Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (7/1): AAA, TNH và HAX

MASVN: Khuyến nghị mua AAA, giá mục tiêu 27.100 đồng/cổ phiếu

Công ty Cổ phần Nhựa An Phát Xanh (HoSE: AAA) là doanh nghiệp hoạt động chính trong lĩnh vực nhựa bao bì và hạt nhựa, phát triển hạ tầng khu công nghiệp, vận tải... AAA sở hữu 7 nhà máy sản xuất bao bì màng mỏng với tổng công suất gần 120.000 tấn/năm, 1 nhà máy sản xuất bao bì công nghiệp (12.000 tấn/năm) và 1 nhà máy sản xuất phụ gia CaCO3 (96.000 tấn bột đá và 96.000 tấn phụ gia nhựa/năm).

Công ty Chứng khoán Mirae Asset (MASVN) nhận định, ngành nhựa đang duy trì mức tăng trưởng doanh thu chung 16-18% giai đoạn 2016-2020. MASVN kỳ vọng ngành nhựa tiếp tục duy trì nhịp tăng trưởng cao quanh 15%/năm trong những năm tới.

Mới đây, AAA đã đưa ra dòng sản phẩm sản xuất từ các vật liệu sinh học và có khả năng phân hủy 100% trong thời gian từ 6 đến 12 tháng. Đây là sản phẩm trọng tâm phát triển trong giai đoạn tới kỳ vọng sẽ thể nâng dần tỷ trọng và chiếm tỷ trọng doanh thu lớn mảng bao bì từ năm 2023.

Cập nhật kết quả kinh doanh, 9 tháng đầu năm 2021, doanh thu và lãi ròng thuộc cổ đông công ty mẹ AAA đạt 8.956 tỷ và 224 tỷ đồng, lần lượt tăng 68,7% và 9,5% cùng kỳ năm ngoái. Trong kỳ, biên lợi nhuận gộp giảm từ 10,7% xuống 10,2% do chi phí vận tải gia tăng; doanh thu cho thuê đất đạt 305 tỷ đồng; doanh thu cho thuê bất động sản tăng 47% cùng kỳ, đạt 74 tỷ đồng.

Mảng bất động sản khu công nghiệp nổi bật với An Phát 1 - Hải Dương với diện tích 180 ha. MASVN kỳ vọng giá thuê đất trung bình đạt khoảng 85-100 USD/m2/chu kỳ thuê.

Năm 2021, dự báo doanh thu thuần và lãi ròng thuộc công ty mẹ của AAA đạt 12.149 tỷ và 303 tỷ đồng, lần lượt tăng 63,5% và 15,4% cùng kỳ. Năm 2022, dự báo doanh thu thuần và lãi ròng thuộc công ty mẹ đạt 15.070 tỷ đồng và 531 tỷ đồng, lần lượt tăng 24% và 75,3% cùng kỳ.

EPS dự phóng năm 2022 đạt 1.625 đồng, tương ứng P/E 2022 ở mức 13,8 lần. MASVN đánh giá tích cực dành cho AAA, trong bối cảnh ngành bao bì nhựa kỳ vọng sức tăng trưởng nhanh, đặc biệt mảng bao bì nhiên liệu sinh học phù hợp xu hướng thế giới; dự án An Phát 1 sẽ đóng góp doanh thu từ 2022; AA sở hữu nền tảng tài chính vững chắc.

Hiện MASVN khuyến nghị mua dành cho AAA với giá mục tiêu 27.100 đồng/cổ phiếu, cao hơn 20% so với giá đóng cửa phiên 6/1.

Yuanta: Khuyến nghị mua dành cho TNH

Công ty Cổ phần Bệnh viện Quốc tế Thái Nguyên (HoSE: TNH) ghi nhận doanh thu trong quý III đạt 124 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 60 tỷ đồng, tăng 40% và 80% so với cùng kỳ năm ngoái.

Lũy kế 9 tháng, TNH báo cáo doanh thu đạt 308 tỷ đồng, tăng 32% cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt 110 tỷ đồng, tăng 37%. Như vậy, TNH đã hoàn thành 73% kế hoạch doanh thu và 79% kế hoạch lợi nhuận của cả năm.

Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam (Yuanta) cho biết, doanh thu 9 tháng đầu năm của TNH tăng mạnh là nhờ số lượt khám chữa bệnh ngoại trú đạt 222.500 lượt, cao hơn 35% cùng kỳ, nội trú đạt 24.500 lượt, tăng 18%. Kết quả này có được nhờ tỉnh Thái Nguyên đã kiểm soát sự lây lan của dịch Covid-19 rất tốt trong suốt các đợt bùng phát trong năm 2021.

Ngoài ra, giá khám chữa bệnh cũng tăng khoảng 12% so với năm trước, giúp biên lợi nhuận gộp tăng từ 46% lên mức 52,4%. Tuy nhiên, Yuanta lưu ý chi phí lãi vay và chi phí quản lý doanh nghiệp của TNH đều tăng mạnh, xấp xỉ 80% cùng kỳ.

Sang năm 2022, Yuanta đánh giá tiềm năng của TNH tích cực nhờ dự án Bệnh viện Phụ sản và Bệnh viện Mắt được kỳ vọng hoàn thành vào quý II/2022 và quý IV/2022, TNH cũng đã nâng tỷ lệ sở hữu tại 2 dự án này lên mức chi phối lần lượt là 85% và 80%.

Bên cạnh đó, TNH dự kiến giá khám chữa bệnh sẽ tăng khoảng 6-8% trong 2022; dự kiến phát hành khoảng 26 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu để mở rộng quy mô và thanh toán 20% nợ vay, kỳ vọng giúp giảm chi phí lại vay từ năm 2022.

Trong dài hạn, TNH đã hoàn thành việc thuê đất tại tỉnh Bắc Giang cho dự án mới là bệnh viện Bắc Giang, đây sẽ là động lực tăng trưởng dài hạn cho TNH.

Ở mức giá đóng cửa hiện tại, TNH đang được giao dịch tại mức P/E dự phóng là 17,4 lần (tương ứng EPS là 3.355 đồng). Mức stock rating của TNH ở mức 88 điểm cho thấy mức đánh giá xếp hạng tăng trưởng là tích cực.

Đồng thời, đồ thị giá của TNH tăng 6,4% và vượt lên trên đường trung bình 20 phiên, nhưng đồ thị giá vẫn đang trong giai đoạn tích lũy ngắn hạn cho nên các nhà đầu tư ngắn hạn cần hạn chế mua đuổi ở các nhịp tăng mạnh trong phiên.

Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của TNH cũng được nâng lên mức tăng, do đó, Yuanta khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét mua ở mức giá hiện tại.

BSC: Khuyến nghị mua đối với HAX

Sơ lược 9 tháng đầu năm 2021, doanh thu của Công ty Cổ phần Dịch vụ Ô tô Hàng Xanh (HoSE: HAX) tăng hơn 9% cùng kỳ lên 3.395 tỷ đồng, song do các chi phí neo cao, lợi nhuận sau thuế giảm gần một nửa xuống 34 tỷ đồng, chỉ thực hiện được 27% mục tiêu lợi nhuận của cả năm.

Công ty Chứng khoán BIDV (BSC) dự phóng doanh thu và lợi nhuận ròng của HAX năm 2021 đạt lần lượt 5.800 tỷ đồng và 116 tỷ đồng, tăng 4,2% và giảm 7% so với năm 2020. Tương ứng EPS là 2.332 đồng, P/E là 12,5 lần.

Năm 2022, BSC ước tính tổng doanh thu và lợi nhuận ròng năm 2022 sẽ đạt 6.317 tỷ đồng và 208 tỷ đồng, lần lượt tăng 8,9% và 80% so với thực hiện năm 2021. EPS dự phóng 2022 ở mức 4.208 đồng, tương đương với mức P/E là 6,9 lần.

BSC cho rằng, triển vọng của HAX năm 2022 là khá tích cực nhờ mở thêm showroom quy mô lớn tại Đồng bằng Sông Cửu Long giúp thu hút khách hàng mới cho Mercedes; nhu cầu ô tô có thể tăng đáng kể từ mức đáy trong 2021, nhờ chính sách hỗ trợ của Chính phủ và tình trạng thiếu hụt chip kéo dài trong 2022 tiếp tục giúp các đại lý xe hưởng lợi.

Dù vậy, cũng tồn tại rủi ro tăng trưởng nếu dịch bệnh tiếp tục diễn biến phức tạp khiến nhu cầu mua xe suy giảm; đồng thời trái phiếu HSBC có khả năng chuyển đổi thành cổ phiếu vào năm 2022 làm pha loãng EPS của doanh nghiệp.

BSC khuyến nghị mua đối với HAX, mức giá mục tiêu là 37.000 đồng/cổ phiếu được xác định bởi phương pháp định giá P/E với P/E mục tiêu 2022 là 8,6 lần nhằm phản ánh sự chuyển biển tích cực của ngành và sự tăng trưởng mạnh mẽ về mặt lợi nhuận doanh nghiệp và mức P/E hợp lý tăng lên do bối cảnh lãi suất thấp.