Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (22/3): DBC, VHC và GDT

SSI: Khuyến nghị khả quan DBC, giá mục tiêu 1 năm là 70.400 đồng/cổ phiếu

Công ty Chứng khoán SSI cho biết, gần đây Công ty Cổ phần Tập đoàn Dabaco Việt Nam (HoSE: DBC) đã tổ chức cuộc họp với các chuyên viên phân tích để cập nhật về kết quả kinh doanh đầy ấn tượng trong năm 2020, cũng như cung cấp thông tin chi tiết về kế hoạch kinh doanh năm 2021.

Nhìn chung, SSI đã rút ra được một số kết quả tích cực từ cuộc họp của DBC. Trước hết, kết quả kinh doanh khả quan trong năm vừa qua thể hiện chiến lược dài hạn của tập đoàn là đầu tư vào lĩnh vực kinh doanh cốt lõi và mở rộng năng lực mảng chăn nuôi và đàn heo nái, kể cả trong những năm khó khăn 2016-2018.

DBC có kế hoạch mở rộng đáng kể về sản lượng tiêu thụ trong năm 2021 bằng cách nâng cao công suất hoạt động của nhà máy hiện tại, cũng như hợp đồng canh tác. Kỳ vọng giá lợn hơi cao và ổn định trong năm 2021 sẽ hỗ trợ rất nhiều cho hoạt động kinh doanh cốt lõi của doanh nghiệp.

Trong giai đoạn 2022-2023, các dự án chăn nuôi và trồng trọt mới đang được triển khai, điều này sẽ giúp mở rộng quy mô hơn nữa. Với tình hình tài chính mạnh như hiện tại, tập đoàn có lợi thế để khai thác HORECA và mảng bất động sản để đạt lợi nhuận đột biến trong năm 2021, rất có thể sẽ vượt kế hoạch lợi nhuận ròng thận trọng của ban lãnh đạo trong năm.

Năm 2021, SSI ước tính doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của DBC lần lượt đạt 11,9 tỷ đồng (tăng trưởng 18,9% so với cùng kỳ) và 980 tỷ đồng (giảm 30% so với cùng kỳ).

Với mức giá cuối tuần qua là 60.900 đồng/cổ phiếu, DBC đang được giao dịch với hệ số P/E 2021 là 6,9x và EV/EBITDA là 5,1x, thấp hơn P/E trung bình của các doanh nghiệp cùng ngành là 10x và EV/EBITDA là 6x.

SSI áp dụng mức P/E mục tiêu không thay đổi là 8x và EPS năm 2021 là 8.797 đồng và đưa ra giá mục tiêu 1 năm là 70.400 đồng/cổ phiếu (tăng 15,6% so với giá hiện tại).

VCSC: Khuyến nghị mua VHC với giá mục tiêu 47.300 đồng/cổ phiếu

Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) nhận định, Vĩnh Hoàn (HoSE: VHC) vừa công bố kết quả kinh doanh 2 tháng năm 2021, trong đó doanh thu thuần theo cơ sở so sánh tương đương (không bao gồm Sa Giang, doanh nghiệp sản xuất bánh phồng tôm hàng đầu đã trở thành đơn vị thành viên của VHC vào cuối tháng 1/2021) tăng 11% so với cùng kỳ năm ngoái đạt 1.100 tỷ đồng.

Doanh thu tăng nhờ doanh số cá tra phi lê đông lạnh và các sản phẩm có liên quan (như cá tẩm bột, bột cá, mỡ cá và thức ăn thủy sản) và doanh thu từ mảng collagen và gelatin (C&G) tăng mạnh 30%.

Tính theo thị trường, giá trị xuất khẩu sang Trung Quốc tăng 173% so với cùng kỳ trong 2 tháng năm 2021 từ mức cơ sở thấp, thời điểm dịch Covid-19 bắt đầu ảnh hưởng doanh số của VHC tại thị trường này vào tháng 2/2020.

Giá trị xuất khẩu sang thị trường Châu Âu duy trì mạnh mẽ, tăng 20% trong 2 tháng năm 2021. Trong khi đó, doanh thu từ Mỹ đi ngang khi giá bán trung bình (ASP) của phi lê thấp hơn ảnh hưởng mức tăng của sản lượng, theo ban lãnh đạo.

Kết quả kinh doanh 2 tháng năm 2021 của VHC nhìn chung phù hợp với kỳ vọng của VCSC, công ty chứng khoán này cũng cho rằng mảng cá phi lê sẽ phục hồi trong năm 2021 trong khi mảng C&G tiếp tục tăng trưởng nhờ mở rộng công suất.

VCSC hiện có khuyến nghị mua cho VHC với giá mục tiêu 47.300 đồng/cổ phiếu, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 15,4%, bao gồm lợi suất cổ tức 2,5%, dựa theo giá đóng cửa phiên gần nhất của VHC.

BVSC: Khuyến nghị khả quan GDT với giá mục tiêu 74.951 đồng/cổ phiếu

Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) nhận định, cổ phiếu GDT của Công ty Cổ phần Chế biến Gỗ Đức Thành tuần qua đã đóng cửa ở mức 44.000 đồng/ cổ phiếu vào ngày, giao dịch ở mức P/E năm 2021 là 6,5x và PEG năm 2021 là 0,16 cho mức tăng trưởng lợi nhuận sau thuế tích cực là 40,4% và ROE là 39,7%.

BVSC khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu GDT, giá mục tiêu 1 năm là 74.951 đồng/cổ phiếu, tiềm năng tăng giá là 74,9% so với giá thị trường ngày 18/3/2021.

BVSC ưa thích GDT nhờ giữ triển vọng tăng trưởng lợi nhuận sau thuế lạc quan giai đoạn 2021-23, định giá rẻ, khả năng sinh lời cao bền vững, tình hình tài chính lành mạnh, chính sách cổ tức tiền mặt hấp dẫn và ban lãnh đạo tâm huyết.

BVSC dự báo GDT sẽ duy trì tỷ lệ chi trả cổ tức ở mức cao. Cổ tức tiền mặt giai đoạn 2021-2023 có thể đạt 6.000-8.000 đồng/cổ phiếu. Suất cổ tức dự báo ở mức rất hấp dẫn 13,6- 18,2% so với giá hiện tại.

Bên cạnh đó, GDT được biết đến là doanh nghiệp xuất khẩu hoạt động trong thị trường ngách. GDT duy trì tỷ trọng xuất khẩu ở mức cao bền vững, khoảng 85% doanh thu thuần, hậu thuẩn chính bởi tập khách hàng trung thành ở Hàn Quốc và Nhật Bản.

GDT chủ yếu phục vụ đơn đặt hàng các sản phẩm chất lượng cao, tinh xảo và được thiết kế riêng, tạo sự khác biệt và chịu ít áp lực cạnh tranh, đồng thời duy trì tỷ suất lợi nhuận rất cao.

Mặt khác, triển vọng ngành gỗ trong năm khá tích cực, khi bất chấp đại dịch Covid-19, ngành gỗ và sản phẩm gỗ (G&SPG) của Việt Nam chứng tỏ khả năng bền bỉ, duy trì đà tăng trưởng 2 chữ số, kim ngạch xuất khẩu năm 2020 đạt 12,37 tỷ USD (tăng 16,3% cùng kỳ; tốc độ tăng trưởng kép giai đoạn 2009-2020 là 15,2%/năm).

Doanh nghiệp cũng đã trang bị tốt để đón đầu cơ hội tăng trưởng, với dấu hiệu phục hồi nhu cầu ngày càng rõ rệt từ quý III/2020, GDT đã chuẩn bị kỹ lưỡng cho chu kỳ tăng trưởng mới sau đại dịch bằng cách mua một nhà máy đã xây dựng ở Bình Dương để bổ sung cho năng lực sản xuất, và tận dụng mối quan hệ lâu dài với nhà cung cấp trong thời kỳ đại dịch để tích cực tích lũy một lượng đáng kể hàng tồn kho ở mức giá cạnh tranh.

BVSC dự báo CAGR lợi nhuận sau thuế của GDT giai đoạn 2020-2023 đạt 21,8%/năm. Cho năm 2021, kịch bản cơ sở của BVSC dự phóng doanh thu thuần của GDT đạt 532,7 tỷ (tăng 30,8% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế đạt 112,4 tỷ (tăng 40,4%).