Quyết định đáng kinh ngạc và 'sai lầm khủng khiếp' nhất của Warren Buffett

Ngày 3/5 (giờ địa phương), "nhà tiên tri xứ Omaha" Warren Buffett đã gây sốc cho toàn thể cổ đông Berkshire Hathaway và giới đầu tư toàn cầu khi tuyên bố ông muốn nghỉ hưu vào cuối năm 2025.

"Tôi nghĩ đã đến lúc Greg nên trở thành Tổng giám đốc điều hành của công ty vào cuối năm", ông Buffett nói trong cuộc gặp mặt cổ đông.

Greg Abel (62 tuổi) là người kế nhiệm được chỉ định của Warren Buffett trong nhiều năm và ông đã quản lý tất cả các doanh nghiệp phi bảo hiểm của Berkshire Hathaway. Nhưng người ta luôn cho rằng ông Abel sẽ không tiếp quản tập đoàn cho đến sau khi CEO hiện tại qua đời, và trước đây ông Buffett luôn nói rằng bản thân không có kế hoạch nghỉ hưu.

Warren Buffett, một trong những người giàu nhất thế giới và là nhà đầu tư thành đạt nhất, đã nắm quyền kiểm soát Berkshire Hathaway vào năm 1965 khi công ty này còn là một nhà sản xuất hàng dệt may. Ông đã biến công ty thành một tập đoàn bằng cách tìm kiếm các doanh nghiệp và cổ phiếu khác để mua với giá thấp hơn giá trị thực của chúng.

Thành công của ông đã đưa ông trở thành biểu tượng của Phố Wall. Nó cũng mang lại cho ông biệt danh "Nhà tiên tri của Omaha", ám chỉ đến thành phố Nebraska nơi ông Buffett sinh ra và chọn để sống và làm việc.

Trong suốt 6 thập kỷ lãnh đạo Berkshire Hathaway, Warren Buffett đã nhiều lần đưa ra những quyết định "đáng kinh ngạc" và cũng không thiếu những "sai lầm khủng khiếp", theo lời ông nói.

Cùng VietnamFinance điểm lại những dấu ấn đáng chú ý nhất của nhà đầu tư tài ba này:

Những quyết định "đáng kinh ngạc"

National Indemnity và National Fire & Marine: Được mua vào năm 1967, công ty là một trong những khoản đầu tư bảo hiểm đầu tiên của Warren Buffett.

"Tiền bảo hiểm trôi nổi" - Thuật ngữ được sử dụng trong ngành bảo hiểm để chỉ số tiền mà một công ty bảo hiểm có từ phí bảo hiểm được trả bởi các khách hàng chưa được thanh toán trong các khiếu nại. Số tiền này có thể được đầu tư bởi công ty bảo hiểm để kiếm lợi nhuận - đã cung cấp vốn cho nhiều khoản đầu tư của Berkshire trong nhiều năm và giúp thúc đẩy sự tăng trưởng của công ty.

Bộ phận bảo hiểm của Berkshire hiện đã phát triển bao gồm Geico, General Reinsurance và một số công ty bảo hiểm khác. Tổng số tiền trôi nổi là 173 tỷ USD tính tới cuối quý I/2025.

Mua các cổ phiếu của American Express, Coca-Cola và Bank of America vào thời điểm các công ty này không được ưa chuộng vì bê bối hoặc điều kiện thị trường.

Tổng số cổ phiếu mà Warren Buffett quyết định mua từ 3 doanh nghiệp này cuối cùng có giá trị cao hơn 100 tỷ USD so với số tiền mà ông đã bỏ ra, chưa tính tới các khoản cổ tức trong nhiều năm nắm giữ.

Đây là một số thương vụ cho thấy sự nhanh nhạy và tầm nhìn xa của Warren Buffett cũng như người cộng sự của ông, cố Phó Chủ tịch Berkshire Hathaway Charlie Munger.

Apple: Warren Buffett từ lâu đã nói rằng ông không hiểu rõ các công ty công nghệ đủ để định giá chúng và chọn ra những công ty chiến thắng dài hạn, nhưng ông đã bắt đầu mua cổ phiếu Apple vào năm 2016.

Sau đó, ông giải thích rằng ông đã mua hơn 31 tỷ USD vì ông hiểu nhà sản xuất iPhone là một công ty sản phẩm tiêu dùng có lượng khách hàng cực kỳ trung thành.

Giá trị khoản đầu tư của ông đã tăng lên hơn 174 tỷ USD trước khi "nhà tiên tri xứ Omaha" bắt đầu bán bớt cổ phiếu.

BYD: Theo lời khuyên của cố đối tác đầu tư Charlie Munger, Warren Buffett đã đặt cược lớn vào tài năng của nhà sáng lập BYD Wang Chanfu vào năm 2008 với khoản đầu tư 232 triệu USD vào nhà sản xuất xe điện Trung Quốc.

Giá trị của khối cổ phần đó đã tăng vọt lên hơn 9 tỷ USD trước khi Warren Buffett bắt đầu bán bớt. Lượng cổ phần còn lại của Berkshire trong BYD hiện vẫn có giá trị khoảng 1,8 tỷ USD.

See's Candy: Warren Buffett liên tục chỉ ra rằng việc mua lại năm 1972 của ông là một bước ngoặt trong sự nghiệp của ông.

Theo đó, chính phó Chủ tịch Charlie Munger đã thuyết phục Warren Buffett rằng việc mua các doanh nghiệp lớn với giá tốt là hợp lý miễn là chúng có lợi thế cạnh tranh lâu dài. Trước đây, ông Buffett chủ yếu đầu tư vào các công ty có bất kỳ chất lượng nào miễn là chúng được bán với giá thấp hơn giá trị mà ông nghĩ.

Berkshire Hathaway đã trả 25 triệu USD cho See's Candy và ghi nhận thu nhập trước thuế là 1,65 tỷ USD từ công ty kẹo này cho đến năm 2011. Số tiền tiếp tục tăng nhưng Warren Buffett không thường xuyên đề cập tới điều này.

Berkshire Hathaway Energy: Đây là công ty cung cấp một luồng lợi nhuận lớn và ổn định cho Berkshire Hathaway.

Năm 2000, tập đoàn của Warren Buffett đã trả 2,1 tỷ USD, tương đương khoảng 35,05 USD/cổ phiếu cho MidAmerican Energy. Sau đó, đơn vị tiện ích này được đổi tên và thực hiện một số vụ mua lại, bao gồm PacifiCorp và NV Energy.

Các thương vụ của Berkshire Energy đã đóng góp hơn 3,7 tỷ USD vào lợi nhuận của tập đoàn mẹ vào năm 2024, mặc dù Warren Buffett từng nói rằng hiện tại chúng có giá trị thấp hơn trước đây do phải đối mặt với trách nhiệm liên quan đến cháy rừng.

Những "sai lầm khủng khiếp"

Berkshire Hathaway: Warren Buffett đã nói rằng khoản đầu tư của ông vào các nhà máy dệt Berkshire Hathaway có lẽ là khoản đầu tư tệ nhất của ông từ trước đến nay.

Công ty dệt mà ông tiếp quản vào năm 1965 đã "chảy máu tiền" trong nhiều năm trước khi đóng cửa vào năm 1985, mặc dù cũng là nguồn cung cấp tiền mặt cho một số vụ mua lại ban đầu của Warren Buffett.

Tất nhiên, cổ phiếu Berkshire vào thời điểm Warren Buffett bắt đầu mua với giá 7-8 USD/cổ phiếu vào năm 1962 hiện đã có giá tới 809.350 USD/cổ phiếu. Do đó, ngay cả khoản đầu tư được cho là "tệ nhất" của Warren Buffett thực chất cũng không hề gây lỗ.

Dexter Shoe Co.: Warren Buffett cho biết ông đã phạm phải một "sai lầm khủng khiếp" khi mua Dexter vào năm 1993 với giá 433 triệu USD, một sai lầm thậm chí còn tệ hơn vì ông đã sử dụng cổ phiếu Berkshire cho thỏa thuận này.

"Nhà tiên tri xứ Omaha" cho biết, về cơ bản ông đã trao đi 1,6% cổ phần của Berkshire cho một doanh nghiệp vô giá trị.

Những cơ hội bị bỏ lỡ: Warren Buffett cho biết một số sai lầm tồi tệ nhất của ông trong nhiều năm qua là các khoản đầu tư và giao dịch mà ông đã không thực hiện.

Berkshire Hathaway có thể dễ dàng kiếm được hàng tỷ USD nếu Warren Buffett thoải mái đầu tư vào Amazon, Google hoặc Microsoft ngay từ đầu. Tỷ phú đầu tư cũng từng nói với các nhà đầu tư rằng ông rất tiếc nuối khi không thực hiện được kế hoạch mua 100 triệu cổ phiếu Walmart hiện đã có giá trị gần 10 tỷ USD.

Bán cổ phiếu ngân hàng quá sớm: Không lâu trước đại dịch COVID-19, Warren Buffett dường như đã chán nản với hầu hết các cổ phiếu ngân hàng của mình.

Những vụ bê bối liên tiếp liên quan đến Wells Fargo đã cho ông một lý do để bắt đầu bán 500 triệu cổ phiếu của mình, nhiều trong số đó có giá khoảng 30 USD/cổ phiếu. Nhưng ông cũng đã bán hết cổ phần tại JP Morgan với giá dưới 100 USD/cổ phiếu.

Điều đáng tiếc là, cả hai cổ phiếu này đều đã tăng gấp đôi kể từ thời điểm bị bán.

Blue Chip Stamps: Warren Buffett và Charlie Munger đã nắm quyền kiểm soát Blue Chip vào năm 1970 khi chương trình thưởng cho khách hàng tạo ra doanh số 126 triệu USD.

Nhưng sau đó, các loại tem giao dịch không còn được các nhà bán lẻ và người tiêu dùng ưa chuộng, doanh số liên tục giảm; vào năm 2006, doanh số chỉ đạt 25.920 USD.

Mặc dù vậy, cả ông Buffett và ông Munger đã sử dụng số tiền mà Blue Chip tạo ra để mua lại See's Candy, Wesco Financial và Precision Castparts, tất cả đều là những đơn vị đóng góp ổn định cho Berkshire.