Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam - CTCP (PV Power, HoSE: POW) là doanh nghiệp hàng đầu về sản xuất điện ở Việt Nam. Hiện POW sở hữu vận hành 6 nhà máy điện với tổng công suất 4.205MW, sản lượng điện hàng năm khoảng 20-22 tỷ kWh, chiếm 8% tổng nhu cầu thị trường.
Giai đoạn tới, POW có kế hoạch đầu tư thêm các dự án nhiệt điện khí NT3&4 (1.500MW), Miên Trung 1&2 (1.500MW), LNG Cà Mau, LNG Quảng Ninh.
Các nhà máy của POW đã đi vào giai đoạn trả nợ xong vốn vay đầu tư, khấu hao giảm (CM1&2, NT1), dự kiến sẽ mang lại hiệu quả kinh doanh tốt hơn trong những năm tới cùng với sản lượng điện gia tăng. Thêm vào đó, nhu cầu điện được dự báo tiếp tục tăng lên trong vài năm kế tiếp, sau giai đoạn chững lại do tác động của Covid-19.
Theo Công ty Chứng khoán MB (MBS), nhu cầu điện sẽ tăng nhanh hơn lên mức 8-10% khi dịch bệnh được kiếm soát, kinh tế hồi phục và phát triển với kế hoạch tăng trưởng GDP từ 6-6.5%. Thực tế cho thấy, kết thúc 5 tháng đầu năm 2022, sản lượng điện thương phẩm toàn hệ thống đạt 95,5 tỷ kWh, tăng 5,8% so với cùng kỳ 2021.
Lũy kế 4 tháng, POW ghi nhận sản lượng điện sản xuất đạt 5.072 triệu kWh, hoàn thành 36,5% kế hoạch cả năm. MBS nhấn mạnh rằng sản lượng điện kế hoạch cả năm 2022 của POW là khá thấp (13.909 triệu kWh) so với kế hoạch huy động của EVN tại POW (16.694 triệu kWh).
Doanh nghiệp công bố doanh thu quý I đạt 7.060 tỷ đồng, giảm 8% so với cùng kỳ năm ngoái và đạt 41% kế hoạch năm. Nhờ chào giá thị trường hợp lý và kiểm soát tốt chi phí sản xuất, ợi nhuận trước thuế đạt 880 tỷ đồng, tăng 30% so với cùng kỳ và hoàn thành vượt kế hoạch cả năm.
Năm 2022, MBS dự báo sản lượng điện của POW sẽ đạt khoảng 16.225 triệu kWh, tăng 11% so với năm trước. Doanh thu và lợi nhuận trước thuế dự phóng đạt 30.962 tỷ đồng và 2.513 tỷ đồng, lần lượt tăng 26% và 7% so với 2021.
Kết hợp phương pháp định giá DCF và so sánh P/E, P/B, MSB xác định giá trị cổ phiếu POW ở mức 18.100 đồng/cổ phiếu, tăng gần 23% so với giá đóng cửa phiên 7/6. Từ đó khuyến nghị mua cho cổ phiếu này.
Kết thúc quý I, Công ty Cổ phần Đầu tư Thế giới Di động (HoSE: MWG) ghi nhận doanh thu 36.467 tỷ đồng, tăng 18% so với cùng kỳ năm 2021, hoàn thành 26% kế hoạch doanh thu năm; lợi nhuận sau thuế đạt 1.445 tỷ đồng, tăng 8%, hoàn thành 23% kế hoạch năm. Đây cũng là mức doanh thu kỷ lục và mức lợi nhuận cao thứ 2 trong lịch sử hoạt động của doanh nghiệp.
Hai mảng sản phẩm chính là điện thoại (đóng góp 43,6% doanh thu) và sản phẩm điện máy (góp 34% doanh thu) tạo động lực chính với tốc độ tăng trưởng lần lượt là 27% và 15% so với quý I/2021
Trong khi đó, doanh thu các mảng sản phẩm chính kỳ vọng tiếp tục tăng trưởng nhờ các chuỗi của hàng mới. Công ty Chứng khoán Nhất Việt (VFS) dự phóng doanh thu mảng điện thoại và mảng điện máy năm 2022 ước tính lần lượt đạt 63.500 tỷ đồng và 49.600 tỷ đồng, tăng trưởng 28% và 27% so với năm 2021.
MWG có kế hoạch gia tăng thị phần lên 60% với việc mở rộng độ bao phủ của các chuỗi cửa hàng, đặc biệt là các chuỗi cửa hàng mới ĐMX Supermini và Topzone. Việc mở thêm các cửa hàng ĐMX Supermini ở các khu vực mới tại các vùng nông thôn và các thành phố nhỏ giúp tiếp cận thêm các tập khách hàng mới.
Đồng thời, các cửa hàng Topzone, ủy quyền phân phối sản phẩm Apple cũng giúp mở rộng thị phần phân khúc sản phẩm cao cấp. Nhờ đó, doanh thu/Cửa hàng/tháng vào quý I/2022 chỉ giảm 4% trong khi biên lãi gộp giữ nguyên ở mức 22% so với cùng kỳ khi chưa mở rộng các chuỗi cửa hàng.
Kế hoạch mở mới các chuỗi cửa hàng trong năm 2022 là hoàn toàn khả thi khi chỉ trong quý I/2022, MWG đã hoàn thành lần lượt 37% và 63% kế hoạch mở rộng ĐMX Supermini và Topzone.
Mặt khác, các chuỗi siêu thị ở các nước trong khu vực như Campuchia (Bluetronics) và Indonesia (Era Blue) mới bắt đầu được triển khai còn nhiều dư địa mở rộng thị phần, góp phần duy trì đà tăng trưởng hoạt động kinh doanh.
MWG đã có kế hoạch tìm kiếm đối tác chiến lược để bán vốn tại chuỗi BHX nhằm thu về vốn để đầu tư vào công nghệ cũng như tìm kiếm đối tác chiến lược để cải thiện mô hình kinh doanh do BHX hiện tại vẫn chưa hoạt động hiệu quả.
VFS dự báo doanh thu và lợi nhuận sau thuế năm 2022 của MWG đạt mức 145.868 tỷ đồng và 5.834 tỷ đồng, tương ứng EPS có thể đạt 7.970 đồng/cổ phiếu, tăng trưởng 15,5% so với cùng kỳ năm ngoái. P/E dự phóng 2022 là 18,25 lần.
Tiến hành định giá MWG dựa trên phương pháp P/E, VFS đưa ra mức giá mục tiêu 163.500 đồng/cổ phiếu, cao hơn gần 7% so với thị giá.
Năm 2021, Công ty Cổ phần Nông nghiệp Công nghệ cao Trung An (HNX: TAR) đạt doanh thu 3.120 tỷ đồng, tăng 15% so cùng kỳ và tăng tới 116,7% so với 5 năm trước đó. TAR đạt được thành quả này nhờ vào việc không ngừng mở rộng vùng nguyên liệu cũng như đầu tư cho các nông hộ trồng lúa nâng cao chất lượng gạo.
Công ty Chứng khoán Mirae Asset (MASVN) cho biết, đến nay, TAR mỗi năm có thể cung cấp tối đa 360.000 tấn gạo chất lượng cao cho thị trường và nổi bật trong đó là các sản phẩm gạo organic.
Chiến lược phát triển thương hiệu của TAR đã rất thành công khi chiếm lĩnh được thị trường nội địa đồng thời dần dần mở rộng ra các thị trường xuất khẩu tiềm năng như Hàn Quốc, Hongkong, Malaysia và Đức... Năm 2021, 85% doanh thu của TAR đến từ thị trường nội địa.
MASVN nhận định, giá gạo hiện nay có thể bắt đầu bước vào chu kỳ tăng giá mới. Tháng 1/2021, giá gạo 5% tấm xuất khẩu từ Việt Nam đạt đỉnh 11.679 đồng/kg trong bối cảnh hoạt động xuất khẩu gạo của Ấn Độ bị gián đoạn vì Covid-19. Sau đó, giá gạo thế giới giảm dần do nguồn cung từ Ấn Độ tăng đột ngột sau giai đoạn dồn nén.
Tuy nhiên, MASVN quan sát thấy giá gạo thế giới cũng như trong nước đều lần lượt tạo đáy vào tháng 1/2022 và đang ấm dần lên. Đến thời điểm hiện tại, giá gạo nội địa đã tăng 2,5% còn giá gạo xuất khẩu đã tăng 4,6% so với cuối năm 2021.
Công ty chứng khoán này kỳ vọng sự thiếu hụt lương thực thế giới do chiến tranh Nga-Ukraine sẽ đẩy giá gạo Việt Nam vào một chu kỳ tăng mới, nhờ vậy giá gạo trung bình cả năm 2022 được dự báo sẽ ở mức tương tự năm 2021.
Năm 2022, kết thúc quý I, doanh thu của TAR đạt 958 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 25 tỷ đồng, lần lượt tăng 2,2 lần và 7,6 lần so với cùng kỳ năm trước. MASVN dự phóng doanh thu cả năm của TAR đạt 3.432 tỷ đồng, tăng 10% cùng kỳ, chủ yếu nhờ sản lượng xuất khẩu tăng; lợi nhuận sau thuế đạt 141 tỷ đồng, tăng 53% so với năm trước, tương ứng EPS đạt 1.997 đồng.
MASVN lưu ý rằng, trong trường hợp TAR chuyển nhượng thành công lô đất phi nông nghiệp 11.000m2 tại cần thơ trong năm 2022, lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp có thể tăng lên mức 450-500 tỷ đồng, tương đương EPS đạt 6.890 đồng.
Hiện công ty chứng khoán này khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu TAR với giá mục tiêu 37.100 đồng/cổ phiếu.
Tags:
(VNF) - Thị phần margin của nhóm công ty chứng khoán có ngân hàng hỗ trợ đã tăng từ dưới 40% cách đây 5 năm lên gần 60% hiện tại, phần lớn lấy từ thị phần của nhóm công ty ngoại.
(VNF) - Ngày 4/12 sắp tới, Masan Consumer (MCH) sẽ công bố thông tin chi tiết về kế hoạch niêm yết trên HoSE. Đây không chỉ là một bước chuyển quan trọng đối với doanh nghiệp mà còn là điểm nhấn đáng chú ý trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam đang bước vào giai đoạn tăng tốc cuối năm, thời điểm nhà đầu tư luôn tìm kiếm những tín hiệu rõ ràng để định hình kỳ vọng cho năm kế tiếp.
(VNF) - Ông Lê Văn Tuấn – Giám đốc Kế toán thuế Keytas đề xuất, có thể xem xét ngưỡng miễn thuế 750 triệu nhằm nuôi dưỡng nguồn thu trong dài hạn và khuyến khích phát triển kinh tế tư nhân.
(VNF) - Làn sóng IPO tại Việt Nam đang tăng tốc mạnh mẽ, mở ra cơ hội gọi vốn cho doanh nghiệp và kỳ vọng sinh lời cho nhà đầu tư. Theo FIDEY Việt Nam, thị trường cần thêm nhiều doanh nghiệp chất lượng thực sự, nhưng bài toán lớn đặt ra là làm sao định giá đúng các doanh nghiệp trẻ và startup khi dữ liệu tài chính còn hạn chế và rủi ro tăng trưởng vẫn ở mức cao.
(VNF) - Mặc dù nhiều mã bluechip tiếp tục lập đỉnh mới trong tháng 11 nhưng cổ phiếu penny lại bất ngờ vượt trội hơn về biên độ tăng giá.
(VNF) - Theo đề xuất của Bộ Tài chính, sẽ giảm mức thuế suất ở bậc 2 và 3 của biểu thuế hiện hành nhằm đảm bảo giảm áp lực thuế đối với nhóm có thu nhập dưới 60 triệu/tháng.
(VNF) - Ba mã được mua ròng mạnh nhất tháng gồm FPT (1.786 tỷ đồng), HPG (1.728,9 tỷ đồng) và VNM (1.600,5 tỷ đồng).
(VNF) - Bước sang năm 2026, cộng đồng doanh nghiệp Việt Nam đang chứng kiến một giai đoạn chưa từng có khi thuế, chi phí và áp lực thị trường ngày càng tăng mạnh, khiến biên lợi nhuận thu hẹp. Nhiều mô hình truyền thống không còn phát huy hiệu quả, một xu hướng mới đang nở rộ và được xem như “lối thoát” đáng tin cậy: kinh doanh theo mô hình Affiliate.
(VNF) - Theo Thuế Hà Nội, thành phố đang dẫn đầu cả nước trong chuyển đổi mô hình quản lý thuế đối với hộ kinh doanh, chuẩn hoá dữ liệu tổ chức, cá nhân kinh doanh thương mại điện tử.
(VNF) - Ngày Truyền thống ngành Chứng khoán Việt Nam, thị trường ghi dấu một dấu mốc quan trọng khi lần đầu tiên có doanh nghiệp cán mốc vốn hoá 1 triệu tỷ đồng.
(VNF) - Để đảm bảo người nộp thuế dễ dàng tuân thủ nghĩa vụ, tiết giảm chi phí xã hội, đại diện Trọng Tín Tax kiến nghị, người bán hàng online trên sàn TMĐT chỉ cần lập hoá đơn tổng hợp theo kỳ thay vì từng lần bán hàng.
(VNF) - Vingroup là doanh nghiệp đầu tiên của Việt Nam đạt mức vốn hoá trên 1 triệu tỷ USD. Con số này gấp đôi đơn vị xếp sau là Vietcombank.
(VNF) - Cổ phiếu KSV có nguy cơ bị huỷ niêm yết do Vimico chưa đáp ứng đủ điều kiện về cơ cấu cổ đông của công ty đại chúng. Cơ cấu quá cô đặc cũng là nguyên nhân dẫn đến những pha "tăng sốc", giảm sâu" của cổ phiếu thời gian vừa qua.
(VNF) - Cổ phiếu GTD của Giầy Thượng Đình đã tăng trần 8 phiên liên tiếp, ghi nhận đà tăng gấp 2,9 lần kể từ khi có thông tin thoái vốn của UBND TP. Hà Nội.
(VNF) - Vụ việc chị Nguyễn Thị Thu Th. ở Quảng Trị chuyển nhầm gần 500 triệu đồng vào tài khoản một người quen nhưng nhiều lần yêu cầu vẫn không được hoàn trả đang thu hút sự chú ý. Dù cơ quan công an đã vào cuộc, người nhận tiền vẫn né tránh làm việc, đặt ra nhiều vấn đề pháp lý liên quan quyền sở hữu và trách nhiệm hoàn trả tài sản.
(VNF) - Những thay đổi về thuế năm 2026 cùng sự biến động của thị trường đang tạo nên áp lực lớn cho cả hộ kinh doanh nhỏ và người làm thuê. Nhưng nhìn từ góc độ kinh tế – vận hành – con người, nhiều chuyên gia nhấn mạnh, đây không chỉ là giai đoạn khó khăn mà còn là thời điểm để trưởng thành trong cách làm ăn.
(VNF) - Trước những vướng mắc, bất cập về chính sách thuế giá trị gia tăng (GTGT), đặc biệt lĩnh vực nông nghiệp, Bộ Tài chính đã đề xuất cách tháo gỡ “điểm nghẽn” trong việc hoàn loại thuế này.
(VNF) - Mức phạt đối với hành vi lập hồ sơ đăng ký chào bán, phát hành có thông tin sai lệch theo Nghị định 306 được nâng lên 500–600 triệu đồng, tăng đáng kể so với khung 400–500 triệu đồng quy định tại Nghị định 156.
(VNF) - "Cá mập" Phần Lan PYN Elite Fund nâng mục tiêu dài hạn cho VN-Index từ 2.500 điểm lên 3.200 điểm.
(VNF) - Là doanh nghiệp phát hành trái phiếu chưa từng trễ hạn thanh toán và đang đưa ra mức lãi suất lên tới 10%/năm, F88 hiện được đánh giá sở hữu dòng trái phiếu đại chúng khá hấp dẫn, hứa hẹn thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư nhờ tính ổn định và mức sinh lời cạnh tranh.
(VNF) - KIDO xin ý kiến cổ đông về việc thông qua giao dịch bán 24,03% vốn tại KDF cho Nutifood, đồng thời bán nốt 49% vốn còn lại.
(VNF) - Kế hoạch cấm xe máy chạy xăng theo giờ trong Vành đai 1 Hà Nội từ 2026 tạo ra áp lực đối với doanh số xe 2 bánh của Honda - "gà đẻ trứng vàng" của VEAM.
(VNF) - Tạm tính theo mức giá kết phiên sáng 27/11, HDBank có thể thu về gần 1.160 tỷ đồng nếu thoái thành công toàn bộ cổ phiếu VJC nắm giữ.
(VNF) - Ông Vũ Đăng Linh, Tổng giám đốc Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động (HoSE: MWG) đã nhấn mạnh việc tập đoàn đang đẩy nhanh quá trình tái cấu trúc hệ sinh thái nhằm chuẩn bị cho kế hoạch IPO độc lập các chuỗi kinh doanh trong những năm tới.
(VNF) - Cổ phiếu MSB tăng kịch trần với thanh khoản đột biến sau thông tin về thương vụ đấu giá của VNPT. Tập đoàn này sẽ thoái toàn bộ cổ phần MSB với giá khởi điểm 18.239 đồng/cp.
(VNF) - Thị phần margin của nhóm công ty chứng khoán có ngân hàng hỗ trợ đã tăng từ dưới 40% cách đây 5 năm lên gần 60% hiện tại, phần lớn lấy từ thị phần của nhóm công ty ngoại.
(VNF) - Gần 3ha đất nông nghiệp của Tân Á Đại Thành ở quận Hoàng Mai cũ (Hà Nội) được chuyển đổi mục đích sử dụng để thực hiện tổ hợp nhà ở, văn phòng.
