Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (2/8): HPG, QNS và MWG

VCSC: Khuyến nghị khả quan dành cho HPG

Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) cho biết, Tập đoàn Hòa Phát (HoSE: HPG) vừa công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý II, với doanh thu thuần đạt 35.400 tỷ đồng, tăng 72% so với cùng kỳ năm ngoái.

Khấu trừ chi phí, HPG báo lãi sau thuế tăng gấp 3,5 lần, đạt 9.745 tỷ đồng. Đây là mức lợi nhuận theo quý kỷ lục mà HPG từng đạt được, bằng 72% mức thực hiện của cả năm 2020 và cao hơn mức thực hiện của tất cả những năm trước đó.

VCSC cho rằng, dẫn dắt tăng trưởng mạnh mẽ của lợi nhuận quý II đến từ sản lượng tiêu thụ tăng cao và giá thép xây dựng, giá HRC vẫn neo ở mức cao trong bối cảnh nhu cầu từ thị trường Trung Quốc tăng mạnh.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của HPG lần lượt ghi nhận 66.900 tỷ đồng và 16.750 tỷ đồng, tương đương tăng 67% và tăng 231% so với cùng kỳ năm ngoái.

Bên cạnh kết quả kinh doanh mạnh mẽ của mảng kinh doanh thép, VCSC lưu ý rằng HPG đã ghi nhận 503 tỷ đồng lãi bất thường từ việc thoái vốn mảng kinh doanh nội thất trong quý I/2021.

Với các gián đoạn hiện tại trong hoạt động xây dựng ở các tỉnh/thành phố lớn tại Việt Nam trong bối cảnh dịch Covid-19 đang diễn biến phức tạp, VCSC cho rằng dư địa để điều chỉnh tăng dự báo cho HPG năm 2021 sẽ khá hạn chế, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

Trên thị trường, hiện VCSC khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu HPG, với giá mục tiêu là 58.400 đồng/cổ phiếu, tương đương tổng mức sinh lời gần 25% so với thị giá ngày 30/7.

SSI: Khuyến nghị khả quan QNS, giá mục tiêu 1 năm là 47.300 đồng/cổ phiếu

Công ty Chứng khoán SSI (SSI) cho biết, quý II/2021, Công ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi (UPCoM: QNS) ghi nhận doanh thu thuần đạt trên 2.000 tỷ đồng, tăng 11,5% so với cùng kỳ năm ngoái; QNS báo lãi sau thuế hơn 360 tỷ đồng, tăng gần 13% cùng kỳ.

6 tháng đầu năm, doanh nghiệp đạt 3.670 tỷ đồng doanh thu thuần và 521 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, lần lượt tăng 13% và 19% so với cùng giai đoạn năm 2020.

Thúc đẩy tăng trưởng chung chủ yếu từ mảng đường. Cụ thể, doanh thu mảng đường trong 6 tháng đầu năm đạt 869 tỷ đồng, tăng 63% so với cùng kỳ, nhờ giá bán tăng 32% và sản lượng tăng 23%.

Tổng lợi nhuận trước thuế từ đường và điện sinh khối đạt khoảng 95 tỷ đồng so với mức lỗ 75 tỷ trong 6 tháng đầu năm 2020.

Mặt khác, QNS ghi nhận doanh thu từ mảng sữa đậu nành tăng 2,2% lên 1.910 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2021. Đáng chú ý, sản lượng sữa đậu nành tăng 5% so với cùng kỳ lên 123 triệu lít, nhưng giá bán bình quân giảm nhẹ so với cùng kỳ do QNS tăng chiết khấu bán hàng cho nhà phân phối để hỗ trợ trong thời gian dịch Covid-19, thay vì chi cho tiếp thị và quảng cáo và xu hướng người tiêu dùng chuyển sang sản phẩm giá rẻ.

Ban lãnh đạo QNS kỳ vọng, giá đậu nành và đường tăng sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận gộp trong nửa cuối năm 2021.

Đặc biệt, theo AC Nielsen, với mức tăng trưởng 2,2% về giá trị trong 6 tháng đầu năm 2021, Vinasoy - thương hiệu do QNS sở hữu được đánh giá là vượt trội so với các công ty cùng ngành khi mức tiêu thụ sữa trong nước nói chung giảm 6,1% về giá trị trong 6 tháng đầu năm 2021.

SSI hiện duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu QNS, với giá mục tiêu là 47.300 đồng/cổ phiếu, cao hơn 10% so với giá đóng cửa phiên 30/7.

BVSC: Khuyến nghị trung lập đối với MWG

Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) cho biết, 6 tháng đầu năm 2021, Công ty Cổ phần Đầu tư Thế giới Di động (HoSE: MWG) ghi nhận doanh thu đạt 62.487 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 2.552 tỷ đồng, lần lượt tăng 12% và 26% so với cùng giai đoạn năm ngoái.

Trong đó, doanh thu chuỗi Bách hóa Xanh tiếp tục tăng trưởng ấn tượng đạt mức 41% so với cùng kỳ, từ việc tiếp tục mở rộng hệ thống và cải thiện doanh thu bình quân cửa hàng bên cạnh mức tăng trưởng 6% của hệ thống Thế giới Di động và Điện máy Xanh, thúc đẩy bởi tăng trưởng của nhóm sản phẩm điện thoại và mô hình DMS.

Tại Bách hóa Xanh, hệ thống này tiếp tục được doanh nghiệp mở rộng, đạt mốc 1.888 điểm, tăng 169 điểm so với hồi đầu năm, với chiến lược tập trung nâng cấp và mở mới các cửa hàng khoảng 500 m2, với 435 điểm tại cuối tháng 6/2021.

6 tháng đầu năm, tăng trưởng kênh online đạt 340%, đóng góp 3% tổng doanh thu chuỗi với số lượng đơn hàng gấp trên 50 lần so với cùng kỳ. Doanh thu bình quân ước tính gần 1,5 tỷ/tháng trong tháng 6/2021, so với mức bình quân của lũy kế 5 tháng trước đó vào khoảng 1,2 tỷ, phần nào được hỗ trợ bởi nhu cầu tích trữ vào cuối tháng 6.

Tại mức doanh thu tháng 6, theo MWG, mức EBITDA của chuỗi tiếp tục được cải thiện nhưng vẫn chưa đem lại lợi nhuận ở mức độ hợp nhất doanh nghiệp.

Theo ước tính của BVSC, chuỗi Bách hóa Xanh ghi nhận sự cải thiện mức biên ròng từ âm 10,7% lên mức âm 6,2%. BVSC duy trì đánh giá lạc quan về triển vọng phục hồi và tăng trưởng của MWG sau khi dịch được kiểm soát tốt, với giả định hiện tại là vào tháng 8/2021.

Tuy nhiên trước rủi ro dịch có thể phức tạp hơn, BVSC cũng lưu ý rủi ro điều chỉnh giảm đối với dự phóng kết quả kinh doanh hiện tại với mức lợi nhuận sau thuế năm 2021 đạt khoảng 4.656 tỷ đồng (tăng 19% cùng kỳ) và mức giá mục tiêu 1 năm gần nhất là 181.190 đồng/cổ phiếu.