Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (2/3): HPG, NKG và VHC

BSC: Khuyến nghị mua HPG với giá mục tiêu 55.600 đồng/cổ phiếu

Công ty Chứng khoán Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC) nhận định, năm vừa qua Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát (HoSE: HPG) đã xác lập nhiều kỷ lục về sản lượng và tăng trưởng. Trong đó, tiêu thụ các sản phẩm thép đạt 6,3 triệu tấn (tăng 69% so với năm trước), tổng doanh thu tăng trưởng 42%, lợi nhuận sau thuế tăng trưởng 78% với hai trụ cột chính là thép và nông nghiệp.

Bên cạnh đó, tình hình kinh doanh trong những tháng đầu 2021 khá khả quan, sản lượng thép thô tháng 1 đạt 670.000 tấn (tăng 67% so với cùng kỳ năm ngoái); tiêu thụ HRC là điểm nhấn với 252.000 tấn (tăng trưởng 48% so với tháng trước); thép xây dựng 186.000 tấn (tăng trưởng 6% so với cùng kỳ năm trước); phôi thép 140.000 tấn (tăng 41% so với tháng trước, tăng 40% so với cùng kỳ năm trước); xuất khẩu tôn mạ tháng 2 khoảng 22.000 tấn.

Ngoài ra, giá các sản phẩm thép giữ ở mức cao nhờ được hỗ trợ bởi nhu cầu tại Trung Quốc và giá quặng cao do gián đoạn nguồn cung quặng sắt bởi thời tiết và dịch bệnh; HPG dự kiến triển khai nhà máy sản xuất vỏ container công suất 500.000 TEU/năm.

BSC dự báo doanh thu 2021 của HPG đạt 116.437 tỷ đồng (tăng 29,2% so với năm ngoái), lợi nhuận sau thuế 18.981 tỷ đồng (tăng trưởng 41,2%, tăng 35% so với dự báo gần nhất của chúng tôi), tương đương EPS = 5.526 đồng/cổ phiếu (giả định trích quỹ khen thưởng phúc lợi 5%).

Trên cơ sở đó, BSC duy trì khuyến nghị mua với HPG và nâng giá mục tiêu năm 2021 lên 55.600 đồng/cổ phiếu (tăng 35% so với giá mục tiêu cũ).

VCSC: Khuyến nghị kém khả quan cho NKG, giá mục tiêu 10.000 đồng/cổ phiếu

Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) cho biết, Công ty Cổ phần Thép Nam Kim (HoSE: NKG) vừa công bố nghị quyết HĐQT, đặt mục tiêu tích cực cho lợi nhuận năm 2021, bao gồm doanh thu đạt 16.000 tỷ đồng (tăng trưởng 38%) và lợi nhuận sau thuế đạt 600 tỷ đồng (tăng 103% so với năm trước).

Mặc dù NKG chưa công bố thêm thông tin chi tiết (mục tiêu sản lượng bán và giả định giá thép cuộn cán nóng (HRC) liên quan đến kế hoạch kinh doanh này), tuy nhiên như đã đề cập trong báo cáo cập nhật ngày 27/11, VCSC đã dự báo doanh thu đạt 12.500 tỷ đồng (tăng 8%) và lợi nhuận sau thuế đạt 183 tỷ đồng (giảm 38%) trong năm 2021.

VCSC cho rằng chênh lệch giữa dự báo của công ty và mục tiêu của NKG chủ yếu do giá HRC tăng mạnh hơn 60% từ mức thấp nhất 4 năm ghi nhận vào tháng 5/2020 và duy trì ở mức cao, dẫn đến biên lợi nhuận gộp của các nhà sản xuất tôn mạ như NKG tăng mạnh vào cuối năm 2020 và đầu năm 2021.

VCSC đã lưu ý trong báo cáo kết quả kinh doanh quý IV/2020 cho NKG rằng có khả năng điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận, tuy nhiên, trong năm 2021, VCSC hiện có quan điểm thận trong đối với khả năng gia tăng biên lợi nhuận gộp của NKG.

VCSC cho rằng khả năng giá HRC tăng mạnh khó có thể diễn ra trong năm 2021 khi giá HRC hiện đã trong khung giá cao nhất 9 năm qua và trong bối cảnh có nhiều rủi ro giảm hơn trong trung hạn. Đồng thời, trong khi khả năng giá HRC biến động có thể tạo ra cơ hội gia tăng biên lợi nhuận gộp trong năm 2021, công ty chứng khoán này nhận thấy các công ty sản xuất thép dẹt có ít dư địa hơn trong việc gia tăng biên lợi nhuận thông qua cách chủ động giao dịch theo biến động giá HRC trong năm 2021 so với năm 2020.

Trên quan điểm đó, VCSC hiện có khuyến nghị kém khả quan cho NKG với giá mục tiêu 10.000 đồng/cổ phiếu.

VCSC: Khuyến nghị mua VHC, giá mục tiêu 60.600 đồng/cổ phiếu

Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) cho biết, Công ty Cổ phần Thủy sản Vĩnh Hoàn (HoSE: VHC) đã công bố kết quả kinh doanh tháng 1/2021 với doanh thu thuần đạt 632 tỷ đồng, tăng mạnh 31% so với cùng kỳ và 17% so với tháng trước đó.

Ban lãnh đạo cho biết kết quả kinh doanh tích cực này chủ yếu nhờ đà phục hồi tiếp diễn trong nhu cầu cá tra, Tết Nguyên đán đến trễ hơn trong năm 2021 so với 2020 (hoạt động xuất khẩu của Việt Nam và nhu cầu từ Trung Quốc thường chững lại trong dịp Tết Nguyên đán), tác động dịu hơn của tình hình thiếu hụt container trên toàn cầu và biến động theo tháng.

Trong tháng đầu năm 2021, doanh số cá tra phi lê đông lạnh và các sản phẩm có liên quan (như cá tẩm bột, bột cá, mỡ cá và thức ăn thủy sản) tăng mạnh 24% cùng kỳ và 14% so với tháng trước trong khi doanh thu mảng collagen và gelatin cũng có đà tăng tương tự, lần lượt tăng mạnh 123% và 51%.

Tính theo thị trường, giá trị xuất khẩu sang Trung Quốc tăng mạnh 70% so với tháng trướ trong tháng 1 một phần do Trung Quốc thắt chặt kiểm soát thực phẩm đông lạnh trong bối cảnh nước này lo ngại về lây lan dịch Covid-19, theo ban lãnh đạo công ty.

Trong khi đó doanh thu từ các thị trường EU và Mỹ tăng lần lượt 22% và 96% so với tháng trước nhờ nhu cầu cá tra phục hồi.

VCSC nhận định, kết quả kinh doanh tháng 1 của VHC phần lớn phù hợp với kỳ vọng được đưa ra trước đó. VCSC hiện có khuyến nghị mua cùng giá mục tiêu 60.600 đồng/cổ phiếu dành cho VHC, tương ứng với tổng mức sinh lời dự phóng 20,3%, bao gồm lợi suất cổ tức 2,5%, dựa theo giá đóng cửa gần nhất của VHC.