Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (23/6): GAS, TDM và DHC

VCSC: Khuyến nghị mua GAS, giá mục tiêu là 100.400 đồng/cổ phiếu

Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) nhận định, quý I/2021, mặc dù được hỗ trợ từ việc giá dầu hồi phục mạnh mẽ, nhưng do sản lượng kinh doanh khí khô ở mức thấp, doanh thu của Tổng công ty Khí Việt Nam (HoSE: GAS) chỉ đạt 17.570 tỷ đồng, tăng 3% so với cùng kỳ và đạt 25% kế hoạch năm.

Trong kỳ chi phí bán hàng và chi phí quản lý đều tăng lên, do vậy lợi nhuận trước thuế đạt 2.637 tỷ đồng, giảm 11% so với cùng kỳ và thực hiện 30% kế hoạch năm.

Tuy nhiên, trong diễn biến mới đây, PetroVietnam - công ty mẹ của GAS đã công bố mỏ khí Sư Tử Trắng - giai đoạn 2A sẽ có dòng khí đầu tiên vào ngày 18/6/2021.

Mỏ khí này dự kiến mang lại sản lượng hàng năm khoảng 0,5-1 tỷ m3 trong giai đoạn 2021-2025, tương đương khoảng 5-10% tổng sản lượng khí của GAS. Sản lượng này hơi cao hơn dự báo của VCSC và giúp đảm bảo nguồn cung khí cho đến năm 2025, trước khi mỏ khí Sư Tử Trắng - giai đoạn 2B đi vào hoạt động. VCSC kỳ vọng giai đoạn 2B sẽ đi và hoạt động trong năm 2024 với sản lượng 2 tỷ m3 mỗi năm.

Nhìn chung, đây là tin tốt đối với GAS và cho thấy tiềm năng điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận giai đoạn 2022-2025 hiện tại. VCSC hiện có khuyến nghị mua cho GAS với giá mục tiêu 100.400 đồng/cổ phiếu, tương đương tổng mức sinh lời dự phóng 10%, bao gồm lợi suất cổ tức 4,2%.

Theo giá đóng cửa ngày 22/6, GAS đang giao dịch tại P/E năm 2021 là 20,2 lần và P/E năm 2022 là 17,9 lần, dựa theo dự báo của VCSC.

MASVN: Khuyến nghị mua dành cho TDM

Công ty Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MASVN) cho biết, quý I/2021, Công ty Cổ phần Nước Thủ Dầu Một (HoSE: TDM) ghi nhận doanh thu thuần 92,7 tỷ, lợi nhuận sau thuế 118 tỷ đồng, lần lượt tăng 12% và gấp gần 4 lần so với cùng kỳ.

Trong đó, doanh thu tài chính tăng mạnh từ 2,4 tỷ đồng lên 86,8 tỷ đồng trong quý I/2021, nhờ khoản tiền cổ tức 86,6 tỷ đồng từ Công ty Cổ phần Nước Môi trường Bình Dương (HoSE: BWE) - doanh nghiệp mà TDM đang sở hữu hơn 37% cổ phần. BWE cũng là doanh nghiệp cùng ngành với TDM, cũng hoạt động tại Bình Dương và đang duy trì nhịp tăng trưởng doanh thu, lãi ròng liên tục trong nhiều năm gần đây.

Theo MASVN, TDM là doanh nghiệp top đầu cung cấp nước sạch ở khu vực Bình Dương, sở hữu 2 nhà máy là Dĩ An và Bàu Bàng. Trong năm 2020, doanh nghiệp đã thực hiện đầu tư mở rộng nhà máy Dĩ An nâng tổng công suất lên 200.000 m3/ngày đêm và được đưa vào hoạt động trong tháng 1/2020.

Tương tự, nhà máy Bàu Bàng cũng được mở rộng lên mức 60.000 m3/ngày đêm và được đưa vào hoạt động vào tháng 12/2020. Hai dự án mở rộng sẽ giúp giảm áp lực quá tải công suất thiết kế như đã xảy ra trong năm 2019.

Năm 2021, MASVN dự phóng doanh thu thuần của TDM là 436 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế là 275 tỷ đồng, lần lượt tăng 13% và 59% so với thực hiện năm ngoái. Trong đó, biên lợi nhuận cải thiện từ mức 52,9% lên mức 53,5% do giá bán kỳ vọng tăng 5% đối với nước sạch (6.672 đồng/m3) và sản lượng tiêu thụ ước đạt 65,9 triệu m3 (tăng trưởng 7%);

Bên cạnh đó,doanh thu tài chính dự phóng tăng 4,7 lần so với cùng kỳ, đóng góp từ cổ tức được nhận trong quý I/2021. EPS dự phóng đạt 2.876 đồng/cổ phiếu và P/E dự phóng đạt 10,2 lần, đây cũng là mức P/E thấp hơn trung bình 5 năm của TDM.

Hiện MASVN khuyến nghị mua TDM với giá mục tiêu 12 tháng là 35.500 đồng/cổ phiếu, tương ức tổng mức sinh lời 24,5% so với giá đóng cửa ngày 22/6.

VCSC: Khuyến nghị mua DHC với giá mục tiêu 118.900 đồng/cổ phiếu

Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) đã tham dự đại hội cổ đông thường niên 2021 của Công ty Cổ phần Đông Hải Bến Tre (HoSE: DHC) vào ngày 21/6. Tại phiên họp, ban lãnh đạo DHC bày tỏ quan điểm tích cực về sự tăng trưởng của nhu cầu giấy bao bì tại Việt Nam nhờ tiêu thụ trong nước và xuất khẩu gia tăng.

Năm 2021, ban lãnh đạo đặt mục tiêu doanh thu đạt 3.500 tỷ đồng (tăng 21% cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 399 tỷ đồng (tăng 2%). VCSC lưu ý rằng DHC đã liên tục vượt kế hoạch lợi nhuận trong 3 năm qua.

Mới đây, doanh nghiệp đã công bố kết quả kinh doanh sơ bộ 5 tháng đầu năm với doanh thu ước đạt 1.700 tỷ đồng (tăng trưởng 57% cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số ước đạt 264 tỷ đồng (tăng 67%).

Ban lãnh đạo DHC cho biết, kết quả tích cực đến từ nhu cầu giấy bao bì tăng mạnh, thúc đẩy cả sản lượng bán và giá bán trung bình. Tính đến 5 tháng đầu năm 2021, DHC đã hoàn thành 66% kế hoạch lợi nhuận cả năm và 45% dự báo hiện tại của VCSC.

Doanh nghiệp dự kiến chia cổ tức tiền mặt cho năm tài chính 2020. Cụ thể, DHC sẽ trả cổ tức tiền mặt đợt 2 và đợt cuối ở mức 500 đồng/cổ phiếu (tỷ suất 0,5%) cho năm tài chính 2020. Nếu bao gồm lượng cổ tức này, cổ tức tiền mặt cho năm tài chính 2020 đạt tổng cộng 2.500 đồng/cổ phiếu (lợi suất 2,3%).

Song song với đó, DHC dự kiến chia cổ tức cổ phiếu dựa theo kết quả kinh doanh năm tài chính 2020 với tỷ lệ 100:25 (tương đương sở hữu 100 cổ phiếu nhận thêm 25 cổ phiếu mới). Đối với năm 2021, ban lãnh đạo có kế hoạch chia cổ tức ở mức 35% mệnh giá, bao gồm cổ tức tiền mặt hoặc cổ phiếu.