Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (17/6): DRC, QNS và KDH

Yuanta: Khuyến nghị mua dành cho DRC

Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam (Yuanta) cho biết, quý I/2021, Công ty Cổ phần Cao su Đà Nẵng (HoSE: DRC) ghi nhận doanh thu đạt 998 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 80 tỷ đồng, lần lượt tăng 20% và 70% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh nghiệp đã hoàn thành 25% chỉ tiêu doanh thu và 27% chỉ tiêu kế hoạch cả năm.

Kết quả kinh doanh khả quan của quý I đến từ việc kinh tế và nhu cầu vận tải hồi phục ở thị trường xuất khẩu chính như Mỹ, Brazil... Được biết, Mỹ đã đạt tỷ lệ tiêm vắc-xin là 50% dân số, qua đó kích hoạt nhu cầu vận tải bùng nổ trở lại.

Trong kỳ, biên lợi nhuận gộp đã cải thiện mạnh từ mức 14,2% cùng kỳ lên 16,6% sau khi hết khấu hao nhà máy Radial - giai đoạn I, từ cuối 2020.

Quý II/2021, DRC đặt kế hoạch doanh thu và lợi nhuận trước thuế lần lượt là 1.020 tỷ (tăng trưởng 141%) và 86 tỷ (tăng trưởng 143% cùng kỳ). Yuanta đánh giá kế hoạch này hoàn toàn khả quan vì nhà máy radial hiện tại của DRC đang hoạt động với công suất tối đa.

Tuy nhiên, công ty chứng khoán này cũng lưu ý tình trạng khan hiếm container rỗng và chi phí vận tải đường biển gia tăng vẫn đang tiếp diễn và tạo áp lực lên các doanh nghiệp xuất khẩu như DRC.

Đối với tăng trưởng trung và dài hạn, DRC có kế hoạch nâng công suất nhà máy lốp Radial giai đoạn 2 từ 600.000 lốp/năm lên 1.200.000 lốp/năm trong 2021-2024. Chiến lược tìm kiếm tăng trưởng ở hướng xuất khẩu với giá bán tốt hơn sẽ cải thiện biên lợi nhuận của DRC.

Trên thị trường, ở mức giá đóng cửa phiên 16/6, DRC đang được giao dịch tại mức P/E là 12,3 lần, tương ứng EPS là 2.380 đồng, thấp hơn P/E trung bình ngành lốp xe là 12,9 lần. Bên cạnh đó, đồ thị giá của DRC tiến về gần mức đỉnh ngắn hạn với khối lượng giao dịch đạt mức kỷ lục và đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực và xu hướng ngắn hạn cũng được nâng từ mức giảm lên tăng.

Do đó, Yuantan khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét mua cổ phiếu DRC ở mức giá hiện tại.

VCSC: Khuyến nghị khả quan QNS, giá mục tiêu 41.800 đồng/cổ phiếu

Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) cho biết, Chính phủ vừa công bố thuế chống bán phá giá chính thức với đường nhập khẩu từ Thái Lan và đây là thông tin tích cực cho hoạt động kinh doanh đường do cạnh tranh về giá có thể hạ nhiệt.

Cụ thể, ngày 15/6, Bộ Công Thương đã công bố Quyết định 1578/QĐ-BCT áp thuế chống bán phá giá chính thức 47,6% đối với đường (cả đường tinh luyện và đường thô) nhập khẩu từ Thái Lan. Biểu thu này sẽ có hiệu lực trong thời hạn 5 năm, bắt đầu từ ngày 16/6/2021.

Theo VCSC, quyết định này là phán quyết của cuộc điều tra chống bán phá giá mà Bộ Công Thương đã khởi xướng vào tháng 9/2020 theo yêu cầu của các nhà sản xuất đường trong nước. Mức thuế thay thế mức thuế chống bán phá giá tạm thời là 48,88% áp dụng đối với đường tinh luyện và 33,88% áp dụng đối với đường thô được áp dụng vào ngày 9/2/2021 khi cuộc điều tra của Bộ Công Thương đang được tiến hành.

VCSC cho rằng, mức thuế chống bán phá giá chính thức này sẽ tiếp tục bảo vệ các nhà sản xuất đường trong nước như Công ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi (UPCoM: QNS) trước sự cạnh tranh gay gắt về giá từ đường nhập khẩu của Thái Lan.

Tuy nhiên, rủi ro vẫn còn khi đường nhập lậu có thể quay trở lại, tương tự như trước năm 2020 khi Việt Nam duy trì hệ thống hạn ngạch nhập khẩu để bảo vệ ngành đường trong nước. Năm 2019, đường nhập lậu từ Thái Lan chiếm khoảng 40% tổng lượng tiêu thụ của Việt Nam, dựa trên số liệu của Hiệp hội Mía đường Việt Nam.

VCSC hiện có khuyến nghị khả quan dành cho QNS với giá mục tiêu 41.800 đồng/cổ phiếu, tương ứng tổng tỷ suất sinh lời cổ phiếu dự kiến là 6,7%, bao gồm cả lợi suất cổ tức là 7,1%.

PHS: Khuyến nghị nắm giữ đối với KDH

Công ty Chứng khoán Phú Hưng (PHS) cho biết, năm 2021, Công ty Cổ phần Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền (HoSE: KDH) đặt kế hoạch kinh doanh với doanh thu 4.800 tỷ đồng; lợi nhuận sau thuế 1.200 tỷ đồng, tăng lần lượt 6% và 4% so với thực hiện trong năm 2020.

Hết quý I/2021, KDH ghi nhận doanh thu thuần đạt 836,5 tỷ đồng tăng 19,3% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế đạt 205 tỷ đồng tăng 33,1% so với cùng kỳ, chủ yếu đến từ việc bàn giao tại các dự án Safira và Verosa.

Năm 2021, KDH tập trung triển khai các dự án hiện hữu đang kinh doanh, bàn giao các sản phẩm còn lại của dự án Verosa Park và doanh nghiệp sẽ hoàn tất thủ tục cấp sổ hồng cho dự án Safira. Bên cạnh đó, KDH lên kế hoạch sẽ tập trung phát triển 2 dự án thấp tầng tại thành phố Thủ Đức và 1 dự án cao tầng tại huyện Bình Chánh.

PHS nhận định, KDH sở hữu quỹ đất sạch, rộng lớn hơn 650 ha tại quận 2, quận 9 và huyện Bình Chánh, do đó sẽ là động lực tăng trưởng dài hạn cho KDH. Mặt khác, các dự án đầy đủ về mặt pháp lý như Armena, Clarita, chung cư 150 An Dương Vương được KDH mở bán vào nửa cuối năm 2021 sẽ là nguồn đóng góp chính doanh thu và lợi nhuận cho KDH trong 3 năm tới.

PHS cho biết thêm, kế hoạch kinh doanh của KDH khá sát với dự phóng của công ty chứng khoán này với mức doanh thu đạt 4.789 tỷ đồng (tăng trưởng 6%) và lợi nhuận sau thuế đạt 1.174 tỷ đồng (tăng trưởng 2% cùng kỳ).

Bằng cách sử dụng phương pháp định giá NAV để định giá cổ phiếu KDH, PHS cho rằng giá trị hợp lý của KDH là 37.950 đồng/cổ phiếu, cao hơn 3,1% so với mức giá giao dịch chốt ngày 16/6. Vì vậy, công ty chứng khoán này khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu KDH.