Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) vừa nâng giá mục tiêu thêm 11,1%, lên 108.900 đồng/cổ phiếu và duy trì khuyến nghị phù hợp thị trường dành cho Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (HoSE: VCB).
VCSC cho biết, việc nâng giá mục tiêu là do định giá cao hơn đến từ phương pháp thu nhập thặng dư từ mức tăng tổng cộng 1,2% trong dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số cho giai đoạn 2021-2025; đồng thời, mức giảm trong chi phí vốn chủ sở hữu dự báo từ 13% còn 12,5% và tác động tích cực của việc cập nhật mô hình định giá mục tiêu đến giữa năm 2022.
Bên cạnh đó, phương pháp tiếp cận P/B mục tiêu cũng có mức định giá cao hơn do tác động tích cực của việc cập nhật mô hình định giá mục tiêu của VCSC đến giữa năm 2022 và ROE trung bình cao hơn; tuy nhiên, VCSC sử dụng tỷ lệ P/B mục tiêu thấp hơn cho VCB từ 3,24 lần trước đây xuống 3,13 lần để điều chỉnh cho giả định tăng vốn vào năm 2022.
Công ty chứng khoán này cập nhật giả định cho đợt phát hành dự kiến 307,6 triệu cổ phiếu VCB thông qua phát hành công khai/riêng lẻ sẽ diễn ra vào năm 2022 với giá 95.000 đồng/cổ phiếu (so với giả định trước đây 337,5 triệu cổ phiếu với giá 80.000 đồng/cổ phiếu).
Mặc dù điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận năm 2021 xuống 0,7% chủ yếu do chi phí dự phòng gia tăng 28,2%, tuy nhiên VCSC nâng dự báo lợi nhuận này giai đoạn 2022-2025 lên 1,9%, một phần do giả định tăng trưởng tín dụng cao hơn, khi VCB tăng vốn thành công vào năm 2022.
VCSC dự báo VCB sẽ duy trì tỷ lệ nợ xấu dưới 1% trong giai đoạn 2022-2025; ROE và ROA dự phóng năm 2021 lần lượt là 22,7% và 1,64% so với mức trung bình của các ngân hàng khác là 19,5% và 1,89%.
Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam (Yuanta) nhận định, cổ phiếu VIB của Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam là cổ phiếu dẫn đầu tăng trưởng ngắn và trung hạn trong nhóm cổ phiếu ngân hàng.
Trên thị trường, đồ thị giá của VIB đạt mức cao nhất 52 tuần và chỉ số sức mạnh giá đạt mức 96 điểm cho nên Yuanta đánh giá dư địa tăng giá của cổ phiếu này vẫn còn trong ngắn và trung hạn.
Theo hệ thống định lượng của công ty chứng khoán này, mức mục tiêu kỳ vọng ngắn hạn của VIB là 66.770 đồng/cổ phiếu và xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức tăng. Do đó, Yuatan khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể tiếp tục nắm giữ cổ phiếu VIB với mức mục tiêu kỳ vọng là 66.770 đồng.
Kết thúc quý I, VIB ghi nhận tổng doanh thu đạt 3.502 tỷ đồng, trong đó thu phí đạt 609 tỷ đồng, chiếm 18% tổng doanh thu; lợi nhuận trước thuế đạt 1.807 tỷ đồng, tăng trưởng 68%, ROE đạt 31%, mức cao nhất trong ngành, hệ số chi phí trên doanh thu về 39%.
Tại ngày 31/3/2021, tổng tài sản của VIB đạt gần 260 nghìn tỷ đồng, trong đó tổng dư nợ tín dụng đạt 180 nghìn tỷ đồng. Dư nợ bán lẻ tiếp tục đà tăng trưởng và đóng góp đến trên 85% tổng dư nợ. Số dư huy động đạt hơn 185 nghìn tỷ, trong đó số dư CASA của phân khúc bán lẻ tăng trưởng ấn tượng 23% chỉ trong một quý.
Tại đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2021, VIB đã thống nhất thông qua phương án tăng vốn bằng hình thức chia cổ phiếu thưởng từ nguồn vốn chủ sở hữu 40% và dự kiến phát hành chào bán cổ phiếu.
Vốn điều lệ dự kiến sau các phương án tăng vốn này là khoảng 16.000 tỷ đồng, đảm bảo tối ưu cho sự tăng trưởng mạnh về tổng tài sản trong năm 2021 và đáp ứng các tỷ lệ an toàn trong kinh doanh.
Công ty Chứng khoán SSI (SSI) cho biết, quý I/2021, Tổng công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc (HoSE: KBC) ghi nhận doanh thu đạt 2.000 tỷ đồng, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt gần 600 tỷ đồng, tăng lần lượt 3,6 lần và 11 lần so với cùng kỳ năm ngoái, đạt mức lợi nhuận cao nhất theo quý trong vòng 10 năm.
Được biết, sự tăng trưởng doanh thu quý I chủ yếu từ hoạt động cho thuê đất khu công nghiệp tăng 325% so với cùng kỳ, chiếm 90% tổng doanh thu. Cụ thể, KBC bàn giao 66,6 ha diện tích đất khu công nghiệp (tăng 359% so với cùng kỳ), trong đó 82% đến từ khu công nghiệp Quang Châu (33 ha) và khu công nghiệp Tân Phú Trung (22 ha).
Đáng chú ý, sau thời gian thủ tục kéo dài, khu công nghiệp Nam Sơn Hạp Lĩnh đã bắt đầu ghi nhận lợi nhuận với hơn 10,4 ha đất bàn giao, đóng góp 16% doanh thu cho thuê đất trong quý.
SSI ước tính, năm 2021, hoạt động cho thuê đất khu công nghiệp tại khu công nghiệp Quang Châu, Nam Sơn Hạp Lĩnh và Tân Phú Trung, cùng với bán đất khu đô thị Phúc Ninh và khu đô thị Tràng Duệ sẽ là động lực tăng trưởng chính cho KBC.
Đặc biệt là khi khu công nghiệp Quế Võ và khu công nghiệp Tràng Duệ đã lấp đầy hết. Do đó, SSI ước tính doanh thu từ hoạt động kinh doanh cốt lõi của doanh nghiệp là 5.600 nghìn tỷ đồng (tăng 161% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế là 1.800 tỷ đồng (tăng 475% so với cùng kỳ).
Ước tính của SSI thấp hơn kế hoạch của KBC, chủ yếu do công ty chứng khoán này giả định cẩn trọng hơn với việc bàn giao 150 ha đất khu công nghiệp và 7 ha đất khu đô thị trong năm 2021.
Năm 2022, các khu công nghiệp kể trên tiếp tục là động lực tăng trưởng doanh thu chính với dự án khu công nghiệp Tràng Duệ - giai đoạn 3 có thể bắt đầu đóng góp lợi nhuận.
Ngoài ra, chúng tôi ước tính KBC sẽ bán một phần khu đô thị Tràng Cát cho nhà đầu tư thứ cấp. Với quy mô rất lớn, việc bắt đầu triển khai kinh doanh dự án này sẽ có thể đóng góp đáng kể cho doanh nghiệp.
Do đó, doanh thu cốt lõi của KBC có thể ở mức cao với 9.400 tỷ đồng (tăng 68% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế là 3.800 tỷ đồng (tăng 108% so với cùng kỳ).
Ở mức giá 33.100 đồng/cổ phiếu (kết phiên giao dịch 27/5), KBC giao dịch ở mức P/E và P/B 2021 lần lượt là 11,6 lần và 1,4 lần; còn P/E và P/B 2022 là 5,6 lần và 1,1 lần, chưa tính đến kế hoạch phát hành riêng lẻ 100 triệu cổ phiếu (khoảng 21% số lượng cổ phiếu đang lưu hành).
Giá mục tiêu mà SSI đưa ra là 44.100 đồng/cổ phiếu, tức tiềm năng tăng giá 32%. Do đó, SSI khuyến nghị mua đối với cổ phiếu KBC, tuy nhiên cũng lưu ý rủi ro chính đối với khuyến nghị này là dịch bệnh có thể bùng phát kéo dài hơn dự kiến ở Bắc Giang và Bắc Ninh, dẫn đến việc bàn giao đất chậm hơn dự kiến tại các dự án trọng điểm nêu trên.
Tags:
(VNF) - VN-Index duy trì đà tăng trong phiên 30/6 nhưng biên độ khá hẹp, phản ánh trạng thái thận trọng của dòng tiền. Động lực chính vẫn đến từ nhóm bluechips, nhất là hệ sinh thái Vingroup, trong bối cảnh khối ngoại nối dài chuỗi bán ròng với quy mô hơn 1.100 tỷ đồng.
(VNF) - Hội thảo "VIFC-DN: Kiến tạo thể chế – Định hình dòng vốn thế hệ mới" là diễn đàn đối thoại chính sách quan trọng, góp phần hoàn thiện cơ chế vận hành và tạo nền tảng để VIFC-DN sớm trở thành điểm đến của các dòng vốn chất lượng cao trong khu vực và trên thế giới.
(VNF) - Trong kỷ nguyên tài sản số, tài chính xanh và đổi mới sáng tạo, cuộc cạnh tranh giữa các quốc gia đang chuyển từ thu hút vốn sang kiến tạo thể chế. Với việc triển khai Trung tâm Tài chính Quốc tế Việt Nam (VIFC), Đà Nẵng đứng trước cơ hội trở thành điểm đến của các dòng vốn thế hệ mới. Tuy nhiên, để hiện thực hóa khát vọng đó, Trung tâm Tài chính Quốc tế tại TP. Đà Nẵng (VIFC-DN) cần đánh giá đúng thực trạng, nhận diện các khoảng trống để tiếp tục kiến tạo môi trường thể chế minh bạch, l
(VNF) - Cầu về dịch vụ quản lý tài sản (Wealth Management) tại Việt Nam đang phát triển nhanh. Còn cung - nghĩa là một ngành thực sự, với khung pháp lý, đội ngũ, sản phẩm, và mô hình kinh doanh đúng nghĩa - thì gần như chưa hình thành.
(VNF) - SharpLink mua thêm hơn 39.000 ETH sau gần 8 tháng yên ắng, phát tín hiệu tiếp tục chiến lược xây dựng kho bạc Ethereum giữa vùng "giá đáy".
(VNF) - Bức tranh dòng vốn toàn cầu đang cho thấy một sự dịch chuyển đáng chú ý khi nhà đầu tư bắt đầu thận trọng hơn với nhóm cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) và bán dẫn. Thay vào đó, dòng tiền đang có xu hướng luân chuyển sang các nhóm cổ phiếu phi công nghệ. Tại Việt Nam, nhóm ngân hàng đang nổi lên như một điểm sáng.
(VNF) - Luật Quản lý thuế 2025 chính thức có hiệu lực từ ngày 1/7, quy định rõ 10 hành vi bị xác định là trốn thuế. Các hành vi vi phạm không chỉ bao gồm không kê khai, không xuất hóa đơn mà còn mở rộng đến việc sử dụng chứng từ không hợp pháp, khai sai giao dịch và gian lận trong hoạt động xuất nhập khẩu.
(VNF) - Phát triển trung tâm tài chính quốc tế chỉ có thể bền vững khi đi cùng một chiến lược phát triển hệ sinh thái đổi mới tài chính theo chiều sâu, trong đó vốn mạo hiểm không đứng ở bên lề, mà là một cấu phần nền của năng lực cạnh tranh tài chính quốc gia.
(VNF) - Cảng Đà Nẵng vẫn chưa đáp ứng điều kiện đại chúng khi VIMC chưa thoái bớt vốn, đứng trước nguy cơ phải hủy tư cách công ty đại chúng vào cuối năm.
(VNF) - Các mã vốn hóa lớn tiếp tục dẫn dắt nhóm cổ phiếu tăng mạnh, giúp thị trường chứng khoán nối dài nhịp phục hồi và tiến sát vùng đỉnh cũ.
(VNF) - Thay vì 10 năm như trước đây, quy định mới chỉ cho phép doanh nghiệp, hộ kinh doanh được thực hiện khai bổ sung hồ sơ kê khai thuế còn 5 năm.
(VNF) - Fahasa sẽ chốt danh sách cổ đông ngày 13/7 để tạm ứng cổ tức tiền mặt 8% và phát hành cổ phiếu thưởng 40%, nâng vốn điều lệ lên hơn 178,5 tỷ đồng.
(VNF) - Người nộp thuế được gia hạn thời gian nộp các sắc thuế giá trị gia tăng, thu nhập doanh nghiệp, thu nhập cá nhân, tiền thuế đến đến hết 30/12.
(VNF) - Nguồn nhân lực chất lượng cao không phải là phần bổ sung của VIFC, mà là một trong những yếu tố quyết định năng lực vận hành, khả năng đổi mới và sức cạnh tranh dài hạn của trung tâm tài chính.
(VNF) - Nguồn nhân lực chất lượng cao hiện là một trong những "điểm nghẽn" trong lộ trình xây dựng Trung tâm Tài chính quốc tế Việt Nam (IFC) tại Đà Nẵng. Gỡ nút thắt này sẽ là điều kiện quan trọng để thành phố tham gia sâu hơn vào mạng lưới tài chính toàn cầu.
(VNF) - UDICO bất ngờ bổ sung tờ trình điều chỉnh Dự án khu nhà ở chung cư cao tầng đường Quốc lộ 1K vào chương trình ĐHCĐ thường niên 2026.
(VNF) - Vinhomes dự phát hành thêm 4,1 tỷ cổ phiếu mới, nâng vốn điều lệ lên hơn 80.000 tỷ đồng, là đợt cổ tức lớn nhất trong lịch sử chứng khoán Việt Nam về số lượng.
(VNF) - Thị trường vốn Việt Nam hiện vẫn phụ thuộc khá lớn vào dòng tiền ngắn hạn truyền thống và nhà đầu tư cá nhân. Tạp chí Đầu tư Tài chính – VietnamFinance đã có cuộc trò chuyện với chuyên gia Nguyễn Thu Bình, FRM, CIA - Giám đốc Quản trị rủi ro, Công ty Quản lý quỹ PVI, xung quanh vai trò của “bể chứa nguồn vốn” trung và dài hạn đang “chảy” trong nền kinh tế.
(VNF) - Cổ phiếu REE đã mất khoảng 21% giá trị chỉ trong ba tháng, rơi xuống vùng thấp nhất hơn một năm trong bối cảnh doanh nghiệp bước vào giai đoạn chuyển giao thế hệ lãnh đạo.
(VNF) - Để hội nhập quốc tế, cơ quan quản lý cần xây dựng một Bộ quy tắc đạo đức nghề nghiệp chung dành cho các chuyên gia tài chính hành nghề tại Trung tâm Tài chính Quốc tế Việt Nam (VIFC).
(VNF) - Các chuyên gia cho rằng Đà Nẵng không nên đặt mục tiêu trở thành một “Singapore thứ hai” hay “Dubai mới” khi xây dựng trung tâm tài chính quốc tế. Thay vào đó, thành phố cần định vị là trung tâm tài chính thế hệ mới, tập trung vào đổi mới sáng tạo, tài chính xanh, tài sản số và các lĩnh vực mà khu vực vẫn còn nhiều dư địa phát triển.
(VNF) - Chuỗi rút vốn kéo dài của các quỹ cổ phiếu tiếp tục nối dài sang tháng thứ 31, với tổng giá trị rút ròng lũy kế gần 70.000 tỷ đồng. Trong bối cảnh đó, dòng tiền tổ chức vẫn phân hóa mạnh, ưu tiên giải ngân vào nhóm ngân hàng, công nghệ và các cổ phiếu đầu ngành.
(VNF) - VN-Index tiếp tục giằng co mạnh với trạng thái phân hóa rõ rệt giữa các nhóm ngành. Dòng tiền vẫn chọn lọc, tập trung chủ yếu ở nhóm vốn hóa lớn, trong đó bộ ba thuộc Vingroup tiếp tục đóng vai trò nâng đỡ chỉ số.
(VNF) - Có một nghịch lý trên thị trường trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam là tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài gần như bằng 0. Trong tương lai, mô hình trung tâm tài chính quốc tế (IFC) được kỳ vọng sẽ là “cửa ngõ” mở đường đón dòng vốn ngoại cho kênh dẫn vốn quan trọng này.
(VNF) - Thông tin MoMo có thể bán tới 50% cổ phần không chỉ làm nóng thị trường M&A mà còn đặt ra nhiều câu hỏi về sức hút của kỳ lân fintech này đối với dòng vốn ngoại, cũng như giá trị thực sự mà các nhà đầu tư đang theo đuổi phía sau một ứng dụng thanh toán.
(VNF) - VN-Index duy trì đà tăng trong phiên 30/6 nhưng biên độ khá hẹp, phản ánh trạng thái thận trọng của dòng tiền. Động lực chính vẫn đến từ nhóm bluechips, nhất là hệ sinh thái Vingroup, trong bối cảnh khối ngoại nối dài chuỗi bán ròng với quy mô hơn 1.100 tỷ đồng.
(VNF) - Ngay trong ngày đầu mở cửa, Triển lãm Quy hoạch tổng thể Thủ đô Hà Nội tầm nhìn 100 năm tại Bảo tàng Hà Nội thu hút hàng nghìn người dân đến tham quan.
