta ước tính lãi suất cho vay trong quý III/2023 là 11,6%, đi ngang so với quý trước và so với cùng kỳ.

Lợi nhuận ròng từ nghiệp vụ tự doanh đạt 85 tỷ đồng (tăng 62% so với quý trước/giảm 1% so với cùng kỳ). Lợi nhuận tăng mạnh so với quý trước đến từ 60 tỷ đồng lợi nhuận thực hiện (tăng 93% so với quý trước) và 25 tỷ đồng lợi nhuận chưa thực hiện (đi ngang so với quý trước). Kết quả thực hiện và chưa thực hiện trong quý III/2023 gần như giống hệt với kết quả của quý III/2022. Tài sản FVPL tăng tăng 16% so với quý trước/giảm 5% so với cùng kỳ ở mức 2,2 nghìn tỷ đồng, chiếm 13% tổng tài sản tại thời điểm cuối quý III/2023.

Tuy nhiên Yuanta vẫn khẳng định HCM là một đại diện trên thị trường chứng khoán. Là một ngành ngành kém phát triển trong giai đoạn bùng nổ từ tháng 06 đến tháng 09, HCM đã trụ vững tương đối tốt trong đợt điều chỉnh của thị trường gần đây và vẫn tăng tăng 77% so với cùng kỳ (vượt VNIndex tăng 49 điểm phần trăm trong giai đoạn đó).

Theo đó, Yuanta khuyến nghị mua đối với mã cổ phiếu này, giá mục tiêu là: 33.805 đồng/cổ phiếu. Tuy nhiên, có quyết định mua vào hay không phụ thuộc vào quan điểm về triển vọng thị trường trong thời gian tới của mỗi NĐT.

ACB: SSV khuyến nghị mua

Tổng thu nhập tăng trưởng trong quý III/2023 của Ngân hàng TMCP Á Châu (HoSE: ACB) đạt 8,424 tỷ đồng (tăng 18,8% so với cùng kỳ). Tỷ lệ nợ xấu của ACB cuối quý III/2023 tăng nhẹ lên mức 1,2%, từ mức 1,06% cuối quý II/2023. Chi phí dự phòng trong quý III/2023 được ACB ghi nhận ở mức 521 tỷ đồng (giảm 35% so với quý trước). LNTT trong quý III/2023 đạt 5.035 tỷ đồng (tăng 12,5% so với cùng kỳ). Xét lũy kế 9 tháng, ACB đạt 15.024 tỷ đồng (tăng 11,3% so với cùng kỳ), đạt 75% kế hoạch cả năm 2023.

ACB định hướng chiến lược là ngân hàng bán lẻ hàng đầu tại Việt Nam. Đây cũng là ngân hàng có chiến lược phát triển thận trọng, không đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp. Về chất lượng tài sản, ngân hàng này là một trong những ngân hàng tiên phong hoàn thành chuẩn BASEL III.

ACB có mức tăng trưởng tín dụng tốt và ngày một thoàn thiện mô hình kinh doanh của mình. Với phương pháp thu nhập thặng dư (RI) và phương pháp so sánh dựa trên chỉ số P/B, Công ty TNHH Chứng khoán Shinhan Việt Nam khuyến nghị mua đồng thời cập nhật mức giá mục tiêu cho ACB trong năm 2024 tới ở mức 31.800 đồng, tiềm năng tăng giá ở mức 45,2%.