Nvidia mất 500 tỷ USD vốn hóa, 'bữa tiệc' đã kết thúc?

Cổ phiếu lao dốc sau khi chạm đỉnh

Ngày 18/6, cổ phiếu Nvidia tăng 3,6% lên vùng trên 135 USD/cổ phiếu, nâng vốn hóa thị trường của công ty lên 3.340 tỷ USD và chính thức giúp nhà sản xuất chip này trở thành công ty có giá trị nhất thế giới. Đà tăng tiếp tục và giúp cổ phiếu Nvidia tiếp tục tăng lên mức cao 140 USD cho tới phiên 20/5.

Tuy nhiên, sau khi giành được "ngôi vương" từ tay Microsoft, nhà sản xuất chip được mệnh danh là "tương lai của AI" không giữ được ngai vàng quá lâu. Cổ phiếu công ty, tính tới hết phiên 24/6 (giờ Mỹ), đã giảm 3 phiên liên tiếp và Nvidia quay trở lại vị trí thứ 3 trong danh sách những công ty có giá trị nhất thế giới, xếp sau Microsoft và Apple.

Cụ thể, trong phiên 24/6, cổ phiếu công ty giảm gần 7% về mức 118,11 USD/cổ phiếu, đưa thị giá ước tính về 2.910 tỷ USD.

Tính từ đầu tuần trước (17/6) tới nay, cổ phiếu công ty đã giảm hơn 11%. Còn nếu chỉ tính từ mức đỉnh vào phiên 20/6 tuần trước, cổ phiếu công ty đã giảm khoảng 16%, theo ước tính của Financial Times (FT).

Cũng theo tờ FT, Nvidia đã mất hơn 500 tỷ USD giá trị thị trường kể từ mức đỉnh điểm ghi nhận vào tuần trước, trong khi một ước tính khác của Bloomberg cho rằng Nvidia đã mất hơn 430 tỷ USD giá trị thị trường sau 3 phiên giảm liên tiếp.

Giá cổ phiếu của Nvidia giảm cũng tác động đến lĩnh vực bán dẫn. Giá cổ phiếu của nhiều công ty bán dẫn, bao gồm TSMC, Broadcom, Marvell Technology và Qualcomm, đã giảm, với mức giảm cơ bản dao động từ 2% đến 5%.

Sự đảo ngược của Nvidia đã gây áp lực lên toàn bộ ngành sản xuất chip, với Chỉ số bán dẫn PHLX giảm gần 7% trong ba phiên giao dịch gần đây. Chỉ số Nasdaq Composite do công nghệ thống trị đã giảm 1,1%, S&P 500 giảm 0,3% trong phiên 24/6, mặc dù phần lớn các lĩnh vực đều tăng.

Cổ đông "chốt lời", CEO Jensen Huang giảm tỷ lệ nắm giữ

Một trong những nguyên nhân khiến cổ phiếu Nvidia giảm sau khi đạt đỉnh được cho là do các nhà đầu tư "chốt lời". Hiện tượng chốt lời này có xu hướng xảy ra sau khi thị trường đạt mức cao, đặc biệt đối với một cổ phiếu như Nvidia đã có mức tăng đáng kể.

Đồng thời, người sáng lập và Giám đốc điều hành Nvidia, ông Jensen Huang, cũng đang tiến hành giảm lượng cổ phần trên diện rộng. Thông tin công khai cho thấy từ ngày 13 đến ngày 24/6, ông Huang đã bán tổng cộng 840.000 cổ phiếu và rút ra hơn 100 triệu USD. Trong số đó, ông Huang đã thu được 14,5 triệu USD chỉ trong ngày 24/6.

Đây không phải là lần đầu tiên CEO Nvidia giảm lượng nắm giữ của mình. Ngay từ tháng 9/2023, ông đã mua gần 30.000 cổ phiếu Nvidia với giá 4 USD/cổ phiếu thông qua quyền chọn và bán chúng với giá 455,75 USD/cổ phiếu. Kể từ lần giảm đó, cổ phiếu Nvidia đã tăng hơn gấp 3 lần.

Bữa tiệc đã kết thúc?

Việc cổ phiếu Nvida giảm trong 3 phiên liên tiếp làm dấy lên lo ngại rằng công ty đang được định giá quá mức và "bong bóng" sắp nổ.

Ngày 22/6, CNBC có bài viết với tiêu đề "Nvidia vẫn là một thương hiệu ít được biết đến mặc dù đã vượt qua Apple và Microsoft về vốn hóa thị trường", trong đó cho thấy tên Nvidia thậm chí còn không lọt vào top 100 cái tên mang tính biểu tượng nhất trong danh sách gần đây nhất của Interbrand.

"Sự gia tăng định giá mang tính lịch sử của Nvidia, cổ phiếu đã tăng gần chín lần kể từ cuối năm 2022, hầu như hoàn toàn được thúc đẩy bởi nhu cầu về các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) của công ty, vốn là trọng tâm của sự bùng nổ trong trí tuệ nhân tạo tạo sinh và nói rộng hơn là bởi sự cường điệu về AI", trích bài viết của CNBC về Nvidia.

Tốc độ tăng trưởng của Nvidia và việc công ty này tương đối ít tiếp xúc với người tiêu dùng trong suốt chặng đường đã kết hợp lại khiến mức độ nhận diện thương hiệu của công ty 31 tuổi này trên thực tế kém xa sức hấp dẫn của nó trên Phố Wall.

Tuy nhiên, việc độ nhận diện không cao không đồng nghĩa với việc Nvidia là một công ty "bong bóng". Trái lại, hầu hết các chuyên gia vẫn tỏ ra lạc quan về tiềm năng của công ty này và cho rằng "bữa tiệc của Nvidia còn lâu mới kết thúc".

Ông Manish Kabra, người đứng đầu chiến lược cổ phiếu Mỹ tại Société Générale, cho biết đợt bán tháo của Nvidia vào phiên 24/6 là "một diễn biến cực kỳ lành mạnh cho thị trường".

Stephanie Link của Hightower cho rằng "bữa tiệc" của Nvidia chưa kết thúc, nhưng động thái giảm của cổ phiếu này là cần thiết để cân bằng lại tỷ lệ trên thị trường và tránh việc hình thành bong bóng.

Trong khi đó, nhà sáng lập Constellation Research Ray Wang cho biết trên chương trình Squawk Box của CNBC rằng hiệu suất của Nvidia “sẽ tiếp tục trong 18-24 tháng tới, và đây là thời điểm tốt để mua cổ phiếu này.