VN Diamond Index 3.0: VRE nguy cơ ‘bật bãi’, MWG sẵn sàng thế chỗ

Trong bối cảnh Quy tắc xây dựng và quản lý chỉ số các cổ phiếu Kim cương Việt Nam (VN Diamond Index) phiên bản 3.0 sắp có hiệu lực, SSI Research đã đưa ra dự báo về thành phần danh mục VN Diamond Index kỳ quý IV/2024.

Được biết, các quỹ ETF sẽ thực hiện tái cơ cấu danh mục kỳ quý IV/2024, với ngày chốt số liệu là 30/9. Ngày công bố sắp tới là 21/10, ngày hoàn thành cơ cấu danh mục là 1/11. Trong khi đó, ngày chỉ số mới có hiệu lực là 4/11.

Đáng nói, chỉ số mới sẽ tạo những thay đổi đáng kể khi đánh giá cổ phiếu kim cương. Theo SSI Research cho biết, quy tắc chỉ số mới được thay đổi theo hướng siết chặt điều kiện về thanh khoản của cổ phiếu, trong khi nới lỏng điều kiện về FOL để đảm bảo số lượng cổ phiếu đủ điều kiện vào chỉ số. Bên cạnh đó, quy tắc mới cũng sửa điều kiện lọc P/E, bổ sung quy tắc xác định rổ cổ phiếu chính thức, và thêm tham số wS để hạn chế biến động đối với chỉ số.

Với số liệu tạm tính tại ngày 5/9, SSI Research đánh giá, cổ phiếu VRE đang phải đối mặt với nguy cơ bị loại khỏi rổ cổ phiếu kim cương. Nguyên nhân là do tỷ lệ sở hữu nước ngoài (FOL) đã giảm xuống dưới 65%, không còn đáp ứng tiêu chí của quy định mới.

Theo đó, mã này sẽ được xếp vào nhóm Chờ loại và áp dụng hệ số wS ở mức 50%, đồng nghĩa với việc giảm 50% tỷ trọng. Nếu FOL không cải thiện được lên trên 65% trong kỳ tới, VRE có thể sẽ “bật bãi”.

Trong khi đó, cổ phiếu MWG hiện đã thỏa mãn tiêu chí về chỉ số P/E (dưới 2 lần P/E trung bình của nhóm cổ phiếu ngoài ngân hàng). Tuy nhiên, do tỷ lệ FOL vẫn chưa đạt 95% theo yêu cầu nên mã này vẫn chưa thể trở lại rổ VN Diamond. Cần biết, tại kỳ cơ cấu tháng 4 của HoSE, cổ phiếu MWG đã bị thay thế bởi cổ phiếu BMP của Công ty CP Nhựa Bình Minh.

“Do VRE vẫn được giữ lại rổ VN Diamond, số lượng cổ phiếu ngoài ngân hàng vẫn đủ 8, không cần lựa chọn thêm cổ phiếu mới để thay thế”, SSI Research cho hay.

Như vậy, trong kỳ cơ cấu quý IV/2024, danh mục chỉ số VN Diamond Index sẽ giữ nguyên. Tuy nhiên, trong kỳ tiếp theo, MWG có thể trở lại rổ chỉ số, nếu VRE chính thức bị loại.

Cũng theo SSI Research, trong kỳ quý IV/2024, các cổ phiếu FPT, NLG, KDH, VPB, BMP được tăng tỷ trọng do điều chỉnh thang chia hệ số wFOL. Ước tính, tỷ trọng cổ phiếu FPT sẽ tăng từ 14,73% lên 15%, NLG sẽ tăng từ 3,26% lên 5,66%, VPB tăng từ 3,68% lên 5,22%, KDG tăng từ 2,66% lên 5,29%, BMP tăng từ 0,31% lên 1,44%. Trong khi đó, các cổ phiếu còn lại sẽ giảm tỷ trọng từ 0,1 đến 1 điểm phần trăm để cân đối danh mục.

VN Diamond Index được biết tới là một trong những rổ chỉ số đầu tư được chú ý bậc nhất thị trường. Hiện tại, có 5 quỹ ETF sử dụng chỉ số này làm tham chiếu, bao gồm DCVFM VN Diamond, MAFM VNDiamond, BVF VN Diamond, KIM Growth Diamond và ABF VN Diamond, với tổng tài sản ròng đạt khoảng 12,6 nghìn tỷ đồng tính đến ngày 5/9/2024.

Trong đó, quỹ DCVF VN Diamond có tổng giá trị tài sản lên đến 12,1 nghìn tỷ đồng. Liên quan tới giao dịch của quỹ ETF này, SSI Research dự báo, các mã được mua vào trong thời gian tới sẽ là FPT, NLG, KDH, VPB.