Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (12/6): PC1, REE và VCG

Minh Tuệ - 12/06/2023 07:11 (GMT+7)

(VNF) - MBS đưa ra khuyến nghị nắm giữ đối với mã cổ phiếu PC1 với giá mục tiêu 1 năm là 33.400 đồng/cổ phiếu. Tiềm năng tăng giá sẽ bao gồm việc: các dự án bất động sản nhà ở được cấp phép và bàn giao nhanh hơn dự kiến; tốc độ triển khai các dự án năng lượng tái tạo (NLTT) và lưới truyền tải của EVN nhanh hơn dự kiến.

VNF — Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (12/6): PC1, REE và VCG.

PC1: MBS khuyến nghị giữ, giá mục tiêu 1 năm là 33.400 đồng/cổ phiếu

Quý I năm 2023, doanh thu của Công ty Cổ phần Tập đoàn PC1 (HoSE: PC1) tăng 1,84% so với cùng kỳ năm ngoái trong đó doanh thu hoạt động xây lắp tăng 26,2% và chiếm 30,08% tổng doanh thu. Lợi nhuận sau thuế giảm mạnh 55,9% so với cùng kỳ do chi phí lãi vay tăng mạnh; lợi nhuận của cổ đông công ty mẹ đạt 14,5 tỷ đồng tương đương 18,3% lợi nhuận sau thuế.

Theo đánh giá của Công ty Chứng khoán MB (MBS), mảng xây lắp của PC1 sẽ hưởng lợi trong trung hạn nhờ Quy hoạch Điện VIII. Cụ thể, hoạt động xây lắp của PC1 từ sau năm 2023 được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ Quy hoạch điện VIII vừa được ban hành do nhu cầu xây lắp lưới truyền tải điện và phát triển dự án năng lượng tái tạo tăng ổn định, trong khi PC1 có năng lực tổng thầu EPC hàng đầu Việt Nam.

Trong khi đó, mảng sản xuất điện gặp khó khăn trong ngắn hạn khi các nhà máy thủy điện gặp khó khăn do ảnh hưởng từ pha El Nino tuy nhiên các nhà máy điện gió được huy động sản lượng tốt và mang lại doanh thu ổn định trong giai đoạn 2023-2024.

Công ty chứng khoán này cũng kỳ vọng doanh thu của PC1 sẽ được hỗ trợ bởi mảng khai khoáng niken và bất động sản khu công nghiệp (bất động sản KCN). Theo đó, mảng khai khoáng niken dự kiến ghi nhận doanh thu từ quý II/2023 với biên lợi nhuận gộp khoảng 16%; mảng bất động sản KCN được kỳ vọng mang lại doanh thu từ cả hoạt động cho thuê và khai thác, vận hành các dự án.

MBS đưa ra khuyến nghị giữ đối với mã cổ phiếu PCE với giá mục tiêu 1 năm là 33.400 đồng/cổ phiếu (tăng trưởng 12,9% so với giá đóng cửa ngày 6/6/2023).

Tiềm năng tăng giá sẽ bao gồm việc: các dự án bất động sản nhà ở được cấp phép và bàn giao nhanh hơn dự kiến; tốc độ triển khai các dự án NLTT và lưới truyền tải của EVN nhanh hơn dự kiến.

Rủi ro giảm giá sẽ bao gồm: chi phí lãi vay tiếp tục duy trì ở mức cao; tỷ lệ lấp đầy tại các KCN thấp hơn đáng kể so với dự kiến và nhu cầu mua niken của Trafigura thấp hơn dự kiến.

REE: KBSV khuyến nghị mua, giá mục tiêu là 72.700 đồng/cổ phiếu

Doanh thu quý I/2023 của Công ty Cổ phần Cơ Điện Lạnh (HoSE: REE) đạt 2.371 tỷ (tăng 16% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt 1.054 tỷ đồng (tăng 10%), chủ yếu nhờ đóng góp của mảng năng lượng. Trong đó, doanh thu và lợi nhuận của mảng năng lượng vẫn đóng góp tỷ trọng chính. Các nhà máy thuỷ điện của REE trong quý I/2023 cho thấy kết quả tích cực vượt kế hoạch, bù đắp cho mảng nhiệt điện do nhà máy Phả Lại vẫn chưa khắc phục xong sự cố. Năng lượng tái tạo duy trì mức ổn định.

Quy hoạch điện VIII mới được thông qua gần đây với điểm nhấn tập trung phát triển điện gió trên bờ và gió ngoài khơi. Tận dụng lợi thế từ dòng tiền ổn định từ hoạt động sản xuất kinh doanh, REE có mục tiêu mở rộng danh mục đầu tư năng lượng tái tạo của mình trong những năm tới. Theo thông tin từ cuộc họp ĐHCĐ thường niên 2022, công ty dự kiến sẽ bổ sung 100 MW vào danh mục phát điện vào năm 2023 nhưng không mở rộng công suất điện mặt trời do chính sách.

Về mảng cho thuê văn phòng, REE sẽ hoàn thành xây dựng và nội thất cho dự án E- town 6. Dự án được kỳ vọng bắt đầu cho thuê từ cuối 2023 với tỷ lệ lấp đầy khoảng 30%. Theo đó, Công ty Cổ phần Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) dự phóng E-town 6 sẽ đóng góp vào doanh thu của REE từ quý IV/2023 với giá cho thuê vào khoảng 27 USD/m2.

Về mảng bất động sản, REE dự kiến sẽ bán 45 sản phẩm thấp tầng tại dự án Bồ Xuyên, Thái Bình từ quý III/2023. Doanh thu tương ứng khoảng 800-900 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế đóng góp khoảng 200 tỷ.

Dựa trên định giá SOTP, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các rủi ro có thể phát sinh, KBSV khuyến nghị mua đối với cổ phiếu REE. Giá mục tiêu là 72.700 đồng/cổ phiếu, cao hơn 17,6% so với giá tại ngày 09/06/2023.

VCG: MASVN khuyến nghị mua, giá mục tiêu 12 tháng là 28.300 đồng/cổ phiếu

Tổng công ty Cổ phần VINACONEX (HoSE: VCG) là công ty xây dựng có quy mô tổng tài sản lớn nhất ngành với quy mô tổng tài sản lên đến hơn 32.000 tỷ đồng (tại 31/03/2023). VCG có sự hiện diện trong tất cả các lĩnh vực của ngành xây dựng như: xây dựng công nghiệp, xây dựng dân dụng, dự án giao thông... Ngoài ra VCG cũng cho biết hiện nay công ty đang sở hữu quỹ đất lên đến 2.000ha bao gồm các dự án: nhà ở, bất động sản nghỉ dưỡng và bất động sản công nghiệp tại nhiều địa phương có thị trường bất động sản sôi động của cả nước như: Hà Nội, Hải Phòng, Quảng Ninh, Đà Nẵng, Quảng Nam, Phú Yên....

Bên cạnh đó, VCG cũng là nhà thầu uy tín của những dự án giao thông lớn đã hoàn thành như 3 gói thầu: Phan Thiết – Dầu Giây – gói XL-03 (2.300 tỷ đồng), Vĩnh Hảo – Phan Thiết – gói XL-04 (3.225 tỷ đồng) và Mai Sơn – QL45 – gói XL-14 (2.500 tỷ đồng). VCG tiếp tục được giao các dự án giao thông lớn khác như gói XL-11 dự án Bãi Vọt – Hàm Nghi (5.232 tỷ đồng), gói XL-01 dự án Vũng Áng – Bùng (5.400 tỷ đồng), gới XL-12 dự án Quy Nhơn – Chí Thạnh (3.055 tỷ đồng), gói XL-02 dự án Vân Phong – Nha Trang (3.549 tỷ đồng)... giúp VCG trở thành doanh nghiệp có khối lượng trúng thầu lớn nhất trong các doanh nghiệp niêm yết.

VCG cũng đã có kinh nghiệm với các gói thầu xây dựng cảng hàng không (CHK) cụ thể như: các dự án Nhà ga T2 CHK Phú Bài, gói thầu cải tạo nâng cấp sân đỗ máy bay CHK quốc tế Cam Ranh và gói thầu 3&4 giai đoạn 1 CHK Long Thành.

Ngày 12/06 tới đây “siêu gói thầu” 5.10 trị giá 35.000 tỷ đồng của dự án CHK Long Thành GĐ 2 sẽ đóng thầu và lựa chọn nhà thầu, Công ty Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MASVN) nhận thấy VCG là ứng viên sáng giá cho các gói thầu con của gói 5.10 này.

Theo phân tích của MASVN, kỳ vọng tình hình xây dựng khả quan, VCG đặt mục tiêu doanh thu đầy thử thách với 16.340 tỷ đồng, tăng 170% so với 2022, lợi nhuận sau thuế ở mức 860 tỷ đồng, bằng 92% mức thực hiện 2022. Mảng bất động sản sẽ là hoạt động chính tạo ra lợi nhuận cho VCG với các dự án bất động sản đủ điều kiện nhằm ghi nhận doanh thu, lợi nhuận trong năm 2023 gồm: Green Diamond 93 Láng Hạ, khu dân cư đô thị phường Hải Yên (Móng Cái), khu đô thị mới Cát Bà Marina (Hải Phòng).

Quý I/2023, VCG báo lợi nhuận của công ty mẹ chỉ đạt 16 tỷ đồng, giảm 98% so với cùng kỳ do công ty không còn khi nhận lợi nhuận tài chính từ mua rẻ công ty con vốn không tạo ra dòng tiền. Kỳ vọng hoạt động giải ngân đầu tư công sẽ tiếp tục đẩy mạnh trong các tháng tiếp theo, MASVN cho rằng VCG sẽ hoàn thành tốt kế hoạch kinh doanh đề ra.

Năm 2023 công ty chứng khoán này dự báo VCG sẽ ghi nhận 13.500 tỷ đồng doanh thu, trong đó doanh thu xây lắp đật 12.000 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế tương ứng đạt 816 tỷ đồng, EPS 1.679 đồng/cổ phiếu.

MASVN cũng đưa ra khuyến nghị mua đối với VCG, giá mục tiêu (12 tháng) là 28.300 đồng/cổ phiếu.