Công ty Chứng khoán MB (MBS) vừa khuyến nghị mua đối với cổ phiếu BSR của Công ty Cổ phần Lọc hóa Dầu Bình Sơn (UPCoM: BSR). Giá mục tiêu mà MBS đưa ra là 18.100 đồng/cổ phiếu, trong bối cảnh giá dầu hiện nay trên thế giới vẫn đang duy trì đà tăng khá tốt, thậm chí theo Goldman Sachs còn có thể đạt đến 80 USD/thùng vào quý III.
Nhìn lại, kết quả kinh doanh của BSR trong 2 quý trở lại đây đang cho thấy xu hướng tăng trưởng khá, nhờ hưởng lợi từ sự hồi phục của giá dầu. Mức giá mục tiêu tương ứng P/E khoảng 14,1 lần (theo EPS 2021 là 1.286 đồng).
Trong đó, quý IV/2020 tăng khá mạnh, do giá dầu WTI chứng kiến tăng mạnh từ trên 40 USD/thùng lên tới trên 60 USD/thùng trong giai đoạn tháng 10/2020 đến tháng 3/2021 đã tạo tiền đề cho bước tăng trưởng nhảy vọt của BSR. Kế đó, quý I/2021, BSR tiếp tục ghi nhận lợi nhuận sau thuế hơn 1.800 tỷ đồng sau khi chứng kiến mức lỗ lớn trong 3 quý đầu năm 2020.
Biên lợi nhuận gộp quý I/2021 tiếp tục duy trì ở mức cao với khoảng 10%, mức cao nhất theo quý kể từ quý II/2018. Sản lượng tiêu thụ lúc này đạt khoảng 1,6 triệu tấn, tăng 7% so với cùng kỳ năm trước.
Bên cạnh đó, giá dầu được dự báo tiếp tục tăng trong bối cảnh nhu cầu tiêu thụ dầu mỏ 2021 dự báo tăng 6.6% so với cùng kỳ; kinh tế thế giới hồi phục nhờ dịch Covid-19 được kiểm soát trong nửa cuối năm 2021 và các gói hỗ trợ, kích thích kinh tế được triển khai nhằm ứng phó tác động của dịch bệnh.
Mặt khác, với mục tiêu tăng trưởng kinh tế ở mức 6-7% trong năm 2021, MBS cho rằng nhu cầu xăng dầu sẽ tiếp tục hồi phục và là cơ sở để BSR tập trung sản xuất tại công suất và sản lượng lớn nhất.
Theo Công ty Chứng khoán Phú Hưng (PHS), công ty chứng khoán này dự phóng doanh thu thuần của Điện Gia Lai (HoSE: GEG) trong năm 2021 sẽ đạt 1.796 tỷ đồng (tăng 20% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt 388 tỷ đồng (tăng 31%).
Năm nay, GEG kỳ vọng sẽ hoàn thành 3 nhà máy điện gió Ia Bang 1, Tân Phú Đông 2, VPL với tổng công suất 130 MW trước tháng 11 để được hưởng chính sách ưu đãi về giá FIT (8,5 cents/kWh trong bờ và 9,8 cents/kWh ngoài khơi).
Cụm dự án điện gió sẽ đóp góp đáng kể vào doanh thu cho doanh nghiệp vào khoảng 1.000 tỷ đồng mỗi năm. Vơi việc sở hữu danh mục nhà máy điện năng lượng tái tạo rải rác khắp các tỉnh ở các khu vực miền Trung và miền Nam, PHS đánh giá cao tiềm năng của GEG khi các hoạt động sản xuất và chế tạo ở các khu vực này sẽ được phát triển mạnh trong thời gian sắp tới.
Sử dụng phương pháp EV/EBITDA và P/E mục tiêu lần lượt là 9,1 lần và 17,6 lần, PHS cho rằng giá hợp lý của cổ phiếu GEG là 21.200 đồng/cổ phiếu.
Trong đó, EV/EBITDA 9,1 lần là mức trung bình trong năm 2020 và P/E 17.6 lần là mục tiêu giống báo cáo cập nhật lần trước của PHS, mức P/E của các nhà máy điện năng lượng tái tạo.
Tuy nhiên, PHS cũng lưu ý một số rủi ro, bao gồm rủi ro về pháp lý có thể làm gián đoạn đà tăng trưởng và mở rộng kinh doanh của doanh nghiệp do các thay đổi về luật trong lĩnh vực năng lượng tái tạo; việc sử dụng đòn bẩy cao tạo áp lực lớn lên dòng tiền trong điều kiện kinh doanh không thuận lơi; rủi ro pha loãng cổ phiếu; việc hoạt động sản xuất phụ thuộc lớn vào yếu tố tự nhiên không thể kiểm soát được; chi phí phát sinh bất ngờ từ việc đền bù và cải tạo đất.
Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) vừa nâng khuyến nghị từ khả quan lên mua đối với Tổng công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc (HoSE: KBC) và nâng giá mục tiêu dựa trên phương pháp định giá RNAV thêm 12% lên 48.500 đồng/cổ phiếu.
VCSC cho biết, giá mục tiêu cao hơn chủ yếu là do VCSC đưa Khu công nghiệp Tràng Duệ 3 (Hải Phòng) vào mô hình định giá cho KBC vì khu công nghiệp này đã nhận phê duyệt quan trọng từ chính phủ.
Ngoài ra, giá mục tiêu này có ảnh hưởng tích cực bởi cập nhật mô hình định giá đến giữa năm 2022 từ cuối năm 2021; tỷ lệ WACC thấp hơn 0,4 điểm phần trăm của VCSC và nâng giả định doanh số bán đất khu công nghiệp cho giai đoạn 2021-2022.
Cùng với đó, sau khi kết quả kinh doanh tích cực trong quý I và thông tin tích cực về các cuộc thương thảo bán đất khu công nghiệp được chia sẻ bởi ban lãnh đạo, VCSC nâng dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số tương ứng trong các năm 2021 và 2022 lần lượt là 11% và 4%, chủ yếu được thúc đẩy bởi giả định doanh số bán đất khu công nghiệp tích cực hơn.
VCSC dự báo doanh thu năm 2021 đạt 5.400 tỷ đồng (tăng 149% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 1.500 tỷ đồng (tăng 6,8 lần), chủ yếu được hỗ trợ bởi doanh số bán 155 ha đất khu công nghiệp (tăng 168%) và 8,4 ha đất khu đô thị (tăng 258%).
VCSC giả định lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2022 sẽ tăng 79% cùng kỳ đạt 2.700 tỷ đồng, chủ yếu là do giả định về việc bán đất khu đô thị của KBC tại Khu đô thị Tràng Cát (Hải Phòng), đóng góp 45% vào dự báo cho năm 2022.
Nhìn trên bình diện chung, KBC là một trong những doanh nghiệp hưởng lợi lớn từ việc chuyển dịch cơ cấu cơ sở sản xuất toàn cầu sang Việt Nam và đã có các khách hàng thuê lớn như LG, Foxconn, Luxshare, Canon và GoerTek.
Ngoài ra, KBC đang tăng cường phát triển khu đô thị, hướng đến mục tiêu công nghiệp hóa và đô thị hóa đang gia tăng xung quanh các cụm công nghiệp tại miền Bắc.
Tags:
(VNF) - Trung tâm Tài chính quốc tế Việt Nam tại TP. Đà Nẵng (VIFC-DN) đang từng bước hình thành hệ sinh thái tài chính mới với sự tham gia của các doanh nghiệp công nghệ tài chính, tư vấn pháp lý, dữ liệu và tài sản số. Sự hiện diện của những “cư dân tiên phong” cho thấy sức hút ban đầu của VIFC-DN và kỳ vọng về một trung tâm tài chính dựa trên đổi mới sáng tạo, thể chế mở và kết nối quốc tế.
(VNF) - Báo cáo tài chính kiểm toán năm 2025 của Thép Nam Kim được UBCKNN xác định tồn tại sai sót trọng yếu. Hai kiểm toán viên của PwC ký chấp nhận toàn phần bị đình chỉ tư cách hành nghề.
(VNF) - BAF Việt Nam tiếp tục tăng tốc mở rộng hệ sinh thái chăn nuôi khi quyết định rót 810 tỷ đồng thành lập 4 công ty con, trải dài từ chăn nuôi heo, gia cầm đến chế biến thực phẩm.
(VNF) - Quy chế Bảo vệ bí mật Nhà nước lần đầu đề cập đến việc cấm sử dụng AI hoặc các công nghệ mới để xâm phạm bí mật Nhà nước, trong bối cảnh rủi ro rò rỉ dữ liệu qua các nền tảng số ngày càng gia tăng.
(VNF) - Áp lực điều chỉnh tại nhóm vốn hóa lớn cùng đà bán ròng mạnh của khối ngoại khiến VN-Index không thể giữ được sắc xanh trong phiên cuối tuần.
(VNF) - Chứng khoán An Bình dự kiến phân bổ 1.500 tỷ đồng cho hoạt động đầu tư, tự doanh chứng khoán và 500 tỷ đồng cho hoạt động cho vay giao dịch ký quỹ (margin).
(VNF) - Cơ cấu cổ đông tại Cấp thoát nước Phú Yên đang có những biến động đáng chú ý khi cổ đông lớn nhất là Aqua One chính thức thoái toàn bộ vốn, trong khi nhóm cổ đông liên quan đến Biwase liên tiếp gia tăng tỷ lệ sở hữu.
(VNF) - Novaland đang xin ý kiến cổ đông về kế hoạch phát hành hơn 1,7 tỷ cổ phiếu trong năm 2026, với tổng số tiền dự kiến huy động gần 17.000 tỷ đồng, chủ yếu để cơ cấu nợ và cải thiện thanh khoản.
(VNF) - Nhân sự cấp cao biến động mạnh, lợi nhuận quý đầu năm sụt giảm và kế hoạch huy động hơn 1.000 tỷ đồng là những nội dung đáng chú ý trước thềm ĐHĐCĐ của TCI.
(VNF) - Muốn được MSCI “thưởng”, cải cách phải đi trúng điểm nghẽn và tạo ra hiệu quả thực chất. Ngược lại, chỉ cần tính minh bạch suy giảm hay kỷ luật thị trường trở nên lỏng lẻo, "bảng điểm" có thể lập tức “đổi dấu”.
(VNF) - Dù đã ghi nhận những bước tiến về hạ tầng kỹ thuật như non-prefunding, global broker hay lộ trình CCP, các cải cách này vẫn cần thêm thời gian để chứng minh hiệu quả thực thi trước khi có thể phản ánh vào “bảng điểm” của MSCI.
(VNF) - Báo cáo đêm nay của MSCI sẽ cho thấy mức độ ghi nhận của tổ chức này đối với những cải cách mà thị trường chứng khoán Việt Nam triển khai trong thời gian vừa qua, đồng thời cung cấp thêm tín hiệu về khả năng tiến gần tới danh sách theo dõi nâng hạng (Watch List).
(VNF) - Theo thống kê tác động đến chỉ số, VIC đóng góp tới 21,83 điểm vào đà tăng của VN-Index, bỏ xa phần còn lại. VHM mang về 8,16 điểm, còn VRE góp 0,94 điểm.
(VNF) - Việc Việt Nam được FTSE Russell nâng hạng lên thị trường mới nổi thứ cấp không chỉ mở ra cơ hội thu hút dòng vốn quốc tế mà còn đặt ra những yêu cầu cao hơn đối với cả thị trường và doanh nghiệp. Theo lãnh đạo UBCKNN, trong kỷ nguyên mới của thị trường vốn, khả năng tiếp cận nguồn vốn toàn cầu không đến từ những “đường tắt”, mà bắt đầu từ sự chuẩn bị về quản trị, minh bạch thông tin và chiến lược phát triển dài hạn.
(VNF) - Điện Máy Xanh ghi nhận 166 triệu cổ phiếu được đăng ký mua trong đợt IPO, trên tổng số 179,5 triệu cổ phiếu đăng ký chào bán.
(VNF) - Vinhomes và Vincom đồng loạt chốt danh sách cổ đông để chi tổng cộng gần 27.000 tỷ đồng trả cổ tức bằng tiền mặt, trong đó Vinhomes chi hơn 24.600 tỷ đồng trong khi Vincom chi gần 2.300 tỷ đồng.
(VNF) - Lãnh đạo Cục thuế đã có những thông tin chính thức về ý kiến của Phó Thủ tướng Chính phủ liên quan đến vấn đề hộ kinh doanh dưới 5 tỷ được nộp thuế khoán.
(VNF) - Kế hoạch đưa cổ phiếu VEA lên HoSE vẫn tiếp tục lỡ hẹn khi các ý kiến ngoại trừ của kiểm toán chưa được xử lý dứt điểm, khiến hành trình chuyển sàn của doanh nghiệp kéo dài hơn kỳ vọng.
(VNF) - Công ty cổ phần Quản lý Quỹ VinaCapital vừa chính thức đưa vào giao dịch hai quỹ ETF chiến lược gồm VinaCapital VNMITECH (mã chứng khoán: FUEMITEC) và VinaCapital VN50 Growth (mã chứng khoán: FUEVN50G) trên Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE).
(VNF) - Công ty cổ phần G-Automobile vừa thông qua quyết nghị của HĐQT về việc tăng vốn đầu tư của doanh nghiệp tại Công ty cổ phần Truyền thông và Dữ liệu thanh toán An Du (công ty con của G-Automobile).
(VNF) - Độ dài bất thường cùng nội dung hiếm gặp khiến Nghị quyết của Chứng khoán Hòa Bình trở thành một trong những tài liệu đáng chú ý nhất mùa ĐHĐCĐ năm nay.
(VNF) - Dự thảo Luật Chứng khoán sửa đổi dự kiến trình Quốc hội trong thời gian tới sẽ bổ sung cơ chế thử nghiệm có kiểm soát (sandbox) đối với các lĩnh vực công nghệ cao, đồng thời tiếp tục cắt giảm điều kiện kinh doanh và thủ tục hành chính nhằm tạo thuận lợi hơn cho doanh nghiệp tham gia thị trường.
(VNF) - Vốn chủ sở hữu âm gần 9 tỷ đồng, lỗ lũy kế vượt 74 tỷ đồng và hàng loạt khoản mục chưa thể xác minh khiến VPC bị kiểm toán từ chối đưa ra ý kiến đối với báo cáo tài chính năm 2025, đồng thời không còn đáp ứng điều kiện là công ty đại chúng.
(VNF) - Nếu các giải pháp kỹ thuật được xem là những bước đi nhằm cải thiện khả năng tiếp cận thị trường trong ngắn hạn, thì việc sửa đổi Luật Chứng khoán lần này lại hướng tới một mục tiêu rộng hơn: chuẩn bị nền tảng pháp lý cho giai đoạn phát triển mới, giai đoạn tăng tốc của thị trường vốn Việt Nam.
(VNF) - Đầu tư HVA vừa công bố báo cáo tài chính năm 2025 với doanh thu tăng mạnh, song kiểm toán chỉ ra nhiều rủi ro đáng lo ngại liên quan tới ONUS.
(VNF) - Trung tâm Tài chính quốc tế Việt Nam tại TP. Đà Nẵng (VIFC-DN) đang từng bước hình thành hệ sinh thái tài chính mới với sự tham gia của các doanh nghiệp công nghệ tài chính, tư vấn pháp lý, dữ liệu và tài sản số. Sự hiện diện của những “cư dân tiên phong” cho thấy sức hút ban đầu của VIFC-DN và kỳ vọng về một trung tâm tài chính dựa trên đổi mới sáng tạo, thể chế mở và kết nối quốc tế.
(VNF) - Mới đây, Tập đoàn Novaland đã chính thức đăng ký tham gia thực hiện các tiêu chí xây dựng xã, phường xã hội chủ nghĩa trên địa bàn tỉnh giai đoạn 2026 – 2030, lấy dự án NovaWorld Phan Thiết làm địa bàn đề xuất triển khai.
