MSN: Giá mục tiêu 1 năm là 85.800 đồng/cổ phiếu
Công ty chứng khoán BIDV (BSC) điều chỉnh giảm DTT năm 2023 của Công ty Cổ phần Tập đoàn Masan (HoSE: MSN) 0,2% và biên lợi nhuận sau thuế giảm 2,5% so với dự phóng trước đó do: mức tăng doanh thu MCH đủ bù đắp cho mức giảm DT WCM và MHT do nhu cầu yếu và tái cấu trúc hoạt động Phúc Long nửa đầu năm 2023.
Biên LNST giảm 2,5% do điều chỉnh tăng chi phí tài chính và giảm lợi nhuận TCB trong bối cảnh lãi suất vay trái phiếu và dài hạn duy trì nền cao, biến động tỷ giá.
Năm 2024, BSC ước tính DTT đạt 89.682 tỷ đồng (tăng 8,2% so với cùng kỳ) và biên LNST đạt 5,2% (tăng 2% so với 2023) dựa trên kì vọng: kinh tế dần phục hồi hỗ trợ KQKD của các mảng kinh doanh chính; áp lực lãi suất suy giảm giúp giảm áp lực từ chi phí lãi vay và KQKD của TCB kì vọng phục hồi tích cực.
BSC duy trì khuyến nghị theo dõi đối với cổ phiếu MSN với giá trị hợp lý 1 năm là 85.800 đồng/cổ phiếu (Upside tăng16,7% so với giá đóng cửa ngày 27/9/2023).
DPM: Khuyến nghị lên khả quan, giá mục tiêu là 46.700 đồng/cổ phiếu
Tổng công ty Phân bón và hóa chất dầu khí - CTCP (Đạm Phú Mỹ, HoSE: DPM)công bố lợi nhuận kém khả quan trong quý II/2023, cụ thể lợi nhuận ròng chỉ đạt 105 tỷ đồng (giảm 92% so với cùng kỳ, giảm 60% so với quý trước), do giá phân bón tiếp tục xu hướng giảm trong quý. Tuy nhiên, kết quả này phù hợp với kỳ vọng của CTCK SSI lợi nhuận sẽ chạm đáy trong quý II/2023.
Điều tích cực là SSI nhận thấy giá urê phục hồi sẽ có tác động tích cực đến lợi nhuận của công ty. Trên thị trường quốc tế, giá xuất khẩu urê tại Ai Cập và Trung Đông tăng 46% so với mức đáy hồi tháng 6 và tháng 7, trong khi giá urê tại Biển Đen tăng 31%, còn giá urê tại Trung Quốc và Indonesia tăng với tốc độ chậm hơn (lần lượt tăng 27% và 18%). Giá urê trung bình ở Việt Nam đã tăng 20% kể từ mức đáy, cùng với xu hồi phục hồi giá urê của các nước lân cận (như Trung Quốc và Indonesia).
Với lợi nhuận đạt được trong quý II/2023 và sự phục hồi của giá urê, SSI điều chỉnh ước tính lợi nhuận ròng giai đoạn 2023-2024 lần lượt là 1,08 nghìn tỷ đồng (giảm 81% so với cùng kỳ, từ 1,18 nghìn tỷ đồng) và 2,06 nghìn tỷ đồng (tăng 91% so với cùng kỳ, từ 1,27 nghìn tỷ đồng). Mức tăng trưởng lợi nhuận đáng kể trong năm 2024 nhờ: giá urê tăng (tăng 16% so với cùng kỳ), sản lượng tiêu thụ urê (tăng 3% so với cùng kỳ) và NPK (tăng 25% so với cùng kỳ) tăng do không phải tiến hành bảo dưỡng và sửa chữa; biên lợi nhuận phân bón thương mại cải thiện rõ rệt trong bối cảnh giá phục hồi.
Với hệ số mục tiêu và ước tính lợi nhuận năm 2024 cao hơn, SSI áp dụng phương pháp SoTP để đưa ra mức giá mục tiêu mới cho DPM là 46.700 đồng/cổ phiếu (từ 34.700 đồng/cổ phiếu). Với tổng mức sinh lời là 38% (bao gồm tỷ suất cổ tức 11%), SSI nâng khuyến nghị đối với cổ phiếu DPM lên khả quan (từ trung lập).
MWG: Giá mục tiêu 65.102 đồng/cổ phiếu
Công ty Cổ phần đầu tư Thế Giới Di Động (HoSE: MWG) vừa công bố KQKD sơ bộ tháng 8/2023 với doanh thu tiếp tục đà cải thiện theo tháng, đạt 9.965 tỷ (tăng1% so với tháng trước), chủ yếu được hỗ trợ bởi BHX.
Lũy kế 8 tháng đầu năm, doanh thu thuần của MWG đạt 76.455 tỷ (giảm 17% so với cùng kỳ), hoàn thành 63,9% dự báo cho cả năm 2023 của CTCK Bảo Việt BVSC).
Doanh thu của BHX trong tháng 8/2023 tăng lên mức cao nhất kể từ đầu năm, đạt gần 2,9 nghìn tỷ (tăng 20,1% so với cùng kỳ & tăng nhẹ so với tháng trước). Điều này được dẫn dắt bởi lượng khách vào cửa hàng (traffic) tăng, tạo dư địa cải thiện giá trị mỗi lần mua hàng (ticket size), báo hiệu triển vọng tăng trưởng doanh thu bền vững khi kinh tế phục hồi.
BVSC duy trì quan điểm rằng triển vọng BHX hòa vốn và ghi nhận lợi nhuận đang trở nên rõ ràng hơn như đã đề cập trong cập nhật trước. Điều này được củng cố với sự kết hợp của việc cải thiện: doanh thu/cửa hàng; biên gộp; chi phí hoạt động và tốc độ mở rộng mạng lưới chọn lọc hơn. Cụ thể, BVSC kỳ vọng BHX đạt điểm hòa vốn vào cuối năm 2023 trước khi ghi nhận LN dương trong 2024.
BVSC giữ nguyên dự báo lợi nhuận ròng 2023-2025 cho MWG, kỳ vọng sự phục hồi gấp 5,5 lần so với cùng kỳ trong 2024 và 23,1% trong 2025.
Dù triển vọng của MWG trong ngắn hạn tốt hơn nhờ các yếu tố cơ bản cải thiện, diễn biến giá cổ phiếu vẫn kém đáng kể so với các doanh nghiệp cùng ngành, chủ yếu do áp lực bán từ nhà đầu tư nước ngoài và thị trường điều chỉnh. BVSC tiếp tục khuyến nghị khả quan với MWG tại mức giá mục tiêu 65.102 đồng/cổ phiếu (Upside: 26,4%).
Tags:
(VNF) - Bước sang năm 2026, cộng đồng doanh nghiệp Việt Nam đang chứng kiến một giai đoạn chưa từng có khi thuế, chi phí và áp lực thị trường ngày càng tăng mạnh, khiến biên lợi nhuận thu hẹp. Nhiều mô hình truyền thống không còn phát huy hiệu quả, một xu hướng mới đang nở rộ và được xem như “lối thoát” đáng tin cậy: kinh doanh theo mô hình Affiliate.
(VNF) - Cổ phiếu GTD của Giầy Thượng Đình đã tăng trần 8 phiên liên tiếp, ghi nhận đà tăng gấp 2,9 lần kể từ khi có thông tin thoái vốn của UBND TP. Hà Nội.
(VNF) - Vụ việc chị Nguyễn Thị Thu Th. ở Quảng Trị chuyển nhầm gần 500 triệu đồng vào tài khoản một người quen nhưng nhiều lần yêu cầu vẫn không được hoàn trả đang thu hút sự chú ý. Dù cơ quan công an đã vào cuộc, người nhận tiền vẫn né tránh làm việc, đặt ra nhiều vấn đề pháp lý liên quan quyền sở hữu và trách nhiệm hoàn trả tài sản.
(VNF) - Những thay đổi về thuế năm 2026 cùng sự biến động của thị trường đang tạo nên áp lực lớn cho cả hộ kinh doanh nhỏ và người làm thuê. Nhưng nhìn từ góc độ kinh tế – vận hành – con người, nhiều chuyên gia nhấn mạnh, đây không chỉ là giai đoạn khó khăn mà còn là thời điểm để trưởng thành trong cách làm ăn.
(VNF) - Trước những vướng mắc, bất cập về chính sách thuế giá trị gia tăng (GTGT), đặc biệt lĩnh vực nông nghiệp, Bộ Tài chính đã đề xuất cách tháo gỡ “điểm nghẽn” trong việc hoàn loại thuế này.
(VNF) - Mức phạt đối với hành vi lập hồ sơ đăng ký chào bán, phát hành có thông tin sai lệch theo Nghị định 306 được nâng lên 500–600 triệu đồng, tăng đáng kể so với khung 400–500 triệu đồng quy định tại Nghị định 156.
(VNF) - "Cá mập" Phần Lan PYN Elite Fund nâng mục tiêu dài hạn cho VN-Index từ 2.500 điểm lên 3.200 điểm.
(VNF) - Là doanh nghiệp phát hành trái phiếu chưa từng trễ hạn thanh toán và đang đưa ra mức lãi suất lên tới 10%/năm, F88 hiện được đánh giá sở hữu dòng trái phiếu đại chúng khá hấp dẫn, hứa hẹn thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư nhờ tính ổn định và mức sinh lời cạnh tranh.
(VNF) - KIDO xin ý kiến cổ đông về việc thông qua giao dịch bán 24,03% vốn tại KDF cho Nutifood, đồng thời bán nốt 49% vốn còn lại.
(VNF) - Kế hoạch cấm xe máy chạy xăng theo giờ trong Vành đai 1 Hà Nội từ 2026 tạo ra áp lực đối với doanh số xe 2 bánh của Honda - "gà đẻ trứng vàng" của VEAM.
(VNF) - Tạm tính theo mức giá kết phiên sáng 27/11, HDBank có thể thu về gần 1.160 tỷ đồng nếu thoái thành công toàn bộ cổ phiếu VJC nắm giữ.
(VNF) - Ông Vũ Đăng Linh, Tổng giám đốc Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động (HoSE: MWG) đã nhấn mạnh việc tập đoàn đang đẩy nhanh quá trình tái cấu trúc hệ sinh thái nhằm chuẩn bị cho kế hoạch IPO độc lập các chuỗi kinh doanh trong những năm tới.
(VNF) - Cổ phiếu MSB tăng kịch trần với thanh khoản đột biến sau thông tin về thương vụ đấu giá của VNPT. Tập đoàn này sẽ thoái toàn bộ cổ phần MSB với giá khởi điểm 18.239 đồng/cp.
(VNF) - UBCKNN chỉ ra hàng loạt “lỗ hổng” trong nghiệp vụ và kiểm toán nội bộ của các công ty chứng khoán và vấn đề minh bạch thông tin trái phiếu tại các doanh nghiệp bất động sản.
(VNF) - Cơ quan thuế đã triển khai 3 chuyên đề trọng điểm nhằm chống thất thu thuế, gian lận hoàn thuế giá trị gia tăng (GTGT), nhất là đối với lĩnh vực kinh doanh vàng.
(VNF) - Các quỹ đầu tư giúp chuyển hóa dòng tiết kiệm của người dân sang đầu tư một cách chuyên nghiệp, giảm rủi ro cho từng cá nhân, đồng thời nâng tính thanh khoản và hiệu quả vận hành của thị trường.
(VNF) - HĐQT Tập đoàn Đạt Phương (HoSE: DPG) đã phê duyệt phương án chào bán gần 17,8 triệu cổ phiếu theo hình thức riêng lẻ.
(VNF) - Ông Lê Hải Đoàn - Chủ tịch HIPT tiếp tục đăng ký mua thêm gần 5,5 triệu cổ phiếu VNS. Động thái này diễn ra trong bối cảnh ông Đoàn liên tục nâng tỷ lệ sở hữu tại Vinasun hơn một năm qua, từng bước củng cố vị thế trong cơ cấu cổ đông của hãng taxi này.
(VNF) - Tổng Công ty cổ phần Xây lắp Dầu khí Việt Nam vừa bị Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xử phạt vi phạm hành chính tổng số tiền xử phạt hơn 200 triệu đồng.
(VNF) - Công ty cho biết sau khi rà soát, hồ sơ phát hành cần được điều chỉnh và bổ sung thông tin trước khi tiếp tục triển khai.
(VNF) - Thêm phương án tính thuế thu nhập cá nhân (TNCN), nâng ngưỡng doanh thu không chịu thuế và được trừ ngưỡng doanh thu không chịu thuế trước khi tính thuế là 3 điểm mới được Bộ Tài chính đề xuất.
(VNF) - Bộ Tài chính đề xuất, đối với cá nhân, hộ kinh doanh có doanh thu vượt ngưỡng miễn thuế có thể tính thuế thu nhập cá nhân (TNCN) trên lợi nhuận thay vì áp theo doanh thu.
(VNF) - Bộ Tài chính dự kiến điều chỉnh biểu thuế thu nhập cá nhân lũy tiến từng phần theo hướng xem xét giảm mức thuế suất 15%, 25% xuống 10%, 20%.
(VNF) - Bên cạnh việc cấp vốn lưu động trong vòng tối đa 2 năm với lãi suất 0%, Vingroup ưu tiên chọn Pomina là nhà cung cấp thép cho các công ty thành viên.
(VNF) - Áp lực bán gia tăng mạnh ngay trước phiên ATC khiến VN-Index không thể trụ lại mốc kháng cự 1.670 điểm.
(VNF) - Bước sang năm 2026, cộng đồng doanh nghiệp Việt Nam đang chứng kiến một giai đoạn chưa từng có khi thuế, chi phí và áp lực thị trường ngày càng tăng mạnh, khiến biên lợi nhuận thu hẹp. Nhiều mô hình truyền thống không còn phát huy hiệu quả, một xu hướng mới đang nở rộ và được xem như “lối thoát” đáng tin cậy: kinh doanh theo mô hình Affiliate.
(VNF) - Gần 3ha đất nông nghiệp của Tân Á Đại Thành ở quận Hoàng Mai cũ (Hà Nội) được chuyển đổi mục đích sử dụng để thực hiện tổ hợp nhà ở, văn phòng.
