‘Mổ xẻ’ khối nợ của Becamex IDC trước thềm phát hành 1.080 tỷ đồng trái phiếu
(VNF) - Becamex IDC chuẩn bị phát hành lô trái phiếu thứ 6 trong năm 2024 để tái cơ cấu nợ. Tính đến hết quý III/2024, hệ số nợ vay/vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp ở mức 1,1 lần, cao nhất nhóm bất động sản khu công nghiệp.
Mới đây, Tổng Công ty Đầu tư và Phát triển Công nghiệp – CTCP (Becamex IDC, HoSE: BCM) đã công bố phương án phát hành trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ năm 2024.
Cụ thể, doanh nghiệp muốn phát hành tối đa 10.800 trái phiếu với mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, qua đó huy động tối đa 1.080 tỷ đồng. Đây là trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và được bảo đảm bằng tài sản, phát hành tại thị trường trong nước dưới hình thức bút toán ghi sổ.

Lô trái phiếu dự kiến được chào bán trong quý IV/2024, có kỳ hạn 4 năm. Lãi suất đầu tiên (tương đương 2 kỳ thanh toán lãi đầu tiên) là 10,7%/năm, lãi suất áp dụng cho các kỳ thanh toán lãi tiếp theo bằng tổng lãi suất tham chiếu và biên độ là 4,4%/năm nhưng không thấp hơn 10,3%/năm, lãi trả sau, định kỳ 6 tháng/lần.
Tài sản đảm bảo cho trái phiếu bao gồm các quyền sử dụng đất và toàn bộ các quyền, lợi ích gắn liền với hoặc phát sinh liên quan tại 17 thửa đất có địa chỉ ở thị trấn Lai Uyên, huyện Bàu Bảng, tỉnh Bình Dương và 2 thửa đất ở phường Hòa Phú, thành phố Thủ Dầu Một, tỉnh Bình Dương. Tổng diện tích của các thửa đất này là 150.906 m2, giá trị định giá hơn 1.723 tỷ đồng.
Được biết, lô trái phiếu này được Becamex IDC nhằm mục đích tái cơ cấu nợ. Với số tiền huy động được từ đợt phát hành trái phiếu nói trên, doanh nghiệp sẽ thanh toán các khoản gốc, lãi của khoản nợ vay ngắn hạn tại Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV, HoSE: BID) - Chi nhánh Bình Dương và tại Ngân hàng TMCP Công Thương (VietinBank, HoSE: CTG) - Chi nhánh Đồng Nai.
Trong đó, khoản vay tại BIDV có giá trị gốc được cơ cấu tối đa là 2.600 tỷ đồng, kỳ hạn 11 tháng; còn khoản vay tại VietinBank có giá trị gốc khoản nợ được cơ cấu tối đa là 1.000 tỷ đồng, kỳ hạn 12 tháng.

Dồn dập phát hành trái phiếu, tính xong phương án tăng vốn
Đáng chú ý, từ đầu năm đến nay, Becamex IDC đã huy động tổng cộng 2.120 tỷ đồng qua kênh trái phiếu. Doanh nghiệp này đã phát hành thành công 5 lô trái phiếu với kỳ hạn 3 năm, lãi suất từ 10,2 – 10,5%/năm.
Cụ thể, ngày 17/6/2024, đại gia bất động sản này đã phát hành lô trái phiếu BCMH2427001 trị giá giá 800 tỷ đồng với lãi suất 10,5%/năm. Chưa đầy hai tháng sau, ngày 8/8/2024, doanh nghiệp tiếp tục phát hành lô trái phiếu BCMH2427002 trị giá 200 tỷ đồng với lãi suất tương đương.
Đến ngày 14/8/2024, Becamex IDC cùng lúc phát hành hai lô trái phiếu với tổng giá trị huy động 800 tỷ đồng. Trong đó, lô trái phiếu BCMH2427003 trị giá 500 tỷ đồng, lãi suất 10,2%/năm; lô trái phiếu BCMH2427004 trị giá 300 tỷ đồng, lãi suất 10,5%/năm.
Gần nhất, ngày 9/10/2024, doanh nghiệp phát hành thành công lô trái phiếu mã BCMH2427005 có giá trị 320 tỷ đồng, lãi suất 10,5%/năm.
Không chỉ huy động vốn qua trái phiếu, mới đây, Becamex IDC đã khởi động kế hoạch chào bán 300 triệu cổ phiếu (tương đương 28,99% số lượng cổ phiếu đang lưu hành) ra công chúng. Số cổ phiếu này sẽ được phát hành theo hình thức đấu giá công khai với giá không thấp hơn 50.000 đồng/cổ phiếu.
Thông qua đợt chào bán này, Becamex IDC dự kiến thu tối thiểu 15.000 tỷ đồng để đầu tư vào các dự án, góp vốn thêm vào các công ty hiện hữu và tái cấu trúc tài chính. Dù không phải mục đích được ưu tiên hàng đầu nhưng doanh nghiệp sẽ dành ra 5.066 tỷ đồng (tương đương 1/3 lượng vốn huy động được) để trả gốc, lãi vay ngân hàng, trái phiếu. Điều này khá dễ hiểu khi nợ vay của Becamex IDC tiếp tục ghi nhận ở mức cao tính tới cuối quý III vừa qua.
Becamex IDC đang nợ nần ra sao?
Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý III, tính đến ngày 30/9/2024, tổng tài sản của Becamex IDC đạt 54.441 tỷ đồng, chủ yếu được tài trợ bởi nợ phải trả. Khoản mục này chiếm tới 63% cơ cấu, với 34.370 tỷ đồng, tăng 5% so với đầu năm.
Trong đó, tổng nợ vay chiếm quá nửa với 20.665 tỷ đồng, bao gồm 8.228 tỷ đồng nợ vay ngắn hạn và 12.437 tỷ đồng nợ vay dài hạn.
Về cơ cấu của các khoản nợ, tại kênh ngân hàng, Becamex IDC ghi nhận 6.909 nợ vay ngắn hạn, 1.902 tỷ đồng nợ vay dài hạn và 394 tỷ đồng nợ vay dài hạn đến hạn trả.
Tại kênh trái phiếu, doanh nghiệp ghi nhận 10.545 tỷ đồng nợ vay từ phát hành trái phiếu thường dài hạn và 795 tỷ đồng nợ vay trái phiếu thường dài hạn đến hạn trả.
Theo báo cáo lưu chuyển tiền tệ quý III/2023, tiền lãi vay đã trả trong 9 tháng của Becamex IDC lên tới gần 1.674 tỷ đồng, cao hơn 22% so với cùng kỳ. Điều này đồng nghĩa với việc mỗi ngày doanh nghiệp phải mang 6 tỷ đi trả lãi vay.
Kết thúc 9 tháng, lưu chuyển dòng tiền kinh doanh của Becamex IDC âm gần 558 tỷ đồng, cho thấy doanh nghiệp vẫn đang trong tình trạng thiếu hụt tiền mặt. Điều này trái ngược với phần lớn các doanh nghiệp phát triển bất động sản khác, thường duy trì trạng thái tiền mặt ròng.

Tính đến hết quý III/2024, hệ số nợ vay/vốn chủ sở hữu của Becamex IDC ở mức 1,1 lần, cao nhất nhóm bất động sản khu công nghiệp.
Khoảng gần 2 năm nay, doanh nghiệp có xu hướng mạnh tay hơn trong việc sử dụng đòn bẩy tài chính khi hệ số nợ vay/vốn chủ sở hữu được đẩy lên tiệm cận mức đỉnh 1,2 lần của năm 2018. Trước đó, giai đoạn 2019 – 2022, hệ số nợ vay/vốn chủ sở hữu của Becamex IDC chỉ dao động quanh mức 0,75 – 0,85 lần.
Mức nợ vay cao của ông lớn bất động sản công nghiệp này chủ yếu xuất phát từ đặc thù cơ cấu cổ đông cùng nhu cầu vốn lớn để phát triển các khu công nghiệp. Với hàng ngàn hecta đất trong tay, Becamex IDC cần một bộ đệm vốn chủ sở hữu đáng kể để duy trì và mở rộng hoạt động. Tuy nhiên, vì là doanh nghiệp nhà nước với 95,4% cổ phần thuộc UBND tỉnh Bình Dương, việc tăng vốn của doanh nghiệp luôn cần có sự phê duyệt từ Chính phủ.
Trong bối cảnh chưa được thông qua các kế hoạch tăng vốn, doanh nghiệp buộc phải tìm đến các kênh huy động khác như vay ngân hàng và phát hành trái phiếu để đảm bảo nguồn vốn cho các dự án. Chính vì vậy, ngoài việc mục tiêu phục vụ kinh doanh và trả nợ, phiên đấu giá cổ phiếu BCM tới đây của Becamex IDC là một phần trong kế hoạch tái cơ cấu vốn nhà nước được giới đầu tư chờ đợi.
Becamex phát hành 300 triệu cổ phiếu, dự thu 15.000 tỷ đồng
- Becamex IDC: Tổng nợ vay trái phiếu năm 2024 vượt 2.100 tỷ đồng 15/10/2024 10:45
- DN tỷ USD của Bình Dương: Thoái bớt vốn tại Becamex IDC, dự thu chục nghìn tỷ 18/05/2024 10:45
- Vingroup, Becamex, Hoàng Quân... hiến kế phát triển nhà ở xã hội 16/03/2024 12:51
Cổ phiếu QCG tăng 'sốc' 30% trước tin vui từ dự án Phước Kiển
(VNF) - Dự án Phước Kiển của QCG mới đây đã được đề xuất vào danh mục thí điểm theo Nghị quyết 171/2024/QH15, cho phép thực hiện dự án nhà ở thương mại thông qua thỏa thuận về nhận quyền sử dụng đất hoặc đang có quyền sử dụng đất.
'Trung tâm tài chính quốc tế: Việt Nam hội đủ điều kiện mà nhiều quốc gia hàng thập kỷ mới có được'
(VNF) - Chuyên gia kinh tế, PGS.TS Ngô Trí Long cho rằng, Việt Nam hội tụ đủ điều kiện mà nhiều quốc gia mất hàng thập kỷ mới có được, qua đó có cơ hội cạnh tranh với các trung tâm tài chính trên thế giới nhờ sở hữu nhiều điều kiện thuận lợi.
Vay ngân hàng 2 tỷ mua nhà: 'Vỡ trận' vì bất ngờ mất việc, lo không giữ được nhà
(VNF) - Vay ngân hàng mua nhà rồi rơi vào thất nghiệp, mất thu nhập, trong khi khoản vay vẫn đều đặn đến hạn, trở thành bài học điển hình về rủi ro tài chính cho nhiều người trẻ khi mua nhà bằng đòn bẩy vay vốn.
Thêm một ông lớn Nhật Bản chi tiền thâu tóm doanh nghiệp Việt
(VNF) - Tập đoàn Daikin Industries (Nhật Bản) vừa đạt thỏa thuận thâu tóm một doanh nghiệp Việt Nam hoạt động trong lĩnh vực giải pháp công nghệ và quản lý năng lượng cho tòa nhà, thông qua công ty thành viên tại thị trường Việt Nam.
Cổ phiếu tăng mạnh: Bluechip gặp áp lực điều chỉnh, nhóm penny lên ngôi
(VNF) - Thị trường chứng khoán "đại hạ giá", danh sách cổ phiếu tăng mạnh tuần qua chủ yếu ghi nhận sự góp mặt của các mã penny.
Thuế cho thuê nhà từ 2026: Ai phải nộp, ai được miễn?
(VNF) - Luật Thuế thu nhập cá nhân sửa đổi vừa được Quốc hội thông qua đã thay đổi căn bản cách tính và ngưỡng chịu thuế đối với người cho thuê nhà. Từ năm 2026, chỉ những trường hợp doanh thu lớn mới phải nộp thuế, đồng thời cách tính cũng “dễ thở” hơn so với quy định hiện hành.
Gỡ vướng để thoái vốn Nhà nước tại gần 40 doanh nghiệp
(VNF) - Bộ Tài chính đề xuất cơ chế bán vốn linh hoạt hơn, cho phép giảm giá khởi điểm và mở rộng phương thức bán theo lô nhằm tháo gỡ “nút thắt” thoái vốn tại gần 40 doanh nghiệp Nhà nước do SCIC quản lý nhưng nhiều năm không tìm được nhà đầu tư.
Hợp đồng tương lai vàng: Bước đi tiếp theo trên nền tảng KRX
(VNF) - Chủ tịch VSDC cho biết, các cấu phần kỹ thuật để thực hiện giao dịch hợp đồng tương lai vàng về cơ bản đã được thiết kế trên nền tảng công nghệ KRX.
Đưa chứng chỉ quỹ thoát thị trường ngách thành kênh tài sản phổ biến
(VNF) - Đại diện Dragon Capital cho rằng cần trao vai trò lớn hơn cho hệ thống ngân hàng thương mại trong việc phân phối sản phẩm quỹ. Khi có thể được tiếp cận dễ dàng hơn, chứng chỉ quỹ có thể chuyển mình từ một thị trường “ngách” trở thành kênh tài sản chính thống và phổ biến.
Chứng khoán Việt Nam biến động mạnh, nhà quản lý giải thích nguyên nhân
(VNF) - Theo Phó Chủ tịch UBCKNN Bùi Hoàng Hải, tỷ trọng nhà đầu tư cá nhân quá lớn là một trong những nguyên nhân khiến thị trường chứng khoán Việt Nam có mức độ biến động cao.
Trình độ quản lý tài chính cá nhân ở mức thấp, Việt Nam cần chương trình đào tạo quốc gia
(VNF) - Bà Lương Thị Mỹ Hạnh - Giám đốc Quản lý tài sản, Khối trong nước, Dragon Capital Việt Nam - cho biết mức độ hiểu biết về tài chính của người Việt dưới mức 25%, theo một nghiên cứu của PwC.
Vay nóng tiêu dùng cuối năm: Kiểm soát rủi ro lãi suất, tránh bẫy tín dụng đen
(VNF) - Nhu cầu mua sắm tăng mạnh vào những tháng cuối năm khiến nhiều người tìm đến các khoản vay tiêu dùng để đáp ứng chi tiêu. Theo ông Nguyễn Tiến Sỹ - Phó Giám đốc Khối Tài chính số, Công ty tài chính EVF - việc vay tiêu dùng chỉ thực sự hiệu quả khi người vay có kế hoạch tài chính rõ ràng, hiểu đúng về lãi suất và lựa chọn kênh vay an toàn.
Doanh nghiệp nhà nước và FDI: Nguồn hàng chất lượng cho TTCK đang bị bỏ ngỏ
(VNF) - Việc khai thông nguồn hàng từ doanh nghiệp tư nhân đã phát đi tín hiệu tích cực với làn sóng IPO, niêm yết vừa qua, trong khi nguồn hàng từ doanh nghiệp Nhà nước (DNNN) cũng như doanh nghiệp FDI vẫn còn là bài toán bỏ ngỏ.
‘Đại hạ giá’ toàn sàn, VN-Index mất 52 điểm
(VNF) - Sắc đỏ bao trùm toàn bộ các nhóm ngành trong phiên hôm nay (12/12), kéo VN-Index giảm sâu 52 điểm bất chấp thanh khoản có dấu hiệu cải thiện ở thời điểm mở cửa.
PVN thoái vốn Petrosetco: 6 nhà đầu tư chi 910 tỷ đồng mua trọn 23,21% cổ phần
(VNF) - Kết quả đấu giá cho thấy 6 nhà đầu tư đã mua hết 23,21% vốn Petrosetco do PVN sở hữu, giá trúng bình quân 36.500 đồng/cổ phiếu.
Mới báo lãi đột biến hơn 654 tỷ đồng, VietCredit nhận án phạt của NHNN
(VNF) - Trước khi bị NHNN xử phạt 702 triệu đồng, VietCredit đã báo lãi 654 tỷ đồng trong 9 tháng năm 2025 nhờ chuyển hướng sang nền tảng số.
Tăng trưởng hai chữ số: Cung ứng vốn không chỉ cần đủ mà còn phải bền vững
(VNF) - Đó là nhận định của ông Nguyễn Đức Hiển, Phó Trưởng ban Chính sách, chiến lược Trung ương, tại Diễn đàn Triển vọng thị trường vốn Việt Nam 2026 với chủ đề “Bứt phá trên nền tảng mới” do Hiệp hội Tư vấn Tài chính Việt Nam (VFCA) và Tạp chí Đầu tư Tài chính – VietnamFinance tổ chức.
Đường lên sàn vắng bóng công ty chứng khoán ngoại
(VNF) - Làn sóng niêm yết của các công ty chứng khoán trong nước đang tăng nhiệt, nhưng con đường lên sàn ấy lại thiếu vắng bóng dáng các công ty chứng khoán ngoại.
EVF củng cố năng lực tài chính sau tái định vị, thẳng tiến tới mục tiêu lợi nhuận 960 tỷ đồng năm 2025
(VNF) - Năm 2025 được xem là giai đoạn bản lề đối với Công ty Tài chính Tổng hợp Cổ phần Điện lực (EVF) khi công ty cùng lúc triển khai chiến lược tái định vị thương hiệu và đặt ra mục tiêu kinh doanh đầy thách thức với lợi nhuận trước thuế 960 tỷ đồng. Trước thềm kết thúc năm tài khóa 2025, các chỉ số tài chính tích cực cho thấy EVF đang củng cố vững chắc nền tảng tài chính, qua đó tạo đà tăng tốc cho những tháng cuối năm.
Tài chính Encapital phát hành lô trái phiếu 280 tỷ đồng
(VNF) - Công ty cổ phần Công nghệ tài chính Encapital (Encapital Fintech) mới công bố thông tin về việc phát hành thành công lô trái phiếu ECF12502 trị giá 280 tỷ đồng.
Áp thuế 0,1% khi chuyển nhượng tài sản số
(VNF) - Thu nhập từ chuyển nhượng tài sản số như Bitcoin, Ethereum... sẽ chịu mức thuế 0,1%, theo quy định tại Luật Thuế thu nhập cá nhân sửa đổi có hiệu lực từ 1/7/2026.
Doanh nghiệp nhựa đầu tiên phát hành lô trái phiếu xanh
(VNF) - Nhựa Bình Thuận phát hành 260 tỷ đồng trái phiếu xanh kỳ hạn 7 năm, được GuarantCo bảo lãnh thanh toán, tài trợ dự án nhà máy nhựa Hưng Yên và pallet tái chế.
Ngưỡng miễn thuế 500 triệu: 90% hộ kinh doanh không cần hoá đơn, sổ sách kế toán
(VNF) - Chuyên gia cho rằng, ngưỡng doanh thu miễn thuế 500 triệu được Quốc hội thông qua ngày 10/12 sẽ giúp khoảng 90% hộ kinh doanh không bắt buộc sử dụng hoá đơn và sổ sách kế toán.
Có hơn 10 tỷ trong tay, vợ chồng cãi nhau vì 'có nên mua nhà lúc này?'
(VNF) - Đứng giữa giá chung cư Hà Nội và áp lực an cư, nhiều gia đình rơi vào vòng tranh luận giữa tối ưu vốn và nhu cầu ổn định cuộc sống. Trao đổi với VietnamFinance, chuyên gia hoạch định tài chính cá nhân Trần Đức Trung cho rằng, để giải bài toán này không phải chọn bên nào thắng, mà cần một chiến lược dung hòa – vừa đảm bảo tăng trưởng tài sản, vừa tạo sự yên tâm cho gia đình.
Cơ chế tiền lương theo vị trí việc làm với viên chức từ 1/7/2026
(VNF) - Luật Viên chức (sửa đổi) được thông qua chuyển cơ chế quản lý và trả lương sang vị trí việc làm từ 1/7/2026, kèm theo các quy định khuyến khích sự đổi mới, sáng tạo.
Cổ phiếu QCG tăng 'sốc' 30% trước tin vui từ dự án Phước Kiển
(VNF) - Dự án Phước Kiển của QCG mới đây đã được đề xuất vào danh mục thí điểm theo Nghị quyết 171/2024/QH15, cho phép thực hiện dự án nhà ở thương mại thông qua thỏa thuận về nhận quyền sử dụng đất hoặc đang có quyền sử dụng đất.
'Đột nhập' cao tốc Hữu Nghị - Chi Lăng 11.000 tỷ đồng trước ngày thông xe
(VNF) - Dự án cao tốc cửa khẩu Hữu Nghị - Chi Lăng có tổng mức đầu tư lên đến 11.029 tỷ đồng dự kiến sẽ chính thức thông tuyến vào ngày 19/12.


































































