HND: VDSC khuyến nghị giá mục tiêu là 15.500 đồng/cổ phiếu
Công ty Cổ phần Nhiệt điện Hải Phòng (UPCoM: HND) ghi nhận sản lượng điện sản xuất 6 tháng đầu năm 2023 đạt 3.528 triệu kWh, giảm 10,0% so với cùng kỳ. Trong khi đó doanh thu thuần ghi nhận 5.938 tỷ đồng (tăng 14,4% so với cùng kỳ), do giá bán trung bình ở mức cao (do giá than đầu vào vẫn ở mức cao so với cùng kỳ).
Tuy nhiên, dù doanh nghiệp đã thay đổi cách hoạch toán chi phí sửa chữa lớn (không trích trước 50% và đã hoàn nhập 150,4 tỷ đồng sau soát xét), LNST đạt 341 tỷ đồng (giảm 36,5% so với cùng kỳ) chủ yếu do: nguồn cung than thiếu hụt trong quý I dẫn đến sản lượng 6 tháng đầu năm 2023 giảm so với cùng kỳ và giá than đầu vào neo ở mức cao cản trở doanh nghiệp có lợi nhuận trên thị trường điện và làm ảnh hưởng đến biên lợi nhuận trong hợp đồng điện.
HND cho biết nửa cuối năm sản lượng điện sản xuất sẽ ảnh hưởng bởi: công tác đại tu tổ máy S1(từ 20/9 đến 10/11- lùi 20 ngày so với dự kiến) và trung tu tổ máy S3 (từ 2/8 đến 31/8). Về vấn đề than đầu vào, theo trao đổi với doanh nghiệp, giá than trộn đầu vào đã hạ đáng kể trong T8/2023. Nguồn cung và mức tồn kho than vẫn duy trì đảm bảo cung ứng đủ cho mức sản lượng trong nửa cuối năm. Thêm vào đó, việc ghi nhận thêm chi phí SCL trong quý IV/2023, theo đó Công ty chứng khoán Rồng Việt (VDSC) dự đoán LNST sẽ thấp trong quý III và ghi nhận lỗ trong quý IV.
Cho cả năm 2023, VDSC hạ dự báo doanh thu và lợi nhuận, dự kiến đạt lần lượt 11.170 tỷ đồng (tăng 6,3% so với cùng kỳ) và 417 tỷ đồng (giảm 23,8% so với cùng kỳ) do điều chỉnh giảm sản lượng điện dự báo và điều chỉnh tăng chi phí sửa chữa lớn. Mức EPS tương ứng trong 2023 là 855 đồng/cổ phiếu.
VDSC đưa ra khuyến nghị tích lũy HND với giá mục tiêu là 15.500 đồng/cổ phiếu cho tầm nhìn một năm. Với kỳ vọng mức cổ tức tiền mặt 800 đồng/cổ phiếu trong 12 tháng tới, tương đương mức sinh lời kỳ vọng 15% dựa trên giá đóng cửa ngày 12/09/2023.
DHC: Ciá mục tiêu 12 tháng là 56.000 đồng/cổ phiếu
Công ty Cổ phần Đông Hải Bến Tre (HoSE: DHC) hoạt động trong lĩnh vực sản xuất bột giấy, giấy và bìa. Dòng sản phẩm chính là giấy kraft – bao bì carton phục vụ cho đóng gói ngành thủy sản, dệt may,… Với quy mô năng lực sản xuất khép kín đạt 260.000 tấn giấy công nghiệp/năm, và 160 triệu sản phẩm bao bì carton/năm giúp DHC đáp ứng được nhu cầu bao gói hàng hóa và tiêu dùng của khách hàng trong và ngoài nước.
Trong 6 tháng đầu năm 2023, doanh thu thuần và lãi ròng lần lượt đạt 1.648 tỷ đồng và 178 tỷ đồng, giảm lần lượt 18,6% và 23% so với cùng kỳ: doanh thu thành phẩm giảm 18,1% so với cùng kỳ do giá bán giảm; biên lợi nhuận gộp giảm từ 17,9% xuống 17,2% so với cùng kỳ; doanh thu tài chính tăng 208% so với cùng kỳ, do lãi chênh lệch tỷ giá tăng 209% so với cùng kỳ.
Nhà máy Giao Long 1 và 2 duy trì công suất tối đa, đóng góp 840 tấn/ngày. Công ty có kế hoạch triển khai xây dựng nhà máy Giao Long 3 với công suất hơn 1200 tấn/ngày trong năm 2023 và đưa vào vận hành từ 2025, tăng 120% công suất giấy của công ty từ 2026.
Năm 2023, Công ty Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MASVN) dự phóng doanh thu và lãi ròng của DHC đạt 4.132 và 388 tỷ đồng, tăng 4,8% và 2,6% so với cùng kỳ. Biên lợi nhuận gộp tăng từ 15,5% lên 16,3% nhờ chi phí nguyên vật liệu giảm; doanh thu thành phẩm đạt 4.115 tỷ đồng tỷ đồng tăng 5,1% so với cùng kỳ nhờ sản lượng và giá bán cải thiện; chi phí tài chính tăng 14,2% so với cùng kỳ, do chi phí lãi vay tăng.
MASVN cũng đưa ra đánh giá tích cực dành cho DHC với vị thế lâu năm trong sản xuất bao bì carton tại Việt Nam. Theo VPPA (Hiệp hội giấy và bột giấy Việt Nam) dự báo nhu cầu tiêu dùng bao bì giấy và thùng carton tăng trưởng 14-18%/năm trong vòng 5-10 năm tới; kỳ vọng ngành tiền đề, phục vụ nhu cầu đóng gói các sản phẩm tiêu dùng, dệt may, nông, lâm, thủy sản dần hồi phục từ quý III/2023.
MASVN cũng khuyến nghị mua cho DHC với giá mục tiêu 12 tháng là 56.000 đồng/cổ phiếu.
C4G: Khuyến nghị mua, giá mục tiêu là 16.500 đồng/cổ phiếu
Tập đoàn CIENCO4 (UPCoM: C4G) là doanh nghiệp hoạt động trong nhiều lĩnh vực như xây dựng hạ tầng, vận hành trạm thu phí BOT, cung cấp dịch vụ cho thuê thiết bị, cho thuê văn phòng và mặt bằng. Trong đó, mảng xây dựng là hoạt động kinh doanh chính thường chiếm hơn 60% doanh thu qua các năm.
Lũy kế 6 tháng đầu năm 2023, C4G ghi nhận doanh thu và lợi nhuận gộp lần lượt đạt 1.081 tỷ (giảm 11% so với cùng kỳ) và 198,9 tỷ (tăng 13% so với cùng kỳ). Thu nhập tài chính đạt 51,7 tỷ (tăng 10% so với cùng kỳ). Tuy nhiên, chi phí tài chính tăng mạnh lên tới 126,9 tỷ tăng 33% so với cùng kỳ, đã làm lợi nhuận sau thuế chỉ đạt 77,9 tỷ, giảm 2% so với cùng kỳ.
Năm 2023, MASVN dự phóng doanh thu C4G đạt 3.406 tỷ đồng tăng 24,9% so với cùng kỳ, lãi ròng đạt 296,3 tỷ đồng tăng 91,4% so với cùng kỳ. Biên lợi nhuận tăng từ 14,6% lên 17%; kỳ vọng giá nguyên vật liệu xây dựng giảm sẽ giúp cải thiện được biên lợi nhuận cho doanh nghiệp; ước tính ghi nhận doanh thu từ các dự án Cao tốc Phan Thiết- Dầu Giây, Cao tốc Nghi Sơn- Diễn Châu, Cao tốc Mỹ Thuận- Cần Thơ, Sân bay Cam Ranh đã hoàn thành.
MASVN cũng đưa ra đánh giá tích cực dành cho C4G do kỳ vọng doanh thu tăng trưởng ổn định từ lượng backlog lớn; hưởng lợi từ việc chính phủ thúc đẩy giải ngân đầu tư công những tháng cuối năm 2023 và năm 2024.
Theo đó, MASVN khuyến nghị mua đối với C4G với giá mục tiêu là 16.500 đồng/cổ phiếu.
Tags:
(VNF) - Theo đề xuất của Bộ Tài chính, sẽ giảm mức thuế suất ở bậc 2 và 3 của biểu thuế hiện hành nhằm đảm bảo giảm áp lực thuế đối với nhóm có thu nhập dưới 60 triệu/tháng.
(VNF) - Vingroup là doanh nghiệp đầu tiên của Việt Nam đạt mức vốn hoá trên 1 triệu tỷ USD. Con số này gấp đôi đơn vị xếp sau là Vietcombank.
(VNF) - Cổ phiếu KSV có nguy cơ bị huỷ niêm yết do Vimico chưa đáp ứng đủ điều kiện về cơ cấu cổ đông của công ty đại chúng. Cơ cấu quá cô đặc cũng là nguyên nhân dẫn đến những pha "tăng sốc", giảm sâu" của cổ phiếu thời gian vừa qua.
(VNF) - Cổ phiếu GTD của Giầy Thượng Đình đã tăng trần 8 phiên liên tiếp, ghi nhận đà tăng gấp 2,9 lần kể từ khi có thông tin thoái vốn của UBND TP. Hà Nội.
(VNF) - Vụ việc chị Nguyễn Thị Thu Th. ở Quảng Trị chuyển nhầm gần 500 triệu đồng vào tài khoản một người quen nhưng nhiều lần yêu cầu vẫn không được hoàn trả đang thu hút sự chú ý. Dù cơ quan công an đã vào cuộc, người nhận tiền vẫn né tránh làm việc, đặt ra nhiều vấn đề pháp lý liên quan quyền sở hữu và trách nhiệm hoàn trả tài sản.
(VNF) - Những thay đổi về thuế năm 2026 cùng sự biến động của thị trường đang tạo nên áp lực lớn cho cả hộ kinh doanh nhỏ và người làm thuê. Nhưng nhìn từ góc độ kinh tế – vận hành – con người, nhiều chuyên gia nhấn mạnh, đây không chỉ là giai đoạn khó khăn mà còn là thời điểm để trưởng thành trong cách làm ăn.
(VNF) - Trước những vướng mắc, bất cập về chính sách thuế giá trị gia tăng (GTGT), đặc biệt lĩnh vực nông nghiệp, Bộ Tài chính đã đề xuất cách tháo gỡ “điểm nghẽn” trong việc hoàn loại thuế này.
(VNF) - Mức phạt đối với hành vi lập hồ sơ đăng ký chào bán, phát hành có thông tin sai lệch theo Nghị định 306 được nâng lên 500–600 triệu đồng, tăng đáng kể so với khung 400–500 triệu đồng quy định tại Nghị định 156.
(VNF) - "Cá mập" Phần Lan PYN Elite Fund nâng mục tiêu dài hạn cho VN-Index từ 2.500 điểm lên 3.200 điểm.
(VNF) - Là doanh nghiệp phát hành trái phiếu chưa từng trễ hạn thanh toán và đang đưa ra mức lãi suất lên tới 10%/năm, F88 hiện được đánh giá sở hữu dòng trái phiếu đại chúng khá hấp dẫn, hứa hẹn thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư nhờ tính ổn định và mức sinh lời cạnh tranh.
(VNF) - KIDO xin ý kiến cổ đông về việc thông qua giao dịch bán 24,03% vốn tại KDF cho Nutifood, đồng thời bán nốt 49% vốn còn lại.
(VNF) - Kế hoạch cấm xe máy chạy xăng theo giờ trong Vành đai 1 Hà Nội từ 2026 tạo ra áp lực đối với doanh số xe 2 bánh của Honda - "gà đẻ trứng vàng" của VEAM.
(VNF) - Tạm tính theo mức giá kết phiên sáng 27/11, HDBank có thể thu về gần 1.160 tỷ đồng nếu thoái thành công toàn bộ cổ phiếu VJC nắm giữ.
(VNF) - Ông Vũ Đăng Linh, Tổng giám đốc Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động (HoSE: MWG) đã nhấn mạnh việc tập đoàn đang đẩy nhanh quá trình tái cấu trúc hệ sinh thái nhằm chuẩn bị cho kế hoạch IPO độc lập các chuỗi kinh doanh trong những năm tới.
(VNF) - Cổ phiếu MSB tăng kịch trần với thanh khoản đột biến sau thông tin về thương vụ đấu giá của VNPT. Tập đoàn này sẽ thoái toàn bộ cổ phần MSB với giá khởi điểm 18.239 đồng/cp.
(VNF) - UBCKNN chỉ ra hàng loạt “lỗ hổng” trong nghiệp vụ và kiểm toán nội bộ của các công ty chứng khoán và vấn đề minh bạch thông tin trái phiếu tại các doanh nghiệp bất động sản.
(VNF) - Cơ quan thuế đã triển khai 3 chuyên đề trọng điểm nhằm chống thất thu thuế, gian lận hoàn thuế giá trị gia tăng (GTGT), nhất là đối với lĩnh vực kinh doanh vàng.
(VNF) - Các quỹ đầu tư giúp chuyển hóa dòng tiết kiệm của người dân sang đầu tư một cách chuyên nghiệp, giảm rủi ro cho từng cá nhân, đồng thời nâng tính thanh khoản và hiệu quả vận hành của thị trường.
(VNF) - HĐQT Tập đoàn Đạt Phương (HoSE: DPG) đã phê duyệt phương án chào bán gần 17,8 triệu cổ phiếu theo hình thức riêng lẻ.
(VNF) - Ông Lê Hải Đoàn - Chủ tịch HIPT tiếp tục đăng ký mua thêm gần 5,5 triệu cổ phiếu VNS. Động thái này diễn ra trong bối cảnh ông Đoàn liên tục nâng tỷ lệ sở hữu tại Vinasun hơn một năm qua, từng bước củng cố vị thế trong cơ cấu cổ đông của hãng taxi này.
(VNF) - Tổng Công ty cổ phần Xây lắp Dầu khí Việt Nam vừa bị Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xử phạt vi phạm hành chính tổng số tiền xử phạt hơn 200 triệu đồng.
(VNF) - Công ty cho biết sau khi rà soát, hồ sơ phát hành cần được điều chỉnh và bổ sung thông tin trước khi tiếp tục triển khai.
(VNF) - Thêm phương án tính thuế thu nhập cá nhân (TNCN), nâng ngưỡng doanh thu không chịu thuế và được trừ ngưỡng doanh thu không chịu thuế trước khi tính thuế là 3 điểm mới được Bộ Tài chính đề xuất.
(VNF) - Bộ Tài chính đề xuất, đối với cá nhân, hộ kinh doanh có doanh thu vượt ngưỡng miễn thuế có thể tính thuế thu nhập cá nhân (TNCN) trên lợi nhuận thay vì áp theo doanh thu.
(VNF) - Bộ Tài chính dự kiến điều chỉnh biểu thuế thu nhập cá nhân lũy tiến từng phần theo hướng xem xét giảm mức thuế suất 15%, 25% xuống 10%, 20%.
(VNF) - Theo đề xuất của Bộ Tài chính, sẽ giảm mức thuế suất ở bậc 2 và 3 của biểu thuế hiện hành nhằm đảm bảo giảm áp lực thuế đối với nhóm có thu nhập dưới 60 triệu/tháng.
(VNF) - Gần 3ha đất nông nghiệp của Tân Á Đại Thành ở quận Hoàng Mai cũ (Hà Nội) được chuyển đổi mục đích sử dụng để thực hiện tổ hợp nhà ở, văn phòng.
