Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (9/8): PLX, NBC và VIB

VCSC: Khuyến nghị mua dành cho PLX

Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) vừa tiếp tục duy trì mức giá mục tiêu 65.000 đồng/cổ phiếu và giữ khuyến nghị mua dành cho Tập đoàn Xăng Dầu Việt Nam (HoSE: PLX), trong bối cảnh đánh giá tích cực về sự phục hồi mạnh mẽ của doanh nghiệp và triển vọng tăng trưởng dài hạn của thị trường xăng dầu tại Việt Nam (dự kiến 5,5%/năm, cao gấp 3 lần tốc độ tăng trưởng toàn cầu, theo BMI Research.

VCSC nâng dự báo lợi nhuận năm 2021 của PLX thêm 6%, do 6 tháng đầu năm dầu thô đã tăng giá, giúp cho lợi nhuận doanh nghiệp hoàn thành đến 66% dự báo cả năm. Tuy nhiên, công ty chứng khoán này vẫn giữ nguyên dự báo lợi nhuận giai đoạn 2022 - 2025 của PLX.

VCSC kỳ vọng, lợi nhuận dự báo năm 2021 sẽ tăng 3,4 lần so với kết quả năm ngoái, do giá xăng dầu diễn biến thuận lợi giúp thúc đẩy lợi nhuận từ xăng dầu, cùng với sự phục hồi của mảng hóa dầu/LPG/ vận tải.

Năm 2022, VCSC dự báo lợi nhuận của PLX sẽ tăng trưởng 35,2% so với cùng kỳ, trong điều kiện mảng xăng dầu phục hồi hoàn toàn về mức năm 2019 (giả định sản lượng tiêu thụ tăng 5% so với năm 2021 và biến động giá dầu ổn định) và mảng hóa dầu tăng trưởng mạnh do tăng chi tiêu vào cơ sở hạ tầng.

VCSC cho rằng, PLX hiện có năng lực tài chính ổn định với 790 triệu USD tiền mặt và tỷ lệ đòn bẩy ròng âm 9,8% vào cuối quý II/2021.

Ngoài ra, PLX có thể khai thác tiềm năng tăng trưởng dài hạn từ việc phát triển các dịch vụ tại các trạm xăng cũng như từ hoạt động kinh doanh khí tự nhiên hóa lỏng (LNG).

Trên thị trường, cổ phiếu PLX đang giao dịch với P/E dự phóng năm 2021 là 22,4 lần và P/E năm 2022 là 16,5 lần - thấp hơn mức P/E năm 2021 là 28 lần đối với công ty cùng ngành tương đồng, nhất là PTT Oil Retail and Business (theo dữ liệu của Bloomberg).

Khuyến nghị này được hỗ trợ bởi yếu tố lợi nhuận ngoài hoạt đọng kinh doanh từ việc thoái vốn tại PG Bank trong năm 2021. Ngược lại, cũng tồn tại rủi ro từ việc gián đoạn gây ra bởi dịch Covid-19 kéo dài đến quý IV/2021 và giá dầu biến động bất lợi.

Yuanta: Khuyến nghị nhà đầu tư ngắn hạn mua NBC

Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam (Yuanta) cho biết, quý II, Công ty Cổ phần Than Núi Béo - Vinacomin (HNX: NBC) ghi nhận doanh thu thuần hơn 850 tỷ đồng, tăng 97% so với cùng kỳ năm ngoái.

Khấu trừ chi phí, lợi nhuận sau thuế đạt 15 tỷ, dương trở lại từ mức lỗ 146 tỷ cùng kỳ.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, doanh thu của NBC đạt 1.082 tỷ đồng, tăng 20% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt 17 tỷ, tăng mạnh so với mức lỗ 144 tỷ cùng kỳ.

Với kết quả này, NBC đã hoàn thành 47% kế hoạch doanh thu và 83% kế hoạch lợi nhuận cả năm.

Yuanta nhận định, doanh thu quý II của NBC tăng mạnh chủ yếu nhờ doanh thu bán than, giá than hiện tại trên thị trường Trung Quốc đã tăng 19% so với cuối quý I/2021 và tăng 64% so với cùng kỳ.

Giá than tăng mạnh từ tháng 10/2020 đến nay do nhu cầu sử dụng điện tăng mạnh ở Trung Quốc (nơi tiêu thụ 50% sản lượng than thế giới) khi hoạt động kinh tế phục hồi sau Covid-19.

Trong khi trước đó, Trung Quốc đã có chính sách giảm sản xuất ngành than trong nước do liên quan tới môi trường. Nguồn cung ứng than số 1 vào Trung Quốc là Indonesia đang có thời tiết bất lợi (mưa lớn) cho sản xuất than.

Đặc biệt là số ca Covid-19 của Indonesia tăng vọt từ đầu tháng 6 cũng giảm mạnh nguồn cung than của nước này.

Bên cạnh đó, Trung Quốc lại có lệnh cấm nhập khẩu than của Australia (nhà cung cấp than số 2 của Trung Quốc) do những mâu thuẫn trong quan hệ 2 nước gần đây.

Ngoài ra, châu Âu cũng chứng kiến nhu cầu than sưởi ấm cao hơn do nhiệt độ năm nay lạnh hơn các năm trước, trong khi Colombia (quốc gia xuất khẩu than lớn nhất vào châu Âu) đang hạn chế sản lượng khi mỏ Cerrejon bị phong tỏa 1 phần lối vào cảng từ tháng 2/2021.

Nhìn chung, các yếu tố liên quan đến giá than tăng đều có nguyên nhân chính là do biến đổi khí hậu và nhu cầu từ Trung Quốc tăng mạnh khi nước này hồi phục hoạt động kinh tế sau Covid-19.

Các nguyên nhân cốt lõi tăng nhu cầu than vẫn chưa thay đổi. Do đó, Yuanta cho rằng NBC vẫn đang hưởng lợi từ xu hướng này sắp tới.

Ở mức giá đóng cửa hiện tại, NBC đang được giao dịch tại mức P/E dự phóng năm 2021 là 2 lần (tương ứng EPS là 5.609 đồng). Đồ thị giá vẫn đang trong giai đoạn tích lũy và xụ hướng ngắn hạn của NBC cũng được nâng lên mức tăng.

Chính vì vậy, Yuanta khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét mua ở mức giá hiện tại.

MASVN: Khuyến nghị nắm giữ VIB, giá mục tiêu 46.150 đồng/cổ phiếu

Công ty Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MASVN) nhận định, Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (HoSE: VIB) là một trong những ngân hàng tăng trưởng ấn tượng, bền vững về cả quy mô lẫn lợi nhuận qua nhiều năm.

Về mặt quy mô, tính tới 30/06/2021 VIB có tổng tài sản đạt 277.200 tỷ đồng, dư nợ tín dụng trên 182.900 tỷ đồng và huy động tiền gửi khách hàng đạt 168.100 tỷ đồng, tăng lần lượt 13,3%, 8,1% và 11.8% so với đầu năm.

Trong 6 tháng đầu năm, VIB vẫn tiếp tục giữ được đà tăng trưởng quy mô vượt trội đã thể hiện trong giai đoạn 2017 - 2020 với tổng tài sản, dư nợ tín dụng và huy động tiền gửi khách hàng tăng trưởng kép (CAGR) lần lượt 25,7%, 28,5% và 30%.

Về mặt lợi nhuận, 6 tháng đầu năm, VIB ghi nhận tổng doanh thu hoạt động (TOI) đạt 7.308 tỷ đồng, tăng trưởng 52% so với cùng kỳ năm 2020. Lợi nhuận trước thuế đạt 3.954 tỷ đồng, tăng trưởng 68% so với cùng kỳ và hoàn thành 52,7% kế hoạch năm. 

Trong nửa đầu năm, ngân hàng vẫn tiếp tục cải thiện hiệu quả hoạt động, đưa tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập (CIR) xuống còn 37%, chỉ số ROE tiếp tục thuộc top đầu ngành, đạt 32,8%.

Bên cạnh đó, VIB đã tích cực kiểm soát chặt chẽ tỷ lệ nợ xấu, giảm về mức 1,32% so với mức 1,46% cuối 2020. Trong đó tỉ lệ nợ nhóm 3-5 cũng giảm nhẹ từ 1,74% xuống 1,69%. Các chỉ số về an toàn vốn và thanh khoản luôn được ngân hàng quản lý chặt chẽ, thuộc nhóm tốt nhất ngành.

Đặc biệt, VIB là ngân hàng tiên phong trong xu hướng ủng hộ việc không dùng tiền mặt. Nhà băng này đã tăng cường đẩy mạnh đầu tư vào việc ứng dụng công nghệ hiện đại, Big Data, trí tuệ nhân tạo (AI) và điện toán đám mây (Cloud) để thúc đẩy kinh doanh nhằm thích ứng nhanh chóng với sự thay đổi lớn về nhu cầu của khách hàng trong điều kiện mới.

Hiện MASVN khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu VIB với giá mục tiêu 46.150 đồng/cổ phiếu, được xác định dựa trên phương pháp so sánh và phương pháp thu nhập thặng dư.