Tỷ phú Jensen Huang: Nvidia đón cơ hội nghìn tỷ USD từ robot và AI

“Chúng tôi có rất nhiều cơ hội tăng trưởng trong toàn bộ công ty, với AI và robot là hai lĩnh vực lớn nhất, đại diện cho một cơ hội tăng trưởng trị giá hàng nghìn tỷ USD,” Jensen Huang phát biểu hôm thứ Tư (25/6) tại Đại hội cổ đông thường niên của Nvidia, khi trả lời câu hỏi từ một cổ đông tham dự.

Hơn một năm trước, Nvidia đã thay đổi cách phân loại báo cáo tài chính, gộp các bộ phận về ô tô và robot vào cùng một mục.

Vào tháng 5 vừa qua, Nvidia thông báo rằng bộ phận này đã đạt doanh thu 567 triệu USD trong quý, chiếm khoảng 1% tổng doanh thu của công ty. Tuy vậy, doanh thu mảng này đã tăng 72% so với cùng kỳ năm ngoái.

Trong 3 năm qua, doanh số của Nvidia đã tăng mạnh nhờ nhu cầu không ngừng về GPU trung tâm dữ liệu, vốn được sử dụng để phát triển và vận hành các ứng dụng AI tiên tiến như ChatGPT của OpenAI. Doanh thu tổng thể của Nvidia đã tăng từ khoảng 27 tỷ USD trong năm tài chính 2023 lên 130,5 tỷ USD vào năm ngoái, và theo dự báo từ LSEG, năm nay có thể đạt gần 200 tỷ USD.

Cổ phiếu Nvidia đã tăng lên mức kỷ lục vào thứ Tư, đưa giá trị vốn hóa thị trường của công ty lên khoảng 3.750 tỷ USD, vượt qua Microsoft để trở thành công ty giá trị nhất thế giới.

Robot rất triển vọng

Theo CNBC, mặc dù lĩnh vực robot hiện tại vẫn còn nhỏ trong tổng doanh thu của Nvidia, Huang cho biết các ứng dụng của công nghệ này sẽ cần đến chip AI trung tâm dữ liệu để huấn luyện phần mềm, cũng như các loại chip khác tích hợp trực tiếp vào ô tô tự lái và robot.

Huang đặc biệt nhấn mạnh về nền tảng Nvidia Drive – hệ thống chip và phần mềm dành cho xe tự lái, hiện đang được hãng Mercedes-Benz sử dụng. Ông cũng chia sẻ rằng Nvidia mới đây đã công bố các mô hình AI dành cho robot hình người, được gọi là Cosmos.

“Chúng tôi đang hướng đến một tương lai mà thế giới sẽ có hàng tỷ robot, hàng trăm triệu xe tự hành, và hàng trăm ngàn nhà máy robot – tất cả đều được vận hành bởi công nghệ của Nvidia,” ông Jensen Huang nói.

Nvidia đang mở rộng cung cấp nhiều công nghệ bổ trợ bên cạnh chip AI chủ lực, bao gồm: phần mềm, dịch vụ điện toán đám mây, và chip mạng để kết nối các bộ tăng tốc AI lại với nhau.

Huang cho biết thương hiệu Nvidia đang tiến hóa, và giờ đây có thể được mô tả tốt hơn là "nhà cung cấp hạ tầng AI" hoặc "nền tảng điện toán".

“Chúng tôi đã không còn xem mình là một công ty chỉ sản xuất chip từ lâu rồi,” Jensen Huang khẳng định.

Tại đại hội thường niên, các cổ đông đã thông qua kế hoạch chi trả dành cho ban điều hành và tái bầu toàn bộ 13 thành viên hội đồng quản trị.

Tuy nhiên, các đề xuất từ cổ đông bên ngoài liên quan đến việc tạo báo cáo đa dạng hóa chi tiết hơn và thay đổi quy trình họp cổ đông đã không được thông qua.

Thách thức và rủi ro tiềm tàng

Mặc dù Nvidia thống trị thị trường GPU, các đối thủ như AMD, Intel, và các công ty công nghệ lớn đang phát triển chip AI tùy chỉnh, tạo ra sức cạnh tranh vô cùng mạnh mẽ trên thị trường.

AMD với dòng Instinct MI300, dự kiến sẽ tăng trưởng mạnh hơn từ năm 2025, dù hiện tại chỉ chiếm một phần nhỏ thị trường (4 tỷ USD so với 100 tỷ USD của Nvidia).

Ngoài ra, Big Tech bao gồm Meta, Amazon, Microsoft và Google đang đầu tư vào chip AI tùy chỉnh (như Trainium của Amazon hay TPU của Google), chiếm khoảng 25% thị trường chip AI (100 tỷ USD trong tổng thị trường 500 tỷ USD). Điều này có thể làm giảm sự phụ thuộc vào Nvidia trong dài hạn.

Bên cạnh đó, "gã khổng lồ" TSMC luôn chiếm ưu thế khi Nvidia phụ thuộc vào TSMC để sản xuất chip, trong khi Samsung Foundry, từng là đối tác của Nvidia với dòng RTX 3000, đã gặp vấn đề về năng suất và mất hợp đồng với Google.

TSMC hiện chiếm 67.6% thị phần sản xuất chip, so với 7.7% của Samsung, đặt Nvidia vào vị trí cần duy trì mối quan hệ tốt với TSMC để đảm bảo nguồn cung.

Hiện tại, chính sách thương mại quốc tế đang tạo ra áp lực vô cùng lớn cho Nvidia.

Chính phủ Mỹ đã cấm vô thời hạn việc Nvidia bán chip H20 cho Trung Quốc, gây thiệt hại ước tính 5,5 tỷ USD trong quý gần nhất. Cổ phiếu Nvidia giảm hơn 6% sau thông tin này. Mặc dù Nvidia đang bù đắp bằng cách mở rộng sang các thị trường như Trung Đông, nhưng Trung Quốc vẫn là một thị trường lớn khó thay thế hoàn toàn.

Các chính sách thuế quan qua lại giữa Mỹ và các quốc gia khác có thể làm tăng chi phí sản xuất, ảnh hưởng đến giá bán và lợi nhuận của Nvidia.

Không những thế, với vốn hóa thị trường 3.600 tỷ USD và dự báo đạt 10 nghìn tỷ USD vào năm 2030, Nvidia đang chịu áp lực lớn từ các nhà đầu tư.

Kỳ vọng cao khiến cổ phiếu Nvidia dễ biến động mạnh khi có tin tức tiêu cực, như lệnh cấm xuất khẩu hay sự chậm trễ trong phát triển sản phẩm mới.

Một số nhà phân tích còn lo ngại rằng sự bùng nổ AI có thể dẫn đến tình trạng "bong bóng công nghệ", đặc biệt nếu các mô hình AI không mang lại giá trị kinh tế như kỳ vọng. Điều này có thể ảnh hưởng đến nhu cầu GPU của Nvidia.

Nhờ vị thế dẫn đầu trong thị trường GPU và AI, hệ sinh thái phần mềm mạnh mẽ, và chiến lược mở rộng sang các lĩnh vực như xe tự hành, siêu máy tính, và R&D tại các thị trường mới nổi như Việt Nam, dự báo vốn hóa 10 nghìn tỷ USD của Nvidia vào năm 2030 là hoàn toàn khả thi nếu công ty duy trì tốc độ tăng trưởng hiện tại và tận dụng nhu cầu AI bùng nổ.

Tuy nhiên, các thách thức như cạnh tranh từ AMD và chip tùy chỉnh, rủi ro từ chính sách thương mại, và áp lực từ kỳ vọng cao có thể làm chậm đà tăng trưởng nếu không được Nvidia quản lý tốt.