Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (30/9): NT2, NLG và GVR

SSI: Khuyến nghị khả quan đối với NT2

Theo thông tin cập nhật doanh nghiệp, Công ty Cổ phần Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 (HoSE: NT2) ghi nhận sản lượng điện thương mại trong tháng 7 và tháng 8/2021 đạt tổng cộng 385 triệu kwh, giảm 48% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong 14 ngày đầu tháng 9, sản lượng điện thương mại đạt 22 triệu kwh và ước tính sản lượng điện trong quý III sẽ đạt 450 triệu kwh, chỉ bằng 58% kết quả cùng kỳ.

Công ty Chứng khoán SSI (SSI) nhận định, sự sụt giảm về sản lượng chủ yếu là do tình hình giãn cách xã hội ở miền Nam, đồng thời với sản lượng ước tính quý III giảm mạnh và thấp hơn nhiều so với kế hoạch huy động sản lượng theo hợp đồng Qc thì có thể NT2 sẽ nhận được khoản bồi thường hơn 150 tỷ đồng trong quý.

Theo thông báo gửi nhà đầu tư hồi tháng 8, tổng lợi nhuận trước thuế trong tháng 7 và tháng 8 ước đạt 144 tỷ đồng. SSI ước tính, lợi nhuận trước thuế quý III của NT2 sẽ đạt 200 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ lỗ 5 tỷ đồng (do nhà máy thực hiện trùng tu mở rộng định kỳ).

Công ty chứng khoán này tin rằng kết quả kinh doanh quý III có thể tốt hơn ước tính do giá trị bồi thường Qc. Đặc biệt, áp lực chi phí lãi vay và rủi ro tỷ giá của NT2 còn được giảm mạnh trong quý III, khi tháng 6 vừa qua doanh nghiệp đã trả hết các khoản nợ ngoại tệ, cho thấy khả năng đảm bảo dòng tiền ổn định hơn trong tương lai.

SSI kỳ vọng mức cổ tức cho năm 2021 và 2022 là 1.500 đồng/cổ phiếu và 1.800 đồng/cổ phiếu, tương ứng tỷ suất cổ tức năm 2021/2022 là 7,3%/8,7% và mức này cao hơn nhiều so với lãi suất tiền gửi ngân hàng kỳ hạn 6 - 12 tháng dao động khoảng 4% - 5,5%.

SSI đưa ra giá mục tiêu trong 1 năm đối với NT2 là 22.900 đồng/cổ phiếu với tổng mức sinh lời là 10% so với giá đóng cửa ngày 29/9, bao gồm tỷ suất cổ tức là 7,3%.

VCBS: Khuyến nghị khả quan NLG, giá mục tiêu 46.444 đồng/cổ phiếu

Kết thúc 6 tháng đầu năm, Công ty Cổ phần Đầu tư Nam Long (HoSE: NLG) ghi nhận doanh thu thuần đạt 636 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 412 tỷ đồng, lần lượt giảm 3,3% và tăng 130% so với cùng kỳ năm ngoái. Chủ yếu tăng trưởng lợi nhuận là do NLG đã ghi nhận phần doanh thu khác đạt 429 tỷ đồng (so với chỉ 11,4 tỷ đồng trong quý I/2020) do đánh giá lại giá trị tài sản tại dự án Đồng Nai Waterfront.

Với kết quả trên, NLG đã đạt được 47% chỉ tiêu doanh thu và hơn 30% chỉ tiêu lợi nhuận. Trong kỳ, Nam Long mở bán giai đoạn 2 tại dự án Mizuki Park và Southgate và tiếp tục bán các sản phẩm của giai đoạn 1 dự án Akari City, doanh số bán hàng đạt 1.070 sản phẩm, trị giá 4.419 tỷ đồng.

Giai đoạn 6 tháng cuối năm 2021, Nam Long tiếp tục bán hàng tại dự án Flora Mizuki, Flora Akari và Southgate Izumi City, Cần Thơ 43 ha và EHome Southgate tại Long An.

Trong báo cáo mới nhất, Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS) tiếp tục duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu NLG trong dài hạn. VCBS cho rằng, mặc dù tình hình giãn cách chung của TP. HCM có thể gây ảnh hưởng tới kết quả ngắn hạn của NLG nhưng các lợi thế của doanh nghiệp nói chung và các dự án nói riêng vẫn đang cho thấy tình hình tích cực. Giá mục tiêu mà VCBS đưa ra là 46.444 đồng/cổ phiếu, cao hơn 10,7% so với giá chốt phiên 29/9.

Công ty chứng khoán này dự báo, giai đoạn 2021 - 2023 sẽ là điểm rơi ghi nhận lợi nhuận của NLG. Các yếu tố xúc tác chính là việc ghi nhận kết quả kinh doanh của 6 dự án lớn mà NLG đã và đang thực hiện ở các vị trí rất tốt.

Theo VCBS, kết quả kinh doanh nửa cuối năm 2021 sẽ chủ yếu tới từ các yếu tố như bàn giao 1.200 sản phẩm căn hộ của dự án Akari City và khoản lãi ước tính 300 tỷ đồng nhận ngay trong năm từ việc thoái vốn dự án Paragon. Cùng với đó, NLG cũng có nguồn thu nhập từ việc chuyển nhượng sản phẩm cho khách hàng của dự án Water Point giai đoạn 1 (Southgate, 165 ha ở tỉnh Long An) và doanh số presales tiếp tục ghi nhận từ các dự án trọng điểm khá tốt.

MBS: Khuyến nghị mua dành cho GVR

Tại báo cáo lần đầu vừa công bố, Công ty Chứng khoán MB (MBS) đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu GVR của Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam với giá mục tiêu 46.900 đồng/cổ phiếu, tương đương tiềm năng sinh lời dự trên 30% so với thị giá hiện nay.

MBS cho rằng, GVR có thể trở thành nhà phát triển bất động sản khu công nghiệp hàng đầu Việt Nam nhờ quỹ đất rộng lớn hơn 491.000 ha, trong đó có 342.000 ha diện tích trong nước và hơn 149.000 ha ở Lào và Campuchia. Hiện nay, mảng phát triển bất động sản khu công nghiệp cũng giúp cho doanh nghiệp cải thiện đáng kể tổng biên lợi nhuận.

Đó cũng là mảng kinh doanh có biên lợi nhuận gộp cao nhất nhờ vào lợi thế quỹ đất có sẵn, giảm được chi phí giá vốn, giúp gia tăng biên lợi nhuận của các khu công nghiệp do GVR quản lý. MBS kỳ vọng, lợi thế này sẽ tiếp tục được duy trì, khi mà các nhà phát triển khu công nghiệp khác đang khá chật vật với tình hình giá đất tăng.

Bên cạnh đó, mảng gỗ được phát triển đến từ cây cao su đi kèm với mảng phát triển các sản phẩm từ cao su cũng đạt được sự ổn định nhờ nhu cầu lớn. MBS dự phóng mảng cao su sẽ được duy trì trong giai đoạn chuyển đổi từ cao su sang bất động sản khu công nghiệp và thay vào đó, các sản phẩm từ cao su cũng như mảng gỗ với biên lợi nhuận tốt hơn và ổn định hơn so với bán cao su sẽ được phát triển ổn định nhằm duy trì dòng tiền cho hoạt động của GVR.

Tuy nhiên, lưu ý rằng mảng cao su vẫn đang chiếm phần lớn giá trị tài sản với biên lợi nhuận thấp, ảnh hưởng chung tới khả năng sinh lợi của GVR. Mặt khác việc chuyển đổi quỹ đất sang bất động sản khu công nghiệp có nhiều trở ngại đến từ việc sắp xếp, đền bù cho người nông dân cũng như chi phí chuyển đổi dự kiến sẽ tốn nhiều thời gian về thủ tục.