Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (19/11): HPG, VND và MWG

AGR: Khuyến nghị nắm giữ HPG với giá mục tiêu 65.000 đồng/cổ phiếu

Kết thúc quý III, Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát (HoSE: HPG) lần đầu tiên ghi nhận lợi nhuận sau thuế trên 10.000 tỷ đồng.

Sau 9 tháng, lợi nhuận sau thuế của HPG đã vượt 45% kế hoạch năm, đạt trên 27.100 tỷ đồng. Trong đó, biên lợi nhuận gộp đạt 30%, cao hơn đáng kể so với 9 tháng đầu năm 2020.

Mới đây, doanh nghiệp công bố sản lượng bán hàng trong tháng 10 đạt 968.000 tấn, tăng 64% so với cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu được đóng góp từ sản lượng thép xây dựng.

Công ty Chứng khoán Agribank (AGR) cho biết, giá HRC và thép thanh đang giao dịch ở mức khoảng 800 USD/tấn, tương ứng giảm tới 4% trong 1 tuần và có xu hướng quay trở lại mức giá trước đại dịch, xung quanh 500 - 800 USD/tấn.

Theo AGR, đà giảm của giá thép trong thời gian trở lại do nhu cầu thép trên thế giới suy giảm, khi các thị trường tiêu thụ thép lớn đang trải qua trong giai đoạn thấp điểm xây dựng. AGR dự báo xu hướng này có thể sẽ tiếp tục duy trì ít nhất là trong ngắn hạn.

Với độ mở hiện tại của nền kinh tế, giá thép trong nước có thể sẽ có những điều chỉnh hợp lý để đảm bảo khả năng cạnh tranh mặc dù sẽ có độ trễ nhất định so với giá thế giới.

Mặc dù vậy, AGR vẫn duy trì kì vọng lạc quan trong trung và dài hạn với giá cổ phiếu dựa trên triển vọng tích cực của hoạt động sản xuất kinh doanh của HPG. Công ty chứng khoán này cho rằng nhu cầu thép của thị trường trong nước sẽ phục hồi từ cuối năm nay, khi chính phủ đưa ra các biện pháp hỗ trợ nền kinh tế và sự quay lại của hoạt động xây dựng tư nhân và dòng vốn ngoại vào nền kinh tế.

Tuy nhiên, biên lợi nhuận của HPG có thể ít hấp dẫn hơn so với giai đoạn 9 tháng đầu năm 2021, đặc biệt đối với mảng thép khi kết quả kinh doanh khó có thể còn được hỗ trợ bởi cả yếu tố giá bán và sản lượng bán hàng như trước đó.

Trong bối cảnh nhóm cổ phiếu thép đang chịu áp lực từ đà giảm giá thép trên thế giới, AGR vẫn kỳ vọng HPG sẽ tiếp tục tăng trưởng với động lực từ dự án Dung Quất 2 trong trung và dài hạn.

Do đó, AGR đưa ra khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu HPG với giá mục tiêu là 65.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức sinh lời 30% so với thị giá hiện nay.

Yuanta: Khuyến nghị nắm giữ dành cho VND

Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDirect (HoSE: VND) vừa công bố báo cáo tài chính quý III với tổng doanh thu hoạt động đạt hơn 1.565 tỷ đồng, tăng 185% so với cùng kỳ năm trước.

Trong quý, mảng kinh doanh mang lại doanh thu cao nhất cho VND là lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) đạt 532 tỷ đồng, tăng 140% so với cùng kỳ năm trước. Tiếp đó là doanh thu nghiệp vụ môi giới chứng khoán và lãi từ các khoản cho vay và phải thu đạt lần lượt 433 và 313 tỷ đồng, đồng loạt tăng cao gấp khoảng 4 lần so với cùng kỳ năm trước.

Kết quả, VND ghi nhận lợi nhuận ròng 549 tỷ đồng, tăng 115% so với cùng kỳ - đây là mức lợi nhuận sau thuế kỷ lục trong lịch sử hoạt động của công ty.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2021, tổng doanh thu hoạt động của VND đạt trên 3.839 tỷ đồng, tăng trưởng 149% so với cùng kỳ. Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế đạt 1.822 tỷ đồng, gấp gần 3,3 lần so với cùng kỳ năm 2020.

Đáng chú ý, tại đại hội cổ đông bất thường năm 2021 dự kiến tổ chức ngày 6/12 tới, VND sẽ trình cổ đông thông qua phương án chào bán xấp xỉ 435 triệu cổ phiếu mới cho cổ đông hiện hữu, tương ứng tỷ lệ phát hành là 100% với giá chào bán là 10.000 đồng/cổ phiếu.

Sau khi hoàn tất đợt phát hành nêu trên, vốn điều lệ của VND sẽ tăng gấp đôi lên gần 9.900 tỷ đồng, cao nhất trong các công ty chứng khoán hiện nay.

Về kế hoạch sử dụng vốn, VND dự kiến sẽ chi khoảng 40% số tiền thu được để bổ sung nguồn vốn cho hoạt động cho vay ký quỹ - margin; 20% cho đầu tư vào các giấy tờ có giá; 20% cho hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán và 20% bổ sung nguồn vốn cho hoạt động phát hành và phân phối chứng quyền có bảo đảm.

Định giá cổ phiếu, theo Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam (Yuanta), mức stock rating của VND đang ở mức 98 điểm, cho nên Yuanta duy trì đánh giá tích cực mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này.

Bên cạnh đó, đồ thị giá của VND đóng cửa tăng 7% và đồ thị giá xác lập mức cao nhất 52 tuần. Đồng thời, đồ thị giá vẫn đang trong giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực và mức sức mạnh giá ở mức 96 điểm cho thấy dư địa tăng giá của VND vẫn còn.

Cùng với đó, xu hướng trung hạn vẫn duy trì ở mức tăng và rủi ro trung hạn vẫn thấp. Vì vậy, Yuanta khuyến nghị nhà đầu tư ngắn hạn có thể nắm giữ cổ phiếu VND.

KBSV: Khuyến nghị mua dành cho MWG

Lũy kế 9 tháng đầu năm, Công ty Cổ phần Đầu tư Thế giới Di động (HoSE: MWG) ghi nhận doanh thu đạt 86.820 tỷ đồng, tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái, hoàn thành 69% kế hoạch cả năm.

Trong khi đó, lợi nhuận sau thuế đạt 3.338 tỷ đồng, tăng 12% cùng kỳ và thực hiện được 70% kế hoạch cả năm.

Ở giai đoạn này, hai chuỗi Thế giới Di động, Điện máy Xanh đóng góp 63.900 tỷ đồng vào tổng doanh thu, giảm 3% so với cùng kỳ năm trước. Như vậy, doanh thu từ hai chuỗi đã phục hồi được 80% so với thời điểm trước dịch.

Sơ bộ tháng 10, hai chuỗi đạt hơn 10.000 tỷ đồng doanh thu (tăng 50% cùng kỳ và tăng 60% so với tháng liền kề). Ngoài ra, chuỗi mới Topzone cũng đem về 40 tỷ đồng doanh thu nhờ chương trình chào bán sản phẩm iPhone 13 series.

Luỹ kế 9 tháng, chuỗi Bách hóa Xanh ghi nhận doanh thu tăng trưởng 50% so với cùng kỳ, đạt 22.600 tỷ đồng đồng thời tiếp tục duy trì tỉ suất EBITDA dương trong tháng 9/2021 và gia tăng biên EBITDA luỹ kế trên cấp độ toàn công ty, ngoài ra biên gộp cũng được cải thiện đáng kể.

Được biết, ban lãnh đạo đặt mục tiêu biên lợi nhuận gộp là 27% cho cả năm 2021 (so với mức 24% trong năm 2020).

Năm 2021, Công ty Chứng khoán KB (KBSV) dự phóng doanh thu thuần của MWG đạt 115.465 tỷ đồng (tăng 6,3% cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt 4.451 tỷ đồng (tăng 13,5%).

Năm 2022, dự phóng doanh thu thuần đạt 138.928 tỷ đồng (tăng 20% cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế ở mức 6.062 tỷ đồng (tăng 36%).

Sau khi kết hợp hai phương pháp định giá DCF và so sánh P/E - P/S (tỷ trọng 50 - 50), KBSV khuyến nghị mua đối với cổ phiếu MWG, mức giá mục tiêu 168.800 đồng/cổ phiếu, cao hơn 21% so với mức giá đóng cửa ngày 17/11.