ACBS cho biết, mặc dù kết quả kinh doanh 9 tháng năm 2020 của VCB không tốt, tuy nhiên lợi nhuận trước thuế đã phục hồi mạnh trong quý IV, tăng 28% so với cùng kỳ lên mức 7.079 tỷ đồng; kết quả này giúp lợi nhuận cả năm đạt 23.045 tỷ đồng, tương đương năm 2019.
Đến quý IV, tỷ lệ nợ xấu tỷ lệ nợ xấu của VCB chỉ còn 0,6% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu lên tới 370%. ACBS cho rằng, VCB đã chủ động trích trước dự phòng cho khoản vay của Vietnam Airlines (hơn 8.000 tỷ đồng), do đó, áp lực trích thêm dự phòng trong năm 2021 theo Thông tư 01 sửa đổi sẽ là không quá lớn. Điều này sẽ hỗ trợ tích cực cho lợi nhuận năm 2021 của VCB bất chấp NIM có thể giảm nhẹ.
ACBS dự phóng lợi nhuận trước thuế năm 2021 của VCB đạt 28.412 tỷ đồng, EPS và BVPS cuối 2021 đạt 5.182 và 34.254 đồng/cổ phiếu. Kết hợp hai phương pháp chiết khấu thu nhập thặng dư và P/B mục tiêu, ước tính giá mục tiêu cuối 2021 là 114.850 đồng/cổ phiếu. Do đó ACBS khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu VCB.
MBS đánh giá cao MBB với cơ cấu nguồn thu đa dạng cho phép ngân hàng chống chịu tốt với tác động của dịch bệnh, lợi nhuận dự kiến sẽ phục hồi khi nền kinh tế nội địa mở cửa trở lại và xuất khẩu tăng mạnh.
Lợi nhuận trước thuế của MBB năm 2021 dự kiến sẽ tăng 20% so với cùng kỳ; lợi nhuận trước thuế 2020 ước tăng 6,5% so với cùng kỳ.
Tại Hội nghị tổng kết hoạt động năm 2020 và triển khai nhiệm vụ năm 2021 của MBB, Ngân hàng cho biết tổng tài sản đến cuối năm 2020 tăng 19,6% so với năm trước, nằm trong nhóm các ngân hàng thương mại cổ phần có tổng tài sản lớn nhất. Lợi nhuận trước thuế ước đạt 10.688 tỷ đồng, tăng nhẹ 6,5% so với kết quả thực hiện năm 2019, trong đó ngân hàng mẹ tăng 4,4%.
ROE đạt 18,66%. Mảng dịch vụ được MBB đẩy mạnh trong năm 2020, đóng góp 2.312 tỷ đồng vào tổng doanh thu toàn ngân hàng, tăng 11,5%. Ngân hàng số thu hút gần 2 triệu người dung mới, đạt 90 triệu giao dịch, cao gấp 3 lần năm 2019.
Chi phí hoạt động được tiết giảm đáng kể với chi phí hoạt động trên doanh thu thuần CIR giảm từ 36,6% xuống còn 34,5%. Trong khi đó, doanh thu thuần vẫn duy trì tốc độ tăng trưởng khá với 14%. Tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát khá tốt với NPL hợp nhất đạt 1,09%, giảm so với mức 1,16% của năm 2019.
Riêng ngân hàng mẹ NPL giảm từ 0,98% xuống còn 0,92%. Ngân hàng tăng tỷ lệ dự phòng bao nợ xấu LLR từ 116% cuối quý III/2019 lên 160%, trở thành ngân hàng có tỷ lệ LLR cao thứ 2 trong hệ thống chỉ sau VCB.
Thêm vào đó, MBB đặt kế hoạch duy trì Top 5 ngân hàng kinh doanh tốt nhất, phấn đấu Top 3 về chất lượng và hiệu quả và dẫn đầu về số hóa. Ngân hàng đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế tăng 25- 30% cùng kỳ, đạt tương ứng ~14.600 tỷ đồng, tổng tài sản tăng 15% lên 545.000 tỷ đồng, và tỷ lệ nợ xấu hợp nhất dưới 1,3%.
Dựa trên kết hợp 2 phương pháp so sánh P/B và chiết khấu lợi nhuận thặng dư RI, với mức P/B dự kiến là 1,4x, MBS khuyến nghị nắm giữ MBB với giá mục tiêu 27.500 đồng/cổ phiếu.
PHS cho rằng doanh thu kênh ETC sẽ là động lực tăng trưởng chính cho Dược phẩm Imexpharm (IMP) trong tương lai.
PHS dự phóng doanh thu ETC năm 2021 của IMP đạt khoảng 655 tỷ đồng (tăng 30% so với năm trước), cao hơn so với dự phóng cũ là 631 tỷ đồng. Do đó, PHS ước tính doanh thu 2021 của IMP đạt khoảng 1.543 tỷ đồng (tăng trưởng 13%), và lợi nhuận sau thuế đạt 240 tỷ đồng (tăng trưởng 15%).
Bằng phương pháp định giá DCF và EV/EBITDA, mức giá hợp lý cho cổ phiếu IMP khoảng 59.400 đồng/cổ phiếu (tăng 7,6% so với giá hiện tại). Từ đó PHS tiếp tục khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu này.
Tags:
(VNF) - Trong nhiều năm làm cố vấn tài chính cá nhân, ông Đào Ngọc Cường – chuyên gia trong lĩnh vực quản lý dòng tiền và đầu tư nhận ra một sự thật khiến nhiều người Việt phải giật mình: nghèo vì chỉ biết sử dụng một tài khoản duy nhất.
(VNF) - Công ty cổ phần Bất động sản Thế Kỷ (Cen Land, mã: CRE) ghi nhận lợi nhuận quý III/2025 tăng 26,4% so với cùng kỳ
(VNF) - Chuyên gia cho rằng, hiện có rất nhiều hiểu nhầm về thuế thu nhập cá nhân có thể gây ra rủi ro cho doanh nghiệp và người lao động, đặc biệt là trong trường hợp hoàn thuế cho người nộp thuế.
(VNF) - Dù thị trường đã đón nhận thông tin tích cực từ nâng hạng, khối ngoại vẫn duy trì đà bán ròng mạnh trong tháng 10 với giá trị hơn 23.273 tỷ đồng.
(VNF) - Theo cơ quan điều tra, chủ kênh Tiktok “Gia đình Hải Sen” Lê Văn Hải vừa bị khởi tố thêm về tội trốn thuế, tổng số tiền trốn gần 9 tỷ đồng.
(VNF) - Tập đoàn Bất động sản Đông Á – doanh nghiệp gắn với ông Cao Tiến Đoan, Chủ tịch CLB Đông Á Thanh Hóa – xuất hiện trong danh sách người nộp thuế nợ thuế được Cục Thuế Thanh Hoá công bố và đã bị áp dụng biện pháp cưỡng chế bằng hình thức thông báo hóa đơn không còn giá trị sử dụng.
(VNF) - Thị trường chứng khoán Việt Nam chuẩn bị đón thêm một doanh nghiệp ngành nhựa, Công ty cổ phần Nhựa chất lượng cao Bình Thuận (mã: BQP) chính thức niêm yết trên sàn UPCOM vào ngày 05/11/2025.
(VNF) - Lương 20 – 30 triệu đồng mỗi tháng nghe có vẻ ổn, nhưng thực tế nhiều người vẫn chật vật chi tiêu, không biết tiền đi đâu và thiếu quỹ dự phòng khi gặp sự cố. Câu chuyện của anh Lâm Tuấn – người từng rơi vào tình trạng “giữa tháng đã dè chừng, cuối tháng không còn dư” chỉ ra sai lầm không ít người trẻ đang gặp phải.
(VNF) - VAFI cho rằng, chính sách miễn thuế cho kinh doanh vàng miếng và áp thuế cực thấp với kinh doanh vàng trang sức trong nhiều năm qua đã vô tình “khuyến khích mạnh mẽ dòng tiền đầu cơ”.
(VNF) - Công ty Cổ phần Thủy điện Hủa Na (HNA) ghi nhận lợi nhuận sau thuế gần 400 tỷ đồng trong 9 tháng năm 2025, vượt xa kế hoạch năm và tăng mạnh so với cùng kỳ. Cùng với kết quả kinh doanh tăng trưởng, thù lao lãnh đạo doanh nghiệp cũng đạt mức trên 100 triệu đồng/người/tháng.
(VNF) - Công ty Cổ phần Hàng không Vietjet (HoSE: VJC) công bố kết quả kinh doanh quý III/2025 với tăng trưởng mạnh mẽ, đạt 97% kế hoạch năm, khẳng định đà phục hồi và phát triển sau đại dịch.
(VNF) - VN-Index lùi xuống dưới mốc 1.640 điểm, khép lại tháng 10 một cách đầy tiếc nuối. Nếu như trước đó, dòng tiền đổ mạnh vào nhóm bất động sản đã giúp chỉ số lập đỉnh lịch sử, thì nay, chính nhóm này lại trở thành lực cản lớn nhất.
(VNF) - Quý III/2025, kết quả kinh doanh nổi bật của các doanh nghiệp nông nghiệp niêm yết phản ánh sức khỏe ngành, với thị trường nội địa tiếp tục là động lực tăng trưởng chính.
(VNF) - Tập đoàn Dệt may Việt Nam (Vinatex, UPCoM: VGT) ghi nhận quý III/2025 khởi sắc nhất kể từ năm 2022, với doanh thu và lợi nhuận đồng loạt tăng mạnh nhờ phục hồi đơn hàng xuất khẩu và hiệu quả từ các công ty liên kết.
(VNF) - Quý III/2025, Nhiệt điện Quảng Ninh ghi nhận doanh thu 2.056 tỷ đồng, giảm 14%; lợi nhuận sau thuế đạt 33 tỷ đồng, giảm gần 57% so với cùng kỳ.
(VNF) - Tổng thu ngân sách Nhà nước 10 tháng năm 2025 của TP. HCM đạt hơn 652.500 tỷ đồng (hơn 97% dự toán Trung ương giao và bằng 115,5% cùng kỳ).
(VNF) - Chứng khoán Hoà Bình không được ký mới và gia hạn các hợp đồng liên quan đến dịch vụ cho vay để thực hiện giao dịch ký quỹ, ngừng cho vay vốn để thực hiện giao dịch ký quỹ trong vòng 4 tháng.
(VNF) - Hưởng lợi từ chênh lệch tỷ giá và hoàn nhập đầu tư chứng khoán, lợi nhuận quý III/2025 của Vĩnh Hoàn tăng 34% so với cùng kỳ.
(VNF) - Tổng doanh thu hợp nhất quý III của Vinamilk đạt 16.968 tỷ đồng, tăng 9,1% so với cùng kỳ. Theo đó, tổng doanh thu hợp nhất lũy kế 9 tháng đạt 46.678 tỷ đồng, tăng 0,7% so với cùng kỳ. Cả hoạt động kinh doanh trong nước và nước ngoài của doanh nghiệp sữa hàng đầu Việt Nam đều tăng trưởng so với quý trước.
(VNF) - Ông Tô Hải rời ghế Tổng giám đốc Chứng khoán Vietcap theo đơn từ nhiệm vì lý do cá nhân kể từ ngày 18/11/2025.
(VNF) - Công ty Cổ phần Ánh Dương Việt Nam (Vinasun, HoSE: VNS) khép lại quý III/2025 với doanh thu và lợi nhuận đồng loạt giảm mạnh. Lãi ròng chỉ đạt hơn 9,2 tỷ đồng – mức thấp nhất kể từ cuối năm 2021.
(VNF) - Kết thúc 9 tháng, KIDO báo lãi trước thuế 157,3 tỷ đồng và lãi sau thuế 126,6 tỷ đồng, tăng lần lượt 2,2 lần và 2,3 lần so với cùng kỳ năm ngoái.
(VNF) - Sản lượng phục vụ các hãng hàng không quốc tế của Phục vụ Mặt đất Sài Gòn tăng trưởng tốt nhưng không đủ đề bù đắp phần doanh thu bị mất từ Vietjet Air.
(VNF) - Sau 9 tháng, mảng nông nghiệp Hòa Phát lãi hơn 1.400 tỷ đồng, củng cố nền tảng cho Hòa Phát Agriculture (HPA) trước thời điểm IPO cuối năm.
(VNF) - Sau 9 tháng năm 2025, KBC đã ghi nhận lợi nhuận sau thuế gần 1.563 tỷ đồng, tương đương 49% kế hoạch năm.
(VNF) - Trong nhiều năm làm cố vấn tài chính cá nhân, ông Đào Ngọc Cường – chuyên gia trong lĩnh vực quản lý dòng tiền và đầu tư nhận ra một sự thật khiến nhiều người Việt phải giật mình: nghèo vì chỉ biết sử dụng một tài khoản duy nhất.
(VNF) - Mưa lớn kéo dài trong nhiều giờ đồng hồ khiến khu vực trung tâm TP. Đà Nẵng ngập sâu, người dân đi làm đầu buổi sáng gặp nhiều khó khăn.
