Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (1/10): DPM, PET và MSH

Yuanta: Khuyến nghị mua dành cho DPM

Trong 6 tháng đầu năm 2021, Tổng công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí (HoSE: DPM) báo cáo doanh thu thuần tăng 26% lên 4.876 tỷ đồng; lãi sau thuế hơn 872 tỷ đồng, gấp đôi cùng giai đoạn năm trước. Với kết quả này, doanh nghiệp đã vượt gần 140% kế hoạch lợi nhuận cả năm.

Được biết, hỗ trợ cho tăng trưởng lợi nhuận trong quý II đến từ giá bán mặt hàng phân bón cao hơn cùng kỳ năm ngoái. Đồng thời, việc điều chỉnh các bút toán theo kiến nghị của Kiểm toán Nhà nước cũng làm tăng lợi nhuận ghi nhận trong kỳ báo cáo.

Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam (Yuanta) dự báo sản lượng urea của DPM sẽ gia tăng trong quý III/2021, điều này có thể gây ra dư thừa cung urea nội địa, nhưng giá Urea vẫn duy trì ở mức cao cho nên DPM có thể xuất khẩu sản lượng dư thừa bù đắp vào thiệt hại ảnh hưởng từ dịch bệnh bùng phát trong quý.

Trên thị trường, mức Stock Rating của DPM ở mức 93 điểm cho nên Yuanta duy trì đánh giá tích cực mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồ thị giá của DPM tăng lên trên đường trung bình 20 ngày và bước vào giai đoạn tích lũy cho thấy rủi ro ngắn hạn đã giảm đáng kể. Đồng thời, các chỉ báo xung lực ngắn hạn đã hồi phục từ quá bán và dòng tiền ngắn hạn cải thiện tích cực cho thấy lực cầu ngắn hạn đã gia tăng trở lại.

Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của DPM cũng được nâng lên mức tăng, do đó Yuanta khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét mua ở mức giá hiện tại với tỷ trọng 9.48%.

PHS: Khuyến nghị mua PET, giá mục tiêu 35.000 đồng/cổ phiếu

Tổng công ty Cổ phần Dịch vụ Tổng hợp Dầu khí (HoSE: PET) ghi nhận lãi ròng nửa đầu năm 2021 tăng trưởng 67% so với cùng kỳ năm ngoái, nhờ chính thức phân phối các sản phẩm của Apple từ cuối tháng 5/2020.

Doanh nghiệp ghi nhận doanh thu thuần tăng 43% so với 6 tháng đầu năm trước, đạt 7.635 tỷ đồng. Trong đó, doanh thu từ Công ty Cổ phần Dịch vụ Phân phối Tổng hợp Dầu khí (HNX: PSD) tăng 6% cùng kỳ, đóng góp khoảng 48% tổng doanh thu của PET.

Tính riêng quý II/2021, biên lợi nhuận gộp cải thiện đáng kể so với quý liền trước, từ 4,7% lên 6,4%, qua đó nâng biên lợi nhuận gộp trong nửa đầu năm lên mức 5,5%.

Công ty Chứng khoán Phú Hưng (PHS) kỳ vọng mảng phân phối các sản phẩm công nghệ (ICT) của PET trong 6 tháng cuối năm sẽ tiếp tục tăng mạnh với mức tăng trưởng doanh thu khoảng 37% so với cùng kỳ năm ngoái.

Động lực cho tăng trưởng đến từ việc PET được hưởng lợi từ giá bán ICT tăng cao do thiếu hụt chips toàn cầu và đại dịch Covid-19 thúc đẩy tiến trình số hóa tại Việt Nam khi người dân sử dụng thiết bị điện tử và truy cập Internet nhiều hơn nhằm phục vụ cho việc mua sắm và làm việc, đồng thời các doanh nghiệp cũng phát triển kênh bán hàng online để bắt kịp xu hướng của người tiêu dùng.

Theo E-Conomy SEA, nền kinh tế Internet tăng trưởng gấp 4 lần 2025 và sự hỗ trợ của Chính phủ trong chiến dịch chuyển đổi số quốc gia, PHS nhận định rằng mảng phân phối ICT sẽ còn tăng trưởng vượt bậc từ 3 - 4 năm tới.

Về mảng phân phối sản phẩm hóa dầu, theo EIA, giá dầu Brent sẽ duy trì ở mức 72 USD/thùng trong năm 2021, cao hơn khoảng 40% cùng kỳ năm trước. Điều này sẽ hỗ trợ tăng trưởng doanh thu thương mại từ việc PET đảm nhận bao tiêu nhựa PP và khí hóa lỏng LPG cho nhà máy lọc dầu Dung Quốc.

Ngoài ra, nhu cầu nấu nướng tại nhà trong bối cảnh dịch Covid-19 bùng phát cũng giúp doanh nghiệp tăng trưởng doanh số cho mảng phân phối bình ga mang thương hiệu PETROSETCO PETGAS. Ước tính mức tăng trưởng doanh thu mảng phân phối sản phẩm hoá dầu vào khoảng 16% cùng kỳ trong nửa cuối năm 2021.

Năm 2021, PHS ước tính doanh thu thuần của PET đạt 18.000 tỷ đồng, tăng 34% cùng kỳ chủ yếu nhờ tăng trưởng vượt bậc của mảng phân phối sản phẩm ICT; lợi nhuận sau thuế dự phóng đạt 236 tỷ đồng, tăng 68% cùng kỳ với biên lãi gộp duy trì ở mức 4,8%.

Bằng phương pháp định giá DCF và P/E, PHS cho rằng mức giá hợp lý cho cổ phiếu PET khoảng 35.000 đồng/cổ phiếu (cao hơn 34% so với giá hiện tại). Từ đó khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu này.

BVSC: Khuyến nghị khả quan đối với MSH

Công ty Cổ phần May Sông Hồng (HoSE: MSH) đã có giai đoạn kinh doanh nửa đầu năm tăng trưởng mạnh mẽ trên mức nền thấp, với doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế đạt 2.152 tỷ đồng và 216 tỷ đồng, lần lượt tăng 13% và 77% so với cùng kỳ năm trước.

Sang tháng 7 và 8, doanh số bán lẻ trang phục và phụ kiện tại Mỹ - thị trường xuất khẩu chính của MSH duy trì ở mức tích cực mặc dù diễn biến dịch ở khu vực này trở nền phức tạp hơn với số ca nhiễm mới mỗi ngày có xu hướng tăng so với quý II, tuy nhiên còn thấp hơn so với đỉnh dịch giai đoạn tháng 12/2020 - tháng 1/2021.

Thực tế quá trình mở cửa nền kinh tế tại Mỹ là không thể đảo ngược, bởi lẽ Mỹ là một trong các quốc gia chỉ quan tâm tới các ca diễn biến nặng, và nhờ bao phủ vaccine diện rộng tỷ lệ này đã liên tục giảm xuống. Do đó, rủi ro cách ly xã hội nặng nề như giai đoạn 2020 sẽ không lặp lại ở thị trường này, từ đó hỗ trợ triển vọng phục hồi bền vững của các lĩnh vực bán lẻ, bao gồm trang phục.

Nhìn chung kim ngạch xuất khẩu hàng dệt may Việt Nam sang Mỹ trong tháng 7 và 8 hồi phục về mức trước dịch, nhưng với tăng trưởng chậm hơn so với nửa đầu năm 2021 do tác động từ diễn biến dịch tại cả thị trường tiêu thụ lẫn trong nước. Từ cuối tháng 7, với các diễn biến dịch tại phía Nam, các biện pháp giãn cách ảnh hưởng đến năng lực của các doanh nghiệp may mặc, đặc biệt tại TP. HCM, Bình Dương...

Trong bối cảnh đó, ban lãnh đạo MSH cho biết đơn hàng của doanh nghiệp vẫn được đảm bảo ổn định đến giữa năm 2022. Bên cạnh đó, theo Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVSC), tình hình tích cực về đơn hàng của MSH được hỗ trợ từ tập khách hàng lớn tại Mỹ như Columbia Sportswear, G-III và đặc biệt là Walmart (khách hàng mới trong 2020).

Dựa trên những kỳ vọng về đơn hàng tích cực hơn từ nhóm khách hàng lớn và sức mua nói chung tại Mỹ tiếp tục khả quan, BVSC dự báo lợi nhuận sau thuế cổ đông thiểu số của MSH năm 2021 và 2022 là 467 tỷ đồng (tăng 103% cùng kỳ) và 479 tỷ đồng (tăng 4% cùng kỳ). Trong quý III, BVSC ước tính thận trọng lợi nhuận sau thuế là 115 tỷ đồng, tăng gấp 2,7 lần do không phải trích lập dự phòng khoản phải thu 117 tỷ đồng như quý III/2020.

Hiện công ty chứng khoán này khuyến nghị khả quan dành cho MSH, với mức giá mục tiêu là 97.120 đồng/cổ phiếu, tăng 15% so với giá đóng cửa phiên 30/9.