Trước làn sóng bùng phát Covid-19 tại Việt Nam trong quý III/2021, Công ty Chứng khoán SSI (SSI) đã có báo cáo cập nhật điều chỉnh giảm 9% và 10% ước tính lợi nhuận 2021 và 2022 của Tổng công ty Khí Việt Nam (HoSE: GAS).
Theo đó, SSI ước tính doanh thu và lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ (NPATMI) của GAS (công ty mẹ) lần lượt là 74.000 tỷ đồng (tăng 20%) và 8.700 tỷ đồng (tăng 8% cùng kỳ) trong 2021.
Năm 2022, SSI cho rằng tăng trưởng lợi nhuận ròng của GAS sẽ đạt 18% do nguồn khí mới như Sư Tử Trắng - giai đoạn 2 và Đại Nguyệt thúc đẩy tăng trưởng sản lượng hơn 20% so với cùng kỳ năm trước và phản ánh kỳ vọng của SSI về nhu cầu từ các nhà máy điện khí phục hồi.
Mặc dù điều chỉnh giảm lợi nhuận, nhưng SSI cũng nhận thấy nhu cầu khí khô sẽ hồi phục trong năm tới, do kinh tế phục hồi mạnh và huy động từ điện khí tăng.
Do đó, công ty chứng khoán này tiếp tục khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu GAS, giá mục tiêu 1 năm là 101.500 đồng/cổ phiếu (trước đây là 105.000 đồng/cổ phiếu) dựa trên P/E và EV/EBITDA mục tiêu không đổi là 19 lần và 11 lần, theo ước tính lợi nhuận 2022. Như vậy, mức giá mục tiêu mới cao hơn 14,6% so với thị giá hiện tại của GAS.
Về kết quả kinh doanh, lũy kế 6 tháng đầu năm, doanh thu và lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ (NPATMI) hợp nhất của GAS là 40.300 tỷ đồng (tăng 23,1% cùng kỳ) và 4.300 tỷ đồng (tăng 4,9% cùng kỳ năm 2020).
Trước đó, GAS ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực trong quý II, lợi nhuận tăng trưởng mạnh mẽ nhờ xu hướng tăng của giá nguyên liệu (tăng 80% so với quý II/2020) và giá LPG (tăng 72%), qua đó bù đắp phần lớn cho sản lượng khí khô suy giảm (giảm 10,7% cùng kỳ).
Giai đoạn nửa đầu năm 2021, do tiêu thụ điện cả nước ở mức yếu và nguồn cung lớn từ điện mặt trời (tăng 171% cùng kỳ) và thủy điện (tăng 41% cùng kỳ), điện khí trở nên kém cạnh tranh về giá, sản lượng bán cho EVN giảm 18,6% cùng kỳ.
Ngoài ra, hai công ty phân bón là DCM và DPM đều bảo dưỡng trong quý II/2021, dẫn đến giảm 13% sản lượng tiêu thụ khí của GAS. Thế nhưng, nhu cầu từ các khu công nghiệp vẫn tăng 6% cùng kỳ trong 6 tháng đầu năm, do hoạt động sản xuất mạnh mẽ tại một số khu công nghiệp miền Nam.
Quý II, Tập đoàn Hòa Phát (HoSE: HPG) ghi nhận doanh thu thuần tăng trưởng 72% so với cùng kỳ năm ngoái và lợi nhuận sau thuế tăng trưởng 254%, lần lượt đạt 31.118 tỷ đồng và 9.721 tỷ đồng. Kết quả đầy ấn tượng này được hỗ trợ từ việc giá bán tăng mạnh và doanh thu đến từ những sản phẩm mới như – HRC và tôn mạ.
Các sản phẩm chủ lực trước đây vẫn duy trì được đà tăng trưởng của mình. Sản lượng thép xây dựng tăng trưởng 26% và sản lượng thép ống giảm nhẹ 5%. Sản lượng bán hàng của công ty vào tháng 6 có bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh. Sản lượng thép xây dựng trong tháng 6 giảm 29% so với tháng trước và 9% so với cùng kỳ năm ngoái.
Lũy kế 6 tháng đầu năm, doanh thu thuần đạt 66.295 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 16.700 tỷ đồng, tăng 67% và 232% so với cùng giai đoạn năm ngoái. Như vậy HPG đã hoàn thành 56% kế hoạch doanh thu và 93% kế hoạch lợi nhuận cả năm.
Đến nay, thị phần thép xây dựng cũa HPG đang lớn nhất cả nước, ước tính chiếm 34,6%.
Về triển vọng thời gian tới, Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam (Yuanta) cho rằng, tốc độ đầu tư công có thể được đẩy mạnh trở lại từ cuối năm 2021 sau khi tình hình dịch bệnh giảm bớt.
Theo đó, nhà máy Dung Quất giai đoạn 2 đi vào vận hành từ cuối năm 2021 sẽ là động lực mới cho HPG, nhà máy mới sẽ giúp HPG nắm giữ thị phần số 1 thép HRC khu vực phía Nam và vượt cả công suất Formosa để đứng đầu thị trường Việt Nam.
Gần đây, Trung Quốc đã tăng thuế xuất khẩu đối với gang thép và giảm thuế nhập khẩu thép từ 1/8/2021. Điều này khiến nguồn cung trong nước tăng lên khiến giá thép nội địa giảm.
Tuy nhiên, Yuanta cho rằng giá thép thế giới vẫn sẽ neo ở mức cao và khó giảm mạnh do nhu cầu đầu tư công ở các nước khác là rất lớn. Bằng chứng là việc giảm nguồn cung thép từ Trung Quốc vừa qua đã khiến giá thép khu vực Châu Âu và Châu Mỹ vẫn đang tăng vượt đỉnh.
Công ty chứng khoán này tin rằng HPG vẫn còn nhiều hấp dẫn cho trung hạn.
Ở mức giá đóng cửa hiện tại, HPG đang được giao dịch tại mức P/E dự phóng là 8,8 lần (tương ứng EPS là 5.613 đồng). Đồ thị giá của HPG tiến sát kháng cự 51.300 đồng/cổ phiếu với khối lượng giao dịch tăng đột biến so với mức khối lượng giao dịch trung bình 20 phiên.
Đồng thời, đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực và xu hướng ngắn hạn của HPG cũng được nâng lên mức tăng.
Do đó, Yuanta khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét mua ở mức giá hiện tại.
Trong 6 tháng đầu năm 2021, doanh thu của Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang (HoSE: DHG) đạt 1.965 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 404 tỷ đồng, lần lượt tăng 17% và 11,5% so với cùng kỳ năm trước.
DHG đạt kết quả khả quan trong nửa đầu năm nhờ tập trung bán các sản phẩm chủ lực và các sản phẩm cần thiết bảo vệ sức khỏe trong mùa dịch. Tuy nhiên, chi phí nguyên vật liệu tăng mạnh gây sức ép đến biên lợi nhuận gộp của DHG, khiến tỷ số này giảm từ 50% cùng kỳ năm 2020 xuống còn 46%.
Mặc dù đã kiểm soát tốt chi phí bán hàng, song biên lợi nhuận ròng vẫn ghi nhận giảm nhẹ còn 21% trong giai đoạn này.
Theo dự báo của Công ty Chứng khoán Phú Hưng (PHS), DHG kỳ vọng tăng trưởng dài hạn nhờ hợp tác chiến lược với Taisho Pharmaceuticals.
Cụ thể, trong 5 năm qua, thành tựu lớn nhất là Taisho đã hỗ trợ DHG triển khai thành công 2 dây chuyền sản xuất viên nén và viên nén bao phim với gần 100 sản phẩm đạt tiêu chuẩn Japan-GMP. Hợp tác chiến lược với Taisho làm động lực tăng trưởng doanh thu kênh điều trị và doanh thu xuất khẩu trong tương lai, góp phần mở rộng tăng trưởng dài hạn của DHG.
Bên cạnh đó, dư địa tăng trưởng của ngành Dược còn khá lớn. PHS cho biết, hãng nghiên cứu thị trường BMI dự báo, quy mô toàn ngành dược của Việt Nam sẽ đạt 16,1 tỷ USD vào năm 2026 với 11% CAGR trong giai đoạn 2021 - 2026.
Với chiến lược tăng cường đầu tư kênh điều trị, DHG sẽ hưởng lợi tốt hơn từ dư địa tăng trưởng của ngành và xu hướng dài hạn của thuốc kênh ETC nhờ các chính sách của nhà nước bảo vệ thuốc sản xuất trong nước.
Thông tư 15/2019/TT- BYT (quy định lại quy chế đấu thầu) nêu rõ trong nhóm 5 và nhóm 2, các loại thuốc nhập khẩu có thể không được phép chào thầu nếu thuốc sản xuất trong nước đáp ứng tiêu chuẩn WHO-GMP và EU-GMP tương ứng về cùng một hoạt chất chính (API), và nếu năng lực sản xuất của công ty có thể đáp ứng đầy đủ nhu cầu.
Nâng cao năng lực sản xuất cũng tạo điều kiện cho DHG thâm nhập sau hơn vào kênh ETC. Cùng với đó, tỷ lệ tham gia bảo hiểm y tế ngày càng gia tăng trong toàn dân, tạo cơ hội cho thuốc đấu thầu kênh ETC tăng trưởng.
Dù vậy, do thực hiện “3 tại chỗ” và nhu cầu tiêu thụ thuốc kênh ETC sụt giảm, PHS điều chỉnh giảm doanh thu năm 2021 của DHG đạt khoảng 3.861 tỷ đồng (tăng 2,8% cùng kỳ), trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 746 tỷ đồng (tăng 1,1%).
Do lãi suất phi rủi ro giảm, PHS hạ WACC từ 9,2% trong báo cáo trước còn 8,7%, bằng phương pháp định giá DCF và EV/EBITDA, PHS nâng mức giá hợp lý cho cổ phiếu DHG lên 105.600 đồng/cổ phiếu (cao hơn 1,9% thị giá hiện tại) và đưa ra khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu này.
Tags:
(VNF) - Bộ đôi bluechip VHM và DGC lọt danh sách cổ phiếu tăng mạnh theo hai cách khác nhau: một nhờ kỳ vọng tăng trưởng và câu chuyện cổ tức, một nhờ lực cầu bắt đáy. Trong khi đó, cặp penny TNI và CTP cùng bứt phá nhờ thông tin tích cực từ báo cáo tài chính kiểm toán.
(VNF) - HSC lên 3 phương án chào bán cổ phiếu trình ĐHĐCĐ thông qua, dự kiến huy động hơn 5.600 tỷ đồng để bổ sung cho hoạt động cho vay ký quỹ.
(VNF) - Cổ phiếu NVL không còn xuất hiện trong danh sách bị cắt margin.
(VNF) - Cục Thuế (Bộ Tài chính) đã có văn bản gửi đến các tổ chức có liên quan về việc phối hợp ngăn chặn hành vi sử dụng song song 2 hệ thống sổ sách, kế toán tài chính nhằm gian lận thuế.
(VNF) - VN-Index có phiên giảm thứ hai liên tiếp khi áp lực bán lan rộng, hơn 500 mã chìm trong sắc đỏ. Đáng chú ý, khối ngoại quay lại bán ròng mạnh tại nhiều cổ phiếu vốn hóa lớn.
(VNF) - Trung tâm Hội chợ Triển lãm Việt Nam vừa công bố lợi nhuận sau thuế năm 2025 gần 15.000 tỷ, mỗi cổ phiếu lãi hơn 92.451 đồng.
(VNF) - Sáng 3/4/2026, tại Ninh Bình, Công ty Tài chính Tổng hợp Cổ phần Điện lực (EVF) đã tổ chức thành công Đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ) thường niên năm 2026, thông qua nhiều nội dung quan trọng liên quan đến định hướng phát triển và kế hoạch kinh doanh trong năm 2026.
(VNF) - Trong bối cảnh lãnh đạo cấp cao bị bắt, cả DGC và HVA đều gián đoạn các nghĩa vụ công bố thông tin vì nhiều hồ sơ, tài liệu đã bị tạm giữ để phục vụ công tác điều tra.
(VNF) - Công ty vận hành Ba Na Hills ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận bứt phá trong năm 2025.
(VNF) - Novaland đặt kỳ vọng tích cực vào việc bán hàng trong năm 2026, đặt mục tiêu doanh thu tăng gấp 3 lần năm ngoái.
(VNF) - Ngày 2/4/2026, Công ty Cổ phần Nông nghiệp BAF Việt Nam (BAF) công bố bộ tài liệu họp Đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ) bao gồm các báo cáo và tờ trình về kết quả năm 2025, kế hoạch năm 2026 và phương án phân phối lợi nhuận. Đại hội Cổ đông năm 2026 dự kiến diễn ra ngày vào ngày 23/4/2026 tại TP. HCM.
(VNF) - Theo các chuyên gia, việc "bất đối xứng" thông tin trong thị trường trái phiếu doanh nghiệp đang gây khó khăn cho tất cả các bên tham gia.
(VNF) - Với số lượng cổ đông lên tới hàng chục, thậm chí hàng trăm nghìn người, nếu tất cả cùng tham dự đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ), doanh nghiệp có thể cần tới vài sân vận động để đủ chỗ.
(VNF) - DIG dự kiến tặng quà cho những cổ đông thực hiện ủy quyền tham dự và biểu quyết trực tuyến cho các thành viên HĐQT nhiệm kỳ IV (2023 - 2027)
(VNF) - Việc kiến tạo Trung tâm tài chính quốc tế tại TP.HCM và Đà Nẵng không đơn thuần là một dự án quy hoạch đô thị hay nỗ lực thu hút dòng vốn ngoại thông thường. Nhìn từ lăng kính kinh tế học thể chế và kinh nghiệm lịch sử của các trung tâm hàng đầu như Singapore hay Dubai, đây thực chất là một cuộc "cách mạng về thể chế" sâu sắc của Việt Nam trong kỷ nguyên hội nhập toàn diện.
(VNF) - VN-Index trượt khỏi mốc 1.700 điểm, bất chấp khối ngoại mua ròng trở lại và thanh khoản duy trì ở mức cao, khiến ký ức về những “lời nói dối” của tháng Tư trên thị trường chứng khoán một lần nữa được nhắc lại.
(VNF) - Theo đại diện S&P Ratings, nếu Việt Nam tiếp tục dồn áp lực tài trợ đầu tư lên hệ thống ngân hàng, quy mô tài sản của hệ thống có thể tăng lên, nhưng hồ sơ rủi ro sẽ không thể cải thiện. Việc phát triển thị trường trái phiếu doanh nghiệp là yêu cầu cấp thiết, thúc đẩy sự phát triển bền vững của thị trường vốn.
(VNF) - Tầm nhìn Masan sẽ chuyển nhượng 5% vốn cổ phần MSR của Masan High-Tech Materials, qua đó giúp Masan High-Tech Materials trở thành công ty đại chúng, mở đường lên HoSE.
(VNF) - Sau kiểm toán, lợi nhuận sau thuế của HHP Global giảm 4 tỷ đồng. Bên cạnh đó, kiểm toán cũng điều chỉnh 1 số chỉ số so với Báo cáo tài chính tự lập.
(VNF) - Theo đại diện SHS, các công ty thành viên trên thị trường vẫn đang hoạt động trong một khuôn khổ tương đối chặt, chưa có nhiều không gian để sáng tạo sản phẩm và dịch vụ mới.
(VNF) - Sự phục hồi của VN-Index được thúc đẩy bởi nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn, đặc biệt là bộ đôi VIC – VHM.
(VNF) - Công ty Cổ phần Đầu tư Thương mại và Dịch vụ Việt Mỹ A&V, thành viên của Tập đoàn Cloud Gate, chủ đầu tư dự án Tổ hợp khách sạn, resort Việt Mỹ A&V với tên thương mại là L'Aurora Phú Yên, vừa công bố kết quả kinh doanh năm 2025 đầy khả quan.
(VNF) - Theo VNG, trong năm 2025, ứng dụng nhắn tin Zalo mang về doanh thu 1.718 tỷ đồng, đóng góp gần 16% tổng doanh thu của tập đoàn.
(VNF) - Bảng xếp hạng Global Financial Centres Index 39 (GFCI 39) ghi nhận bước tiến đáng chú ý của Trung tâm Tài chính quốc tế Việt Nam tại TP. HCM (VIFC-HCMC) trong bản đồ tài chính toàn cầu.
(VNF) - Thông tin này được ông Nguyễn Văn Tuấn, Tổng giám đốc GELEX Group (HoSE: GEX), đưa ra tại đại hội đồng cổ đông thường niên 2026 (AGM 2026) tổ chức sáng 1/4 tại Hà Nội.
(VNF) - Bộ đôi bluechip VHM và DGC lọt danh sách cổ phiếu tăng mạnh theo hai cách khác nhau: một nhờ kỳ vọng tăng trưởng và câu chuyện cổ tức, một nhờ lực cầu bắt đáy. Trong khi đó, cặp penny TNI và CTP cùng bứt phá nhờ thông tin tích cực từ báo cáo tài chính kiểm toán.
(VNF) - Sau nhiều năm triển khai, dự án đường ven biển qua tỉnh Nghệ An đã đi đến giai đoạn hoàn thiện, chỉ còn một điểm nghẽn kỹ thuật dài khoảng 100m đang trong quá trình xử lý nền đất yếu.
