DeepSeek, Chat GPT, Gemini cùng ‘so găng’ tại Phố Wall: AI nào đầu tư lãi nhất?
(VNF) - Kết quả của cuộc thi làm dấy lên câu hỏi liệu các mô hình AI có thể thay thế những chuyên gia tài chính trong tương lai hay không.
- Loạt tỷ phú mới ‘ra đời’, AI 'vẽ' lại bản đồ tài sản toàn cầu 28/12/2025 01:30
Mô hình AI nào đầu tư lãi nhất?
Mới đây, Phố Wall đã chứng kiến một cuộc so tài chưa từng có: Giải Alpha Arena 1.5 do trung tâm nghiên cứu Nof1.ai tổ chức, nơi các mô hình AI hàng đầu thế giới cạnh tranh khả năng đầu tư chứng khoán hiệu quả nhất.
Giải đấu được xem như một phép thử liệu rằng các mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) có thể thay thế những chuyên gia đầu tư, nhà quản lý quỹ trong tương lai hay không.
Mỗi mô hình được cấp 10.000 USD và được thả trực tiếp vào thị trường chứng khoán Mỹ ngoài đời thực. Thử thách đặt ra là: giao dịch như một chuyên gia trong vòng 2 tuần, hoàn toàn không có sự can thiệp của con người.
Mọi chiến lược, quyết định, điểm cắt lỗ và tính toán đều do AI tự vận hành, không có gợi ý từ kỹ sư, không có nút can thiệp khẩn cấp.

Khi cuộc thi khép lại vào ngày 3/12, chỉ có duy nhất một mô hình tạo ra lợi nhuận, đó là Grok-4.20 của tỷ phú Elon Musk, do xAI phát triển. Mô hình này dẫn đầu với mức sinh lời 12,11%, biến khoản vốn 10.000 USD thành khoảng 12.200 USD.
Tất cả các đối thủ còn lại - gồm GPT-5.1 của OpenAI, Gemini-3-Pro của Google, DeepSeek-Chat-V3.1 của High-Flyer Quant, Qwen3-Max của Alibaba, Kimi-K2 của Moonshot AI và Claude Sonnet 4.5 của Anthropic - đều nhận về khoản thua lỗ. Mô hình về chót mất hơn một nửa số vốn.
Kết quả cuộc thi làm dấy lên câu hỏi liệu Grok chiến thắng vì nó thực sự giỏi hơn, hay chỉ đơn giản là may mắn hơn? Liệu chúng ta đang tiến tới một tương lai nơi các mô hình AI có thể thay thế được các chuyên gia phân tích?

Mỗi AI có một phong cách đầu tư
Trước khi đối đầu trên thị trường chứng khoán, những mô hình AI này đã tham gia một cuộc thi khác: giao dịch Bitcoin và Ethereum qua hợp đồng phái sinh. Mỗi mô hình cũng được cấp 10.000 USD vốn ban đầu, với toàn quyền tự chủ trong quyết định giao dịch và không có sự can thiệp của con người.
Tuy nhiên, kết quả cuộc thi tiền mã hoá hoàn toàn khác so với sàn đấu chứng khoán.
Mô hình chiến thắng cuối cùng là Qwen3-Max của Alibaba. Qwen3-Max đạt mức sinh lời 22,32% trên thị trường crypto, nhưng sau đó lại mất gần 30% trong cuộc thi giao dịch cổ phiếu. Sự chênh lệch này cho thấy một thực tế đáng suy ngẫm: ngay cả cùng một hệ thống AI cũng có thể hành xử và đạt hiệu quả hoàn toàn khác nhau tùy theo loại tài sản.
Phân tích sau cuộc thi mang lại hiểu biết sâu hơn về “tính cách đầu tư” của từng mô hình. Chẳng hạn, Qwen3-Max thể hiện phong cách kỷ luật, tần suất giao dịch thấp, chỉ thực hiện 43 giao dịch trong cuộc thi crypto. Mô hình này chỉ sử dụng đòn bẩy cao khi tín hiệu thị trường đủ rõ ràng, thường dựa vào các chỉ báo kỹ thuật quen thuộc và kiểm soát rủi ro chặt chẽ. Ngược lại, DeepSeek-V3.1 ưa chuộng danh mục đa dạng, đòn bẩy trung bình và thời gian nắm giữ dài hơn - phản ánh logic của một quỹ phòng hộ định lượng.
Theo ThinkChina, những mô hình khác bộc lộ nhiều khiếm khuyết. Claude quá thận trọng để tạo ra lợi nhuận đáng kể. Grok-4 giao dịch theo đà tăng rất quyết liệt nhưng thiếu các điểm cắt lỗ hiệu quả. Gemini-2.5-Pro thực hiện tới 238 giao dịch, liên tục bán khống trong những điều kiện bất lợi. Trong khi đó, GPT-5.1 ra quyết định chậm và các lệnh đi ngược xu hướng thường xuyên, dẫn tới thua lỗ nặng.
Dù tiếp cận cùng một dữ liệu thị trường, các mô hình AI này lại cho ra những kết quả rất khác nhau - không phải do may rủi, mà do logic nội tại được “lập trình cứng” trong kiến trúc mô hình.

Kết quả của cuộc thi khiến các chuyên gia trong ngành đưa ra cảnh báo.
Một chuyên gia trong lĩnh vực AI định lượng tại Trung Quốc nhận định rằng thành công ngắn hạn như vậy có thể chỉ mang tính ngẫu nhiên, và chưa đủ để chứng minh tính khả thi dài hạn. Quan trọng hơn, quá trình ra quyết định của các mô hình vẫn cực kỳ khó hiểu. Trong những thị trường biến động nhanh hoặc chịu tác động của nhiều yếu tố, chỉ một sai lệch nhỏ trong diễn giải dữ liệu cũng có thể dẫn đến các giao dịch phi lý - đặt ra thách thức nghiêm trọng cho công tác kiểm soát rủi ro.
Công thức đầu tư của AI
Để hiểu cách AI thực sự kiếm tiền trên thị trường, chuyên gia công nghệ Yang Yang đã đưa ra một phép so sánh sinh động: hãy coi AI như một đầu bếp. Việc nó có thể tạo ra một “bữa tiệc” sinh lời hay không phụ thuộc vào 3 nguyên liệu - thuật toán, năng lực tính toán và dữ liệu.
Thuật toán là công thức nấu ăn, quyết định cách thông tin được xử lý và cách các quyết định được đưa ra. Năng lực tính toán là dụng cụ nhà bếp: công cụ càng nhanh, càng mạnh - chẳng hạn như hàng nghìn GPU cao cấp - thì AI càng “nấu” nhanh và chính xác. Dữ liệu là danh sách nguyên liệu: giá cổ phiếu, báo cáo lợi nhuận, báo chí, thảo luận trên mạng xã hội. Dữ liệu càng mới và đa dạng, bữa ăn càng ngon. Nếu dùng nguyên liệu lỗi thời hoặc “ôi thiu”, ngay cả thuật toán tốt nhất cũng chỉ cho ra kết quả rác.

Hiện nay, sự tiến hóa của AI trong lĩnh vực tài chính đang diễn ra chóng mặt.
Năm 2018, các LLM hầu như chỉ trả lời được những câu hỏi đơn giản như “Ngày mai thời tiết thế nào?”. Đến năm 2020, chúng bắt đầu phân tích được báo cáo lợi nhuận. Năm 2022, chúng đánh giá tác động của tin tức và cảm xúc lên giá tài sản.
Ngày nay, các mô hình hàng đầu có thể tiếp nhận dữ liệu đa phương thức - văn bản, biểu đồ, hình ảnh, thậm chí cả video - và tổng hợp chúng như một chuyên gia tài chính chỉ trong vài phút.
Theo ông Yang Yang, quy trình ra quyết định đầu tư diễn ra qua 3 giai đoạn: thu thập, phân tích và quyết định. Trong giai đoạn thu thập, AI không thu thập dữ liệu một cách ngẫu nhiên mà xây dựng các “mạng lưới liên kết”. Chẳng hạn, khi phân tích cổ phiếu Tesla, AI không chỉ xem xét các chỉ số của riêng Tesla, mà còn dữ liệu về nhà cung ứng, đối thủ, thay đổi chính sách và tâm lý toàn cầu đối với xe điện. Trong khoảng mười phút, AI có thể tập hợp một mạng lưới hiểu biết mà một nhà phân tích con người phải mất nhiều ngày.
Tiếp theo là giai đoạn phân tích, trong đó yếu tố then chốt là khả năng suy luận nhân quả. Tại đây, các mô hình AI rất dễ nhầm lẫn giữa tương quan và nguyên nhân - một trong những rủi ro lớn nhất của tài chính định lượng. Vì vậy, các nhà nghiên cứu đang huấn luyện AI để phân biệt đâu chỉ là sự trùng hợp ngẫu nhiên, đâu mới là động lực thật sự của thị trường.
Cuối cùng là giai đoạn ra quyết định, nơi AI phải đồng thời cân bằng rủi ro và lợi nhuận. Không giống con người, AI không tham lam hay hoảng sợ. Thách thức thực sự nằm ở khả năng thích nghi: biết thay đổi chiến lược khi thị trường lên, xuống hoặc đứng yên. Những việc như đặt điểm cắt lỗ, phân bổ lại danh mục hay điều chỉnh đòn bẩy vẫn cần đến sự phán đoán của con người.
Nvidia đổ tiền vào thương vụ lớn nhất lịch sử hãng chip AI số 1 thế giới
'Dòng tiền đen' hơn 120 tỷ USD và mặt tối phía sau cơn sốt vàng
(VNF) - Các lãnh đạo trong ngành vàng đang lên tiếng cảnh báo về một “cuộc khủng hoảng” buôn lậu vàng trên quy mô toàn cầu, khi giá vàng tăng cao đã kích hoạt làn sóng hoạt động bất hợp pháp, tiếp tay cho các cuộc xung đột vũ trang và các tổ chức tội phạm.
'Cá voi' lớn nhất thế giới tiếp tục mua Bitcoin, guồng quay gom hàng dần trở lại
(VNF) - Strategy của Chủ tịch Michael Saylor vừa công bố mua thêm hơn 1.587 Bitcoin trong tuần qua, nâng lượng nắm giữ lên 846.842 BTC.
Bí quyết số hóa của tờ báo 175 năm tuổi
(VNF) - Trong bối cảnh nhiều cơ quan báo chí chật vật tìm kiếm mô hình tăng trưởng mới, The New York Times lại nổi lên như một hình mẫu chuyển đổi số thành công. Bí quyết của tờ báo 175 năm tuổi không nằm ở việc chạy theo công nghệ, mà ở khả năng dung hòa giữa đổi mới sáng tạo và việc gìn giữ những giá trị cốt lõi của nghề báo.
Hé lộ nội dung thỏa thuận 14 điểm mà Mỹ vừa ký với Iran
(VNF) - Mỹ và Iran đã công bố văn bản thỏa thuận tạm thời do tổng thống hai nước ký kết nhằm chấm dứt xung đột kéo dài.
Điều gì khiến SpaceX thành tâm điểm của giới đầu tư?
(VNF) - Sau nhiều năm được giới đầu tư chờ đợi, hồ sơ IPO của SpaceX đã phần nào hé lộ bức tranh tài chính bên trong một trong những doanh nghiệp công nghệ tham vọng nhất thế giới.
Phố Wall ‘choáng váng’ sau thông điệp cứng rắn của tân chủ tịch Fed
(VNF) - Thông điệp cứng rắn đầu tiên của tân Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Kevin Warsh đã khiến giới đầu tư bất ngờ, làm dấy lên lo ngại về khả năng tăng lãi suất trong những tháng tới.
Fed giữ nguyên lãi suất khi lạm phát lên cao nhất 3 năm
(VNF) - Lạm phát vượt xa mục tiêu 2%, căng thẳng Trung Đông và thị trường lao động vẫn vững khiến Fed tiếp tục duy trì lập trường thận trọng.
Yum Brands bán Pizza Hut với giá 2,7 tỷ USD
(VNF) - Thương vụ bán Pizza Hut trị giá 2,7 tỷ USD không chỉ đánh dấu sự đổi chủ của một trong những thương hiệu pizza lớn nhất thế giới, mà còn cho thấy sự dịch chuyển chiến lược của Yum Brands trước những thay đổi trong ngành F&B.
Rolex tăng giá không ngừng, giới siêu giàu vẫn xuống tiền
(VNF) - Rolex nhắm tới nhóm khách hàng siêu giàu bằng đợt tăng giá mới đối với các mẫu đồng hồ kim loại quý, trong đó nổi bật là những phiên bản Cosmograph Daytona.
Vì sao vàng đang rời khỏi London và New York?
(VNF) - Các ngân hàng trung ương trên thế giới đang đẩy mạnh đưa vàng dự trữ từ các kho lưu trữ tại London và New York về nước, trong bối cảnh ngày càng lo ngại về những rủi ro khi cất giữ tài sản chiến lược bên ngoài lãnh thổ quốc gia.
Các ‘tay chơi lớn’ vẫn miệt mài gom vàng
(VNF) - Nhu cầu từ các ngân hàng trung ương tiếp tục là trụ cột vững chắc nâng đỡ thị trường vàng trong bối cảnh giá kim loại quý này liên tục thiết lập các mức đỉnh lịch sử kể từ đầu năm.
Nhật Bản nâng lãi suất lên mức cao nhất kể từ năm 1995
(VNF) - Nhật Bản tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ nhằm kiềm chế lạm phát và hỗ trợ đồng yên, trong khi chỉ số Nikkei 225 vẫn bứt phá nhờ quyết định tăng lãi suất đã được phản ánh vào giá từ trước.
Mỹ - Iran đã ký thỏa thuận điện tử, giá vàng lập tức hạ nhiệt
(VNF) - Mỹ và Iran đã hoàn tất việc ký kết một biên bản ghi nhớ (MoU) bằng hình thức điện tử, đánh dấu bước tiến ngoại giao quan trọng trong nỗ lực chấm dứt cuộc xung đột kéo dài nhiều tháng và khôi phục ổn định tại Trung Đông.
Singapore xây 'đế chế' giao dịch vàng
(VNF) - Singapore sẽ triển khai hệ thống thanh toán bù trừ phi tập trung (OTC) dành cho vàng trong năm nay, đồng thời cung cấp dịch vụ kho lưu trữ vàng cho các ngân hàng trung ương, trong nỗ lực đưa quốc đảo này trở thành một trung tâm giao dịch kim loại quý hàng đầu thế giới.
Chứng khoán châu Á bứt phá nhờ thỏa thuận Mỹ - Iran, Nikkei lập đỉnh lịch sử
(VNF) - Thị trường chứng khoán châu Á đồng loạt tăng mạnh trong phiên đầu tuần khi nhà đầu tư đón nhận thông tin Mỹ và Iran đạt được thỏa thuận hòa bình sơ bộ.
Hormuz mở lại: Vì sao kinh tế châu Á chưa thể thở phào?
(VNF) - Một thỏa thuận tiềm năng giữa Mỹ và Iran nhằm mở lại eo biển Hormuz có thể mang đến sự nhẹ nhõm trong ngắn hạn cho châu Á – khu vực ngoài Trung Đông chịu tác động kinh tế nặng nề nhất từ cuộc xung đột kéo dài nhiều tháng qua. Tuy nhiên, ngay cả khi tuyến hàng hải chiến lược này được khôi phục hoạt động, những dư chấn của cuộc khủng hoảng nhiều khả năng vẫn sẽ kéo dài đến cuối năm, thậm chí lâu hơn.
Logo bị 'lỗi' thương hiệu càng nổi: Bài học từ Levi’s tại World Cup 2026
(VNF) - FIFA yêu cầu Levi’s che logo tại sân vận động mang tên mình trong suốt kỳ World Cup 2026. Nhưng thay vì làm thương hiệu này "biến mất", động thái đó lại vô tình biến Levi’s thành một case study lan truyền về sức mạnh nhận diện thương hiệu.
Một tuyên bố của TT Trump, ba thị trường lớn đồng loạt chao đảo
(VNF) - Tổng thống My Donald Trump tuyên bố thỏa thuận hòa bình giữa Mỹ và Iran đã hoàn tất, với lễ ký kết chính thức dự kiến diễn ra vào ngày 19/6 tại Thụy Sĩ. Thông tin này ngay lập tức tạo ra những biến động đáng kể trên thị trường dầu mỏ, vàng và Bitcoin.
Fed giữ thái độ thận trọng, giá vàng đổi chiều ngoạn mục
(VNF) - Tuần qua, giá vàng thế giới biến động mạnh dưới tác động của căng thẳng Trung Đông và chính sách tiền tệ của Mỹ. Kim loại quý có lúc rơi xuống mức thấp nhất kể từ cuối năm 2025 trước khi bật tăng trở lại nhờ dòng tiền trú ẩn, khép lại một tuần đầy sóng gió của thị trường tài chính toàn cầu.
TT Trump: Thỏa thuận Mỹ - Iran được ký ngày 14/6, eo biển Hormuz mở cửa trở lại
(VNF) - Tổng thống Mỹ Donald Trump vừa tuyên bố Washington và Tehran dự kiến ký một thỏa thuận hòa bình quan trọng vào ngày 14/6, động thái có thể chấm dứt nhiều tháng đối đầu quân sự và mở lại eo biển Hormuz.
SpaceX và những câu hỏi phía sau kỷ lục 1.750 tỷ USD
(VNF) - Nhà đầu tư cá nhân đang mua một cơ hội tăng trưởng hiếm có, hay đang trở thành nguồn thanh khoản cho các cổ đông hiện hữu của SpaceX?
Một nhà đài vỡ nợ vì World Cup
(VNF) - Từng chi hàng trăm tỷ won để thâu tóm bản quyền Olympic và World Cup, JTBC nay vỡ nợ khoản vay 20,6 tỷ won, bị hạ tín nhiệm giữa khủng hoảng tài chính kéo dài.
Cá cược bóng đá mùa World Cup 2026, lộ diện 'trùm cuối' thu lợi tỷ USD
(VNF) - Giải vô địch bóng đá thế giới FIFA World Cup 2026 được dự đoán sẽ trở thành sự kiện đặt cược thể thao lớn nhất từ trước đến nay. Theo đánh giá của Phố Wall, DraftKings là doanh nghiệp hưởng lợi rõ ràng nhất từ giải đấu này.
Cuộc khủng hoảng đặc biệt ở Nhật Bản: 9 triệu căn nhà bỏ trống
(VNF) - Nhật Bản từ lâu được xem là một trong những quốc gia có thị trường nhà ở đặc biệt nhất thế giới. Trong khi quỹ đất hạn hẹp, dân cư tập trung đông tại các đô thị lớn và giá đất luôn ở mức cao, quốc gia này lại đang phải đối mặt với tình trạng hàng triệu căn nhà bỏ trống.
Hành trình phi thường của Elon Musk: Từ giấc mơ bị chế giễu đến đế chế 2.000 tỷ USD
(VNF) - Từng đứng trước nguy cơ phá sản sau nhiều lần phóng tên lửa thất bại, SpaceX đã vượt qua mọi hoài nghi để viết nên một trong những câu chuyện khởi nghiệp vĩ đại nhất thế kỷ XXI. Hành trình kéo dài hơn hai thập kỷ của công ty không chỉ làm thay đổi ngành công nghiệp không gian, mà còn đưa Elon Musk từ một kẻ mộng tưởng trở thành người sở hữu khối tài sản nghìn tỷ USD đầu tiên trong lịch sử nhân loại.
'Dòng tiền đen' hơn 120 tỷ USD và mặt tối phía sau cơn sốt vàng
(VNF) - Các lãnh đạo trong ngành vàng đang lên tiếng cảnh báo về một “cuộc khủng hoảng” buôn lậu vàng trên quy mô toàn cầu, khi giá vàng tăng cao đã kích hoạt làn sóng hoạt động bất hợp pháp, tiếp tay cho các cuộc xung đột vũ trang và các tổ chức tội phạm.
Thăm khu nhà ở xã hội 1.500 tỷ đồng tại Hà Nội sắp đón cư dân về ở
(VNF) - Dự án nhà ở xã hội CT3 - Thăng Long Green City tại khu đô thị mới Kim Chung (xã Thiên Lộc, Hà Nội) đang bước vào giai đoạn hoàn thiện cuối cùng sau hơn một năm thi công, dự kiến đưa vào vận hành trong quý IV/2026.


































































