Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (6/6): BSR, TCB và PVS

Minh Tuệ - 06/06/2023 06:22 (GMT+7)

(VNF) - VNDirect duy trì khuyến nghị với BSR nhờ tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn đến từ dự án mở rộng nhà máy đã được phê duyệt, tiềm năng niêm yết cổ phiếu trên HoSE và vị thế tài chính vững mạnh. Giá mục tiêu được điều chỉnh giảm 17% xuống 22.600 đồng/cổ phiếu.

VNF — Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (6/6): BSR, TCB và PVS.

BSR: VNDirect khuyến nghị khả quan, giá mục tiêu 22.600 đồng/cổ phiếu

Doanh thu quý I/2023 của Công ty cổ phần Lọc hóa dầu Bình Sơn (UPCoM: BSR) giảm 2,1% so với cùng kỳ xuống 34.066 tỷ đồng do sản lượng tiêu thụ tăng 5,4% so với cùng kỳ bù đắp một phần cho giá dầu giảm mạnh. Tuy nhiên, lợi nhuận gộp quý I/2023 giảm 20,7% so với cùng kỳ xuống 2.072 tỷ đồng do: thuế nhập khẩu xăng giảm từ 8% xuống 5% trong quý I/2023 dẫn đến premium nguồn xăng nội địa giảm và mảng hóa dầu lỗ gộp 226 tỷ đồng.

Trong khi đó, lợi nhuận tài chính thuần quý I/2023 tăng nhẹ 2,6% so với cùng kỳ do tác động trái chiều của thu nhập tiền gửi cao hơn (tăng 96% so với cùng kỳ) và lỗ tỷ giá ròng 86 tỷ đồng. Kết quả, lợi nhuận ròng quý I/2023 giảm 30% so với cùng kỳ xuống 1.629 tỷ đồng, hoàn thành 19% dự phóng cả năm của Công ty Chứng khoán VNDirect.

Theo báo cáo phân tích của VNDirect, crack spread diesel châu Á đã giảm xuống còn 13,4 USD/thùng từ mức 30 USD/thùng trong tháng 2, mạnh hơn và nhanh hơn đáng kể so với kỳ vọng của công ty. Nguyên nhân chủ yếu là do suy thoái kinh tế gia tăng và thị trường khí đốt toàn cầu hạ nhiệt trong bối cảnh nguồn cung dồi dào (từ Trung Quốc và Trung Đông). Với nửa sau 2023, VNDirect cho rằng crack spread các sản phẩm lọc dầu tầng trung, đặc biệt là diesel sẽ dần phục hồi, được hỗ trợ bởi nhu cầu đi lại vào mùa hè và nhu cầu nhiên liệu sưởi ấm vào mùa đông tại các nước phương Tây.

Nhìn chung, VNDirect hạ giả định crack spread diesel châu Á xuống 19,5/17/14 USD/thùng trong năm 2023-2025 từ mức 25/21/18 USD/thùng trước đây. Điều này dẫn đến việc công ty chứng khoán này điều chỉnh giảm 18,1%/14,3%/15,4% giả định tỷ suất lợi nhuận lọc dầu năm 2023-2025. Theo đó, VNDirect dự phóng lợi nhuận ròng năm 2023-2025 của BSR cũng giảm lần lượt là 7,9%/36,5%/18,7%.

Tuy nhiên, VNDirect cũng chỉ ra rằng dự án nâng cấp, mở rộng (NCMR) nhà máy lọc dầu Dung Quất điều chỉnh đã được Chính phủ phê duyệt vào tháng 5, tạo tiền đề để BSR triển khai dự án trong thời gian tới. Đây sẽ là động lực tăng trưởng của BSR trong dài hạn, thúc đẩy doanh thu cũng như cải thiện khả năng sinh lời của công ty thông qua việc nâng cao tỷ trọng sản phẩm giá trị cao sau khi đi vào hoạt động từ quý I/2028.

Bên cạnh đó, trong ngắn hạn, VNDirect kỳ vọng việc chuyển niêm yết sang HoSE sẽ là động lực tăng giá tiềm năng cho BSR. Hiện tại, công ty chỉ còn thiếu một tiêu chí liên quan đến các khoản nợ quá hạn để được niêm yết cổ phiếu trên HoSE. BSR đang phối hợp với các cơ quan chức năng giải quyết vấn đề này và đặt mục tiêu chuyển sàn trong quý III/2023.

Do đó, VNDirect duy trì khuyến nghị khả quan với BSR nhờ tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn đến từ dự án NCMR nhà máy đã được phê duyệt, tiềm năng từ việc niêm yết cổ phiếu trên HoSE và vị thế tài chính vững mạnh. Giá mục tiêu theo phương pháp DCF được điều chỉnh giảm 17% xuống 22.600 đồng/cổ phiếu. Rủi ro giảm giá đến từ crack spread sản phẩm lọc dầu thấp hơn kỳ vọng và giá dầu tiếp tục giảm.

TCB: KBSV khuyến nghị mua, giá mục tiêu là 37.700 đồng/cổ phiếu

Quý I/2023, tổng thu nhập hoạt động (TOI) của Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (Techcombank, HoSE: TCB) đạt 9.300 tỷ đồng (giảm 8% so với cùng kỳ). Tăng trưởng tín dụng quý I/2023 đạt 9% - mức cao vượt trội so với các ngân hàng khác. Chi phí hoạt động tăng nhẹ 1% so với cùng kỳ, lên mức 3.124 tỷ đồng. Trong quý I, ngân hàng cũng tăng trích lập dự phòng do dư nợ tín dụng tăng mạnh. Kết thúc quý I/2023 lợi nhuận trước thuế của TCB đạt 5.623 tỷ đồng (giảm 17,1% so với cùng kỳ), hoàn thành 26% kế hoạch năm 2023.

Theo đánh giá của Công ty Cổ phần Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV), chất lượng tài sản của TCB có phần suy giảm nhưng vẫn được ngân hàng kiểm soát. Tỷ lệ nợ xấu quý I/2023 của TCB duy trì ở mức 0,85% (cuối năm 2022 là 0,91%). NPL của nhóm khách hàng doanh nghiệp lớn (WB) gần như bằng 0 đã bù đắp cho sự suy giảm chất lượng tài sản từ phân khúc bán lẻ và SME. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm dần về 134% trong quý I/2023, nhưng vẫn nằm trong vị trí top đầu ngành.

Ngoài ra, mặt bằng lãi suất suất huy động giảm cùng với sự hồi phục của nền kinh tế sẽ hỗ trợ cải thiện tỷ lệ CASA sau khi tỷ lệ này đã giảm mạnh trong 2 quý gần đây. Nhìn chung, KBSV kỳ vọng chi phí vốn của TCB sẽ giảm đáng kể trong khi lãi suất cho vay giảm chậm hơn do độ trễ của chính sách, từ đó tạo cơ sở cho NIM tăng trở lại trong các quý tới.

Sử dụng 2 phương pháp định giá P/B và chiết khấu lợi nhuận thặng dư, công ty chứng khoàn này đưa ra mức giá mục tiêu cho năm 2023 của cổ phiếu TCB là 37.700 đồng/cổ phiếu, cao hơn 17% so với giá tại ngày 02/06/2023 đồng thời khuyến nghị mua đối với mã cổ phiếu này.

PVS: Mirae Asset khuyến nghị tăng tỷ trọng, giá mục tiêu 38.100 đồng/cổ phiếu

Từ nhiều năm nay Tổng công ty cổ phần Dịch vụ kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (HNX: PVS) đã là doanh nghiệp hàng đầu trong nước về cung cấp dịch vụ kỹ thuật dầu khí đồng thời trong nhóm có yếu tố nội tại bền vững đang niêm yết. Là tổng công ty hàng đầu trong lĩnh vực cung cấp các dịch vụ kỹ thuật dầu khí, công nghiệp tại Việt Nam, tên tuổi của PVS cũng đã vươn ra quốc tế đánh dấu bởi việc liên tiếp trúng thầu 3 gói thầu Gallaf 1, 2 và 3. Yếu tố cơ bản cũng là điểm nổi bật của PVS khi doanh nghiệp luôn có lượng tiền ròng sau khi trừ hết các khoản nợ vay chiếm khoảng 35% tổng tài sản, tạo nên tính bền vững cho doanh nghiệp.

Theo phân tích của Công ty cổ Phần Chứng khoán Mirae Asset (Việt Nam), tuy hữu bảng cân đối lành mạnh cùng với hoạt động kinh doanh luôn tạo ra dòng tiền tốt nhưng từ năm 2015 đến nay PVS luôn có mức định giá dưới 1,5 giá trị sổ sách. Nguyên nhân quan trọng là do từ sau giai đoạn giá dầu giảm mạnh vào cuối 2014 – 2015, ngành dầu khí Việt Nam chưa có dự án lớn khâu thượng nguồn mới triển khai, dù PVS đã chủ động tìm kiếm thành công các hợp đồng lớn ngoài nước bù vào nhưng vẫn chưa đủ để nhà đầu tư lạc quan hơn trong đánh giá và quyết định đầu tư của mình. Mức định giá 1,5 lần giá trị sổ sách đã trở thành cản quan trọng của PVS.

Trong tháng 5/2023, công ty cũng đã ký kết hợp đồng chế tạo và cung cấp chân đế điện gió ngoài khơi cho dự án CHW2204 tại Đài Loan với quy mô ước tính 300 triệu USD. Sự kiện ghi dấu việc PVS chính thức tham gia vào lĩnh vực xây lắp NLTT nhiều tiềm năng. Ngoài ra công ty cũng công bố đấu thầu hàng loạt dự án như: Sư Tử Trắng – Giai đoạn 2B; Lạc Đà Vàng; LNG Sơn Mỹ; nâng cấp NM Lọc dầu Dung Quất..., trong đó đáng chú ý là các các gói thầu xây lắp của dự án khí Lô B – Ô Môn.

Theo đánh giá của Mirae Asset, Lô B -Ô Môn một khi có quyết định đầu tư (FID) sẽ là 1 cú huých quan trọng đến định giá PVS khi mang lại số lượng công việc lên đến 10 tỷ USD cho ngành dầu khí (riêng PVS ước tính 1 tỷ USD). Dự án đã chậm đầu tư trong nhiều năm khi các bên chưa chốt được các vấn đề quan trọng như giá khí, thời gian thu hồi vốn... Luật Dầu khí sửa đổi có hiệu lực từ 01/07/2023 sẽ là chất xúc tác quan trọng để dự án có thể triển khai ngay trong năm 2023. Theo kế hoạch đề ra, khả năng giai đoạn đầu tháng 7/2023 khi Luật Dầu khí có hiệu lực, quyết định đầu tư dự án Lô B – Ô Môn cũng sẽ tiến đến giai đoạn cuối.

Khi thông tin Lô B – Ô Môn chưa chính thức được triển khai, công ty chứng khoán này kì vọng PVS sẽ hướng đến vùng 1,5 lần giá trị sổ sách (25.400 đồng/cổ phiếu) tương ứng mức giá mục tiêu 38.100 đồng/cổ phiếu đồng thời khuyến nghị tăng tỷ trọng với mã cổ phiếu này. Trường hợp Lô B – Ô Môn được thông qua, PVS sẽ vượt qua mức 1,5 lần giá trị sổ sách.

Tags:

BSR

cổ phiếu khuyến nghị

PVS

TCB

Techcombank

VNDirect

KBSV

Mirae Asset

Thuế thu nhập cá nhân: Khi cải cách vẫn chưa 'hiểu' đúng đời sống thực tế

(VNF) - Theo chuyên gia, việc cải cách Thuế thu nhập cá nhân lần này vẫn còn nhiều nghịch lý, chính sách thuế thay đổi nhưng chưa thực sự “hiểu” được đúng về đời sống thực tế.

Cảng Nghệ Tĩnh: Lợi nhuận quý III bùng nổ, lãnh đạo nhận thù lao thế nào?

Lương 15 triệu để dành 3 triệu mỗi tháng: Không đủ mua vàng, đầu tư gì lãi cao?

Ẩn doanh thu trong 'vùng tối' để trốn thuế, chỉ 1 tra soát dữ liệu rủi ro pháp lý sẽ xảy ra

Một doanh nghiệp chia lãi gần 5.500 tỷ cho Bộ Công Thương

'Khả năng thị trường giảm sâu là rất thấp, cơ hội đầu tư mới sẽ xuất hiện'

Cổ phiếu trụ 'bùng nổ', VN-Index vượt mốc 1.630 điểm

12/11/25 16:18 (GMT+7)

(VNF) - Mặc dù thanh khoản toàn thị trường vẫn chưa thực sự dồi dào, VN-Index đã ghi nhận tín hiệu tích cực khi vượt qua mốc tâm lý 1.600 điểm.

'Ăn chắc mặc bền' với vàng: Bỏ xếp hàng theo cơn sốt giá, hiểu đúng 'tích sản bằng vàng'

12/11/25 14:30 (GMT+7)

(VNF) - Với nhiều người, vàng vẫn là kênh trú ẩn an toàn nhất giữa thời bão giá và biến động kinh tế. Nhưng đằng sau ánh sáng lấp lánh ấy, không ít nhà đầu tư cá nhân lại trải qua những nỗi lo, cho thấy tích sản vàng có thể là một chiến lược phòng thủ nhưng không dành cho những ai thiếu kỷ luật, thiếu kiên nhẫn và thiếu hiểu biết về chính mình.

Nợ thuế hơn 50 tỷ đồng, Công ty Ba Huân bị cưỡng chế

12/11/25 10:15 (GMT+7)

(VNF) - Công ty cổ phần Ba Huân bị cưỡng chế dừng làm thủ tục hải quan do có tiền thuế nợ quá 90 ngày hơn 51,32 tỷ đồng.

Đầu tư từ tuổi 20 để mua căn hộ đầu tiên ở tuổi 30: Bài học 'đừng bao giờ chờ đủ tiền'

12/11/25 09:00 (GMT+7)

(VNF) - Theo bà Nguyễn Thị Hồng Vân – Founder của Wealth with Van và Cố vấn tài chính tại YPFP, không ai thắng nổi thời gian, người giàu hơn bạn đơn giản là họ bắt đầu sớm hơn. Đừng chờ đến khi có đủ tiền, mà hãy bắt đầu ngay bây giờ để sớm có đủ tiền.

Khoảng trống tài chính phi ngân hàng: Thành công của Singapore và cơ hội của Đà Nẵng

12/11/25 08:00 (GMT+7)

(VNF) - Từ kinh nghiệm Singapore, Dubai đến các trung tâm tài chính toàn cầu cho thấy, các tổ chức cho vay không nhận tiền gửi có 1 vai trò quan trọng. Đà Nẵng đang đứng trước cơ hội hiếm có để phát huy tiềm năng này, nếu xây dựng chính sách đột phá, minh bạch và ưu đãi thu hút vốn quốc tế.

Bộ Tài chính nêu thời gian thí điểm bán khống, giao dịch trong ngày

11/11/25 19:00 (GMT+7)

(VNF) - Bộ Tài chính xác định việc thực hiện giải pháp “non-prefunding” chỉ diễn ra đến năm 2027, sau đó sẽ triển khai cơ chế CCP, mở đường cho các bước tiếp theo như bán khống có kiểm soát và giao dịch trong ngày.

Chứng khoán Thủ Đô về tay doanh nghiệp của Chủ tịch sinh năm 2004

11/11/25 13:15 (GMT+7)

(VNF) - Doanh nghiệp do bà Vũ Mai Chi (sinh năm 2004) trở thành cổ đông lớn nắm giữ gần 50% vốn của Công ty Chứng khoán Thủ Đô.

Đâu là ứng viên sáng giá cho danh xưng ‘cổ phiếu quốc dân’ của ngành FMCG Việt?

11/11/25 11:30 (GMT+7)

(VNF) - Gần 30 năm đồng hành cùng người tiêu dùng Việt, Masan Consumer (UPCoM: MCH) đã trở thành một phần của đời sống hàng triệu gia đình. Chính sự gắn bó ấy khiến nhiều người ví MCH như một “cổ phiếu quốc dân”, nơi hành trình phụng sự người tiêu dùng được tiếp nối bằng niềm tin của nhà đầu tư.

Doanh nghiệp 2 nhân viên báo lãi tăng 37 lần, nhắm lĩnh vực tài sản số

11/11/25 10:30 (GMT+7)

(VNF) - An Trường An, doanh nghiệp chỉ có 2 nhân viên, vừa báo cáo lợi nhuận tăng gấp 37 lần so với cùng kỳ, mở màn cho kế hoạch tái cấu trúc quy mô lớn và tham vọng lấn sân sang lĩnh vực tài sản số, Blockchain và AI.

Xoá bỏ thuế khoán: Cách tính và thủ tục thuế của hộ kinh doanh thu trên 3 tỷ

11/11/25 08:30 (GMT+7)

(VNF) - Theo quy định được Bộ Tài chính ban hành, từ 1/1/2026 nhóm hộ kinh doanh có doanh thu trên 3 tỷ đồng sẽ phải thực hiện quy định thuế mới và chế độ sổ sách kế toán tương tự như doanh nghiệp nhỏ và siêu nhỏ.

Sàn giao dịch tài sản số: Miếng bánh ai cũng thèm nhưng không dễ xơi

11/11/25 07:30 (GMT+7)

(VNF) - Vietcap là đơn vị đầu tiên rút lui khỏi cuộc chơi sàn giao dịch tài sản số, phản ánh sự thận trọng của doanh nghiệp lĩnh vực mới đòi hỏi nguồn lực cao.

Nỗ lực hồi phục yếu ớt, VN-Index mất thêm gần 20 điểm

10/11/25 17:35 (GMT+7)

(VNF) - Dù có thời điểm vượt mốc 1.600 điểm, VN-Index vẫn không thể giữ được sắc xanh trong phiên giao dịch 10/11.

Hộ kinh doanh không nhận thanh toán bằng chuyển khoản: Ngành thuế cảnh báo

10/11/25 15:18 (GMT+7)

(VNF) - Hộ kinh doanh không nhận thanh toán bằng chuyển khoản được coi là dấu hiệu nghi ngờ cho hành vi che giấu doanh thu để né thuế.

Hộ kinh doanh thu trên 3 tỷ đồng: 6 lý do nên chuyển thành doanh nghiệp

10/11/25 14:45 (GMT+7)

(VNF) - Ông Lê Văn Tuấn, Giám đốc kế toán thuế Keytas, cho rằng với các hộ kinh doanh có doanh thu trên 3 tỷ, nếu có đủ điều kiện cần cân nhắc thay đổi tư duy, mạnh dạn chuyển đổi lên doanh nghiệp.

Thu nhập 100 triệu chịu thuế 35%: Nguy cơ chảy máu chất xám lao động trình độ cao

10/11/25 12:30 (GMT+7)

(VNF) - Với đề xuất áp thuế 35% đối với phần thu nhập trên 100 triệu đồng/tháng, các chuyên gia cảnh báo, nếu thuế quá cao, nhóm lao động có trình độ cao có thể chuyển dịch sang môi trường làm việc khác có đãi ngộ tốt hơn, dẫn tới nguy cơ chảy máu chất xám và giảm sức cạnh tranh của nền kinh tế.

Đừng chờ nhiều tiền mới đầu tư, dư 3 triệu mỗi tháng cũng 'làm nên chuyện'

10/11/25 09:00 (GMT+7)

(VNF) - Không ít người trẻ tin rằng, đầu tư là câu chuyện của người giàu – những người có vài trăm triệu hay cả tỷ đồng mới có thể “tham gia cuộc chơi”. Nhưng theo ông Lâm Tuấn, chuyên gia hoạch định tài chính cá nhân, điều đó là một ngộ nhận phổ biến. “Tôi đã gặp nhiều khách hàng chỉ dư vài triệu mỗi tháng, nhưng sau vài năm, họ đã có khoản tiết kiệm đáng kể và tự tin đầu tư dài hạn,” ông nói.

Mẹ bỉm sữa thu 600.000 USD/tháng nhờ đảo ngược mô hình kinh doanh

10/11/25 08:30 (GMT+7)

(VNF) - Trong khi giới chuyên gia đổ xô theo đuổi mô hình "high-ticket" – những sản phẩm, dịch vụ giá cao – Maria Wentz, một bà mẹ trẻ, lại chọn con đường ngược lại. Cô từ bỏ gói huấn luyện trị giá 72.000 USD/năm để toàn tâm xây dựng một hệ sinh thái các khóa học trực tuyến giá rẻ, chỉ từ 24 USD.

Quỹ chung - quỹ riêng và buổi 'hẹn hò tài chính' để vợ chồng hạnh phúc

09/11/25 11:00 (GMT+7)

(VNF) - Chuyên gia cho rằng sự minh bạch, đồng thuận và tôn trọng vai trò của nhau trong quản lý tài chính gia đình là chìa khóa giúp vợ chồng tránh rạn nứt và củng cố niềm tin, cũng là cách sống hạnh phúc và đồng hành lâu dài.

Đăng ký giảm trừ gia cảnh thế nào khi làm việc hai nơi?

09/11/25 10:30 (GMT+7)

(VNF) - Cá nhân vừa làm việc tại cơ quan nhà nước vừa có thêm thu nhập tại doanh nghiệp thì việc đăng ký giảm trừ gia cảnh chỉ được thực hiện tại một nơi.

Cổ phiếu tăng mạnh: Ba 'quán quân' ICT, PMC, RGG liên tục phá đỉnh

09/11/25 09:30 (GMT+7)

(VNF) - Đại diện cổ phiếu tăng mạnh trên cả ba sàn đều mang câu chuyện riêng: ICT hưởng lợi từ tin thoái vốn của VNPT, PMC với sự hấp dẫn của nhóm phòng thủ, RGG và sức hút của tân binh...

PVN muốn thoái hết vốn tại Petrosetco, dự thu hơn 900 tỷ đồng

09/11/25 08:45 (GMT+7)

(VNF) - Tập đoàn Dầu khí Việt Nam (PVN) sẽ thoái toàn bộ hơn 24,9 triệu cổ phiếu PET, tương đương 23,2% vốn điều lệ tại Petrosetco, thông qua đấu giá công khai vào ngày 11/12/2025. Giá khởi điểm được ấn định ở mức 36.500 đồng/cổ phiếu, cao hơn khoảng 21% so với thị giá hiện tại, nhưng vẫn thấp hơn mức đỉnh mà PET ghi nhận hồi tháng 8.

U40 tái thiết tài chính sau khi phá sản và nợ nần: Đừng bao giờ nghĩ 'kiếm thật nhanh'

08/11/25 13:00 (GMT+7)

(VNF) - Không ít người trẻ rơi vào cảnh nợ nần sau những lần khởi nghiệp thất bại. Tuy nhiên, thất bại không phải là dấu chấm hết. Câu chuyện của anh Nguyễn Quang Anh (35 tuổi là người kinh doanh tự do) là một minh chứng cho thấy, với chiến lược tài chính đúng đắn và sự đồng hành chuyên nghiệp, việc tái thiết tài chính là hoàn toàn khả thi.

Tìm hiểu về UDIDECO, nhà thầu thi công Cầu sông Lô hơn 210 tỷ đồng

08/11/25 10:00 (GMT+7)

(VNF) - Gói thầu thi công cầu Sông Lô có tổng mức đầu tư 215 tỷ đồng do Công ty cổ phần Đầu tư phát triển đô thị và Khu công nghiệp (UDIDECO) là nhà thầu thi công thực hiện.

Sau 3 ngày lên sàn, vốn hoá BQP tăng 85%

08/11/25 09:45 (GMT+7)

(VNF) - Cổ phiếu của Công ty cổ phần Nhựa Chất lượng cao Bình Thuận (mã: BQP) liên tiếp tăng trần sau khi niêm yết trên UPCoM, đưa vốn hoá doanh nghiệp vượt 278 tỷ đồng.

Tin khác

Thuế thu nhập cá nhân: Khi cải cách vẫn chưa 'hiểu' đúng đời sống thực tế