.jpg)
Công ty Chứng khoán SSI (SSI) cho biết, gần đây Công ty Cổ phần Sợi Thế kỷ (HoSE: STK) đã tổ chức một cuộc họp với các chuyên viên phân tích để cập nhật về kết quả kinh doanh năm 2020 cũng như kế hoạch trung hạn của công ty về việc mở rộng công suất hoạt động.
Tại cuộc họp, ban lãnh đạo STK đã tái khẳng định khả năng gia tăng tỷ trọng sợi tái chế lên ít nhất 50% trong tổng doanh thu trong năm 2021 (năm 2020 là 44%) và lên 100% tổng doanh thu của doanh nghiệp vào năm 2025, sẽ thúc đẩy đáng kể tỷ suất lợi nhuận gộp và lợi nhuận tổng thể trong những năm tới.
Phía SSI đánh giá tích cực đối với kế hoạch này, với điều kiện kế hoạch mở rộng công suất hoạt động của doanh nghiệp thành hiện thực. Hiện nay, nhu cầu sợi tái chế kỳ vọng tiếp tục gia tăng do các thương hiệu quần áo thể thao lớn cam kết tăng cường sử dụng nguyên liệu tái chế trong giai đoạn 2021-2030.
Trong khi cạnh tranh trong phân khúc này là một yếu tố cần xem xét, các đối thủ cạnh tranh sẽ mất thời gian để tìm hiểu các vấn đề kỹ thuật, chứng minh chất lượng sản phẩm và thiết lập mối quan hệ với cả nhà cung cấp hạt nhựa tái chế và khách hàng.
Nói cách khác, STK có lợi thế vượt trội đáng kể so với các đối thủ cạnh tranh.
SSI cho rằng STK xứng đáng được đánh giá lại nhờ kết quả kinh doanh cơ bản trong năm 2020 và triển vọng tích cực như đề cập ở trên.
Do đó, công ty chứng khoán này đã nâng hệ số P/E mục tiêu từ 7x lên 9x để đạt mức giá mục tiêu 1 năm là 33.900 đồng/cổ phiếu (tăng 15,7% so với giá hiện tại) dựa trên EPS bình quân năm 2021F và 2022F và lặp lại khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu STK.
Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) vừa duy trì khuyến nghị khả quan cho Tổng công ty Cổ phần Công trình Viettel (UPCoM: CTR). Khuyến nghị này dựa trên quan điểm tích cực dành cho khả năng của CTR trong việc tận dụng đà tăng trưởng tiêu thụ dữ liệu di động ngày càng tăng của Việt Nam, đặc biệt với sự tham gia vào mảng cho thuê hạ tầng (towerco) hấp dẫn.
Bên cạnh đó, VCSC tăng giá mục tiêu thêm 9% (từ 96.400 đồng lên 105.400 đồng/cổ phiếu) trong khi tăng dự báo EBITDA giai đoạn 2021-2023 thêm tổng cộng 6% do kết quả kinh doanh quý IV/2020 vượt kỳ vọng của VCSC cho phần lớn các mảng kinh doanh - đặc biệt đối với biên EBITDA của mảng towerco và doanh thu của mảng tích hợp hệ thống.
VCSC dự báo tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) EBITDA đạt 34% trong giai đoạn 2020-2023, dẫn dắt bởi CAGR mảng towerco đạt 133% khi dự phóng CTR sẽ mở rộng số lượng trạm viễn thông của công ty từ 1.500 vào cuối năm 2020 lên 6.000 vào cuối năm 2023.
Thêm vào đó, công ty chứng khoán cũng đưa ra dự báo mảng towerco sẽ gia tăng đóng góp EBITDA từ 10% trong năm 2020 lên 50% trong năm 2023.
Việc điều chỉnh nâng giá mục tiêu của VCSC dựa theo định giá chiết khấu dòng tiền DCF và EV/EBITDA mục tiêu là 16 lần đối với mảng towerco (cao hơn 10% so với mức trung bình 5 năm của các công ty towerco tại Châu Á mới nổi) và 7-9 lần đối với các mảng kinh doanh khác.
Một trong những yếu tố hỗ trợ cho khuyến nghị này là việc hiện thực hóa kế hoạch của Tập đoàn Viettel (Viettel – công ty mẹ của CTR) chuyển giao 10.000 trong số 40.000 trạm viễn thông hiện có sang CTR trong giai đoạn 2021-2025 và triển khai 5G nhanh chóng thúc đẩy nhu cầu small cell.
Tuy nhiên, ngược lại khuyến nghị này cũng có một số rủi ro nhất định, bao gồm việc tăng trưởng tiêu thụ dữ liệu di động chậm; Viettel ưu tiên tự sở hữu trạm viễn thông thay vì thuê ngoài từ CTR; các nhà khai thác mạng di động khác không muốn chia sẻ trạm viễn thông.
Công ty Chứng khoán MB (MBS) khuyến nghị mua cổ phiếu NKG của Công ty Cổ phần Thép Nam Kim với giá mục tiêu 1 năm là 25.100 đồng/cổ phiếu. Mức giá này dựa trên phương pháp chiết khấu dòng tiền FCFF, với WACC là 10,9% và tăng trưởng dài hạn là 1%, tương đương P/B kì vọng là 1,2x.
MBS nhận định, NKG được hưởng lợi từ làn sóng đầu tư công giúp cho mức độ tiêu thụ thép toàn thị trường quay lại tăng trưởng dương (năm 2020 tăng 4,9%; năm 2019 giảm 2,1%, tính riêng tôn mạ và ống thép).
Trong năm 2020, NKG ghi nhận sản lượng bán tăng 3,7% so với năm 2019 (giảm 8,9%) bất chấp giá nguyên vật liệu đầu vào biến động tiêu cực.
Bên cạnh đó, NKG có hoạt động xuất khẩu ổn định, chiếm khoảng 40 - 50% sản lượng thép bán ra thị trường, trong đó 50% đơn hàng xuất khẩu đi thị trường châu Âu, được coi là thị trường khó tính, thường nhập số lượng lớn, nhiều yêu cầu nhưng giá cả tốt.
So với các doanh nghiệp thép có cùng quy mô làm POM và TIS, NKG đã thành công vượt qua những ảnh hưởng tiêu cực của Covid-19 và duy trì thị phần ổn định tầm 3%. Cả năm 2020, NKG ghi nhận 11.560 tỷ đồng doanh thu và 295 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, hoàn thành 96,3% và 147% kế hoạch đề ra đầu năm.
Tuy ghi nhận lãi hoạt động ấn tượng cùng các biên lợi nhuận cải thiện, MBS nhận thấy giá bán thép 3 năm qua của NKG giảm đáng kể (năm 2019 giảm 10%; năm 2020 giảm 8%). Tuy nhiên với động thái tăng giá gần đây của 2 doanh nghiệp đầu ngành là HPG và HSG, MBS vẫn kỳ vọng giá bán ra của NKG sẽ tăng 15% trong năm.
Bên cạnh đó, hoạt động mở rộng kho bãi gần đây cho phép doanh nghiệp có thể tích trữ hàng hóa nhiều hơn trong các điều kiện diễn biến giá phức tạp. Cùng với đòn bẩy giảm dần, MBS cho rằng vị thế của NKG hiện tại tốt hơn các năm trước và có thể gia tăng biên lợi nhuận trong các năm tới.
MBS dự phóng năm 2021, NKG sẽ ghi nhận 15.454 tỷ doanh thu và 670 tỷ lợi nhuận sau thuế nhờ tăng sản lượng tiêu thụ cùng với tăng giá bán. Hiện tại, sản lượng sản xuất của NKG mới đạt 70% công suất thiết kế. Do đó MBS nâng dự phóng năm 2021 - 2022, sản lượng tiêu thụ của NKG sẽ lần lượt tăng 16% và 10% trong bối cảnh Việt Nam tiếp tục đẩy mạnh đầu tư công và đón làn sóng FDI do chuyển dịch chuỗi cung ứng về Việt Nam.
Sau 2 năm liên tiếp giảm giá bán, với tình hình thiếu nguyên liệu thép trong nước cũng như kì vọng phục hồi nhu cầu tiêu thụ thép quốc tế khi dịch Covid-19 được kiểm soát, MBS kì vọng giá bán sẽ tăng lần lượt 15% và 3% trong 2 năm tới.
Tags:
(VNF) - Ông Nguyễn Văn Được – Trọng Tín Tax cho rằng, việc trích 0,1-0,2% số thu thuế GTGT nội địa thực hiện chương trình hoá đơn may mắn là chính sách “đột phá của đột phá” nhằm nâng cao ý thức tuân thủ pháp luật thuế.
(VNF) - Ngày 03/12, tại Hà Nội, Hội nghị Nhà Đầu tư 2025 của Công ty Cổ phần PVI (PVI Holdings) đã diễn ra quy tụ đông đảo nhà đầu tư tổ chức, chuyên gia phân tích và đại diện các định chế tài chính trong và ngoài nước.
(VNF) - Các sản phẩm của Masan Consumer (UPCoM: MCH) gần 30 năm qua đã đi vào đời sống người Việt theo cách rất tự nhiên. Sự hiện diện của những sản phẩm tiêu dùng quen thuộc này bền bỉ và liền mạch đến mức nhiều người đặt câu hỏi: MCH có phải là một “cổ phiếu quốc dân” trong mắt nhà đầu tư?
(VNF) - Phó Chủ tịch Quốc hội Nguyễn Đức Hải nêu ý kiến, ngưỡng không chịu thuế cần phù hợp, không làm mất kế sinh nhai của các hộ cá nhân kinh doanh nhỏ, đảm bảo an sinh xã hội.
(VNF) - HĐQT VPBankS vừa thông qua giá tham chiếu cổ phiếu VPX là 33.900 đồng/cp. Ở mức giá này, vốn hóa VPBankS đạt gần 64.000 tỷ đồng, trở thành doanh nghiệp tỷ đô trên sàn chứng khoán.
(VNF) - Theo chuyên gia thuế, khi mua hàng người mua bắt buộc yêu cầu người bán cung cấp CCCD để thực hiện lập bảng kê, nhằm truy xuất nguồn gốc hàng hoá và thông tin người bán.
(VNF) - 31,2 triệu cổ phiếu sẽ được Dragon Capital đăng ký lưu ký tại VSDC và đăng ký giao dịch trên sàn UPCoM với ngày chốt danh sách cổ đông vào 17h ngày 4/12.
(VNF) - PTB sẽ phát hành gần 13,4 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với giá 12.000 đồng/cp, thấp hơn 4 lần so với thị giá. Đợt chào bán dự kiến thu về gần 161 tỷ đồng, dùng để bổ sung vốn cho hai công ty con Phúc Tân Kiều và Gỗ Phú Tài Bình Định.
(VNF) - Hiệp hội Tư vấn Tài chính Việt Nam (VFCA) phối hợp với Tạp chí Đầu tư Tài chính – VietnamFinance đồng tổ chức Diễn đàn Triển vọng Thị trường Vốn Việt Nam 2026 với chủ đề “Bứt phá trên nền tảng mới”.
(VNF) - Ông Nguyễn Trọng Trung, Phó Tổng giám đốc Tập đoàn Gelex có tên trong danh sách đề cử vào vị trí Thành viên HĐQT FPT Telecom nhiệm kỳ 2023-2028.
(VNF) - Seaside Homes – doanh nghiệp bất động sản tại TP. Hồ Chí Minh, do hai nữ doanh nhân góp vốn sở hữu phần lớn – vừa bị UBCKNN xử phạt 92,5 triệu đồng vì không công bố đầy đủ thông tin liên quan đến các đợt phát hành trái phiếu. Đây không phải lần đầu công ty này bị xử phạt, trong khi doanh nghiệp đang hoạt động trên nhiều dự án và sở hữu một hệ sinh thái các công ty BĐS liên kết rộng lớn.
(VNF) - Tối 2/12, Ủy ban Thường vụ Quốc hội cho ý kiến về giải trình, tiếp thu dự thảo Luật Thuế thu nhập cá nhân (sửa đổi).
(VNF) - Taseco Land đặt mục tiêu doanh thu 12.000 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 3.000 tỷ đồng trong năm 2026, lần lượt gấp 3 lần và gần 5 lần mức thực hiện 2025. Lợi thế về quỹ đất sẽ là động lực chính cho năm bùng nổ này.
(VNF) - Sau 2 năm giao dịch tại hệ thống UPCoM, Tôn Đông Á quyết định chuyển sàn khi tình hình kinh doanh cải thiện, chấm dứt tình trạng thua lỗ.
(VNF) - Bà Lê Yến - Giám đốc Công ty TNHH Tư vấn Thuế Hà Nội cho rằng, đề xuất nâng ngưỡng doanh thu không phải nộp thuế cho hộ kinh doanh lên 500 triệu đồng/năm của Bộ Tài chính vẫn chưa thực sự công bằng. Do đó, cần nâng nên cân nhắc nâng ngưỡng lên 1 tỷ đồng/năm để đảm bảo tính hợp lý, tạo điều kiện cho hộ kinh doanh nhỏ duy trì hoạt động và phát triển.
(VNF) - Lãnh đạo Thuế TP. Hà Nội khẳng định, mọi sai sót của hộ kinh doanh trong quá trình chuyển đổi không phải lỗi cố tình được cơ quan thuế nhắc nhở, chưa xử phạt.
(VNF) - Sau khi các kế hoạch thoái vốn Nhà nước được công bố, nhiều "con sóng" lớn, nhỏ đã được ghi nhận tại các cổ phiếu liên quan. GTD và VTC thậm chí đã tím trần 10 phiên liên tiếp.
(VNF) - Bộ Tài chính vừa đề nghị điều chỉnh mức doanh thu không phải nộp thuế lên 500 triệu đồng/năm. Về vấn đề này, chuyên gia thuế Nguyễn Văn Được đánh giá phương án mới hợp lý hơn so với cách tính cũ, nhưng vẫn cần điều chỉnh theo biên lợi nhuận để đảm bảo công bằng giữa hộ kinh doanh và người làm công ăn lương.
(VNF) - Thị phần margin của nhóm công ty chứng khoán có ngân hàng hỗ trợ đã tăng từ dưới 40% cách đây 5 năm lên gần 60% hiện tại, phần lớn lấy từ thị phần của nhóm công ty ngoại.
(VNF) - Tập đoàn Dabaco Việt Nam (DBC) bị cơ quan quản lý điểm tên vì vi phạm trong công bố thông tin và sử dụng vốn huy động. Quyết định xử phạt được Thanh tra Ủy ban Chứng khoán Nhà nước ban hành ngày 26/11/2025 theo số 460/QĐ-XPHC.
(VNF) - Sau 8 năm ThaiBev thâu tóm Sabeco, bức tranh tài chính của “ông lớn” ngành bia Việt Nam cho thấy sự đối lập rõ nét: giá trị khoản đầu tư của chủ mới giảm mạnh khoảng 3,7 tỷ USD, nhưng dòng tiền cổ tức vẫn đều đặn giúp nhà đầu tư Thái thu về gần 15.500 tỷ đồng.
(VNF) - Theo cơ quan thuế, khi phát sinh hoạt động cho thuê nhà, bất động sản thì cá nhân, hộ gia đình đã trực tiếp tham gia hoạt động kinh doanh, do đó phải có nghĩa vụ kê khai, nộp thuế.
(VNF) - Thanh khoản cao kỷ lục, cổ phiếu VPL tăng kịch biên độ, vượt qua mức đỉnh cũ và trở lại câu lạc bộ thị giá "3 chữ số".
(VNF) - Ngày 27/11/2025, Công ty Cổ phần Chứng khoán OCBS (OCBS) đã tổ chức Đại hội đồng cổ đông bất thường thông qua phương án tăng vốn điều lệ lên 3.200 tỷ đồng. Đây là lần tăng vốn thứ hai của OCBS trong năm 2025, sau khi công ty hoàn tất nâng vốn từ 300 tỷ lên 1.200 tỷ vào tháng 7/2025. Với tổng mức tăng gấp hơn 10 lần chỉ trong thời gian ngắn, OCBS trở thành một trong những doanh nghiệp có tốc độ tăng vốn nhanh nhất thị trường.
(VNF) - Ngày 4/12 sắp tới, Masan Consumer (MCH) sẽ công bố thông tin chi tiết về kế hoạch niêm yết trên HoSE. Đây không chỉ là một bước chuyển quan trọng đối với doanh nghiệp mà còn là điểm nhấn đáng chú ý trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam đang bước vào giai đoạn tăng tốc cuối năm, thời điểm nhà đầu tư luôn tìm kiếm những tín hiệu rõ ràng để định hình kỳ vọng cho năm kế tiếp.
(VNF) - Ông Nguyễn Văn Được – Trọng Tín Tax cho rằng, việc trích 0,1-0,2% số thu thuế GTGT nội địa thực hiện chương trình hoá đơn may mắn là chính sách “đột phá của đột phá” nhằm nâng cao ý thức tuân thủ pháp luật thuế.
(VNF) - Hàng loạt dự án nhà ở xã hội tại Đà Nẵng như An Trung 2, Đại Địa Bảo, Ecohome Hòa Hiệp… đang được đẩy nhanh tiến độ, cung cấp hàng nghìn căn hộ cho thị trường, đáp ứng nhu cầu an cư của người thu nhập thấp.
