Cử tri Mỹ đi bỏ phiếu: USD giảm, vàng ổn định trước khi bùng nổ?

Đồng USD giảm

Những ngày gần đây, các nhà giao dịch đã cắt giảm các khoản cược rằng ông Trump sẽ giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống, một phần là do một số cuộc thăm dò cho thấy tỷ lệ cược bà Harris chiến thắng đang tăng lên.

Các trang web cá cược bầu cử bao gồm PredictIt và Polymarket cho thấy ông Trump là ứng cử viên được yêu thích mặc dù khả năng chiến thắng của ông đã giảm.

Bà Helen Given, nhà giao dịch ngoại hối tại Monex USA ở Washington, DC cho biết: "Chúng tôi đã thấy một chút sự quay trở lại của cái gọi là giao dịch “Trump trade”, đó là đồng USD mạnh, lợi suất trái phiếu kho bạc cao".

"Trump Trade" là thuật ngữ mô tả các giao dịch tài chính dựa trên dự báo tác động chính sách của Trump trong trường hợp ông làm tổng thống. Các chính sách này cơ bản gồm cắt giảm thuế doanh nghiệp, tăng chi tiêu cơ sở hạ tầng, nới lỏng các quy định thời Biden và thực thi bảo hộ thương mại mạnh mẽ.

Trump Trade phản ánh kỳ vọng rằng các chính sách này sẽ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và lợi nhuận doanh nghiệp trong ngắn hạn dù có thể tạo ra các vấn đề tài khóa (như thâm hụt ngân sách) và lạm phát trong dài hạn.

Khi các nhà đầu tư tin rằng ông Trump tái đắc cử và thực thi các chính sách này, họ có thể thực hiện trước các giao dịch dựa trên kỳ vọng về khả năng các ngành nghề, lĩnh vực hưởng lợi và bất lợi trong tương lai.

Các nhà phân tích dự đoán chính sách của cựu Tổng thống Donald Trump về nhập cư và thuế quan sẽ thúc đẩy lạm phát, trong khi cắt giảm thuế và bãi bỏ quy định có thể thúc đẩy tăng trưởng, đưa lợi suất trái phiếu kho bạc dài hạn và đồng USD lên cao hơn.

Ngược lại, một chiến thắng của đảng Dân chủ có thể khiến đồng USD giảm giá khi các nhà giao dịch hủy bỏ nhiều khoản cược hơn vào ông Trump và lo ngại của nhà đầu tư về tác động kinh tế của thuế suất cao hơn và các quy định kinh doanh chặt chẽ hơn.

“Trump trade” đã giúp đẩy đồng USD lên cao hơn trong những tuần gần đây và gây ra sự suy yếu cho đồng euro, peso Mexico và nhân dân tệ Trung Quốc trước khả năng tất cả các khu vực này đều có khả năng phải đối mặt với mức thuế quan mới dưới thời tổng thống Trump.

Biến động trong các cặp tiền tệ này cũng tăng vọt khi cuộc bầu cử đang đến gần.

Biến động ngụ ý trong một tuần đối với các quyền chọn euro/USD là cao nhất kể từ tháng 3/ 2023.

Biến động ngụ ý đối với đồng nhân dân tệ ở nước ngoài của Trung Quốc đang ở mức cao kỷ lục, trong khi biến động đối với đồng USD/peso Mexico là cao nhất kể từ tháng 3/2020.

Chỉ số USD đã giảm 0,32% xuống còn 103,60. Đồng euro tăng 0,29% lên 1,0908 USD. Đồng bạc xanh giảm 0,19% xuống còn 151,84 yên Nhật/USD.

Giá Bitcoin tăng 4,03% lên 69.767 USD khi ông Trump đã bày tỏ quan điểm được coi là có lợi hơn cho tiền điện tử.

Các nhà giao dịch cũng tập trung vào cuộc họp kéo dài hai ngày của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dự kiến ​​kết thúc vào ngày 7/11, khi ngân hàng trung ương Mỹ dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản. Các nhà đầu tư sẽ tập trung vào bất kỳ manh mối nào về việc liệu Fed có thể bỏ qua một đợt cắt giảm vào tháng 12 hay không.

Một báo cáo việc làm mạnh hơn nhiều so với dự kiến ​​vào tháng 9 đã khiến các nhà đầu tư cắt giảm kỳ vọng về số lần Fed có thể cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, một báo cáo tệ hơn nhiều so với dự kiến ​​vào tháng 10 đã làm dấy lên một số nghi ngờ về quan điểm này.

Các cơn bão gần đây và các cuộc đình công của công nhân là một phần nguyên nhân dẫn đến báo cáo yếu kém của tháng 10.

Theo Công cụ theo dõi Fed của CME Group, các nhà giao dịch hiện đang dự đoán 80% khả năng Fed cũng sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 12.

Thị trường vàng yên ắng trước khi bùng nổ?

Thị trường vàng khá yên tĩnh trong bối cảnh cuộc bầu cử Mỹ đang diễn ra và các ứng viên tổng thống được cho là đang ở thế cân bằng. Kết quả cuối cùng của cuộc bỏ phiếu tổng thống có thể mất nhiều ngày để xác định

Giá vàng tháng 12 tăng 0,80 USD ở mức 2.747,00 USD và giá bạc tháng 12 tăng 0,196 USD ở mức 32,805 USD.

Giao dịch ở nhiều thị trường có thể biến động vào cuối tuần này khi kết quả bầu cử của Mỹ được công bố. Một bài viết của DowJones Newswire ngày 5/11 cho biết giá vàng sẽ được hưởng lợi bất kể ứng cử viên nào thắng cử.

Theo các nhà kinh tế, bất kể ai thắng cử trong cuộc đua vào Nhà Trắng, thì trên thực tế, cả hai ứng cử viên đều đề xuất các chính sách lạm phát, đảm bảo sẽ tạo ra một trong những bối cảnh lạc quan nhất cho giá vàng sắp tới mà thế giới từng chứng kiến.

Theo dữ liệu do GSC Commodity Intelligence biên soạn, các nhà phân tích của công ty dự báo rằng nếu bà Kamala Harris thắng cử tổng thống và thực hiện các chính sách của mình, bà có thể tăng thêm 5,1 nghìn tỷ USD vào nợ của Mỹ, nâng tỷ lệ nợ trên GDP lên 137%.

Còn nếu ông Donald Trump giành chiến thắng với chương trình nghị sự của mình, ông có thể khiến nợ công của Mỹ tăng thêm khoảng 6,4 nghìn tỷ USD và tăng tỷ lệ nợ trên GDP lên 142%.

Điều thú vị là có mối tương quan mạnh mẽ giữa nợ của Mỹ và giá vàng. Bằng chứng thuyết phục cho thấy trong giai đoạn này, nợ quốc gia của Mỹ đã tăng vọt từ 5 nghìn tỷ USD lên 35 nghìn tỷ USD. Giá vàng đã tăng gấp 10 lần kể từ năm 2000. Đây là mức tăng đáng kinh ngạc hơn 826% kể từ đầu thế kỷ.

Nhưng đây mới là lúc mọi thứ thực sự bắt đầu trở nên thú vị. Nếu lịch sử lặp lại, giá vàng có thể đạt 5.000 USD/ounce khi nợ của Mỹ đạt mốc 70 nghìn tỷ USD.

Theo các chyên gia, thị trường tăng giá dài hạn của vàng chỉ mới bắt đầu.