KBSV: Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu MBB, giá mục tiêu 36.500 đồng

Trong quý I năm 2022, thu nhập lãi thuần của Ngân hàng Thương mại cổ phần Quân đội (HoSE: MBB) ghi nhận tăng trưởng ấn tượng 40% so với cùng kỳ năm 2021 đạt 8.385 tỷ VND. Tổng thu ngoài lãi  trong quý I đạt 3.247 tỷ VND và tăng 0,2% so với cùng kỳ năm ngoái với động lực chính đến từ thu dịch vụ và kinh doanh chứng khoán đầu tư. Đáng chú ý, hoạt động mua bán chứng khoán đầu tư đem lại cho ngân hàng 1.124 tỷ VND trong quý I, tăng mạnh 62,8% so với cùng kỳ; thu từ kinh doanh ngoại hối và vàng cũng ghi nhận kết quả khả quan khi đạt 467 tỷ VND, tăng 97,4% so với cùng kỳ năm trước.

MBB ghi nhận mức tăng trưởng tín dụng ấn tượng 14,8% ngay trong 3 tháng đầu năm – gấp 3 lần trung bình ngành. MBB dự kiến sẽ tiếp tục đẩy mạnh khai thác tập khách hàng bán lẻ gồm cá nhân và các doanh nghiệp siêu nhỏ. Về ngành nghề cho vay, cho vay hộ gia đình vẫn chiếm tỷ trọng lớn nhất tiếp đến là hoạt động cho vay mua, sửa chữa ô tô, xe máy và thứ 3 là công nghiệp chế biến chế tạo. 

Cho năm 2022, MBB đặt mục tiêu tổng tài sản dự kiến đạt 700.000 tỷ đồng, tăng 15% so với năm 2021. Dựa trên kịch bản tăng trưởng tín dụng cả năm đạt 16%, lợi nhuận trước thuế mục tiêu đạt 20.300 tỷ VND, tăng 23% so với cùng kỳ. Ngoài ra, ngân hàng sẽ tiếp tục triển khai phương án tăng vốn điều lệ thêm 892,4 tỷ đồng đã được thông qua tại ĐHĐCĐ năm 2021.

Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo nhận định cổ phiếu MBB của Công ty Cổ phần Chứng Khoán KB Việt Nam tại đây.

SSI: Khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu VCB

Quý I năm 2022, Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam (HoSE: VCB) đạt tăng trưởng tín dụng tương đối tốt, trong đó khách hàng doanh nghiệp đóng góp mức tăng trưởng cao nhất. Tổng dư nợ tín dụng của VCB đạt 1,03 triệu tỷ đồng, tăng 17,5% so với cùng kỳ và tăng trưởng cao hơn một chút so với mức trung bình của ngành. Cho vay doanh nghiệp lớn đạt mức tăng trưởng cao nhất là 8% so với đầu năm, trong khi cho vay khách hàng cá nhân và doanh nghiệp vừa và nhỏ tăng dưới 6% so với đầu năm. 

Ngoài ra, thị phần CASA của VCB lần đầu tiên tăng lên sau 3 năm qua. Việc miễn phí chuyển tiền bắt đầu từ năm 2022 đã giúp lượng tiền gửi không kỳ hạn của VCB tăng thêm 27 nghìn tỷ đồng, tăng 7,4% so với đầu năm, phần lớn đến từ khách hàng bán lẻ. Tỷ lệ CASA được cải thiện giúp chi phí vốn bình quân tại VCB đã giảm so với quý trước.

Chất lượng tài sản của VCB tương đối ổn định. Trong quý I năm 2022, VCB đã hoàn nhập khoản dự phòng 3 nghìn tỷ đồng đã được trích lập cho một khoản vay của Ngân hàng Xây dựng (CBB). Điều này làm cho tổng chi phí dự phòng của quý I năm 2022 không đổi so với cùng kỳ, đạt 2,3 nghìn tỷ đồng.

Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo nhận định cổ phiếu VCB của Công ty Cổ phần Chứng Khoán SSI tại đây.

ACBS: Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VHC, giá mục tiêu 112.300 đồng

Trong quý I năm 2022, Công ty Cổ phần Vĩnh Hoàn (HoSE: VHC) đạt mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng 3.267,6 tỷ đồng với tỷ suất lợi nhuận gộp cao 23,8% - mức tỷ suất lợi nhuận gộp theo quý cao nhất kể từ năm 2018. Lợi nhuận của VHC tăng gấp 4 lần, đạt 547,8 tỷ đồng trong quý I/2022.

Mảng cá tra - mảng đóng góp chính vào tổng doanh thu của VHC, ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu cao chủ yếu nhờ vào nhu cầu toàn cầu phục hồi khi nhà hàng và quán ăn mở cửa trở lại trên toàn thế giới. VHC ra mắt thương hiệu BasaMaster vào cuối năm 2021, hiện được phân phối tại 17/19 siêu thị ở Mỹ và có mặt tại Việt Nam qua kênh truyền thống và trực tuyến. Cá tra Việt Nam hiện đang có lợi thế lớn do các biện pháp trừng phạt kinh tế đang được Mỹ và các nước EU áp đặt đối với Nga.

Mặt khác, trong khi Việt Nam là nước xuất khẩu cá thịt trắng lớn thứ 3 sang Nga, thì xuất khẩu cá tra, basa của Việt Nam sang Nga chỉ chiếm 2% tổng kim ngạch xuất khẩu của Việt Nam và việc sụt giảm xuất khẩu kể từ tháng 2/2022 có tác động không đáng kể. 

Kinh tế toàn cầu phục hồi sẽ thúc đẩy nhu cầu cá tra toàn cầu khi du lịch quốc tế và ké theo đó là ngành F&B sẽ phục hồi vào năm 2022. Giá cá tra nguyên liệu tăng 39,6% so với năm trước kể từ đầu năm trong khi giá cá giống tăng 59,1% so với năm ngoái. Giá cá giống đã tăng 54,7% so với năm 2021 cho thấy xu hướng tăng liên tục đối với giá cá tra nguyên liệu trong vài tháng tới. Với tỷ lệ tự cung đạt 70% và vị thế vững chắc trên thị trường, giá nguyên liệu đầu vào tăng sẽ giúp VHC thu lợi nhuận tốt hơn khi có giá bán bình quân cao hơn.

Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo nhận định cổ phiếu VHC của Công ty Cổ phần Chứng Khoán Á Châu tại đây.